Apa itu Inverse Finance?

Proyek Inverse Finance adalah Organisasi Otonom Terdesentralisasi (DAO) yang terdiri dari pengembang dan desainer yang mengembangkan dan mengelola protokol Fixed Rate Market (FiRM).

FiRM, inti dari proyek Inverse Finance, adalah sistem baru untuk meminjam dan meminjamkan kriptokurensi. Ini memecahkan masalah tingkat bunga variabel dan volatil yang terkait dengan protokol peminjaman terdesentralisasi.

Dengan menggunakan stablecoin terdesentralisasi yang didukung oleh utangnya, DOLA, dan versi DOLA yang menghasilkan imbal hasil, sDOLA, protokol FiRM menawarkan tingkat pinjaman tetap. Untuk beroperasi sepenuhnya, proyek Inverse Finance terdiri dari kolam likuiditas, protokol FiRM, dan escrow agunan pribadi.

Ditambahkan kepada kemungkinan suku bunga tetap, protokol Inverse memungkinkan pengguna untuk menjual atau mentransfer hak mereka untuk meminjam kepada pengguna lain. Ini memberikan opsi kepada pengguna, mengubah hak untuk meminjam menjadi investasi spekulatif.

Sejarah Inverse Finance

DAO Inverse Finance diluncurkan pada blockchain Ethereum pada tahun 2020 oleh Nour Haridy. Proyek ini dirancang untuk mengatur dirinya sendiri menggunakan token governance-nya, INV.

Pada tanggal 30 April 2021, Inverse Finance mengakuisisi Tonic Finance seharga $1,6 juta. Tonic Finance adalah bank terdesentralisasi yang menerbitkan rekening bank dan menawarkan fitur-fitur seperti pembayaran cepat, tabungan, dan investasi kepada penggunanya.

Pada April 2022, Inverse Finance diserang oleh seorang peretas yang mencuri $15.6 juta. Penyerang mencapai hal ini dengan menargetkan fitur pasar uang Anchor di platform tersebut. Hal ini memanipulasi harga token di platform, memungkinkan peretas untuk meminjam jumlah besar dengan jaminan rendah.

Pada bulan Juni tahun yang sama, platform Keuangan terbalik jatuh korban upaya peretasan lain yang mengakibatkan kerugian sebesar $1,2 juta. Hal ini juga dilakukan melalui manipulasi harga, yang mengakibatkan kerugian bersih sebesar $5,83 juta dalam DOLA stabil.

Dalam menghadapi serangan, proyek tersebut memperkerjakan jasa pihak ketiga yang memeriksa proyek dan kontrak pintarnya untuk mengurangi serangan masa depan Gate.io.

Komponen inti

FiRM

Keinginan untuk pasar tetap untuk mendapatkan pinjaman berasal dari volatilitas protokol peminjaman tradisional di ruang kripto. Protokol FiRM menggunakan konsep seperti Hak Peminjaman DOLA dan DOLA untuk menyediakan tingkat pinjaman tetap ini.

Hak Peminjaman DOLA (DBR) adalah bukti yang dapat diverifikasi bahwa seorang pengguna dapat meminjam sejumlah tertentu DOLA untuk jangka waktu tertentu dengan tingkat tertentu. Token DBR adalah token ERC-20 yang memungkinkan peminjaman DOLA dengan nilai 1:1. Token ini dapat dibeli di bursa yang mendukung token ERC.

Protokol FiRM juga mengintegrasikan Mesin Leverage Dipercepat (ALE). ALE memungkinkan pengguna Inverse Finance untuk meminjam dengan jaminan tunggal dan menggandakan pinjaman hingga 8 kali lipat dari jumlah pinjaman asli mereka.

Meskipun memanfaatkan fitur ALE memiliki risiko tambahan, ini adalah pengganda paling dapat diandalkan yang bergantung pada tingkat tetap. Hal ini akan berguna bagi lembaga keuangan, dana lindung nilai, dan orang lain yang mencari kepastian seputar biaya pembiayaan mereka.

Untuk menggunakan FiRM dan meminjam token DOLA, pengguna harus terlebih dahulu menyetor jaminan di platform. Jaminan tersebut dapat berupa wBTC, cvxFXS, DAI, INV, wETH, dan CRV, untuk beberapa contoh. Selanjutnya, pengguna harus memperoleh hak pinjam DOLA untuk melayani utang dan mendapatkan DOLA yang dipinjam.

Jaminan Escrow Pribadi

Fitur lain dari platform Inverse Finance adalah escrow agunan pribadi (PCE). Dalam protokol DeFi, agunan pengguna biasanya dikumpulkan bersama dalam satu jumlah besar, membuatnya rentan terhadap upaya peretasan dan pelaku jahat.

Desain PCE datang dengan dua keuntungan. Yang pertama adalah kemampuan untuk memanfaatkan aset yang dijaminkan lebih lanjut, yang tidak mungkin dilakukan dalam kolam jaminan. Token yang memberikan hak suara kepada penggunanya tidak dapat memberikan utilitas seperti itu jika dicampur dengan jaminan lain dalam sebuah kolam. Dengan PCE, jaminan pengguna dipisahkan dari yang lain, sehingga pengguna tetap memegang hak suara dan hak lain yang melekat pada memiliki token-token tersebut.

Keuntungan kedua adalah keamanan. Mengumpulkan aset ke dalam kolateral pool besar membuat kolam tersebut menarik bagi para peretas yang berharap mendapatkan sebagian dari kolam tersebut. Dengan menjaga hal-hal tetap terpisah, PCE membuatnya kurang menarik bagi para penyerang karena mereka tidak dapat mengakses jumlah besar sekaligus.

PCE juga menambahkan keamanan ekstra dengan mencegah pemberi pinjaman meminjam agunan pengguna. Token yang dapat dipinjamkan di platform hanya DOLA, yang diimplementasikan PCE, dan DOLA yang tersedia dibatasi berdasarkan aset DBR yang dimiliki. Hal ini secara drastis mengurangi kemungkinan insiden manipulasi oracle harga.

Kolam Likuiditas

Fitur sentral dari protokol DeFi adalah kolam likuiditas. Kolam likuiditas adalah tangki digital yang berisi pasangan token untuk memfasilitasi perdagangan dan pertukaran token tersebut.

Kolam likuiditas adalah kolam umum yang dapat diikuti oleh pengguna mana pun, dan biasanya mencakup stablecoin dan mata uang lain yang lebih fluktuatif. Kolam likuiditas juga memungkinkan pengguna untuk mendapatkan penghasilan pasif dengan mendapatkan bagian dari biaya melalui token LP.

Mekanisme kolam likuiditas mengumpulkan biaya kecil setiap kali seseorang menggunakan kolam untuk menukar token. Biaya ini didistribusikan kembali ke penyedia likuiditas kolam sebagai imbalan atas menjaga likuiditas kolam.

Sayangnya, semua fitur memiliki tingkat risiko, begitu juga dengan kolam likuiditas. Pengguna juga bisa kehilangan dana melalui kerugian yang sementara, yang menjadi permanen saat pengguna menarik token mereka.

Fitur-fitur dari Ekosistem Inverse Finance: Dasbor dan Frontier

Dasbor

Sumber: Situs Inverse Finance

Dasbor Inverse Finance adalah antarmuka utama untuk proyek yang memberikan pengguna gambaran umum tentang aktivitas di platform. Dasbor menampilkan protokol FiRM dan hasil persentase tahunan (APY) yang diperoleh dari aset yang disetor ke protokol.

Ini juga menampilkan tipe oracle, biaya kapitalisasi, TVL, jumlah total DOLA yang dipinjam oleh pengguna, ketersediaan saat ini DOLA untuk dipinjam, dan aset pengguna seperti deposito, hutang, dan batas pinjaman. Batas pinjaman menunjukkan jumlah maksimum DOLA yang dapat dipinjam pengguna berdasarkan nilai jaminan yang disetorkan di platform.

Dasbor juga menunjukkan berbagai pasar atau token yang dapat dipinjamkan oleh pengguna. Dasbor menampilkan jumlah DOLA yang tersedia dan batas pinjaman mereka. Ini juga memungkinkan mereka untuk melacak riwayat transaksi mereka, mengelola Hak Peminjaman DOLA, Meminjamkan aset DOLA, dan berpartisipasi dalam pasar-pasar terpilih.

Perbatasan

Sumber: Situs Inverse Finance

Protokol Frontier di Inverse Finance diciptakan setelah beberapa upaya peretasan pada tahun 2022 yang menyebabkan kerugian dana pengguna. Protokol ini merupakan cara bagi platform untuk mengembalikan dana kepada pengguna yang kehilangan dana di proyek tersebut.

Protokol Frontier dirancang untuk menggunakan anTokens untuk mewakili dana pengguna yang hilang dalam proses tersebut. Ini juga mengimplementasikan dua cara penyelesaian utang yang mungkin: pengonversi utang dan pembayar utang.

Konverter utang adalah alat yang memungkinkan pengguna mengonversi anTokens mereka menjadi IOU terhadap DOLA. IOU ini pada dasarnya mewakili janji dari Inverse Finance untuk membayar kembali pengguna di masa depan. Manfaat dari konverter utang adalah pengguna menerima IOU DOLA untuk nilai total anTokens mereka, tanpa diskon di muka apa pun.

Pembayar utang merupakan pilihan bagi pengguna yang peduli dengan utang dan ingin mengakses dana mereka segera. Ini memungkinkan pengguna untuk menebus anTokens mereka dengan aset DOLA yang mendasarinya dengan harga diskon. Diskon yang diterapkan berbanding terbalik dengan aset yang dipulihkan oleh Frontier dan Inverse Finance. Ketika cukup banyak utang yang dipulihkan, pengguna dapat menebus anTokens mereka dengan total nilai aset yang hilang.

sDOLA

sDOLA adalah versi terbungkus dari token DOLA. sDOLA dapat dipertaruhkan untuk mendapatkan pendapatan pasif. Ini dibangun dengan standar ERC-4626, yang memungkinkan proyek untuk mengonversi vaults.

Pengguna mendapatkan token sDOLA dengan melakukan staking DOLA dalam sebuah kontrak dan membuat sDOLA. Pengguna yang membuat dan menyimpan sDOLA memenuhi syarat untuk menerima imbalan DBR sebagai insentif untuk staking. Imbalan ini secara otomatis diinvestasikan kembali untuk menghasilkan lebih banyak keuntungan.

Proses ini meningkatkan nilai sDOLA relatif terhadap DOLA, artinya jumlah imbalan DOLA di masa depan yang bisa Anda dapatkan untuk setiap sDOLA yang diprakarsai akan bertumbuh seiring waktu. Hal ini membuat sDOLA menjadi pilihan menarik bagi pemegang jangka panjang yang ingin meningkatkan kepemilikan mereka melalui pendapatan yang terakumulasi.

Apa itu Token INV?

Sumber: CoinMarketCap

Token INV adalah token tata kelola dari proyek Inverse Finance. Meskipun proyek ini menggunakan tiga token utama untuk operasinya, yaitu INV, DOLA, dan DBR, token INV mampu untuk tata kelola dan utilitas staking.

Ini adalah token ERC yang didukung oleh dompet self-custody seperti Trust Wallet dan MetaMask.

Token memiliki total pasokan 555k token INV, dengan 510k token INV beredar. 10% dari token dialokasikan untuk tim, 32.7% dialokasikan sebagai airdrop untuk komunitas, dan sisanya 57.3% ditugaskan untuk ekosistem Keuangan Terbalik untuk pengoperasian dan pengembangan ekosistem.

Apakah Token INV merupakan Investasi yang Baik?

Token INV memungkinkan pengguna untuk melakukan staking di FiRM dan meminjam token DOLA menggunakan aset yang mereka staking. Para pemegang INV memenuhi syarat untuk menerima dua jenis imbalan: imbalan streaming yield nyata DBR dan imbalan pemegang INV

Hadiah pemegang INV dikirim terus menerus kepada pemegang dengan setiap blok Ethereum yang ditambang, kira-kira 6.400 kali sehari. Tujuannya adalah untuk memastikan bahwa pemegang INV terlindungi dari dilusi dan memiliki bagian dari persediaan yang terus meningkat.

Hadiah streaming hasil nyata DBR adalah bonus yang diberikan kepada pemegang saham melalui token DBR. Semakin banyak pengguna meminjam DOLA menggunakan token DBR, semakin banyak insentif yang dibagikan kepada pemegang INV yang dapat ditukarkan atau ditransfer ke pengguna lain.

Token juga memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam tata kelola, memberikan mereka suara dalam menentukan arah proyek. Ini akan membantu meningkatkan proyek dalam jangka panjang, sehingga menarik bagi investor.

Analisis Risiko

Keuntungan

Keuntungan utama dari proyek ini adalah pinjaman suku bunga tetap yang memanfaatkan FiRM. FiRM menyediakan pinjaman suku bunga tetap kepada pengguna Inverse Finance di ruang yang didominasi oleh suku bunga variabel. Hal ini memungkinkan perencanaan keuangan yang lebih baik dan mengurangi biaya serta elemen risiko dari peminjaman.

Keuntungan lainnya adalah keamanan yang disediakan oleh PCE. Hal ini mengurangi daya tarik platform bagi para penyerang yang tertarik oleh jaminan yang terkumpul besar. Terakhir, itu membayar penambang INV dua kali, memungkinkan penggunanya untuk mendapatkan secara pasif sambil berpartisipasi dalam tata kelola.

Kekurangan

Sebagai langkah keamanan, proyek telah membatasi opsi pinjaman ke DOLA, yang mungkin tidak menarik bagi pengguna yang setia pada mata uang lain. Proyek ini bisa terlalu rumit bagi pengguna baru dengan banyak token dan sifat terdesentralisasi.

Akhirnya, sebagai proyek baru yang kehilangan dana besar akibat serangan, platform ini tidak akan menarik bagi investor konservatif.

Tantangan

Ruang pinjaman DeFi sangat kompetitif dengan nama-nama seperti Curve Finance dan Uniswap. Hal ini berarti bahwa Inverse Finance perlu berinovasi dan membedakan diri untuk menarik dan mempertahankan pengguna.

Proyek ini juga menghadapi tekanan keamanan, kehilangan reputasi masa lalu akibat serangan peretasan, dan kebutuhan untuk memelihara ekosistem yang sehat.

Akhirnya, ruang kripto itu volatil. Meskipun proyek ini bertujuan untuk melindungi diri dari volatilitas, namun masih belum kebal terhadap volatilitas ruang tersebut dan ketidakpastian regulasi masa depan.

Analisis kompetitif

Proyek Inverse Finance dan Notional Finance adalah pesaing kuat di ruang DeFi, menawarkan tingkat dan syarat tetap hingga satu tahun. Meskipun keduanya memberikan pinjaman tetap, mereka mendekatinya secara berbeda.

Inverse Finance menawarkan tingkat tetap melalui FiRM, sementara proyek Notional Finance memberikan syarat tetap hingga satu tahun. Proyek Notional Finance berfokus pada penyediaan layanan yang memenuhi berbagai kebutuhan keuangan. Sementara itu, Inverse Finance menggunakan FiRM untuk memberikan solusi yang jelas bagi pengguna yang mencari tingkat bunga tetap.

Berbeda dengan proyek Notional Finance yang menggunakan strategi leveraged V3 vault untuk mengoptimalkan hasil bagi pengguna DeFi, Inverse Finance memilih untuk menghentikan vault karena sudah usang.

Bagaimana Anda Bisa Memiliki INV?

Pengguna dapat mengikuti proses sederhana untuk memiliki token INV dan menjadi bagian dari ekosistem Inverse Finance.

Mendirikan Dompet

Salah satu cara memiliki token INV adalah dengan membelinya melalui pertukaran. Untuk ini, pengguna harus membuat sebuah Gate.ioakun, lengkapi proses KYC, dan tambahkan dana ke akun untuk membeli token.

Memanfaatkan Token INV

Setelah pengguna berhasil memperoleh token INV, mereka dapat menjelajahi ekosistem Keuangan Invers dengan melakukan staking token INV, meminjam DOLA, dan berpartisipasi dalam tata kelola.

Ambil tindakan pada INV

Pengguna dapat melakukan perdagangan token INVdi sini.