Pasar kripto yang gila, Bitcoin menunjukkan performa yang paling mencolok
Pasar kripto digital 2024 sangat memanas, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Dalam sebulan terakhir, Bitcoin mengalami kenaikan lebih dari 50%. Apa penyebab di balik kinerja pasar yang luar biasa ini? Seberapa lama kegilaan ini akan bertahan? Mari kita bahas pertanyaan-pertanyaan ini lebih dalam.
Kenaikan harga aset manapun tidak terlepas dari penurunan pasokan dan peningkatan permintaan. Kita dapat menganalisis pergerakan Bitcoin dari dua sudut pandang, yaitu pasokan dan permintaan.
Dengan berlanjutnya pengurangan Bitcoin, pengaruh sisi pasokan terhadap harganya perlahan-lahan berkurang, tetapi kita masih perlu memperhatikan potensi tekanan jual:
Analisis Sisi Penawaran
Menurut konsensus, Bitcoin yang baru dihasilkan kurang dari 2 juta koin, dan laju penerbitan akan kembali berkurang setengah. Tekanan jual baru akan berkurang lebih lanjut setelah pengurangan setengah. Mengamati akun penambang, jumlahnya tetap di atas 1,8 juta koin dalam jangka panjang, menunjukkan bahwa penambang tidak memiliki kecenderungan untuk menjual secara signifikan.
Di sisi lain, jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh akun jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin. Jumlah Bitcoin yang benar-benar beredar terbatas, dengan nilai pasar kurang dari 350 miliar dolar. Ini menjelaskan mengapa pembelian berkelanjutan sebesar 500 juta dolar per hari dapat menyebabkan lonjakan harga Bitcoin yang signifikan.
Analisis Sisi Permintaan
Permintaan meningkat dari berbagai aspek:
Likuiditas yang dibawa oleh ETF
Orang kaya memiliki pertumbuhan nilai aset
Bisnis keuangan lebih menarik dibandingkan investasi jangka pendek
Bagi dana, Bitcoin bisa dibeli dengan salah tetapi tidak boleh terlewatkan
Bitcoin adalah inti dari lalu lintas
ETF: Katalis unik untuk bull market Bitcoin kali ini
Bitcoin telah mendapatkan kelayakan untuk memasuki pasar keuangan tradisional melalui persetujuan ETF oleh SEC. Dana yang patuh akhirnya dapat mengalir ke Bitcoin, dan di dunia enkripsi, dana keuangan tradisional hanya dapat mengalir ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin memudahkan terbentuknya gelombang investasi. Selama dana terus membeli, harga Bitcoin akan terus naik, dan dana yang memiliki Bitcoin akan mendapatkan imbal hasil yang tinggi, sehingga dapat menarik lebih banyak dana untuk membeli lebih lanjut. Sementara itu, dana yang tidak memiliki Bitcoin mungkin menghadapi tekanan kinerja, bahkan arus keluar dana. Pola ini telah beroperasi selama bertahun-tahun di pasar real estat Wall Street.
Karakteristik Bitcoin lebih cocok untuk permainan investasi ini. Dalam sebulan terakhir, rata-rata pembelian bersih per hari kurang dari 500 juta USD, tetapi menghasilkan lebih dari 50% kenaikan pasar. Ini adalah jumlah pembelian yang sangat kecil dalam pasar keuangan tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai Bitcoin dari sudut pandang likuiditas. Pada tahun 2023, skala keuangan tradisional global (termasuk real estat) mencapai 560 triliun. Ini menunjukkan bahwa likuiditas keuangan tradisional saat ini cukup untuk mendukung aset keuangan sebesar itu. Likuiditas Bitcoin meskipun tidak sebanding dengan aset keuangan tradisional, tetapi akses keuangan tradisional ke Bitcoin, tanpa diragukan lagi dapat menciptakan likuiditas dengan penilaian yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, tidak dapat mengalir ke aset enkripsi digital lainnya.
Likuiditas yang lebih tinggi berarti nilai investasi yang lebih tinggi. Hanya aset yang dapat diuangkan tepat waktu yang dapat menampung kekayaan yang lebih besar. Ini mengarah pada poin berikutnya:
Bitcoin yang disukai orang kaya, pasti akan semakin mahal
Menurut survei pasar, miliarder di dunia koin biasanya memiliki proporsi besar Bitcoin selama pasar bullish, sementara orang-orang di dunia koin dari kelas menengah atau di bawahnya biasanya memiliki proporsi Bitcoin yang tidak lebih dari 1/4 dari total posisi mereka. Saat ini, nilai pasar Bitcoin menyumbang 54,8% dari keseluruhan pasar kripto. Jika proporsi Bitcoin yang dimiliki oleh sebagian besar investor biasa jauh di bawah angka ini, maka sisa Bitcoin kemungkinan besar dikuasai oleh orang kaya dan institusi.
Di sini diperkenalkan konsep efek Matthew: aset yang dimiliki oleh orang kaya akan terus meningkat, sementara aset yang dimiliki oleh orang biasa mungkin terus menurun. Jika tidak ada intervensi pemerintah, ekonomi pasar pasti akan mengalami efek Matthew. Orang kaya akan semakin kaya, sedangkan orang miskin mungkin akan semakin miskin. Ini tidak hanya karena orang kaya mungkin lebih pintar dan lebih mampu, tetapi juga karena mereka secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang pintar, sumber daya yang berguna, dan informasi secara alami akan mencari kolaborasi di sekitar orang kaya. Selama kekayaan tidak diperoleh semata-mata karena keberuntungan, itu dapat membentuk efek pengganda, membuat orang kaya semakin kaya. Oleh karena itu, hal-hal yang sesuai dengan estetika dan preferensi orang kaya cenderung semakin mahal, sementara hal-hal yang sesuai dengan estetika dan preferensi orang biasa mungkin semakin murah.
Dalam pasar kripto, orang kaya dan lembaga mungkin akan memanfaatkan koin non-mainstream sebagai alat, sementara token mainstream yang likuid tinggi digunakan sebagai alat penyimpanan nilai. Kekayaan mungkin akan mengalir dari orang biasa ke koin kecil, kemudian dipanen oleh orang kaya atau lembaga, dan selanjutnya mengalir ke Bitcoin dan koin mainstream lainnya. Seiring dengan meningkatnya likuiditas Bitcoin, daya tariknya bagi orang kaya dan lembaga juga akan semakin besar.
Harga Bitcoin bukanlah kunci, yang penting adalah apakah dapat mendominasi pasar keuangan Bitcoin
SEC telah meluluskan ETF spot Bitcoin, memicu persaingan pasar di berbagai lapisan. Di Amerika, banyak lembaga terkenal sedang bersaing untuk memimpin ETF. Di pasar global, pusat keuangan seperti Singapura, Swiss, dan Hong Kong juga mengikuti. Ada kemungkinan lembaga akan melakukan dump, tetapi dalam lingkungan internasional saat ini, jika menjual sejumlah kecil Bitcoin yang terakumulasi dalam jangka pendek, apakah bisa membeli kembali adalah suatu hal yang tidak pasti.
Kehilangan dukungan ETF untuk Bitcoin spot tidak hanya berarti bahwa lembaga penerbit kehilangan pendapatan dari biaya transaksi, tetapi juga berarti kehilangan kekuasaan dalam penentuan harga Bitcoin. Pasar keuangan yang bersangkutan akan kehilangan kekuasaan dalam penentuan harga "emas digital" ini - batu penjuru keuangan di masa depan, serta pasar derivatif Bitcoin spot. Ini merupakan kegagalan strategis bagi setiap negara dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, modal keuangan tradisional global sulit untuk membentuk konspirasi untuk menjatuhkan pasar, sebaliknya mungkin akan menciptakan gairah investasi dalam proses pengumpulan yang terus-menerus.
Bitcoin adalah "inskripsi" Wall Street
Untuk aset dengan biaya rendah dan odds tinggi, investasi yang proporsional tidak hanya dapat secara signifikan meningkatkan tingkat pengembalian portofolio aset, tetapi juga dapat mengendalikan risiko keseluruhan. Bitcoin saat ini memiliki valuasi yang masih kecil di pasar keuangan tradisional, dan memiliki korelasi yang rendah dengan aset utama. Oleh karena itu, bagi dana utama, memiliki proporsi tertentu dari Bitcoin adalah pilihan yang rasional.
Misalkan pada tahun 2024 Bitcoin menjadi aset dengan imbal hasil tertinggi di pasar keuangan arus utama, manajer dana yang tidak memiliki alokasi akan sulit untuk menjelaskan kepada investor. Sebaliknya, jika memegang 1% atau 2% Bitcoin, meskipun tidak menyukai atau mengalami kerugian, tidak akan terlalu mempengaruhi kinerja keseluruhan karena risiko Bitcoin, dan menjelaskan kepada investor juga akan lebih mudah.
Bitcoin: Alat Investasi Tersembunyi Manajer Fund Wall Street
Karakter setengah anonim dari Bitcoin memberikan ruang gerak tertentu bagi manajer dana. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline tetap ada. Regulator sulit untuk memantau secara menyeluruh posisi fisik para pelaku keuangan.
Analisis di atas memberikan alasan yang cukup bagi manajer dana untuk berinvestasi dalam Bitcoin. Mengingat bahwa sedikit modal dapat mempengaruhi harga Bitcoin, maka dalam keadaan yang memiliki alasan obyektif yang cukup, manajer dana mungkin dapat memanfaatkan dana publik untuk keuntungan pribadi.
Efek Penarikan Arus Proyek
Penarikan lalu lintas adalah fenomena unik di pasar kripto, Bitcoin mendapat manfaat dari ini dalam jangka panjang.
Proyek lain demi memanfaatkan ketenaran Bitcoin, terpaksa mempromosikan citra Bitcoin, yang akhirnya mengalirkan lalu lintas yang mereka operasikan kembali ke Bitcoin. Banyak koin altcoin saat diluncurkan akan menceritakan legenda Bitcoin, menggambarkan misteri dan kehebatan Satoshi Nakamoto, mengklaim ingin menjadi Bitcoin berikutnya. Peniruan semacam ini sebenarnya adalah pemasaran pasif dan pembangunan merek untuk Bitcoin.
Saat ini, persaingan proyek semakin ketat, di Bitcoin terdapat puluhan proyek Layer2 dan puluhan juta proyek inskripsi, semuanya berusaha menarik lalu lintas dari Bitcoin, untuk mendorong adopsi massal Bitcoin. Ini adalah pertama kalinya dalam ekosistem Bitcoin terdapat begitu banyak proyek yang mendukungnya, sehingga efek pengambilan lalu lintas Bitcoin tahun ini mungkin lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Ringkasan
Dibandingkan dengan tahun lalu, variabel terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Analisis menunjukkan bahwa berbagai faktor mendorong kenaikan harga Bitcoin. Penawaran yang berkurang, permintaan yang meningkat.
Secara keseluruhan, Bitcoin sangat mungkin menjadi peluang investasi yang paling menjanjikan di tahun 2024.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BearMarketBuilder
· 08-11 02:11
Musim tumbuhnya para suckers sudah tiba.
Lihat AsliBalas0
BearMarketBro
· 08-08 05:14
Investor ritel yang cut loss menangis.
Lihat AsliBalas0
JustHodlIt
· 08-08 05:14
buy the dip satu kali Semua done
Lihat AsliBalas0
TokenToaster
· 08-08 05:14
Bukan karena institusi ini buy the dip, mengapa bisa naik secepat ini
Lihat AsliBalas0
BlockchainWorker
· 08-08 05:13
Terlentang dan buy the dip adalah jalan yang benar!
Lihat AsliBalas0
StableGeniusDegen
· 08-08 05:01
Sekali lagi pasar bull telah tiba, para suckers bersiap-siap untuk menyerbu.
Bitcoin melonjak 50% ETF memicu gelombang investasi baru di Wall Street
Pasar kripto yang gila, Bitcoin menunjukkan performa yang paling mencolok
Pasar kripto digital 2024 sangat memanas, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Dalam sebulan terakhir, Bitcoin mengalami kenaikan lebih dari 50%. Apa penyebab di balik kinerja pasar yang luar biasa ini? Seberapa lama kegilaan ini akan bertahan? Mari kita bahas pertanyaan-pertanyaan ini lebih dalam.
Kenaikan harga aset manapun tidak terlepas dari penurunan pasokan dan peningkatan permintaan. Kita dapat menganalisis pergerakan Bitcoin dari dua sudut pandang, yaitu pasokan dan permintaan.
Dengan berlanjutnya pengurangan Bitcoin, pengaruh sisi pasokan terhadap harganya perlahan-lahan berkurang, tetapi kita masih perlu memperhatikan potensi tekanan jual:
Analisis Sisi Penawaran
Menurut konsensus, Bitcoin yang baru dihasilkan kurang dari 2 juta koin, dan laju penerbitan akan kembali berkurang setengah. Tekanan jual baru akan berkurang lebih lanjut setelah pengurangan setengah. Mengamati akun penambang, jumlahnya tetap di atas 1,8 juta koin dalam jangka panjang, menunjukkan bahwa penambang tidak memiliki kecenderungan untuk menjual secara signifikan.
Di sisi lain, jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh akun jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin. Jumlah Bitcoin yang benar-benar beredar terbatas, dengan nilai pasar kurang dari 350 miliar dolar. Ini menjelaskan mengapa pembelian berkelanjutan sebesar 500 juta dolar per hari dapat menyebabkan lonjakan harga Bitcoin yang signifikan.
Analisis Sisi Permintaan
Permintaan meningkat dari berbagai aspek:
ETF: Katalis unik untuk bull market Bitcoin kali ini
Bitcoin telah mendapatkan kelayakan untuk memasuki pasar keuangan tradisional melalui persetujuan ETF oleh SEC. Dana yang patuh akhirnya dapat mengalir ke Bitcoin, dan di dunia enkripsi, dana keuangan tradisional hanya dapat mengalir ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin memudahkan terbentuknya gelombang investasi. Selama dana terus membeli, harga Bitcoin akan terus naik, dan dana yang memiliki Bitcoin akan mendapatkan imbal hasil yang tinggi, sehingga dapat menarik lebih banyak dana untuk membeli lebih lanjut. Sementara itu, dana yang tidak memiliki Bitcoin mungkin menghadapi tekanan kinerja, bahkan arus keluar dana. Pola ini telah beroperasi selama bertahun-tahun di pasar real estat Wall Street.
Karakteristik Bitcoin lebih cocok untuk permainan investasi ini. Dalam sebulan terakhir, rata-rata pembelian bersih per hari kurang dari 500 juta USD, tetapi menghasilkan lebih dari 50% kenaikan pasar. Ini adalah jumlah pembelian yang sangat kecil dalam pasar keuangan tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai Bitcoin dari sudut pandang likuiditas. Pada tahun 2023, skala keuangan tradisional global (termasuk real estat) mencapai 560 triliun. Ini menunjukkan bahwa likuiditas keuangan tradisional saat ini cukup untuk mendukung aset keuangan sebesar itu. Likuiditas Bitcoin meskipun tidak sebanding dengan aset keuangan tradisional, tetapi akses keuangan tradisional ke Bitcoin, tanpa diragukan lagi dapat menciptakan likuiditas dengan penilaian yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, tidak dapat mengalir ke aset enkripsi digital lainnya.
Likuiditas yang lebih tinggi berarti nilai investasi yang lebih tinggi. Hanya aset yang dapat diuangkan tepat waktu yang dapat menampung kekayaan yang lebih besar. Ini mengarah pada poin berikutnya:
Bitcoin yang disukai orang kaya, pasti akan semakin mahal
Menurut survei pasar, miliarder di dunia koin biasanya memiliki proporsi besar Bitcoin selama pasar bullish, sementara orang-orang di dunia koin dari kelas menengah atau di bawahnya biasanya memiliki proporsi Bitcoin yang tidak lebih dari 1/4 dari total posisi mereka. Saat ini, nilai pasar Bitcoin menyumbang 54,8% dari keseluruhan pasar kripto. Jika proporsi Bitcoin yang dimiliki oleh sebagian besar investor biasa jauh di bawah angka ini, maka sisa Bitcoin kemungkinan besar dikuasai oleh orang kaya dan institusi.
Di sini diperkenalkan konsep efek Matthew: aset yang dimiliki oleh orang kaya akan terus meningkat, sementara aset yang dimiliki oleh orang biasa mungkin terus menurun. Jika tidak ada intervensi pemerintah, ekonomi pasar pasti akan mengalami efek Matthew. Orang kaya akan semakin kaya, sedangkan orang miskin mungkin akan semakin miskin. Ini tidak hanya karena orang kaya mungkin lebih pintar dan lebih mampu, tetapi juga karena mereka secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang pintar, sumber daya yang berguna, dan informasi secara alami akan mencari kolaborasi di sekitar orang kaya. Selama kekayaan tidak diperoleh semata-mata karena keberuntungan, itu dapat membentuk efek pengganda, membuat orang kaya semakin kaya. Oleh karena itu, hal-hal yang sesuai dengan estetika dan preferensi orang kaya cenderung semakin mahal, sementara hal-hal yang sesuai dengan estetika dan preferensi orang biasa mungkin semakin murah.
Dalam pasar kripto, orang kaya dan lembaga mungkin akan memanfaatkan koin non-mainstream sebagai alat, sementara token mainstream yang likuid tinggi digunakan sebagai alat penyimpanan nilai. Kekayaan mungkin akan mengalir dari orang biasa ke koin kecil, kemudian dipanen oleh orang kaya atau lembaga, dan selanjutnya mengalir ke Bitcoin dan koin mainstream lainnya. Seiring dengan meningkatnya likuiditas Bitcoin, daya tariknya bagi orang kaya dan lembaga juga akan semakin besar.
Harga Bitcoin bukanlah kunci, yang penting adalah apakah dapat mendominasi pasar keuangan Bitcoin
SEC telah meluluskan ETF spot Bitcoin, memicu persaingan pasar di berbagai lapisan. Di Amerika, banyak lembaga terkenal sedang bersaing untuk memimpin ETF. Di pasar global, pusat keuangan seperti Singapura, Swiss, dan Hong Kong juga mengikuti. Ada kemungkinan lembaga akan melakukan dump, tetapi dalam lingkungan internasional saat ini, jika menjual sejumlah kecil Bitcoin yang terakumulasi dalam jangka pendek, apakah bisa membeli kembali adalah suatu hal yang tidak pasti.
Kehilangan dukungan ETF untuk Bitcoin spot tidak hanya berarti bahwa lembaga penerbit kehilangan pendapatan dari biaya transaksi, tetapi juga berarti kehilangan kekuasaan dalam penentuan harga Bitcoin. Pasar keuangan yang bersangkutan akan kehilangan kekuasaan dalam penentuan harga "emas digital" ini - batu penjuru keuangan di masa depan, serta pasar derivatif Bitcoin spot. Ini merupakan kegagalan strategis bagi setiap negara dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, modal keuangan tradisional global sulit untuk membentuk konspirasi untuk menjatuhkan pasar, sebaliknya mungkin akan menciptakan gairah investasi dalam proses pengumpulan yang terus-menerus.
Bitcoin adalah "inskripsi" Wall Street
Untuk aset dengan biaya rendah dan odds tinggi, investasi yang proporsional tidak hanya dapat secara signifikan meningkatkan tingkat pengembalian portofolio aset, tetapi juga dapat mengendalikan risiko keseluruhan. Bitcoin saat ini memiliki valuasi yang masih kecil di pasar keuangan tradisional, dan memiliki korelasi yang rendah dengan aset utama. Oleh karena itu, bagi dana utama, memiliki proporsi tertentu dari Bitcoin adalah pilihan yang rasional.
Misalkan pada tahun 2024 Bitcoin menjadi aset dengan imbal hasil tertinggi di pasar keuangan arus utama, manajer dana yang tidak memiliki alokasi akan sulit untuk menjelaskan kepada investor. Sebaliknya, jika memegang 1% atau 2% Bitcoin, meskipun tidak menyukai atau mengalami kerugian, tidak akan terlalu mempengaruhi kinerja keseluruhan karena risiko Bitcoin, dan menjelaskan kepada investor juga akan lebih mudah.
Bitcoin: Alat Investasi Tersembunyi Manajer Fund Wall Street
Karakter setengah anonim dari Bitcoin memberikan ruang gerak tertentu bagi manajer dana. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline tetap ada. Regulator sulit untuk memantau secara menyeluruh posisi fisik para pelaku keuangan.
Analisis di atas memberikan alasan yang cukup bagi manajer dana untuk berinvestasi dalam Bitcoin. Mengingat bahwa sedikit modal dapat mempengaruhi harga Bitcoin, maka dalam keadaan yang memiliki alasan obyektif yang cukup, manajer dana mungkin dapat memanfaatkan dana publik untuk keuntungan pribadi.
Efek Penarikan Arus Proyek
Penarikan lalu lintas adalah fenomena unik di pasar kripto, Bitcoin mendapat manfaat dari ini dalam jangka panjang.
Proyek lain demi memanfaatkan ketenaran Bitcoin, terpaksa mempromosikan citra Bitcoin, yang akhirnya mengalirkan lalu lintas yang mereka operasikan kembali ke Bitcoin. Banyak koin altcoin saat diluncurkan akan menceritakan legenda Bitcoin, menggambarkan misteri dan kehebatan Satoshi Nakamoto, mengklaim ingin menjadi Bitcoin berikutnya. Peniruan semacam ini sebenarnya adalah pemasaran pasif dan pembangunan merek untuk Bitcoin.
Saat ini, persaingan proyek semakin ketat, di Bitcoin terdapat puluhan proyek Layer2 dan puluhan juta proyek inskripsi, semuanya berusaha menarik lalu lintas dari Bitcoin, untuk mendorong adopsi massal Bitcoin. Ini adalah pertama kalinya dalam ekosistem Bitcoin terdapat begitu banyak proyek yang mendukungnya, sehingga efek pengambilan lalu lintas Bitcoin tahun ini mungkin lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Ringkasan
Dibandingkan dengan tahun lalu, variabel terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Analisis menunjukkan bahwa berbagai faktor mendorong kenaikan harga Bitcoin. Penawaran yang berkurang, permintaan yang meningkat.
Secara keseluruhan, Bitcoin sangat mungkin menjadi peluang investasi yang paling menjanjikan di tahun 2024.