Dari ETHLend ke Aave V4: Evolusi lengkap dari peminjaman desentralisasi
Aave adalah protokol pinjaman multichain, yang inti bisnisnya adalah melalui model suku bunga dinamis dan kolam likuiditas, untuk mewujudkan pinjaman aset kripto secara kontrak peer-to-peer. Saat ini, total nilai terkunci Aave menduduki peringkat ketiga di proyek DeFi, terutama mendominasi dalam kategori pinjaman. Perusahaan induk Aave secara bertahap memperluas bisnisnya ke bidang baru, termasuk pinjaman lintas rantai, stablecoin, protokol sosial terbuka, dan platform peminjaman institusi.
Total pasokan token AAVE adalah 16 juta, di mana 13 juta dialokasikan untuk pemegang token, dan sisa 3 juta disuntikkan ke dalam cadangan ekosistem Aave. Saat ini, jumlah total token AAVE yang beredar di pasar adalah sekitar 14,8 juta.
Seiring dengan perluasan dan kematangan bisnis Aave, dalam konteks pemulihan pasar pada tahun 2024, TVL dan harga AAVE meningkat. Aave mengumumkan rencana peningkatan versi V4 pada bulan Mei, dengan fokus pada peningkatan lebih lanjut likuiditas dan pemanfaatan aset.
Versi Aave V3 saat ini telah secara dasar menggantikan versi V2, dan stabilitas model bisnis serta kelompok pengguna yang semakin stabil membuat Aave jauh lebih unggul dalam hal TVL, volume perdagangan, dan jumlah rantai yang didukung dibandingkan dengan protokol pinjaman lainnya.
Aave menghadapi beberapa tantangan dalam memperluas bisnisnya. Saat ini, pendapatan utamanya masih bergantung pada bisnis pinjaman tradisional. Stablecoin GHO baru-baru ini mengembalikan pegangannya setelah mengalami periode penyimpangan. Total nilai terkunci (TVL) platform pinjaman institusi Aave Arc tetap berada pada tingkat rendah setelah mengalami penurunan yang tajam.
Untuk pengembangan masa depan Aave, disarankan untuk termasuk lebih lanjut mengoptimalkan solusi pinjaman lintas rantai, memperkuat bisnis stablecoin dan mengintegrasikannya secara mendalam dengan platform Aave, menggabungkan kemampuan DeFi Aave dalam bisnis baru yang muncul seperti platform sosial, dan mengintegrasikan sektor bisnis yang saat ini relatif independen menjadi satu ekosistem yang komprehensif.
Perkembangan Aave
Pada Mei 2017, Stani Kulechov mendirikan proyek ETHLend. Pada awalnya, ETHLend menghadapi tantangan likuiditas yang serius dalam operasionalnya. Menjelang akhir 2018, ETHLend melakukan transformasi strategis, beralih dari model peer-to-peer ke model peer-to-contract, memperkenalkan model kolam dana likuiditas, dan secara resmi berganti nama menjadi Aave. Transformasi ini menandai peluncuran resmi Aave pada tahun 2020.
Pada November 2023, Aave Companies mengumumkan penggantian nama merek menjadi Avara. Avara secara bertahap meluncurkan bisnis baru termasuk stablecoin GHO, protokol jejaring sosial Lens, dan platform pinjaman institusi Aave Arc, serta mulai melakukan penataan strategis di berbagai bidang seperti dompet crypto, permainan, dan lainnya.
Versi Aave V3 saat ini telah stabil dan digunakan, layanannya telah diperluas ke 12 blockchain yang berbeda. Sementara itu, Aave Labs terus mencoba untuk meningkatkan platform pinjam meminjam, dan pada Mei 2024 mengumumkan proposal peningkatan untuk versi V4.
Menurut data yang disediakan oleh Defillama, hingga 15 Mei 2024, AAVE berada di peringkat ketiga dalam nilai total yang terkunci di bidang DeFi, mencapai 1.0694 miliar dolar.
Tim Inti Aave
Kantor pusat Avara terletak di London, Inggris, awalnya terdiri dari tim inovasi yang terdiri dari 18 orang, saat ini LinkedIn menunjukkan total karyawan berjumlah 96 orang.
Pendiri dan CEO: Stani Kulechov memperoleh gelar Magister Hukum di University of Helsinki, dengan tema tesis masternya adalah meningkatkan efisiensi perjanjian bisnis melalui teknologi, dan dia juga merupakan seorang praktisi Web 3 dengan pengalaman kewirausahaan yang berkelanjutan.
Chief Operating Officer: Jordan Lazaro Gustave mulai berinteraksi dengan kode sejak remaja dan memperoleh gelar magister di bidang Manajemen Risiko dari University Paris X Nanterre.
Chief Financial Officer: Peter Kerr lulus dari Massey University dan University of Oxford, pernah bekerja di HSBC, Deutsche Bank, Sonali Bank, dan bergabung dengan Avara sebagai CFO pada tahun 2021.
Kepala Bisnis Institusi: Ajit Tripathi lulus dari IMD Business School dan Indian Institute of Technology, pernah bekerja di Binance, ConsenSys, dan PwC.
Perjalanan Pendanaan Aave
Pada tahun 2017, ETHLend mengumpulkan dana sebesar 16,2 juta dolar melalui ICO, dan selama periode ini menjual 1 miliar unit token LEND.
Pada tahun 2018, merek proyek diupgrade menjadi Aave.
Pada bulan Juli 2020, Aave menerima investasi putaran A sebesar 3 juta dolar yang dipimpin oleh Three Arrows Capital.
Pada bulan Oktober 2020, Aave mendapatkan investasi putaran B sebesar 25 juta dolar, dan meluncurkan token tata kelola $AAVE.
Pada Mei 2021, protokol AAVE dikerahkan di Polygon, dan dalam satu tahun akan mendapatkan hadiah penambangan pinjaman Matic senilai 200 juta dolar AS yang diberikan oleh Polygon.
Bisnis Inti Aave
Sejak Aave pertama kali diluncurkan pada Januari 2020, ia telah menetapkan posisi pentingnya di bidang keuangan terdesentralisasi dengan fitur-fitur inti seperti pool pinjaman, mode aToken, mekanisme suku bunga yang inovatif, dan fungsi pinjaman kilat. Dengan evolusi Aave dari V1 ke V3, model bisnis pinjamannya menunjukkan tren perkembangan yang terus-menerus dan stabil.
Pada bulan Desember 2020, Aave meluncurkan versi V2, yang secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna dengan menyederhanakan dan mengoptimalkan arsitekturnya, serta memperkenalkan fungsi tokenisasi utang dan pinjaman kilat V2. Menurut buku putih resmi, optimasi arsitektur V2 diharapkan dapat mengurangi biaya Gas sekitar 15% hingga 20%. Pada bulan Januari 2023, Aave meluncurkan versi V3, yang lebih lanjut meningkatkan efisiensi penggunaan dana di atas dasar V2, dengan perubahan arsitektur yang tidak terlalu besar. Versi V3 memperkenalkan tiga fungsi inovatif: mode efisien, mode terisolasi, dan portal.
Pada Mei 2024, Aave mengusulkan proposal versi V4, di mana desain versi baru ini akan menggunakan arsitektur baru dan memperkenalkan lapisan likuiditas yang terintegrasi, mengaburkan kontrol suku bunga, integrasi native GHO, dan desain Aave Network.
suku bunga pinjaman
Aave telah merancang kontrak strategi suku bunga khusus untuk setiap cadangan. Secara khusus, berikut adalah hal-hal yang didefinisikan dalam kontrak strategi dasar:
Tingkat Pemanfaatan Optimal Uoptimal
Suku bunga acuan R0
Kemiringan variabel 1R1
Kemiringan variabel 2R2
Stabil Slope 1S1
Stabilitas Gradien 2S2
Basis Deviasi BASEDIFF
Deviasi Rasio Stabil/Variabel STABLEUTILDIFF
Rasio Penggunaan Berlebih Maksimum MAX_EXCESS_USAGE_RATIO
Ketika U <= Uoptimal: R0 + (U / Uoptimal) * R1
Ketika U > Uoptimal: R0 + R1 + ((U - Uoptimal) / (1 - Uoptimal)) * R2
Dengan menganalisis model suku bunga, kita dapat menemukan bahwa ketika tingkat penggunaan saat ini lebih rendah dari tingkat penggunaan optimal pasar yang diberikan, suku bunga pinjaman meningkat perlahan. Namun, ketika tingkat penggunaan saat ini melebihi tingkat penggunaan optimal, suku bunga pinjaman akan meningkat secara tajam seiring dengan peningkatan tingkat penggunaan, yaitu: ketika likuiditas di kolam perdagangan tinggi, suku bunga rendah mendorong peminjaman; ketika likuiditas rendah, suku bunga tinggi untuk mempertahankan likuiditas.
Aave V3 membagi tiga strategi model suku bunga berdasarkan kondisi risiko aset yang berbeda:
Model suku bunga stablecoin: berlaku untuk aset risiko rendah, seperti DAI, USDC, dll.
Model suku bunga standar: cocok untuk aset dengan risiko sedang, seperti ETH, WBTC, dll.
Model suku bunga volatilitas tinggi: cocok untuk aset berisiko tinggi, seperti LINK, UNI, dll.
Proses Pinjam Meminjam
Dalam alur interaksi Aave, proses pinjam meminjam adalah sebagai berikut:
Pihak peny存款 dapat memperoleh aToken yang sesuai dengan meny存款kan token ke dalam kolam aset Aave. aToken ini berfungsi sebagai bukti peny存款, tidak hanya membuktikan tindakan peny存款, tetapi juga dapat diperdagangkan dan dialihkan secara bebas di pasar sekunder.
Bagi peminjam, mereka dapat meminjam cryptocurrency melalui over-collateralization atau flash loan. Ketika peminjam siap untuk melunasi utang, selain mengembalikan pokok, mereka juga harus membayar bunga yang dihitung berdasarkan tingkat pemanfaatan aset dan kondisi penawaran dan permintaan pasar. Setelah utang dilunasi, peminjam tidak hanya dapat menebus aset yang mereka jamin, tetapi juga aToken yang terkait dengan aset yang mereka jamin akan dihancurkan sesuai.
mekanisme likuidasi
Ketika nilai pasar dari aset yang dijaminkan menurun atau nilai dari aset yang dipinjam meningkat, yang menyebabkan nilai jaminan peminjam jatuh di bawah ambang batas likuidasi yang telah ditetapkan, maka mekanisme likuidasi Aave akan terpicu. Token yang berbeda memiliki rasio nilai pinjaman dan ambang batas likuidasi yang berbeda-beda berdasarkan karakteristik risikonya. Saat likuidasi terjadi, peminjam harus membayar pokok dan bunga, serta membayar persentase tertentu dari denda likuidasi kepada pihak ketiga yang melaksanakan likuidasi.
Parameter terkait:
Rasio nilai pinjaman: Menentukan jumlah maksimum aset yang dapat dipinjam oleh peminjam. Misalnya, LTV 70% menunjukkan bahwa untuk agunan senilai 100 USDT, peminjam dapat meminjam maksimal 70 USDT.
Faktor kesehatan: Mencerminkan tingkat keamanan posisi pinjaman, semakin tinggi faktor kesehatan, semakin kuat kemampuan debitur untuk membayar utang; sebaliknya, semakin rendah faktor kesehatan, semakin lemah kemampuan membayar utang. Begitu faktor kesehatan turun di bawah 1, ini menunjukkan bahwa jaminan mungkin menghadapi likuidasi.
Ambang likuidasi: menetapkan rasio minimum antara nilai aset yang dijaminkan dan nilai aset yang dipinjam. Ketika posisi peminjam mencapai ambang ini, ada risiko bahwa jaminan mereka akan dilikuidasi.
Pinjaman Kilat
Dalam protokol Aave, pinjaman kilat adalah inovasi keuangan yang revolusioner, yang bergantung pada sifat atomik dari transaksi Ethereum: semua operasi dalam transaksi harus sepenuhnya dieksekusi atau sepenuhnya tidak dieksekusi. Mekanisme ini memungkinkan peserta untuk meminjam aset dalam jumlah besar tanpa harus memberikan jaminan. Peminjam meminjam dana dari Aave dalam kerangka waktu satu blok (sekitar 13 detik), dan menyelesaikan pembayaran kembali dalam blok yang sama, sehingga mencapai siklus pinjam-meminjam yang cepat.
Pinjaman kilat sangat menyederhanakan proses arbitrase harga, strategi perdagangan otomatis, dan operasi keuangan terdesentralisasi lainnya, sekaligus secara efektif menghindari risiko likuiditas. Dalam protokol Aave V3, biaya transaksi untuk setiap pinjaman kilat adalah 0,05%, tarif ini secara signifikan lebih rendah dibandingkan dengan 0,3% di Uniswap V2, memberikan pilihan pinjaman yang lebih ekonomis bagi pengguna.
Mekanisme Penugasan Kredit
Aave meluncurkan mekanisme delegasi kredit pada Agustus 2020. Melalui delegasi kredit, penyimpan dapat mengalihkan sebagian dana yang belum sepenuhnya digunakan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
2
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
RadioShackKnight
· 07-23 12:21
Pemimpin Keuangan Desentralisasi memang tidak buruk
Aave V4 upgrade: menyatukan lapisan likuiditas dan arsitektur baru memimpin masa depan pinjaman Keuangan Desentralisasi
Dari ETHLend ke Aave V4: Evolusi lengkap dari peminjaman desentralisasi
Aave adalah protokol pinjaman multichain, yang inti bisnisnya adalah melalui model suku bunga dinamis dan kolam likuiditas, untuk mewujudkan pinjaman aset kripto secara kontrak peer-to-peer. Saat ini, total nilai terkunci Aave menduduki peringkat ketiga di proyek DeFi, terutama mendominasi dalam kategori pinjaman. Perusahaan induk Aave secara bertahap memperluas bisnisnya ke bidang baru, termasuk pinjaman lintas rantai, stablecoin, protokol sosial terbuka, dan platform peminjaman institusi.
Total pasokan token AAVE adalah 16 juta, di mana 13 juta dialokasikan untuk pemegang token, dan sisa 3 juta disuntikkan ke dalam cadangan ekosistem Aave. Saat ini, jumlah total token AAVE yang beredar di pasar adalah sekitar 14,8 juta.
Seiring dengan perluasan dan kematangan bisnis Aave, dalam konteks pemulihan pasar pada tahun 2024, TVL dan harga AAVE meningkat. Aave mengumumkan rencana peningkatan versi V4 pada bulan Mei, dengan fokus pada peningkatan lebih lanjut likuiditas dan pemanfaatan aset.
Versi Aave V3 saat ini telah secara dasar menggantikan versi V2, dan stabilitas model bisnis serta kelompok pengguna yang semakin stabil membuat Aave jauh lebih unggul dalam hal TVL, volume perdagangan, dan jumlah rantai yang didukung dibandingkan dengan protokol pinjaman lainnya.
Aave menghadapi beberapa tantangan dalam memperluas bisnisnya. Saat ini, pendapatan utamanya masih bergantung pada bisnis pinjaman tradisional. Stablecoin GHO baru-baru ini mengembalikan pegangannya setelah mengalami periode penyimpangan. Total nilai terkunci (TVL) platform pinjaman institusi Aave Arc tetap berada pada tingkat rendah setelah mengalami penurunan yang tajam.
Untuk pengembangan masa depan Aave, disarankan untuk termasuk lebih lanjut mengoptimalkan solusi pinjaman lintas rantai, memperkuat bisnis stablecoin dan mengintegrasikannya secara mendalam dengan platform Aave, menggabungkan kemampuan DeFi Aave dalam bisnis baru yang muncul seperti platform sosial, dan mengintegrasikan sektor bisnis yang saat ini relatif independen menjadi satu ekosistem yang komprehensif.
Perkembangan Aave
Pada Mei 2017, Stani Kulechov mendirikan proyek ETHLend. Pada awalnya, ETHLend menghadapi tantangan likuiditas yang serius dalam operasionalnya. Menjelang akhir 2018, ETHLend melakukan transformasi strategis, beralih dari model peer-to-peer ke model peer-to-contract, memperkenalkan model kolam dana likuiditas, dan secara resmi berganti nama menjadi Aave. Transformasi ini menandai peluncuran resmi Aave pada tahun 2020.
Pada November 2023, Aave Companies mengumumkan penggantian nama merek menjadi Avara. Avara secara bertahap meluncurkan bisnis baru termasuk stablecoin GHO, protokol jejaring sosial Lens, dan platform pinjaman institusi Aave Arc, serta mulai melakukan penataan strategis di berbagai bidang seperti dompet crypto, permainan, dan lainnya.
Versi Aave V3 saat ini telah stabil dan digunakan, layanannya telah diperluas ke 12 blockchain yang berbeda. Sementara itu, Aave Labs terus mencoba untuk meningkatkan platform pinjam meminjam, dan pada Mei 2024 mengumumkan proposal peningkatan untuk versi V4.
Menurut data yang disediakan oleh Defillama, hingga 15 Mei 2024, AAVE berada di peringkat ketiga dalam nilai total yang terkunci di bidang DeFi, mencapai 1.0694 miliar dolar.
Tim Inti Aave
Kantor pusat Avara terletak di London, Inggris, awalnya terdiri dari tim inovasi yang terdiri dari 18 orang, saat ini LinkedIn menunjukkan total karyawan berjumlah 96 orang.
Perjalanan Pendanaan Aave
Bisnis Inti Aave
Sejak Aave pertama kali diluncurkan pada Januari 2020, ia telah menetapkan posisi pentingnya di bidang keuangan terdesentralisasi dengan fitur-fitur inti seperti pool pinjaman, mode aToken, mekanisme suku bunga yang inovatif, dan fungsi pinjaman kilat. Dengan evolusi Aave dari V1 ke V3, model bisnis pinjamannya menunjukkan tren perkembangan yang terus-menerus dan stabil.
Pada bulan Desember 2020, Aave meluncurkan versi V2, yang secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna dengan menyederhanakan dan mengoptimalkan arsitekturnya, serta memperkenalkan fungsi tokenisasi utang dan pinjaman kilat V2. Menurut buku putih resmi, optimasi arsitektur V2 diharapkan dapat mengurangi biaya Gas sekitar 15% hingga 20%. Pada bulan Januari 2023, Aave meluncurkan versi V3, yang lebih lanjut meningkatkan efisiensi penggunaan dana di atas dasar V2, dengan perubahan arsitektur yang tidak terlalu besar. Versi V3 memperkenalkan tiga fungsi inovatif: mode efisien, mode terisolasi, dan portal.
Pada Mei 2024, Aave mengusulkan proposal versi V4, di mana desain versi baru ini akan menggunakan arsitektur baru dan memperkenalkan lapisan likuiditas yang terintegrasi, mengaburkan kontrol suku bunga, integrasi native GHO, dan desain Aave Network.
suku bunga pinjaman
Aave telah merancang kontrak strategi suku bunga khusus untuk setiap cadangan. Secara khusus, berikut adalah hal-hal yang didefinisikan dalam kontrak strategi dasar:
Rumus perhitungan suku bunga variabel adalah:
Ketika U <= Uoptimal: R0 + (U / Uoptimal) * R1 Ketika U > Uoptimal: R0 + R1 + ((U - Uoptimal) / (1 - Uoptimal)) * R2
Dengan menganalisis model suku bunga, kita dapat menemukan bahwa ketika tingkat penggunaan saat ini lebih rendah dari tingkat penggunaan optimal pasar yang diberikan, suku bunga pinjaman meningkat perlahan. Namun, ketika tingkat penggunaan saat ini melebihi tingkat penggunaan optimal, suku bunga pinjaman akan meningkat secara tajam seiring dengan peningkatan tingkat penggunaan, yaitu: ketika likuiditas di kolam perdagangan tinggi, suku bunga rendah mendorong peminjaman; ketika likuiditas rendah, suku bunga tinggi untuk mempertahankan likuiditas.
Aave V3 membagi tiga strategi model suku bunga berdasarkan kondisi risiko aset yang berbeda:
Proses Pinjam Meminjam
Dalam alur interaksi Aave, proses pinjam meminjam adalah sebagai berikut:
mekanisme likuidasi
Ketika nilai pasar dari aset yang dijaminkan menurun atau nilai dari aset yang dipinjam meningkat, yang menyebabkan nilai jaminan peminjam jatuh di bawah ambang batas likuidasi yang telah ditetapkan, maka mekanisme likuidasi Aave akan terpicu. Token yang berbeda memiliki rasio nilai pinjaman dan ambang batas likuidasi yang berbeda-beda berdasarkan karakteristik risikonya. Saat likuidasi terjadi, peminjam harus membayar pokok dan bunga, serta membayar persentase tertentu dari denda likuidasi kepada pihak ketiga yang melaksanakan likuidasi.
Parameter terkait:
Pinjaman Kilat
Dalam protokol Aave, pinjaman kilat adalah inovasi keuangan yang revolusioner, yang bergantung pada sifat atomik dari transaksi Ethereum: semua operasi dalam transaksi harus sepenuhnya dieksekusi atau sepenuhnya tidak dieksekusi. Mekanisme ini memungkinkan peserta untuk meminjam aset dalam jumlah besar tanpa harus memberikan jaminan. Peminjam meminjam dana dari Aave dalam kerangka waktu satu blok (sekitar 13 detik), dan menyelesaikan pembayaran kembali dalam blok yang sama, sehingga mencapai siklus pinjam-meminjam yang cepat.
Pinjaman kilat sangat menyederhanakan proses arbitrase harga, strategi perdagangan otomatis, dan operasi keuangan terdesentralisasi lainnya, sekaligus secara efektif menghindari risiko likuiditas. Dalam protokol Aave V3, biaya transaksi untuk setiap pinjaman kilat adalah 0,05%, tarif ini secara signifikan lebih rendah dibandingkan dengan 0,3% di Uniswap V2, memberikan pilihan pinjaman yang lebih ekonomis bagi pengguna.
Mekanisme Penugasan Kredit
Aave meluncurkan mekanisme delegasi kredit pada Agustus 2020. Melalui delegasi kredit, penyimpan dapat mengalihkan sebagian dana yang belum sepenuhnya digunakan.