Saya telah merangkum lima jenis "VC yang masih hidup", serta bagaimana mereka bertahan.
Sejak akhir pekan lalu ABCDE mengumumkan untuk menghentikan investasi fase kedua dan proyek baru, semakin banyak VC Tionghoa yang mulai meninjau kembali tingkat pengembalian dana mereka minggu ini.
Dapat dilihat bahwa, bahkan dalam pasar bullish, imbal hasil keseluruhan investasi tahap pertama VC Tionghoa dalam siklus ini sebenarnya tidak baik. Bahkan VC yang tampaknya memiliki "tingkat listing" yang cukup baik, namun dalam hal tingkat pengembalian, kinerjanya tidak ideal.
Namun saya juga mengamati bahwa masih ada beberapa VC yang hidup dengan baik. Mengapa mereka bisa bertahan? Saya merangkum lima kategori (tentu saja ada banyak VC yang merupakan kombinasi dari beberapa kategori di bawah ini):
01｜Transfer ke tingkat kedua
VC tradisional tahun ini tidak berjalan dengan baik, jadi banyak yang langsung beralih ke pasar sekunder. Misalnya meme coin, saham Hong Kong dan Amerika, bahkan perdagangan keuangan tradisional.
Selama transformasi cukup cepat, masih ada daging yang bisa dimakan. Likuiditas untuk altcoin di putaran ini tidak baik, selain koin utama, saham Hong Kong dan AS adalah pilihan yang sangat baik, uang selalu berkumpul di tempat yang paling banyak uangnya.
02｜Metode Ringan
Ada satu jenis VC yang langsung mengurangi skala dana, bahkan menjadi investor malaikat pribadi. Dengan ukuran kecil dan biaya rendah, partisipasi malah bisa memberikan hasil yang baik.
Dibandingkan dengan cara sebelumnya yang harus mengeluarkan beberapa juta, melakukan "pembiayaan tingkat raja", sekarang operasi yang lebih ringan ini justru lebih gesit dan tingkat pengembaliannya juga lebih fleksibel.
03｜Kelas Modal Ventura Perusahaan
Ciri terbesar dari VC jenis ini adalah: mereka memiliki bisnis utama, seperti bursa, blockchain publik, dan pembuat pasar. Investasi hanyalah bagian dari pengaturan ekosistem mereka.
VC ini pada dasarnya lebih mirip dengan CVC (Corporate Venture Capital), memiliki tujuan dan arah. Mereka berinvestasi dalam proyek untuk membuat ekosistem lebih makmur—misalnya meningkatkan TVL, meningkatkan kedalaman perdagangan, mengikat tim tertentu, memperkuat aktivitas on-chain, dan lain-lain. Beberapa contoh yang paling khas dari jenis ini adalah YZi Labs, Solana Foundation, Polychain, DWF Labs, dan sebagainya...
04｜Media VC
Misalnya a16z, memiliki kemampuan luar biasa dalam menciptakan konsep, tidak banyak berinvestasi dalam proyek, tetapi cukup mudah diingat. Anda bilang itu seperti VC, sebenarnya lebih mirip kelompok media, memahami penyebaran, memahami emosi, memahami cara bercerita.
Keberadaan mereka sering kali tidak bergantung pada keuntungan di atas kertas, tetapi pada kemampuan "mendefinisikan narasi"—jenis VC ini memiliki suara yang kuat di tahap pasar yang didorong oleh narasi.
05｜Akselerator / Inkubator VC
Inkubasi terbaik yang dilakukan dalam siklus ini seharusnya adalah AllianceDAO, yang telah menginkubasi alat meme terbaik seperti Moonpay, Pumpfun, dan DAOSFUN.
Pendanaan besar di masa lalu sebenarnya juga menunjukkan kepada semua orang bahwa banyak pendiri proyek benar-benar belum pernah melihat uang dalam jumlah besar, atau bisa dibilang setelah mendapatkan begitu banyak uang mereka tidak tahu cara menghabiskannya, setelah mendapatkan pendanaan mereka justru berbaring "soft rug", yang lebih buruk lagi ada yang menggunakan cara-cara tertentu untuk mencuci uang dan membeli vila. Namun, tim yang benar-benar ingin berbuat lebih kekurangan sumber daya, bukan uang. Seperti sebelumnya a16z dan Sequoia yang mengumpulkan banyak H100 GPU untuk menukar ekuitas.
Demikian pula, proyek crypto berkualitas sebenarnya tidak kekurangan uang, yang kurang adalah: pemasaran berkualitas, membantu pendiri membangun IP pribadi, peluncuran komunitas, TGE, pembuat pasar yang tidak berbuat jahat, saluran listing, dan sebagainya. Di setiap titik kunci, kami akan membantu Anda "membangun situasi".
Termasuk ABCDE yang sekarang sedang melakukan inkubasi juga seperti ini, yang tidak berubah adalah memilih proyek berkualitas, yang berubah adalah fokus beralih ke tahap pasca-investasi. Jadi, mengapa tahun ini ada begitu banyak Agency yang muncul, juga karena alasan ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Saya telah merangkum lima jenis "VC yang masih hidup", serta bagaimana mereka bertahan.
Sejak akhir pekan lalu ABCDE mengumumkan untuk menghentikan investasi fase kedua dan proyek baru, semakin banyak VC Tionghoa yang mulai meninjau kembali tingkat pengembalian dana mereka minggu ini.
Dapat dilihat bahwa, bahkan dalam pasar bullish, imbal hasil keseluruhan investasi tahap pertama VC Tionghoa dalam siklus ini sebenarnya tidak baik. Bahkan VC yang tampaknya memiliki "tingkat listing" yang cukup baik, namun dalam hal tingkat pengembalian, kinerjanya tidak ideal.
Namun saya juga mengamati bahwa masih ada beberapa VC yang hidup dengan baik. Mengapa mereka bisa bertahan? Saya merangkum lima kategori (tentu saja ada banyak VC yang merupakan kombinasi dari beberapa kategori di bawah ini):
01｜Transfer ke tingkat kedua
VC tradisional tahun ini tidak berjalan dengan baik, jadi banyak yang langsung beralih ke pasar sekunder. Misalnya meme coin, saham Hong Kong dan Amerika, bahkan perdagangan keuangan tradisional.
Selama transformasi cukup cepat, masih ada daging yang bisa dimakan. Likuiditas untuk altcoin di putaran ini tidak baik, selain koin utama, saham Hong Kong dan AS adalah pilihan yang sangat baik, uang selalu berkumpul di tempat yang paling banyak uangnya.
02｜Metode Ringan
Ada satu jenis VC yang langsung mengurangi skala dana, bahkan menjadi investor malaikat pribadi. Dengan ukuran kecil dan biaya rendah, partisipasi malah bisa memberikan hasil yang baik.
Dibandingkan dengan cara sebelumnya yang harus mengeluarkan beberapa juta, melakukan "pembiayaan tingkat raja", sekarang operasi yang lebih ringan ini justru lebih gesit dan tingkat pengembaliannya juga lebih fleksibel.
03｜Kelas Modal Ventura Perusahaan
Ciri terbesar dari VC jenis ini adalah: mereka memiliki bisnis utama, seperti bursa, blockchain publik, dan pembuat pasar. Investasi hanyalah bagian dari pengaturan ekosistem mereka.
VC ini pada dasarnya lebih mirip dengan CVC (Corporate Venture Capital), memiliki tujuan dan arah. Mereka berinvestasi dalam proyek untuk membuat ekosistem lebih makmur—misalnya meningkatkan TVL, meningkatkan kedalaman perdagangan, mengikat tim tertentu, memperkuat aktivitas on-chain, dan lain-lain. Beberapa contoh yang paling khas dari jenis ini adalah YZi Labs, Solana Foundation, Polychain, DWF Labs, dan sebagainya...
04｜Media VC
Misalnya a16z, memiliki kemampuan luar biasa dalam menciptakan konsep, tidak banyak berinvestasi dalam proyek, tetapi cukup mudah diingat. Anda bilang itu seperti VC, sebenarnya lebih mirip kelompok media, memahami penyebaran, memahami emosi, memahami cara bercerita.
Keberadaan mereka sering kali tidak bergantung pada keuntungan di atas kertas, tetapi pada kemampuan "mendefinisikan narasi"—jenis VC ini memiliki suara yang kuat di tahap pasar yang didorong oleh narasi.
05｜Akselerator / Inkubator VC
Inkubasi terbaik yang dilakukan dalam siklus ini seharusnya adalah AllianceDAO, yang telah menginkubasi alat meme terbaik seperti Moonpay, Pumpfun, dan DAOSFUN.
Pendanaan besar di masa lalu sebenarnya juga menunjukkan kepada semua orang bahwa banyak pendiri proyek benar-benar belum pernah melihat uang dalam jumlah besar, atau bisa dibilang setelah mendapatkan begitu banyak uang mereka tidak tahu cara menghabiskannya, setelah mendapatkan pendanaan mereka justru berbaring "soft rug", yang lebih buruk lagi ada yang menggunakan cara-cara tertentu untuk mencuci uang dan membeli vila. Namun, tim yang benar-benar ingin berbuat lebih kekurangan sumber daya, bukan uang. Seperti sebelumnya a16z dan Sequoia yang mengumpulkan banyak H100 GPU untuk menukar ekuitas.
Demikian pula, proyek crypto berkualitas sebenarnya tidak kekurangan uang, yang kurang adalah: pemasaran berkualitas, membantu pendiri membangun IP pribadi, peluncuran komunitas, TGE, pembuat pasar yang tidak berbuat jahat, saluran listing, dan sebagainya. Di setiap titik kunci, kami akan membantu Anda "membangun situasi".
Termasuk ABCDE yang sekarang sedang melakukan inkubasi juga seperti ini, yang tidak berubah adalah memilih proyek berkualitas, yang berubah adalah fokus beralih ke tahap pasca-investasi. Jadi, mengapa tahun ini ada begitu banyak Agency yang muncul, juga karena alasan ini.