Laporan Mingguan Makro: Sentimen Pasar Lesu, Data Ekonomi Terpisah, Tren Belum Jelas
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, suasana pasar berada pada titik terendah sementara. Indeks S&P 500 saham AS telah jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, memicu penjualan strategi CTA, tetapi penjualan sudah mendekati akhir. Indeks VIX tetap di atas 20, dan rasio Put/Call meningkat, mencerminkan adanya suasana ketakutan tinggi di pasar.
Dalam hal pasar cryptocurrency, meskipun ada berita baik, namun terpengaruh oleh penarikan kembali aset berisiko besar, keseluruhan kinerja tampak biasa-biasa saja. Saat ini, pasar belum membentuk harapan perdagangan yang stabil, dan ketidakpastian kebijakan menekan perbaikan suasana.
2. Analisis Data Ekonomi
PMI Manufaktur: Indeks pesanan baru jatuh di bawah garis batas, indeks ketenagakerjaan di bawah harapan, menunjukkan bahwa sektor manufaktur semakin berhati-hati akibat pengaruh tarif.
PMI non-manufaktur: Melampaui ekspektasi, menunjukkan sektor jasa masih relatif kuat, tetapi laju ekspansi melambat.
Prediksi GDP: Prediksi GDP kuartal pertama diturunkan menjadi -2,4%, terutama tertekan oleh ekspor neto, sementara pengeluaran konsumsi tetap stabil.
Data Ketenagakerjaan: Tingkat pengangguran sedikit meningkat, pertumbuhan lapangan kerja melambat, dan kenaikan upah terbatas. Perusahaan cenderung memperpanjang jam kerja karyawan yang ada daripada menambah posisi baru.
3. Kebijakan Federal Reserve dan likuiditas
Ketua Federal Reserve Powell menyatakan:
Cenderung untuk bersikap hati-hati dan menunggu sebelum kebijakan tarif jelas.
Mempertahankan target inflasi 2%, kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga
Menganggap fundamental ekonomi stabil, tetapi jika pekerjaan terus lemah, mungkin mempertimbangkan untuk memangkas suku bunga
Dalam hal likuiditas, Federal Reserve menunjukkan perbaikan marginal dalam likuiditas luas, tetapi belum cukup untuk mengimbangi penurunan sentimen pasar.
Pasar suku bunga menunjukkan bahwa suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, dan pasar bertaruh pada penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa ekspektasi resesi telah mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar saat ini masih berada dalam fase perjudian yang diharapkan, tren belum jelas. Dana institusi cenderung menunggu dan sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek.
Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret hingga April, karena pengaruh tarif, pemangkasan pemerintah, suku bunga, dan lainnya bersifat tertunda, perlu lebih banyak data untuk mendukung konfirmasi tren.
Jangan terlalu pesimis, ekonomi belum memburuk secara signifikan. Investor harus mengelola posisi dengan baik, menjaga keseimbangan antara serangan dan pertahanan, menunggu sinyal yang lebih jelas.
Data kunci minggu depan: CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen, dan lain-lain, digunakan untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GasWaster
· 15jam yang lalu
bull run lagi hilang, menggigil
Lihat AsliBalas0
AirdropSkeptic
· 15jam yang lalu
Satu kata, lelah
Lihat AsliBalas0
OnchainDetective
· 15jam yang lalu
Paling tidak all in short order menunggu pembalikan
Laporan Mingguan Makro: Sentimen Pasar Suram, Data Ekonomi Terpisah, Investor Harus Tetap Waspada
Laporan Mingguan Makro: Sentimen Pasar Lesu, Data Ekonomi Terpisah, Tren Belum Jelas
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, suasana pasar berada pada titik terendah sementara. Indeks S&P 500 saham AS telah jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, memicu penjualan strategi CTA, tetapi penjualan sudah mendekati akhir. Indeks VIX tetap di atas 20, dan rasio Put/Call meningkat, mencerminkan adanya suasana ketakutan tinggi di pasar.
Dalam hal pasar cryptocurrency, meskipun ada berita baik, namun terpengaruh oleh penarikan kembali aset berisiko besar, keseluruhan kinerja tampak biasa-biasa saja. Saat ini, pasar belum membentuk harapan perdagangan yang stabil, dan ketidakpastian kebijakan menekan perbaikan suasana.
2. Analisis Data Ekonomi
PMI Manufaktur: Indeks pesanan baru jatuh di bawah garis batas, indeks ketenagakerjaan di bawah harapan, menunjukkan bahwa sektor manufaktur semakin berhati-hati akibat pengaruh tarif.
PMI non-manufaktur: Melampaui ekspektasi, menunjukkan sektor jasa masih relatif kuat, tetapi laju ekspansi melambat.
Prediksi GDP: Prediksi GDP kuartal pertama diturunkan menjadi -2,4%, terutama tertekan oleh ekspor neto, sementara pengeluaran konsumsi tetap stabil.
Data Ketenagakerjaan: Tingkat pengangguran sedikit meningkat, pertumbuhan lapangan kerja melambat, dan kenaikan upah terbatas. Perusahaan cenderung memperpanjang jam kerja karyawan yang ada daripada menambah posisi baru.
3. Kebijakan Federal Reserve dan likuiditas
Ketua Federal Reserve Powell menyatakan:
Dalam hal likuiditas, Federal Reserve menunjukkan perbaikan marginal dalam likuiditas luas, tetapi belum cukup untuk mengimbangi penurunan sentimen pasar.
Pasar suku bunga menunjukkan bahwa suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, dan pasar bertaruh pada penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa ekspektasi resesi telah mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar saat ini masih berada dalam fase perjudian yang diharapkan, tren belum jelas. Dana institusi cenderung menunggu dan sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek.
Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret hingga April, karena pengaruh tarif, pemangkasan pemerintah, suku bunga, dan lainnya bersifat tertunda, perlu lebih banyak data untuk mendukung konfirmasi tren.
Jangan terlalu pesimis, ekonomi belum memburuk secara signifikan. Investor harus mengelola posisi dengan baik, menjaga keseimbangan antara serangan dan pertahanan, menunggu sinyal yang lebih jelas.
Data kunci minggu depan: CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen, dan lain-lain, digunakan untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.