Pilihan Baru di Pasar Token Obligasi Negara RWA: Analisis TProtocol V2
Dalam pasar cryptocurrency saat ini, aset dunia nyata (RWA), terutama token obligasi pemerintah, mendapat perhatian besar. Namun, produk-produk mainstream sering kali memiliki beberapa keterbatasan. Salah satu protokol terkenal meskipun memiliki suku bunga yang tinggi, namun alokasi asetnya cukup kompleks; sementara produk obligasi pemerintah murni lainnya menghadapi masalah tinggi dalam KYC dan kurangnya likuiditas.
Dalam konteks ini, produk token obligasi negara yang dapat memberikan aset bersih yang murni dan mudah diakses bagi pengguna biasa menjadi sangat penting. TProtocol V2 hadir untuk mengatasi titik nyeri di bidang token obligasi negara RWA saat ini.
TProtocol pada dasarnya adalah platform pinjaman. Sebagai contoh, untuk proyek RWA terkenal yang didukungnya, proyek tersebut dapat menggunakan token obligasi negara yang diterbitkannya sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna yang menyimpan USDC akan mendapatkan rUSDP, yang merupakan token hasil yang mirip dengan aUSDC dari platform pinjaman terkenal.
Salah satu sorotan dari platform ini adalah rasio nilai pinjaman yang sangat tinggi (LTV), mencapai 100,5%. Ini berarti bahwa dalam kondisi ideal, hingga 99,5% dari hasil obligasi negara dapat disalurkan kepada pemegang rUSDP. Untuk mengatasi risiko likuiditas yang mungkin timbul dari tingkat pemanfaatan yang begitu tinggi, platform ini mengadopsi model perdagangan luar jalur (OTC) dengan peminjam, memberikan waktu tertentu untuk mewujudkan obligasi negara dan membayar kembali pinjaman. Penarikan kecil dapat dilakukan melalui penarikan reguler atau dengan menjual USDP di bursa terdesentralisasi.
Inovasi TProtocol terletak pada cara memaksimalkan keuntungan dari token obligasi negara kepada pengguna simpanan USDC melalui pinjaman dengan jaminan institusi, sehingga pengguna biasa juga dapat menikmati keuntungan obligasi negara tanpa harus menghadapi prosedur KYC yang rumit atau ambang batas masuk yang tinggi.
Perlu dicatat bahwa TProtocol fokus pada produk yang ditujukan untuk tujuan tertentu. Sebagai contoh, token obligasi negara tertentu, objek investasinya secara jelas dibatasi pada obligasi negara jangka pendek dan pembelian kembali obligasi negara, dan berjanji untuk secara berkala mengumumkan laporan aset, serta bekerja sama dengan oracle terkenal untuk menyediakan bukti cadangan. Meskipun demikian, pengguna masih perlu mempertahankan kepercayaan tertentu terhadap lembaga kustodian aset obligasi negara yang mendasarinya. Untuk mendiversifikasi risiko, TProtocol berencana untuk meluncurkan kumpulan dana independen untuk berbagai aset RWA.
Dalam hal tata kelola, TProtocol mengadopsi desain Token yang mirip dengan platform kontrak berjangka terkenal, semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen. Selain itu, ia juga merancang struktur dua lapis iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur Token staking terkenal, di mana iUSDP secara otomatis mengakumulasi hasil, sementara USDP digunakan untuk menyediakan likuiditas.
Desain ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal dengan cara memberikan insentif kepada protokol lain, dan meningkatkan hasil iUSDP, sehingga memiliki potensi untuk melampaui hasil obligasi pemerintah biasa.
Saat ini, persaingan di bidang RWA sangat ketat, sebuah organisasi otonom terdesentralisasi terkenal meskipun menduduki posisi dominan, namun sebagai stablecoin yang dijaminkan berlebih, proporsi asetnya yang digunakan untuk membeli obligasi pemerintah terbatas. Jika terlalu banyak pengguna yang menyetor stablecoin tersebut untuk mendapatkan bunga, suku bunga bahkan mungkin lebih rendah dari suku bunga obligasi pemerintah.
Secara keseluruhan, TProtocol menyediakan cara bagi pengguna biasa untuk mendapatkan keuntungan dari token surat utang negara yang bersih tanpa memerlukan KYC, melalui model peminjaman aset RWA yang dijaminkan oleh lembaga. Desain inovatifnya juga menciptakan kemungkinan untuk keuntungan yang melebihi tingkat pengembalian dasar surat utang negara.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
TProtocol V2: Pilihan Baru untuk Token Obligasi Negara Mengatasi Hambatan Pendapatan RWA
Pilihan Baru di Pasar Token Obligasi Negara RWA: Analisis TProtocol V2
Dalam pasar cryptocurrency saat ini, aset dunia nyata (RWA), terutama token obligasi pemerintah, mendapat perhatian besar. Namun, produk-produk mainstream sering kali memiliki beberapa keterbatasan. Salah satu protokol terkenal meskipun memiliki suku bunga yang tinggi, namun alokasi asetnya cukup kompleks; sementara produk obligasi pemerintah murni lainnya menghadapi masalah tinggi dalam KYC dan kurangnya likuiditas.
Dalam konteks ini, produk token obligasi negara yang dapat memberikan aset bersih yang murni dan mudah diakses bagi pengguna biasa menjadi sangat penting. TProtocol V2 hadir untuk mengatasi titik nyeri di bidang token obligasi negara RWA saat ini.
TProtocol pada dasarnya adalah platform pinjaman. Sebagai contoh, untuk proyek RWA terkenal yang didukungnya, proyek tersebut dapat menggunakan token obligasi negara yang diterbitkannya sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna yang menyimpan USDC akan mendapatkan rUSDP, yang merupakan token hasil yang mirip dengan aUSDC dari platform pinjaman terkenal.
Salah satu sorotan dari platform ini adalah rasio nilai pinjaman yang sangat tinggi (LTV), mencapai 100,5%. Ini berarti bahwa dalam kondisi ideal, hingga 99,5% dari hasil obligasi negara dapat disalurkan kepada pemegang rUSDP. Untuk mengatasi risiko likuiditas yang mungkin timbul dari tingkat pemanfaatan yang begitu tinggi, platform ini mengadopsi model perdagangan luar jalur (OTC) dengan peminjam, memberikan waktu tertentu untuk mewujudkan obligasi negara dan membayar kembali pinjaman. Penarikan kecil dapat dilakukan melalui penarikan reguler atau dengan menjual USDP di bursa terdesentralisasi.
Inovasi TProtocol terletak pada cara memaksimalkan keuntungan dari token obligasi negara kepada pengguna simpanan USDC melalui pinjaman dengan jaminan institusi, sehingga pengguna biasa juga dapat menikmati keuntungan obligasi negara tanpa harus menghadapi prosedur KYC yang rumit atau ambang batas masuk yang tinggi.
Perlu dicatat bahwa TProtocol fokus pada produk yang ditujukan untuk tujuan tertentu. Sebagai contoh, token obligasi negara tertentu, objek investasinya secara jelas dibatasi pada obligasi negara jangka pendek dan pembelian kembali obligasi negara, dan berjanji untuk secara berkala mengumumkan laporan aset, serta bekerja sama dengan oracle terkenal untuk menyediakan bukti cadangan. Meskipun demikian, pengguna masih perlu mempertahankan kepercayaan tertentu terhadap lembaga kustodian aset obligasi negara yang mendasarinya. Untuk mendiversifikasi risiko, TProtocol berencana untuk meluncurkan kumpulan dana independen untuk berbagai aset RWA.
Dalam hal tata kelola, TProtocol mengadopsi desain Token yang mirip dengan platform kontrak berjangka terkenal, semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen. Selain itu, ia juga merancang struktur dua lapis iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur Token staking terkenal, di mana iUSDP secara otomatis mengakumulasi hasil, sementara USDP digunakan untuk menyediakan likuiditas.
Desain ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal dengan cara memberikan insentif kepada protokol lain, dan meningkatkan hasil iUSDP, sehingga memiliki potensi untuk melampaui hasil obligasi pemerintah biasa.
Saat ini, persaingan di bidang RWA sangat ketat, sebuah organisasi otonom terdesentralisasi terkenal meskipun menduduki posisi dominan, namun sebagai stablecoin yang dijaminkan berlebih, proporsi asetnya yang digunakan untuk membeli obligasi pemerintah terbatas. Jika terlalu banyak pengguna yang menyetor stablecoin tersebut untuk mendapatkan bunga, suku bunga bahkan mungkin lebih rendah dari suku bunga obligasi pemerintah.
Secara keseluruhan, TProtocol menyediakan cara bagi pengguna biasa untuk mendapatkan keuntungan dari token surat utang negara yang bersih tanpa memerlukan KYC, melalui model peminjaman aset RWA yang dijaminkan oleh lembaga. Desain inovatifnya juga menciptakan kemungkinan untuk keuntungan yang melebihi tingkat pengembalian dasar surat utang negara.