Eksplorasi Mekanisme Nilai di Dunia Blockchain

Dalam proses pengembangan blockchain, mekanisme permainan harga terdesentralisasi selalu menjadi masalah yang diabaikan. Dalam beberapa tahun terakhir, seiring dengan pesatnya perkembangan DeFi, orang dalam dan luar industri mulai memiliki pemahaman dan eksplorasi awal tentang mekanisme harga di blockchain. Bagaimana menghasilkan variabel harga yang lebih sesuai dengan esensi blockchain di dalam blockchain adalah arah yang layak untuk diteliti lebih dalam.

Perkembangan Transaksi Blockchain

Bitcoin sebagai proyek Blockchain pertama di dunia, menciptakan konsep "Blockchain". Transaksi off-exchange pertama Bitcoin terjadi di Florida, Amerika Serikat, di mana seorang programmer menukarkan 10000 BTC untuk dua kupon pizza, yang memberi Bitcoin harga awal - 0.003 sen.

Harga mencerminkan nilai unit barang atau jasa, dan tingkatnya ditentukan oleh hubungan penawaran dan permintaan pasar. Harga Bitcoin dalam transaksi ini adalah keseimbangan yang dicapai antara programmer dan penjual pizza, meskipun hanya merupakan pasar kecil antara dua orang, namun menandakan awal dari sifat transaksi mata uang Bitcoin.

Kemudian bursa mata uang digital muncul, menyediakan tempat perdagangan bagi penggemar BTC, serta membawa "permintaan harga". Permainan antara berbagai peserta seperti penambang, penganut, kapitalis, dan investor biasa secara bertahap menyempurnakan atribut keseimbangan umum Bitcoin.

Namun, seiring dengan meningkatnya popularitas Bitcoin, keuangan tradisional semakin condong ke aset kripto, dan masalah kekuatan yang semakin kuat dari bursa terpusat serta ketidaktransparanan semakin parah. Apakah kita benar-benar dapat mempercayai harga saat ini yang ditampilkan oleh bursa terpusat? Ketika harga BTC berfluktuasi dengan tajam, apakah benar ada begitu banyak aset kripto yang dapat menyelesaikan transaksi transfer di blockchain secara instan?

Pertukaran terpusat dan interaksi murni di atas rantai memiliki perbedaan unit perhitungan. Pertukaran dihitung dalam milidetik, sementara blockchain menggunakan "blok" sebagai satuan. Waktu pembuatan blok BTC adalah 10 menit, Ethereum 13 detik, yang semuanya memiliki jarak yang cukup besar dengan kemampuan pemrosesan data dari pertukaran terpusat. Ini menyebabkan transfer selesai di atas rantai, sementara harga transaksi disediakan oleh pertukaran terpusat, menciptakan fenomena pemisahan. Dalam situasi ini, kita tidak dapat menilai dengan akurat kebenaran data harga dari pertukaran.

Dalam bidang kripto yang kurang pengawasan yang efektif, pemalsuan data sulit dihindari. Bahkan di pasar saham China yang sangat diatur, masih ada pemalsuan keuangan, apalagi di bursa terpusat. Oleh karena itu, uang panas dan leverage lebih mudah bergerak liar di sini, mendorong aset kripto dengan cepat masuk ke dalam pandangan publik, menarik para pengambil risiko tinggi dan lembaga keuangan untuk masuk.

Mekanisme "kepercayaan" Blockchain

Krisis keuangan global 2008 berasal dari penyalahgunaan alat inovasi keuangan setelah Amerika Serikat melonggarkan regulasi, yang menyebabkan gelombang spekulasi dan kebangkrutan kredit. Kebangkrutan bank investasi terkenal Lehman Brothers menjadi tanda meletusnya krisis keuangan global secara menyeluruh, dengan data laporan keuangan yang menarik menutupi korupsi internal. Setelah itu, "kepercayaan" dan "keamanan" menjadi salah satu isu terpenting di bidang keuangan.

Pada tahun yang sama, whitepaper Bitcoin diterbitkan, mengusulkan sebuah konsep protokol yang tidak bergantung pada "kepercayaan". Awal tahun 2009, blok genesis Bitcoin lahir, dan Bitcoin pertama berhasil ditambang. Bitcoin mengalami pemikiran, pemodelan, dan penalaran selama bertahun-tahun dari konsepsi hingga penerbitan dan peluncuran, melibatkan pengetahuan multidisiplin seperti kriptografi, algoritma hash, bukti kerja, cap waktu, kurva elips, permainan non-kooperatif, ilmu keuangan, ekonomi, psikologi, serta refleksi tentang sifat manusia, yang memerlukan cadangan pengetahuan yang besar dan akumulasi waktu.

Ciri terpenting dari Bitcoin adalah "desentralisasi", yaitu penerbitan dan transfer tidak dikendalikan oleh pihak manapun, yang pada saat itu merupakan tindakan yang sulit dibayangkan dan bertentangan dengan sifat manusia. Untuk menghilangkan "pihak yang dipercaya", transfer Bitcoin memerlukan penyebaran informasi transaksi untuk dikonfirmasi oleh semua node. Sederhananya, seperti membuktikan identitas ibu sendiri memerlukan persetujuan dari semua orang. Ini jelas sangat tidak efisien dan bertentangan dengan sifat manusia, tetapi sangat aman tanpa perlu mempercayai jaminan pihak ketiga, semakin tinggi tingkat desentralisasi, semakin tinggi tingkat keamanannya.

Setelah lebih dari sepuluh tahun berkembang, nilai pasar Bitcoin telah mencapai level triliunan dolar. Saat ini, melakukan transfer Bitcoin senilai ratusan juta dolar menjadi sangat mudah, hanya perlu satu alamat untuk mentransfer ke alamat lain, tanpa perlu mempercayai pihak ketiga mana pun. Sebagai perbandingan, transfer aset senilai ratusan juta dolar di dunia nyata melibatkan serangkaian hal yang memerlukan penanganan pihak ketiga, seperti pemeriksaan identitas, penilaian aset, verifikasi penggunaan, verifikasi sumber, dan penetapan harga, yang memiliki biaya waktu dan tenaga kerja yang tinggi serta efisiensi yang rendah. Namun, di bidang tradisional tidak ada pilihan lain, karena tingkat kepercayaan orang terhadap lembaga tradisional menentukan pilihan mereka sendiri.

Kepercayaan di bidang tradisional sangat penting. Perkembangan suatu negara, bank, atau organisasi adalah proses membangun kepercayaan, yang memerlukan peningkatan kekuatan komprehensif dalam jangka panjang. Negara perlu meningkatkan manajemen, teknologi, pendidikan, keuangan, militer, dan budaya untuk membangun dasar keamanan dan kepercayaan, dengan biaya yang sangat besar. Oleh karena itu, kapasitas pasar dan perdagangan negara besar juga meningkat seiring dengan peningkatan kepercayaan dan konsensus, demikian pula dengan bank dan organisasi. Namun, ini juga membawa masalah baru: ketika suatu organisasi kekurangan keseimbangan, dapatkah penguasa atau kelompok menahan godaan di hadapan kepentingan besar? Sifat manusia paling tidak dapat diandalkan, bahkan Lehman Brothers yang sudah ada selama lebih dari 150 tahun juga bisa bangkrut, dan kepercayaan dapat runtuh dalam sekejap. Menghilangkan faktor sentralisasi, mekanisme kepercayaan tanpa risiko sentralisasi—protokol Bitcoin menjadi harapan baru bagi masyarakat manusia.

Mekanisme Harga Blockchain

Untuk aset kripto, mekanisme harga adalah proses penetapan harga. Penetapan harga Bitcoin tergantung pada pemain yang terlibat dalam permainan, termasuk penambang, pemegang, kontrak, dan trader dengan leverage. Diversifikasi ekosistemnya menyebabkan kompleksitas dalam permainan harga, dan proses permainan ini diserahkan kepada "tangan tak terlihat" pasar untuk menentukan. Lalu, apakah jejak perilaku tangan tak terlihat ini dapat dipublikasikan di blockchain? Apakah proses penetapan harga ini dapat dihasilkan di blockchain secara terdesentralisasi seperti transfer? Dan, seiring meningkatnya tingkat desentralisasi dan bertambahnya jumlah peserta dalam permainan, apakah keamanan akan meningkat, dan kapasitas yang dapat ditampung akan semakin besar?

Keuangan yang dapat diprogram di Ethereum memberikan peluang inovatif bagi para penggemar di bidang kripto. Nilai pasar dan jumlah yang terkunci dari DeFi terus meningkat, membuat kita harus memperhatikan masalah variabel harga. Ketika jumlah dana yang ditampung oleh DeFi mencapai ratusan miliar, triliunan dolar, atau bahkan lebih, seberapa tinggi tingkat kredibilitas entitas yang layak kita percayai? Atau, apakah kemunduran dalam kepercayaan akan membuat kita terus percaya pada suatu pihak ketiga atau organisasi?

Pilihan DeFi Saat Ini

Saat ini, protokol DeFi terutama mencakup beberapa arah berikut:

1. Pinjaman terdesentralisasi dengan jaminan
2. Perdagangan terdesentralisasi dan pertukaran instan
3. Stablecoin Algoritma
4. Tokenisasi BTC
5. Aset Sintetis
6. Derivatif keuangan terdesentralisasi seperti futures, asuransi, dan lain-lain

Sebagian besar protokol DeFi ini memerlukan penggunaan harga on-chain, seperti harga likuidasi untuk pinjaman yang dijaminkan, harga real-time untuk pertukaran cepat, harga likuidasi untuk derivatif keuangan, dan lain-lain. Sebagian besar protokol DeFi memilih untuk menggunakan oracle yang memberi harga dengan nodus, atau harga yang dihasilkan oleh pihak proyek itu sendiri.

Metode pengumpulan harga ini pada dasarnya menghubungkan API dari bursa terpusat utama, mengunggah data harga secara langsung atau mengunggah dari beberapa node untuk mengambil nilai tengah, yang digunakan oleh protokol DeFi. Jelas, jalur utama permainan harga masih tidak transparan, faktor terpusat memiliki pengaruh yang sangat besar, protokol DeFi dan pengguna yang menggunakan harga saat ini tidak dapat memverifikasi secara efektif, ini bertentangan dengan esensi "decentralized" dan "trust machine" dari Blockchain.

Kedua, Token sulit untuk lebih baik menangkap nilai protokol, karena protokol sebagian besar waktu berada dalam keadaan stagnasi. DeFi dapat bertahan hidup karena fluktuasi harga menciptakan ruang arbitrase antara perbedaan tingkat komunikasi terpusat dan terdesentralisasi, mendorong terjadinya transaksi, dan memelihara berbagai protokol DeFi. Saat ini, oracle hanya memberikan harga saat fluktuasi harga mencapai standar permintaan dari pihak proyek, tanpa aliran informasi harga yang relatif akurat dan koheren. Ini setara dengan sistem pemeliharaan daya komputasi dalam protokol Bitcoin yang hanya beroperasi saat terjadi transfer, bukan beroperasi secara terus-menerus. Mekanisme harga semacam ini tidak sesuai dengan esensi blockchain dan tidak dapat menampung pasar yang lebih besar.

Pilihan Mekanisme Harga NEST Protocol

Desentralisasi protokol Bitcoin dan kontrak pintar Ethereum dihasilkan dan diperluas oleh desain sistem internal. Namun, variabel harga tidak dapat dihasilkan secara aktif di dalam blockchain, perlu diunggah secara manual, seperti halnya transfer Bitcoin yang memerlukan orang untuk melakukan transfer, dan kontrak pintar Ethereum yang memerlukan orang untuk memicu. Kuncinya adalah apakah itu disiarkan ke seluruh jaringan, siapa pun dapat berpartisipasi dalam verifikasi tanpa izin.

NEST memilih untuk melanjutkan jalur desentralisasi Bitcoin, dengan cara permainan non-kooperatif untuk menyelesaikan tahap produksi, mengeluarkan aliran informasi harga. Segera akan memperkenalkan permainan penetapan harga ke dalam protokol desentralisasi, untuk secara on-chain mensinkronkan informasi harga.

Inti dari NEST Protocol adalah oracle, yang dapat memberikan penawaran dan memvalidasi oracle untuk token ERC20/ETH yang telah dibuka, menyimpan aset dua arah ke dalam kontrak penawaran, melakukan penambangan penawaran, dan proses ini tidak memerlukan izin dan jaminan pihak ketiga. Ini setara dengan injeksi daya komputasi Bitcoin untuk memelihara operasi protokol transfer dan mendapatkan hadiah BTC, NEST menginjeksi aset dua arah untuk memelihara aliran informasi harga dan mendapatkan hadiah NEST.

Identitas penawar tidak penting, bisa berupa bursa, institusi, atau individu, kunci utamanya adalah siapa pun dapat memverifikasi harga ini. Cara verifikasi adalah dengan memberikan insentif kepada verifier untuk melakukan arbitrase ketika ada keuntungan arbitrase, harga yang belum diaudit dalam 25 blok Ethereum dianggap sebagai harga yang sebenarnya, dan dicatat oleh sistem NEST untuk digunakan oleh pemanggil. Ini mirip dengan protokol Bitcoin di mana transfer yang diajukan perlu dikonfirmasi oleh seluruh jaringan sebelum dicatat, dalam NEST siapa pun dapat memverifikasi apakah ada ruang arbitrase untuk penawaran, hanya harga yang dikonfirmasi tidak ada ruang arbitrase yang dicatat sistem sebagai harga yang sebenarnya.

Semakin banyak pemain yang berpartisipasi dalam NEST Protocol, semakin aman sistemnya, dan semakin besar kapasitas dana yang dapat ditampung, begitu pula sebaliknya. Dengan kata lain, semakin besar kapasitasnya, semakin layak untuk dipercaya, ini adalah kepercayaan pada diri sendiri, verifikasi secara langsung, dan bukan percaya pada entitas mana pun, yang memiliki kesamaan dengan Bitcoin.

Bitcoin telah menyerap sistem buku besar tradisional yang telah ada selama ratusan tahun, melakukan transfer dengan cara terdesentralisasi di atas protokol Bitcoin, dan jalan ini telah dilalui selama dua belas tahun. NEST akan menyerap medan pertempuran permainan harga di dunia kripto, memperkenalkan NEST Protocol dari permainan harga di bursa terpusat, ini akan menjadi sebuah perang konsensus yang berkepanjangan. Dunia di atas rantai dan dunia nyata adalah dua dunia paralel, ketidaksempurnaan mekanisme oracle menyebabkan sulit untuk menerapkannya lebih akurat dan lebih efektif ke dalam aset di bidang tradisional. Setiap node verifikasi yang disebut "tepercaya" adalah tidak tepercaya, melakukan aliran informasi harga untuk aset asli di atas rantai dengan cara terdesentralisasi adalah langkah pertama menuju bidang tradisional.

Kesimpulan

"Desentralisasi" adalah suatu peradaban, mencerminkan kemampuan unik manusia untuk mengubah kecerdasan menjadi bahasa, logika, dan kemampuan berimajinasi, menciptakan "peradaban" yang belum pernah ada sebelumnya. Peradaban dapat mengumpulkan ratusan juta populasi, memungkinkan pengetahuan untuk meningkat dari generasi ke generasi, bahkan melawan tantangan besar dari seleksi alam seperti kelaparan dan epidemi.

Blockchain adalah sebuah ilmu, esensi dari ilmu adalah mengajukan hipotesis, kemudian menginduksi, membuktikan, dan membantah. Jika sejak awal mengklaim sebagai kebenaran mutlak yang tidak dapat dipertanyakan, itu adalah "teologi" dan bukan ilmu.

Meskipun teori evolusi yang mewakili asal-usul manusia dimulai dari hipotesis. Justru karena Darwin berkesempatan untuk berkeliling dunia, melihat banyak spesies yang belum pernah dilihat oleh banyak orang Eropa, semakin banyak sampel yang memungkinkan dia untuk mengajukan hipotesis. Kelanjutan jalan desentralisasi, mekanisme permainan harga yang melanjutkan semangat desentralisasi Blockchain, tidak dapat dipastikan akan berhasil, tetapi arah yang diambil jelas benar. Bagaimanapun, sampel keberhasilan Blockchain masih jarang terlihat.