Obligasi Negara RWA: Titik Jatuh Utama dalam Jangka Pendek hingga Menengah
Baru-baru ini, proyek tokenisasi aset fisik berupa obligasi pemerintah (RWA) telah muncul dengan cepat, saat ini ukurannya telah mendekati 700 juta dolar AS, meningkat 240% dibandingkan awal tahun. RWA obligasi pemerintah di MakerDAO juga berkembang dengan cepat menjadi puluhan miliar dolar AS. Secara keseluruhan, pertumbuhan RWA obligasi pemerintah cukup cepat.
Makna RWA obligasi pemerintah terletak pada memperkenalkan suku bunga tanpa risiko dari pasar keuangan tradisional ke dalam dunia kripto, memungkinkan investor berbasis dolar untuk menerapkan strategi alokasi tradisional. Ini tidak hanya memberikan sumber pendapatan stabil bagi investor di pasar bearish, tetapi juga menjadi dasar bagi peluncuran produk investasi campuran.
Saat ini, RWA obligasi negara terutama muncul dalam 5 model bisnis: model penjualan perantara, model platform, model infrastruktur, model mandiri, dan model campuran. Setiap model memiliki kelebihan dan kekurangan, kuncinya terletak pada penempatan dan kemampuan pihak proyek.
Aset dasar terutama terdiri dari tiga kategori: ETF obligasi AS, obligasi pemerintah AS, serta kombinasi obligasi AS, obligasi lembaga pemerintah, dan reverse repo. Aset yang berbeda menyebabkan perbedaan dalam struktur biaya, biaya manajemen sekitar 0,3%-0,5%.
Struktur bisnis aset terutama terdiri dari struktur kepercayaan, struktur SPV kemitraan terbatas, platform pinjaman + struktur SPV, dan tokenisasi bagian dana. Skalabilitas struktur sangat penting untuk pengembangan proyek.
Permintaan dari sisi pengguna terutama tercermin dalam ambang investasi, persyaratan KYC, dan pembatasan wilayah. Proyek tanpa ambang batas dan KYC yang ringan lebih mudah diterima oleh pengguna.
Strategi distribusi pendapatan terutama ada dua jenis: distribusi langsung pendapatan aset dasar, atau melalui penyesuaian suku bunga deposito. Yang pertama lebih sesuai dengan harapan pengguna.
Dalam hal komposabilitas, proyek tanpa KYC memiliki keunggulan. Namun, ketatnya regulasi mungkin akan mengubah pola ini.
Secara keseluruhan, proyek RWA obligasi negara yang mungkin berhasil dalam jangka menengah hingga pendek dapat memiliki karakteristik berikut: menggunakan ETF obligasi negara sebagai aset dasar, arsitektur bisnis yang dapat diperluas, tanpa persyaratan KYC, imbal hasil yang konsisten dengan obligasi negara, dan tingkat kombinabilitas yang tinggi. Namun, dalam jangka panjang, peningkatan pengawasan mungkin memberikan keuntungan bagi proyek KYC yang lebih ringan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
rekt_but_not_broke
· 13jam yang lalu
RWA memiliki potensi, menghasilkan uang secara diam-diam lebih baik daripada yang lainnya.
Lihat AsliBalas0
LayerHopper
· 08-14 10:30
Obligasi AS ini cukup menarik ya
Lihat AsliBalas0
CryptoSourGrape
· 08-14 04:40
Jika saya membeli obligasi negara RWA tahun lalu daripada semua uang di DOGE, sekarang saya sudah kaya, uhu.
Lihat AsliBalas0
zkProofInThePudding
· 08-14 04:34
Proyek lama sudah dipermainkan semua, hanya bisa mencari obligasi negara untuk bersantai.
Lihat AsliBalas0
GasFeeLover
· 08-14 04:31
Ini terlalu tradisional. Kenapa tidak menggunakan sedikit leverage tinggi?
Lihat AsliBalas0
PaperHandsCriminal
· 08-14 04:22
Akhirnya menunggu jenis yang bisa menghasilkan keuntungan stabil.
Kebangkitan RWA Obligasi Negara: Pilihan Aset Tanpa Risiko Baru di Dunia Enkripsi
Obligasi Negara RWA: Titik Jatuh Utama dalam Jangka Pendek hingga Menengah
Baru-baru ini, proyek tokenisasi aset fisik berupa obligasi pemerintah (RWA) telah muncul dengan cepat, saat ini ukurannya telah mendekati 700 juta dolar AS, meningkat 240% dibandingkan awal tahun. RWA obligasi pemerintah di MakerDAO juga berkembang dengan cepat menjadi puluhan miliar dolar AS. Secara keseluruhan, pertumbuhan RWA obligasi pemerintah cukup cepat.
Makna RWA obligasi pemerintah terletak pada memperkenalkan suku bunga tanpa risiko dari pasar keuangan tradisional ke dalam dunia kripto, memungkinkan investor berbasis dolar untuk menerapkan strategi alokasi tradisional. Ini tidak hanya memberikan sumber pendapatan stabil bagi investor di pasar bearish, tetapi juga menjadi dasar bagi peluncuran produk investasi campuran.
Saat ini, RWA obligasi negara terutama muncul dalam 5 model bisnis: model penjualan perantara, model platform, model infrastruktur, model mandiri, dan model campuran. Setiap model memiliki kelebihan dan kekurangan, kuncinya terletak pada penempatan dan kemampuan pihak proyek.
Aset dasar terutama terdiri dari tiga kategori: ETF obligasi AS, obligasi pemerintah AS, serta kombinasi obligasi AS, obligasi lembaga pemerintah, dan reverse repo. Aset yang berbeda menyebabkan perbedaan dalam struktur biaya, biaya manajemen sekitar 0,3%-0,5%.
Struktur bisnis aset terutama terdiri dari struktur kepercayaan, struktur SPV kemitraan terbatas, platform pinjaman + struktur SPV, dan tokenisasi bagian dana. Skalabilitas struktur sangat penting untuk pengembangan proyek.
Permintaan dari sisi pengguna terutama tercermin dalam ambang investasi, persyaratan KYC, dan pembatasan wilayah. Proyek tanpa ambang batas dan KYC yang ringan lebih mudah diterima oleh pengguna.
Strategi distribusi pendapatan terutama ada dua jenis: distribusi langsung pendapatan aset dasar, atau melalui penyesuaian suku bunga deposito. Yang pertama lebih sesuai dengan harapan pengguna.
Dalam hal komposabilitas, proyek tanpa KYC memiliki keunggulan. Namun, ketatnya regulasi mungkin akan mengubah pola ini.
Secara keseluruhan, proyek RWA obligasi negara yang mungkin berhasil dalam jangka menengah hingga pendek dapat memiliki karakteristik berikut: menggunakan ETF obligasi negara sebagai aset dasar, arsitektur bisnis yang dapat diperluas, tanpa persyaratan KYC, imbal hasil yang konsisten dengan obligasi negara, dan tingkat kombinabilitas yang tinggi. Namun, dalam jangka panjang, peningkatan pengawasan mungkin memberikan keuntungan bagi proyek KYC yang lebih ringan.