Pendahuluan

Laporan kuantitatif dua mingguan ini (25 April hingga 12 Mei) menganalisis tren pasar Bitcoin dan Ethereum, dengan menggunakan indikator kunci seperti rasio long-short, minat terbuka, dan tingkat pendanaan. Laporan ini mengeksplorasi penerapan 'Strategi Breakout Rata-Rata Bergerak Padat' di pasar ETH/USDT, merinci kerangka logis dan mekanisme identifikasi sinyalnya. Melalui optimisasi parameter sistematis dan pengujian balik, strategi ini menunjukkan kinerja yang tangguh dalam pengenalan tren dan pengendalian risiko, dengan disiplin eksekusi yang jelas. Secara keseluruhan, ini mengungguli pendekatan beli-dan-pegang sederhana untuk ETH, menawarkan kerangka kerja praktis untuk perdagangan kuantitatif.

Ringkasan

• Selama dua minggu terakhir, baik BTC maupun ETH telah naik, dengan ETH mencatat keuntungan lebih besar dan menunjukkan lebih banyak volatilitas.
• Rasio long-short ETH telah fluktuatif secara signifikan, menunjukkan aktivitas perdagangan jangka pendek yang kuat dan spekulasi pasar selama reli, dengan posisi short tidak menunjukkan penarikan yang jelas.
• Minat terbuka BTC telah meningkat dengan kecepatan yang lebih lambat, sementara ETH mengalami lonjakan yang lebih kuat pada awal Mei.
• Pasar derivatif secara keseluruhan mengalami gelombang likuidasi pendek pada awal Mei, diikuti oleh likuidasi panjang pada 12 Mei, menyoroti perbedaan pasar yang semakin intens di bawah leverage tinggi.
• Analisis kuantitatif menggunakan "Strategi Penembusan Rata-Rata Bergerak Padat", yang mencapai pengembalian hingga 127% di bawah pengaturan parameter yang optimal.

Ikhtisar Pasar

1. Analisis Volatilitas Harga Bitcoin dan Ethereum

Sejak pertengahan April, baik BTC maupun ETH telah menunjukkan tren naik yang stabil, mempertahankan kecepatan yang relatif sinkron hingga awal Mei. Selama periode ini, BTC naik dari sekitar 78.000 USDT menjadi hampir 105.000 USDT, sementara ETH melonjak dari sekitar 1.600 USDT menjadi sekitar 2.600 USDT. Kenaikan ETH jauh lebih besar dari BTC, menunjukkan elastisitas harga yang lebih besar. Pada awal Mei, kedua aset mengalami lonjakan tajam, kemungkinan didorong oleh kekhawatiran kebijakan tarif yang mulai mereda, dengan BTC memasuki fase Rebound.

BTC, dengan harga yang lebih tinggi dan volatilitas yang lebih rendah, menunjukkan lintasan yang lebih stabil; sebaliknya, ETH memberikan reli yang lebih kuat dan lebih cepat. Awalnya, pasar kurang memiliki harapan bullish untuk ETH, menyebabkannya tertinggal. Namun, saat bulan Mei mendekat—dengan upgrade Pectra yang akan datang dan keringanan tarif—ETH melihat perhatian yang baru dan lonjakan volume perdagangan, mengejar dalam kinerja. Divergensi ini menunjukkan fokus jangka pendek yang diperbarui pada nilai alokasi ETH dalam pasar.

Gambar 1: BTC naik hampir mencapai 105.000 USDT, sementara ETH melonjak menuju 2.600 USDT—menunjukkan kenaikan yang lebih agresif dan reaksi harga yang lebih cepat.

Dalam hal volatilitas, baik BTC maupun ETH mengalami perubahan signifikan dalam pola fluktuasi dari awal April hingga pertengahan Mei. Pada pertengahan April, volatilitas BTC sering kali melonjak, mencerminkan sentimen pasar yang meningkat dan penyesuaian harga yang tajam. Namun, menjelang akhir April dan awal Mei, volatilitas mulai menyusut, menunjukkan periode stabilisasi pasar yang singkat.

Sebaliknya, volatilitas ETH mengalami beberapa lonjakan tajam, terutama sekitar breakout harganya, kadang-kadang bahkan melebihi BTC. Hal ini menunjukkan bahwa ETH mengalami ayunan jangka pendek yang lebih intens selama pergerakan naiknya. Secara keseluruhan, volatilitas BTC lebih merata, sedangkan volatilitas ETH terpusat pada beberapa saat kritis, terutama seputar breakout harga kunci—menunjukkan bahwa ETH lebih rentan terhadap aliran modal yang didorong oleh momentum.

Gambar 2: BTC menunjukkan volatilitas yang relatif konsisten, sementara ETH mengalami beberapa lonjakan tajam dalam volatilitas.

Secara keseluruhan, ETH menunjukkan kenaikan harga yang lebih besar dan pergeseran volatilitas yang lebih terkonsentrasi selama siklus pasar ini, menunjukkan respons harga yang lebih kuat pada saat-saat kunci. Sebaliknya, BTC menunjukkan tren naik yang lebih stabil dengan profil volatilitas yang lebih merata, mencerminkan ketahanannya yang relatif dalam fluktuasi pasar.

Meskipun kedua aset mengalami lonjakan harga yang disinkronkan, pola volatilitas dan ritme mereka secara signifikan berbeda, menyoroti karakteristik pasar yang berbeda dan dinamika struktural.

Dari perspektif perdagangan jangka pendek, memantau arus modal BTC dan pergeseran volatilitas mungkin berfungsi sebagai indikator kunci dari selera risiko pasar yang lebih luas.

2. Analisis Rasio Long-to-Short (LSR) untuk Bitcoin dan Ethereum

Rasio Panjang-ke-Pendek (LSR) adalah indikator kunci untuk mengukur volume relatif posisi panjang agresif versus pendek di pasar. Ini biasa digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren yang berlaku. LSR yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa pesanan beli agresif (long) melebihi pesanan jual agresif (short), menunjukkan bias pasar bullish.

Menurut data dari Coinglass, baik BTC maupun ETH telah menunjukkan tren harga naik yang jelas selama dua minggu terakhir. Namun, pola LSR mereka mengungkapkan tingkat divergensi yang berbeda-beda. Untuk BTC, LSR melihat peningkatan sedikit pada awal fase reli tetapi tetap fluktuatif di sekitar 1, bahkan turun di bawah 1 sekitar 10 Mei. Hal ini menunjukkan bahwa, meskipun harga naik, posisi pendek juga meningkat - mengimplikasikan bahwa beberapa investor memilih untuk lindung nilai atau membuka posisi jual pada level yang lebih tinggi. Pasar belum membentuk struktur bullish yang jelas, dan masih ada beberapa keraguan tentang keberlanjutan reli.

Sebaliknya, LSR ETH menunjukkan lebih banyak volatilitas. Selama kenaikan tajamnya dari $2,000 menjadi $2,600, rasio tidak naik secara stabil tetapi justru mengalami beberapa ayunan tajam, termasuk penurunan yang signifikan sekitar 10 Mei. Hal ini menunjukkan bahwa lonjakan harga ETH disertai dengan perdagangan jangka pendek yang intens dan tarik-menarik pasar, dengan posisi pendek yang persisten. Sentimen pasar tetap terbagi sepanjang reli.

Meskipun BTC dan ETH sama-sama mengalami kenaikan harga yang signifikan selama dua minggu terakhir, namun LSR mereka tidak menunjukkan peningkatan yang berkelanjutan. Sebaliknya, data mencerminkan kehati-hatian luas dan aktivitas lindung nilai pada level harga yang lebih tinggi, menunjukkan bahwa momentum bullish kurang memiliki dukungan struktural yang jelas dan bahwa sentimen investor tetap berhati-hati.

Gambar 3: Penurunan BTC LSR di tengah volatilitas, menunjukkan momentum bullish yang melemah pada level-level lebih tinggi

Gambar 4: ETH LSR menunjukkan volatilitas tinggi, mencerminkan perbedaan sentimen pasar yang signifikan

3. Analisis Minat Terbuka

Menurut data dari Coinglass, minat terbuka baik BTC maupun ETH telah menunjukkan tren naik secara keseluruhan, menandakan partisipasi pasar yang meningkat dan aktivitas perdagangan. Minat terbuka BTC naik secara stabil dari sekitar $60 miliar, mengalami beberapa fluktuasi namun sebagian besar tetap pada level tinggi, akhirnya stabil pada awal Mei. Minat terbuka ETH naik dari sekitar $18 miliar menjadi hampir $24 miliar, mengikuti pola yang mirip dengan BTC namun dengan lintasan yang lebih stabil. Perlu dicatat, ETH mengalami peningkatan tajam pada awal Mei, menandakan aliran modal yang baru dan penempatan aktif selama periode itu.

Secara keseluruhan, kenaikan bersamaan dalam minat terbuka dan harga untuk kedua aset mengkonfirmasi keterlibatan pasar yang meningkat dan penggunaan leverage yang lebih besar. Namun, sementara arus masuk BTC melandai setelah akhir April, ETH menunjukkan momentum naik yang lebih kuat pada awal Mei, menunjukkan lonjakan minat perdagangan derivatif dalam ETH dalam jangka pendek.

Gambar 5: Minat terbuka BTC menunjukkan momentum ke atas yang lebih lambat, sementara ETH mengalami lonjakan yang lebih kuat pada awal Mei

4. Tingkat Pendanaan

Tingkat pendanaan untuk BTC dan ETH umumnya sedikit berfluktuasi sekitar 0%, sering beralih antara positif dan negatif, menunjukkan pertempuran yang relatif seimbang antara posisi long dan short. Pada akhir April, BTC mengalami beberapa kasus tingkat pendanaan negatif, dengan penurunan mencolok hingga -0,025% sekitar 20 April, menunjukkan posisi pendek dominan pada saat itu—mungkin karena aktivitas lindung nilai dalam skala besar. ETH menunjukkan pola serupa selama periode ini, meskipun dengan fluktuasi sedikit lebih kecil, menunjukkan pergeseran sementara ke arah sentimen bearish tanpa tekanan berkelanjutan.[5][6]

Saat harga naik dan minat terbuka meningkat, tingkat pendanaan untuk kedua BTC dan ETH secara bertahap berbalik positif, stabil antara 0% dan 0.01%. Hal ini mencerminkan sentimen bullish yang berkembang dan posisi long yang aktif. Namun, kenyataan bahwa tingkat pendanaan tidak melonjak tajam menunjukkan bahwa meskipun leverage pada posisi long telah meningkat, pasar tidak terlalu panas, dan sentimen tetap cautiously optimistic.

Gambar 6: Tingkat pendanaan BTC dan ETH secara bertahap berubah menjadi positif dan tetap antara 0% dan 0.01%, mencerminkan kecenderungan bullish yang semakin meningkat dan posisi long yang aktif

5. Grafik Likuidasi Cryptocurrency

Menurut data Coinglass, sejak pertengahan April, pasar kripto telah mengalami gelombang likuidasi panjang dan pendek bergantian, dengan likuidasi pendek terutama menonjol pada awal Mei. Pada 8 Mei, likuidasi pendek melonjak secara signifikan, mencapai $836 juta dalam satu hari, menunjukkan reli harga tajam yang memaksa banyak posisi pendek untuk dilikuidasi.

Pada 12 Mei, ketika volatilitas pasar meningkat, likuidasi panjang naik secara signifikan, dengan total harian sebesar $476 juta, menunjukkan bahwa beberapa pedagang yang memasuki posisi panjang pada level yang lebih tinggi tidak mampu bertahan terhadap koreksi dan secara paksa dilikuidasi. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun tren secara keseluruhan bullish, volatilitas jangka pendek tetap tinggi, dan baik posisi long maupun short mengalami kerugian pada titik infleksi kunci. Pasar derivatif tetap sangat aktif dan berisiko-terkonsentrasi.[7]

Pola ini sejalan dengan observasi sebelumnya tentang kenaikan harga, meningkatnya minat terbuka, dan tingkat pendanaan yang berubah positif, menyoroti bagaimana posisi pendek terhapus selama lonjakan harga utama, memberikan keuntungan sementara bagi bulls. Namun, bahkan dalam tren naik, posisi long masih bisa menghadapi likuidasi di puncak lokal, terutama selama periode volatilitas yang intens seperti pertengahan Mei. Hal ini menunjukkan volatilitas yang persisten di pasar, di mana leverage tinggi dan lindung nilai risiko aktif tetap menjadi fitur utama dalam perdagangan derivatif kripto.

Gambar 7: Likuidasi pendek melonjak pada 8 Mei, mencapai $836 juta dalam satu hari

Analisis Kuantitatif - Strategi Breakout Rata-Rata Bergerak Padat

(Disclaimer: Semua ramalan dalam artikel ini didasarkan pada data historis dan tren pasar dan hanya untuk tujuan informasi. Mereka tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan kinerja pasar di masa depan. Investor harus dengan cermat menilai risiko dan membuat keputusan yang bijaksana saat terlibat dalam investasi terkait.)

1. Gambaran Strategi

"Strategi Penembusan Rata-Rata Bergerak Padat" adalah pendekatan berbasis momentum yang menggabungkan analisis tren teknis. Strategi ini mengidentifikasi potensi pergerakan pasar terarah dengan mengamati konvergensi beberapa rata-rata pergerakan jangka pendek hingga menengah (misalnya, 5 hari, 10 hari, 20 hari) selama periode yang ditentukan. Ketika rata-rata bergerak ini mulai sejajar dan berkelompok erat, biasanya menandakan fase konsolidasi, menunjukkan bahwa pasar sedang bersiap untuk penembusan.

Jika harga dengan tegas melampaui rata-rata bergerak yang terkumpul, hal ini diinterpretasikan sebagai sinyal breakout bullish. Sebaliknya, penembusan di bawah pita rata-rata bergerak menunjukkan sinyal bearish.

Untuk meningkatkan praktikabilitas dan meningkatkan manajemen risiko, strategi ini juga mengintegrasikan mekanisme ambil untung dan henti rugi dalam persentase tetap, memungkinkan untuk entri dan keluar tepat waktu ketika tren muncul, menyeimbangkan imbalan dan risiko. Secara keseluruhan, strategi ini dirancang untuk menangkap peluang tren jangka pendek hingga menengah, menawarkan kerangka perdagangan yang disiplin dan dapat dilaksanakan.

2. Pengaturan Parameter Inti

3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasional

Kondisi Masuk

• Pengecekan Konvergensi Rata-Rata Bergerak: Hitung jarak antara nilai maksimum dan minimum dari enam rata-rata bergerak—SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, dan EMA120. Ketika jaraknya jatuh di bawah ambang batas yang ditentukan (misalnya, 1,5% dari harga), itu dianggap sebagai konvergensi rata-rata bergerak.
  "Ambang" mengacu pada nilai kritis di mana suatu efek dipicu, baik sebagai minimum maupun maksimum.

• Kondisi Harga Melonjak:

  • Jika harga saat ini mencapai di atas tertinggi dari keenam rata-rata bergerak, itu dianggap sebagai sinyal breakout bullish dan memicu sebuah membelioperasi.
  • Jika harga saat ini jatuh di bawah terendah dari enam rata-rata bergerak, itu dianggap sebagai sinyal breakout bearish dan memicu sebuah menjualoperasi.

Kondisi Keluar: Mekanisme Ambil Keuntungan Dinamis dan Berhenti Rugi

• Keluar Posisi Panjang:

  • Jika harga jatuh di bawah rata-rata bergerak terendahpada saat masuk, sebuahstop-lossdipicu.
  • Jika harga naik lebih dari jarak antara harga masuk dan MA terendah × rasio risiko imbalan, sebuah ambil untungdipicu.

• Keluar dari Posisi Pendek:

  • Jika harga naik di atas rata-rata bergerak tertinggipada saat masuk, sebuah stop-lossdipicu.
  • Jika harga turun lebih dari jarak antara harga masuk dan MA tertinggi × rasio risiko-reward, sebuah Ambil untungdipicu.

Contoh Grafik

• Sinyal Perdagangan Pemicu
  Grafik di bawah ini menunjukkan sinyal masuk terbaru yang dipicu oleh strategi pada 8 Mei 2025, menggunakan grafik candlestick 2 jam ETH/USDT. Seperti yang diamati, harga naik setelah enam rata-rata bergerak berkonvergensi secara dekat - memenuhi kondisi masuk yang ditentukan strategi. Sistem menjalankan pesanan beli pada saat terjadi breakout, berhasil menangkap titik awal reli berikutnya.

Gambar 8: Ilustrasi titik masuk berdasarkan kondisi strategi untuk ETH/USDT pada 8 Mei 2025

• Pelaksanaan Perdagangan dan Hasil
  Sistem keluar dari posisi secara otomatis setelah mencapai rasio risiko-reward yang telah ditetapkan, sesuai dengan mekanisme pengambilan keuntungan dinamis yang efektif mengunci bagian inti dari lonjakan harga. Meskipun ada keuntungan tambahan setelahnya, perdagangan tersebut ketat mengikuti aturan strategi, menunjukkan kontrol risiko yang solid dan konsistensi eksekusi. Menggabungkan trailing stop atau mekanisme pengikut tren di masa depan mungkin dapat memperpanjang keuntungan selama fase momentum yang kuat.

Gambar 9: Ilustrasi titik keluar strategi untuk ETH/USDT pada 8 Mei 2025

Melalui contoh langsung di atas, kami dengan jelas menunjukkan logika masuk strategi dan mekanisme pengambilan keuntungan dinamis yang dipicu oleh kondisi konvergensi rata-rata bergerak dan breakout harga. Dengan memanfaatkan interaksi antara struktur harga dan rata-rata bergerak, strategi ini secara akurat menangkap titik inisiasi tren dan keluar secara otomatis selama fluktuasi berikutnya—mengamankan segmen keuntungan inti sambil menjaga kontrol risiko yang efektif.

Kasus ini tidak hanya memvalidasi praktikalitas dan disiplin pelaksanaandari strategi, tetapi juga menyorotikemampuan manajemen stabilitas dan risikodalam kondisi pasar nyata, membentuk dasar yang kokoh untuk optimisasi parameter di masa depan dan penyempurnaan strategis.

4. Contoh Uji Coba Kembali yang Praktis

Penyiapan Parameter Backtesting

Untuk mengidentifikasi kombinasi parameter optimal, kami melakukan pencarian grid sistematis di seluruh rentang berikut:

• tp_sl_ratio: 3 hingga 14 (kenaikan 1)
• ambang: 1 hingga 19.9 (kenaikan 0.1)
  Menggunakan ETH/USDTsebagai contoh, sistem diuji23.826 kombinasi parameterpada data lilin 2 jam dari tahun lalu. Dari ini, lima set terbaik dipilih berdasarkan pengembalian kumulatif. Metrik evaluasi termasukreturn tahunan, rasio Sharpe, penarikan maksimum, dan ROMAD(Return Over Maximum Drawdown), memberikan penilaian komprehensif terhadap kinerja strategi.

Gambar 10: Perbandingan kinerja dari lima set parameter strategi teratas

Penjelasan Logika Strategi
Strategi memicu sinyal beli ketika sistem mendeteksi bahwa jarak antara enam rata-rata bergerak telah konvergen dalam1.4%, dan harga melonjak ke atas melalui batas atas rata-rata bergerak. Struktur ini bertujuan untuk menangkap saat terjadi breakout yang akan segera dimulai, masuk ke posisi pada harga saat ini dan menggunakan rata-rata bergerak tertinggi pada saat breakout sebagai titik referensi untuk take-profit dinamis, meningkatkan manajemen reward.

Strategi ini menggunakan pengaturan berikut:

• persentase ambang = 1.4 (jarak maksimum yang diizinkan antara enam rata-rata bergerak)
• rasio_tp_sl = 10 (rasio ambil untung dinamis)
• periode singkat = 6，periode_panjang = 14 (periode observasi rata-rata bergerak)

Analisis Kinerja dan Hasil
Periode pengujian kembali berlangsung dari 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025Selama periode waktu ini, set parameter yang dipilih memberikan hasil yang luar biasa, dengan sebuahreturn tahunan sebesar 127.59%, drawdown maksimum di bawah 15%dan sebuahROMAD sebesar 8,61%. Angka-angka ini menunjukkan potensi apresiasi modal yang kuat dari strategi bersama dengan pengendalian risiko downside yang efektif.

Seperti yang ditunjukkan dalam grafik, strategi tersebut secara signifikan melebihi kinerja sebuahPendekatan Beli dan Simpan untuk ETHselama setahun terakhir (yang mengembalikan -46.05%). Kinerjanya sangat mencolok terutama selama periode volatilitas tinggi atau pembalikan tren, berkat mekanisme pengambilan keuntungan dan masuk kembali yang kuat. Kontrol penarikan kembali jelas lebih unggul daripada penahanan pasif.

Kami juga melakukan perbandingan lintas dari lima set parameter teratas, dengan konfigurasi saat ini mencapai keseimbangan terbaik antara kembali dan stabilitas, membuatnya sangat praktis untuk aplikasi dunia nyata. Ke depan, strategi ini bisa ditingkatkan lebih lanjut dengan mengintegrasikan penyesuaian ambang dinamis, atau menggabungkan filter volume dan volatilitas, untuk meningkatkan adaptabilitas di pasar datar dan memungkinkan implementasi di seluruh berbagai aset dan kerangka waktu.

Gambar 11: Perbandingan kumulatif pengembalian satu tahun dari lima strategi parameter teratas vs. ETH Beli dan Simpan

5. Ringkasan Strategi

Strategi “Dense Moving Average Breakout” adalah strategi momentum berbasis tren yang dirancang sekitar konvergensi dinamis dari beberapa rata-rata bergerak pendek hingga menengah. Dengan mendeteksi kompresi rata-rata bergerak dan breakout harga yang sesuai, strategi ini bertujuan untuk menangkap titik infleksi kunci tepat sebelum pergerakan pasar dimulai. Ini mengintegrasikan analisis harga struktural dengan mekanisme ambil untung yang dinamis untuk berpartisipasi secara efektif dalam ayunan tren jangka pendek hingga menengah sambil mengendalikan risiko downside.

Dalam backtest ini, kami menggunakan ETH/USDT dengan data lilin 2 jam dan melakukan pencarian grid sistematis di 23.826 kombinasi parameter. Periode pengujian meliputi 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025, dari mana lima set parameter terbaik dipilih berdasarkan metrik pengembalian dan pengendalian risiko. Evaluasi kinerja didasarkan pada pengembalian terannualisasi, penarikan maksimum, rasio Sharpe, dan ROMAD. Kombinasi parameter terbaik adalah:persentase ambang= 1.4 danrasio_tp_sl= 10.

Mencapai tingkat pengembalian tahunan sebesar 127.59%, penarikan maksimum di bawah 15%, dan ROMAD sebesar 8.61%, jauh melampaui benchmark Beli dan Simpan ETH selama periode yang sama (yang menghasilkan -46.05%).

Dari analisis distribusi parameter, strategi-strategi terbaik terkonsentrasi di daerah-daerah dengan rendah ambangnilai dan sedang-tinggitp_sl_ratioHal ini menunjukkan bahwa mendeteksi awal rata-rata bergerak yang sangat terkelompok, dikombinasikan dengan pengaturan ambil untung yang cukup santai, membantu menangkap gelombang tren penuh. Sebaliknya, nilai ambang yang terlalu tinggi atau target untung yang terlalu ketat seringkali mengarah pada entri yang sering dan keluar terlalu cepat, yang mengurangi kinerja secara keseluruhan.

Secara ringkas, strategi ini menunjukkan efisiensi tinggi dalam pengembalian dan kontrol risiko yang kuat dalam struktur harga jangka menengah ETH. Logikanya kuat dan fleksibel dalam variasi parameter, menawarkan aplikabilitas dunia nyata yang substansial. Zona parameter dengan ambangantara 1.3 dan 1.5 danrasio_tp_slantara 9 dan 11 secara konsisten memberikan kinerja yang lebih kuat di sejumlah metrik kunci, mencerminkan kemampuan strategi untuk menangkap momentum tren awal dan mempertahankan fluktuasi yang menguntungkan. Selain itu, mengintegrasikan filter volume dan mekanisme pengecualian pasar rentang dapat meningkatkan adaptabilitas dan ketahanannya di berbagai kondisi pasar, memperluas potensinya untuk implementasi multi-pasar.

Kesimpulan

Dari 25 April hingga 12 Mei, pasar cryptocurrency menunjukkan pola struktural dari pergerakan harga yang kuat di tengah sentimen hati-hati. BTC dan ETH naik bersamaan, dengan ETH menunjukkan kenaikan yang lebih besar dan volatilitas yang lebih tinggi. Namun, rasio long-short dan tingkat pendanaan tidak menunjukkan bias bullish yang jelas, menunjukkan antusiasme terbatas untuk mengejar reli. Minat terbuka terus meningkat, dengan posisi short dilikuidasi secara massal pada awal Mei, diikuti oleh likuidasi paksa posisi long pada 12 Mei—menyoroti perbedaan pasar yang diperkuat di bawah kondisi leverage tinggi. Secara keseluruhan, sementara harga menguat, sentimen pasar dan momentum modal tetap tidak sejalan, membuat kontrol risiko dan timing menjadi kritis untuk eksekusi yang sukses.

Analisis kuantitatif menggunakan "Strategi Breakout Rata-rata Bergerak Padat", dengan optimisasi parameter sistematis dan evaluasi kinerja menggunakan data ETH/USDT 2 jam. Strategi ini mencapai tingkat pengembalian tahunan yang mengesankan sebesar 127,59%, jauh melampaui tingkat pengembalian -46,05% dari strategi Beli dan Tahan ETH selama periode yang sama. Dengan memanfaatkan struktur momentum dan penyaringan tren, strategi ini menunjukkan kemampuan mengikuti tren yang kuat dan kontrol penarikan efektif.

Namun, dalam perdagangan langsung, strategi ini mungkin tetap terpengaruh oleh pasar yang tidak stabil, volatilitas ekstrim, atau kegagalan sinyal. Disarankan untuk menggabungkan strategi ini dengan faktor kuantitatif tambahan dan mekanisme manajemen risiko yang kuat untuk meningkatkan stabilitas dan adaptabilitas yang memastikan penilaian yang rasional dan kehati-hatian dalam eksekusi.


Referensi:

1. Gate.io, https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. Kaca koin, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io, https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.io, https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
7. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
8. Glassnode, https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85f4-41fe-5606-798a2f30013a?s=1679144783&u=1742303183

Gerbang Capaiadalah platform riset blockchain dan cryptocurrency komprehensif yang menyediakan pembaca dengan konten mendalam, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, riset industri, ramalan tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.

Penyangkalan
Investasi di pasar kripto melibatkan risiko tinggi. Pengguna disarankan untuk melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk sebelum membuat keputusan investasi apa pun.Gate.iotidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari keputusan investasi tersebut.