Kebangkitan dan Tantangan RWA: Membangun Kembali Pola Investasi Global
RWA( Aset Dunia Nyata) adalah proses mengubah aset fisik atau keuangan tradisional di dunia nyata menjadi token digital melalui teknologi blockchain. Inovasi ini tidak hanya meningkatkan likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas aset, tetapi juga membuka bidang baru yang sulit dijangkau oleh keuangan tradisional bagi para investor. Kebangkitan RWA sedang membentuk kembali pola investasi global, memberikan dorongan baru bagi inovasi dan pertumbuhan kekayaan.
Menurut prediksi industri, pada akhir 2025, ukuran pasar global RWA diperkirakan akan melewati 50 miliar dolar AS, dengan potensi jangka panjang mencapai 18,9 triliun dolar AS. Sebagai pelopor di bidang RWA, Amerika Serikat, dengan pasar keuangan yang matang dan kerangka regulasi yang jelas, telah menjadi penunjuk arah tren ini. Namun, kepatuhan tetap menjadi tantangan inti yang tidak dapat diabaikan.
Bagi investor China, berpartisipasi dalam investasi RWA sangat menarik tetapi juga memerlukan kehati-hatian. Karena setiap negara memiliki lingkungan regulasi yang berbeda untuk industri Web3, investor harus mematuhi hukum dan peraturan domestik dan internasional, termasuk persyaratan anti pencucian uang dan mengenal pelanggan, kebijakan pengendalian modal, serta pelaporan pajak dan regulasi terkait aset digital.
Tren Pengembangan Global RWA
Amerika
Pasar tokenisasi RWA di AS sedang berkembang pesat, diperkirakan akan mencapai skala 50 miliar USD pada akhir 2025, dengan obligasi pemerintah sebagai pendorong utama. SEC telah merilis panduan pendaftaran sekuritas ter-tokenisasi, mempertimbangkan untuk mengizinkan penggunaan teknologi buku besar terdistribusi untuk menerbitkan, memperdagangkan, dan menyelesaikan sekuritas.
Lembaga keuangan besar secara aktif berinvestasi, seperti dana BUIDL BlackRock dan proposal kerangka pengawasan yang diajukan oleh Robinhood, menandai kemajuan penting dalam penggabungan keuangan tradisional dan blockchain.
Uni Eropa
Regulasi Pasar Aset Kripto Uni Eropa, MiCA (, telah sepenuhnya berlaku, menyediakan kerangka regulasi untuk aset kripto seperti RWA. MiCA mencakup penerbitan token referensi aset dan token mata uang elektronik, bertujuan untuk menyeimbangkan transparansi, keamanan, dan inovasi.
) Asia
Singapura sebagai pusat blockchain global menunjukkan momentum yang kuat di bidang RWA. Hong Kong, berkat posisinya sebagai pusat keuangan, secara aktif mendorong pengembangan RWA. Negara-negara seperti Thailand dan Jepang juga sedang mengeksplorasi potensi RWA.
Analisis Sifat Aset RWA
Aset RWA terutama dibagi menjadi sekuritas, aset fisik, dan aset tidak berwujud. Setelah ditokenisasi, sifat aset dapat berubah, terutama dalam aspek klasifikasi regulasi.
Di Amerika Serikat, SEC mungkin menggunakan uji Howey untuk menentukan apakah aset tokenisasi merupakan sekuritas. Uji ini mencakup empat elemen: investasi uang, usaha bersama, harapan untuk mendapatkan keuntungan, dan keuntungan berasal dari upaya orang lain. Sebagian besar aset RWA yang memberikan pengembalian keuntungan cenderung dianggap sebagai sekuritas di Amerika Serikat.
![RWA atribut penelitian dan poin kepatuhan untuk investor domestik]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-256270778b91ba9f020e326c6901be0f.webp(
Pembatasan kepatuhan untuk berpartisipasi dalam RWA
) pengendalian valuta asing
Investor Tiongkok yang berpartisipasi dalam investasi RWA luar negeri harus memperhatikan peraturan pengendalian valuta asing:
Kuota pembelian valuta asing sebesar 50.000 USD per tahun per individu tidak boleh digunakan untuk investasi sekuritas di luar negeri
Investasi langsung luar negeri perusahaan harus melakukan pendaftaran ODI
Perdagangan melalui bursa luar negeri yang tidak disetujui dapat dianggap sebagai kegiatan sekuritas lintas batas yang ilegal.
Transaksi mata uang virtual tidak dilindungi oleh hukum
Kebijakan Pajak
Sebagai contoh aset RWA Amerika Serikat:
Tokenisasi properti: mungkin dikenakan tarif pajak 20% atau lebih rendah
Saham atau obligasi yang ter-tokenisasi: Batas pajak pemotongan untuk dividen dan bunga sebesar 10%, keuntungan modal biasanya bebas pajak
China:
Pendapatan investasi luar negeri mungkin dikenakan pajak capital gain sebesar 20%
Pendapatan dividen dapat dikenakan pajak penghasilan perorangan berdasarkan pajak dividen.
Investor perlu memperhatikan pertukaran informasi pajak internasional CRS secara otomatis, dan melaksanakan kewajiban pelaporan pajak secara proaktif.
Tren Masa Depan
Pasar tokenisasi RWA diperkirakan akan melampaui 50 miliar USD pada tahun 2025, dan mungkin mencapai 30 triliun USD pada tahun 2030. Faktor pendorong pertumbuhan termasuk adopsi blockchain oleh lembaga keuangan tradisional dan klarifikasi lingkungan regulasi.
Kerangka regulasi global semakin sempurna, UAE, Eropa, dan Asia telah meluncurkan regulasi khusus. Tingkat partisipasi institusi meningkat, seperti penempatan BlackRock dan JPMorgan.
Namun, lingkungan regulasi di daratan China masih belum jelas, banyak proyek yang menggunakan blockchain privat atau konsorsium, dan platform perdagangan terbatas pada bursa budaya atau digital.
Tokenisasi RWA membawa peluang baru bagi investor, tetapi juga disertai tantangan kepatuhan. Investor di China perlu menyeimbangkan inovasi dan risiko, serta mematuhi peraturan domestik dan internasional dengan ketat. Di masa depan, seiring dengan perbaikan kerangka regulasi dan kemajuan teknologi, investor diharapkan dapat berpartisipasi dalam revolusi teknologi finansial ini melalui saluran yang sesuai, sambil meningkatkan kekayaan dan secara efektif menghindari risiko potensial.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SeeYouInFourYears
· 07-21 12:23
Dua tahun kemudian semua akan big pump, jika sudah tepat waktunya lakukan.
Lihat AsliBalas0
FastLeaver
· 07-21 10:23
500 miliar? Tidak cukup untuk mengisi celah gigi
Lihat AsliBalas0
NewDAOdreamer
· 07-20 09:58
Hanya mengemas anggur lama dalam botol baru.
Lihat AsliBalas0
NFTHoarder
· 07-18 14:28
Apa yang diperdagangkan, Metaverse RWA memang sangat menarik
Lihat AsliBalas0
CryptoTherapist
· 07-18 14:17
merasakan kecemasan pasar yang mendalam dalam narasi rwa ini... kita perlu memproses trauma ini bersama fam
Lihat AsliBalas0
MEVSandwich
· 07-18 14:11
Ada sedikit keinginan untuk berinvestasi dalam RWA.
RWA memicu gelombang baru aset digital, ukuran mungkin melebihi 50 miliar USD pada tahun 2025.
Kebangkitan dan Tantangan RWA: Membangun Kembali Pola Investasi Global
RWA( Aset Dunia Nyata) adalah proses mengubah aset fisik atau keuangan tradisional di dunia nyata menjadi token digital melalui teknologi blockchain. Inovasi ini tidak hanya meningkatkan likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas aset, tetapi juga membuka bidang baru yang sulit dijangkau oleh keuangan tradisional bagi para investor. Kebangkitan RWA sedang membentuk kembali pola investasi global, memberikan dorongan baru bagi inovasi dan pertumbuhan kekayaan.
Menurut prediksi industri, pada akhir 2025, ukuran pasar global RWA diperkirakan akan melewati 50 miliar dolar AS, dengan potensi jangka panjang mencapai 18,9 triliun dolar AS. Sebagai pelopor di bidang RWA, Amerika Serikat, dengan pasar keuangan yang matang dan kerangka regulasi yang jelas, telah menjadi penunjuk arah tren ini. Namun, kepatuhan tetap menjadi tantangan inti yang tidak dapat diabaikan.
Bagi investor China, berpartisipasi dalam investasi RWA sangat menarik tetapi juga memerlukan kehati-hatian. Karena setiap negara memiliki lingkungan regulasi yang berbeda untuk industri Web3, investor harus mematuhi hukum dan peraturan domestik dan internasional, termasuk persyaratan anti pencucian uang dan mengenal pelanggan, kebijakan pengendalian modal, serta pelaporan pajak dan regulasi terkait aset digital.
Tren Pengembangan Global RWA
Amerika
Pasar tokenisasi RWA di AS sedang berkembang pesat, diperkirakan akan mencapai skala 50 miliar USD pada akhir 2025, dengan obligasi pemerintah sebagai pendorong utama. SEC telah merilis panduan pendaftaran sekuritas ter-tokenisasi, mempertimbangkan untuk mengizinkan penggunaan teknologi buku besar terdistribusi untuk menerbitkan, memperdagangkan, dan menyelesaikan sekuritas.
Lembaga keuangan besar secara aktif berinvestasi, seperti dana BUIDL BlackRock dan proposal kerangka pengawasan yang diajukan oleh Robinhood, menandai kemajuan penting dalam penggabungan keuangan tradisional dan blockchain.
Uni Eropa
Regulasi Pasar Aset Kripto Uni Eropa, MiCA (, telah sepenuhnya berlaku, menyediakan kerangka regulasi untuk aset kripto seperti RWA. MiCA mencakup penerbitan token referensi aset dan token mata uang elektronik, bertujuan untuk menyeimbangkan transparansi, keamanan, dan inovasi.
) Asia
Singapura sebagai pusat blockchain global menunjukkan momentum yang kuat di bidang RWA. Hong Kong, berkat posisinya sebagai pusat keuangan, secara aktif mendorong pengembangan RWA. Negara-negara seperti Thailand dan Jepang juga sedang mengeksplorasi potensi RWA.
Analisis Sifat Aset RWA
Aset RWA terutama dibagi menjadi sekuritas, aset fisik, dan aset tidak berwujud. Setelah ditokenisasi, sifat aset dapat berubah, terutama dalam aspek klasifikasi regulasi.
Di Amerika Serikat, SEC mungkin menggunakan uji Howey untuk menentukan apakah aset tokenisasi merupakan sekuritas. Uji ini mencakup empat elemen: investasi uang, usaha bersama, harapan untuk mendapatkan keuntungan, dan keuntungan berasal dari upaya orang lain. Sebagian besar aset RWA yang memberikan pengembalian keuntungan cenderung dianggap sebagai sekuritas di Amerika Serikat.
![RWA atribut penelitian dan poin kepatuhan untuk investor domestik]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-256270778b91ba9f020e326c6901be0f.webp(
Pembatasan kepatuhan untuk berpartisipasi dalam RWA
) pengendalian valuta asing
Investor Tiongkok yang berpartisipasi dalam investasi RWA luar negeri harus memperhatikan peraturan pengendalian valuta asing:
Kebijakan Pajak
Sebagai contoh aset RWA Amerika Serikat:
China:
Investor perlu memperhatikan pertukaran informasi pajak internasional CRS secara otomatis, dan melaksanakan kewajiban pelaporan pajak secara proaktif.
Tren Masa Depan
Pasar tokenisasi RWA diperkirakan akan melampaui 50 miliar USD pada tahun 2025, dan mungkin mencapai 30 triliun USD pada tahun 2030. Faktor pendorong pertumbuhan termasuk adopsi blockchain oleh lembaga keuangan tradisional dan klarifikasi lingkungan regulasi.
Kerangka regulasi global semakin sempurna, UAE, Eropa, dan Asia telah meluncurkan regulasi khusus. Tingkat partisipasi institusi meningkat, seperti penempatan BlackRock dan JPMorgan.
Namun, lingkungan regulasi di daratan China masih belum jelas, banyak proyek yang menggunakan blockchain privat atau konsorsium, dan platform perdagangan terbatas pada bursa budaya atau digital.
![RWA属性探究以及境内投资者合规要点]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4365078a5ad1c5511346ee13305681de.webp(
Kesimpulan
Tokenisasi RWA membawa peluang baru bagi investor, tetapi juga disertai tantangan kepatuhan. Investor di China perlu menyeimbangkan inovasi dan risiko, serta mematuhi peraturan domestik dan internasional dengan ketat. Di masa depan, seiring dengan perbaikan kerangka regulasi dan kemajuan teknologi, investor diharapkan dapat berpartisipasi dalam revolusi teknologi finansial ini melalui saluran yang sesuai, sambil meningkatkan kekayaan dan secara efektif menghindari risiko potensial.