Récemment, l'évolution des marchés financiers mondiaux a suscité un large intérêt chez les investisseurs. En analysant les graphiques hebdomadaires de l'indice du dollar américain, de l'indice Hang Seng et de l'indice de Shanghai, nous pouvons découvrir certaines corrélations intéressantes sur le marché.

À partir du 4 octobre 2023, l'indice du dollar a entamé un cycle de hausse, jusqu'au 17 janvier 2025. Cette période de renforcement du dollar a eu un impact significatif sur les marchés financiers mondiaux, en exerçant une pression particulièrement forte sur les marchés boursiers de Hong Kong et de la Chine continentale. L'indice Hang Seng et l'indice de Shanghai ont tous deux connu une baisse notable durant cette période, l'indice de Shanghai subissant même un ajustement important de 10,8 %.

Ce phénomène a suscité notre réflexion sur les points de vue traditionnels. On dit souvent que 'le marché boursier est le baromètre de l'économie', mais d'après la performance du marché cette fois-ci, il semble que 'le marché boursier est le baromètre des taux de change' soit plus approprié. Les fluctuations du taux de change du yuan ont un impact direct sur les flux de capitaux : lorsque le yuan s'apprécie, il attire souvent les capitaux internationaux vers des marchés comme les actions de Hong Kong et les actions A, faisant ainsi monter ces marchés.

Cependant, en discutant des relations de cause à effet sur les marchés financiers, nous devons rester prudents. Comme l'a dit le philosophe David Hume, notre compréhension des relations de cause à effet est très probablement une simple habitude psychologique, résultant de l'observation répétée de séquences d'événements spécifiques. En tant qu'observateur ayant une formation scientifique et technique, je pense qu'une relation de cause à effet stricte doit être vérifiée par des expériences conditionnelles répétées.

Dans le domaine financier, en raison de l'impossibilité de réaliser des expériences rigoureuses, nous devrions nous concentrer davantage sur la corrélation statistique plutôt que sur une simple inférence causale. Les données montrent qu'il existe une forte corrélation négative entre le dollar américain et les actions hongkongaises, avec un coefficient de corrélation atteignant -0,892. En même temps, les actions hongkongaises montrent également une forte corrélation positive avec les actions A.

Ces résultats nous rappellent qu'il faut éviter de simplifier à l'excès lors de l'interprétation des marchés financiers. Les fluctuations du marché résultent d'une interaction de multiples facteurs, et nous devons prendre en compte une variété de facteurs d'influence possibles, plutôt que de simplement compter sur un modèle d'explication unique. Ce n'est qu'ainsi que nous pourrons mieux comprendre et répondre aux évolutions complexes des marchés financiers mondiaux.