## 重要なポイント* ウォーレン・バフェットとバークシャー・ハサウェイの投資チームは、アップルとバンク・オブ・アメリカのポジションを削減する最近の傾向を続けました。* アップルはバークシャーの主要保有株であり、バンク・オブ・アメリカはその大手コングロマリットの第三位の保有株です。* バークシャーの四半期の最大の買収は、衰退した健康保険株に関するものでした。* 私たちがユナイテッドヘルスグループよりも好む10株 ›四半期ごとに、投資家たちはウォーレン・バフェットの会社**B****erkshire Hathaway**が証券取引委員会に提出する13Fファイリングを心待ちにしています。このファイリングでは、バフェットが四半期末に保有していた株式が明らかにされ、したがって、会社がその四半期に購入および売却した株式が分かります。投資家たちは常にバフェットと彼の投資チームの天才の一端を垣間見ることを求めており、特にバフェットが年末に会社のCEOを退任することが決まっているため、なおさらです。バークシャーは最近の四半期では静かでしたが、大手コングロマリットは第2四半期にいくつかの注目すべき動きを見せました。バークシャーは最近、最大のポジションの2つの株をいくつか売却し、今年大変苦戦している問題を抱えたヘルスケア株に投資を増やしました。## アップルとバンク・オブ・アメリカのトリミング第2四半期に、バークシャーは最大のポジションである**Apple** (NASDAQ: AAPL)と、3番目に大きな保有株である**Bank of America** (NYSE: BAC)を引き続き縮小しました。この四半期に、バークシャーはAppleの持ち分の7%とBank of Americaの持ち分の4%を売却しました。過去1年間で、バークシャーはAppleの持ち分を30%、Bank of Americaの持ち分を41%減少させました。画像出典：モトリー・フール。強気市場が2.5年以上続いている間、バークシャーは慎重に進み続け、数千億ドルの現金および現金同等物を蓄え、買うよりも多くの株を売却し、最近では自己株買いからも距離を置いています。過大評価されたバリュエーションと株式市場の大きな上昇を考えると、多くの投資家は単にバフェットと彼のチームが魅力的な機会を見ていないと思っています。バークシャーがCEOのバフェットが辞任し、取締役会の会長としての役割を維持する大きな移行に備えて保守的でいるという話もあります。長年のバークシャーのベテラン、グレッグ・エイベルがバフェットの大きな役割を引き継ぐことになっています。バークシャーの株は今年素晴らしいスタートを切りましたが、移行が発表されて以来、低迷しています。アップルは、今年ずっと関税関連の問題に対処してきました。バフェットとバークシャーは、ドナルド・トランプ大統領が選挙に勝ったときにこれを予見していた可能性があり、それが彼らのポジションを縮小させる要因となったかもしれません。バークシャーが経済について懸念しているのであれば、銀行は通常景気循環に影響されるため、銀行保有を一部縮小することも理にかなっているかもしれません。物語は続く## このヘルスケアの巨人に対抗する第2四半期に、バークシャーは全国最大の医療保険会社である**ユナイテッドヘルスグループ**(NYSE: UNH)に15.7億ドルのポジションを開始しました。ユナイテッドヘルスの株は今年大きく下落しており、約46%下がっています。しかし、バークシャーがこの株を購入したというニュースが出た後、株価は時間外取引で約9.5%上昇しました。ユナイテッドヘルスは、今年、医療保険コストの上昇を含む一連の問題に対処していますが、これは業界全体で見られる一般的な傾向です。第2四半期に、ユナイテッドヘルスの経営陣は、前年のフルイヤーの見通しを調整後の1株あたり16ドルに引き下げ、年初のウォールストリートのコンセンサス予想を大幅に下回りました。主な原因は医療費であり、経営陣はこれが以前の予想よりも65億ドル高くなると考えています。このセクターは、高齢化社会、サービスの利用増加と高額化、薬価の上昇、インフレの影響を受けて苦しんでいます。さらに、米国司法省(DOJ)は、メディケアアドバンテージプログラムにおける顧客への請求方法について、ユナイテッドヘルスを刑事捜査しています。ウォール・ストリート・ジャーナルは、同社の支払いを不当に増加させる疑わしい請求慣行について以前に報じています。ユナイテッドヘルスは7月末に声明を発表し、司法省と協力していると述べましたが、「その慣行に対する完全な自信を持っており、このプロセスを通じて司法省と協力的に取り組むことを約束します」と述べました。バフェットと彼のチームは、根本的にはバリュー投資家であり、企業の認識された内在価値よりも市場価値が低い株を探しています。ユナイテッドヘルスは苦戦しており、今年は大幅な利益減少を予測していますが、経営陣は2025年に二桁の収益成長を見込んでいます。さらに、同社のバランスシートは堅実な基盤にあるようです。確かに、同社は高い負債を抱えていますが、年初からの最初の6ヶ月間で、約143億ドルの営業利益は、負債利息費用の7倍以上です。さらに、ユナイテッドヘルスの配当利回りは現在約3.25%であり、同社の過去のフリーキャッシュフロー利回りは10%を超えており、将来的に配当を簡単にカバーできることを示しています。実際、ユナイテッドヘルスは最近四半期の配当を5%増加させました。最終的に、ユナイテッドヘルスは、今年の利益が大幅に減少するという期待にもかかわらず、通常よりも低いフォワード・プライス・トゥ・アーニングス比で取引されており、収益の1倍未満で取引されています。バフェットと彼のチームは強力な独占を重視しているため、ユナイテッドヘルスが依然として医療保険業界で市場シェアをコントロールしていることから、彼らは魅力的なリスク対報酬の提案を見ている可能性が高いです。## 現在、ユナイテッドヘルスグループの株を買うべきですか？UnitedHealth Groupの株を購入する前に、これを考慮してください:*モトリー・フール・ストックアドバイザー*のアナリストチームは、投資家が今買うべき**10のベスト株**を特定しましたが、ユナイテッドヘルスグループはその中には入っていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で巨大なリターンを生む可能性があります。2004年12月17日に**Netflix**がこのリストに載った時を考えてみてください...もし私たちの推薦時に$1,000を投資していたら、**$668,155**になっていたでしょう！\* また、2005年4月15日に**Nvidia**がこのリストに載った時を考えてみてください...もし私たちの推薦時に$1,000を投資していたら、**$1,106,071**になっていたでしょう！\*今、*ストックアドバイザー*の総平均リターンは1,070%であり、S&P 500の184%と比較して市場を大きく上回るパフォーマンスです。*ストックアドバイザー*に参加すると入手できる最新のトップ10リストをお見逃しなく。**10の株を見る »****\*ストックアドバイザーのリターン（2025年8月13日現在）***バンク・オブ・アメリカはモトリー・フール・マネーの広告パートナーです。ブラム・バーコウィッツは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールはアップルとバークシャー・ハサウェイの株を保有し、推奨しています。モトリー・フールはユナイテッドヘルス・グループを推奨しています。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。*ウォーレン・バフェットがアップルとバンク・オブ・アメリカの株を売却し、今年46%下落した問題を抱えるヘルスケア株に投資していることが、元々モトリー・フールによって公開されましたコメントを見る
ウォーレン・バフェットがアップルとバンク・オブ・アメリカの株を売却し、今年46%下落した厳しい状況のヘルスケア株に投資している
重要なポイント
四半期ごとに、投資家たちはウォーレン・バフェットの会社B****erkshire Hathawayが証券取引委員会に提出する13Fファイリングを心待ちにしています。このファイリングでは、バフェットが四半期末に保有していた株式が明らかにされ、したがって、会社がその四半期に購入および売却した株式が分かります。投資家たちは常にバフェットと彼の投資チームの天才の一端を垣間見ることを求めており、特にバフェットが年末に会社のCEOを退任することが決まっているため、なおさらです。
バークシャーは最近の四半期では静かでしたが、大手コングロマリットは第2四半期にいくつかの注目すべき動きを見せました。バークシャーは最近、最大のポジションの2つの株をいくつか売却し、今年大変苦戦している問題を抱えたヘルスケア株に投資を増やしました。
アップルとバンク・オブ・アメリカのトリミング
第2四半期に、バークシャーは最大のポジションであるApple (NASDAQ: AAPL)と、3番目に大きな保有株であるBank of America (NYSE: BAC)を引き続き縮小しました。この四半期に、バークシャーはAppleの持ち分の7%とBank of Americaの持ち分の4%を売却しました。過去1年間で、バークシャーはAppleの持ち分を30%、Bank of Americaの持ち分を41%減少させました。
画像出典：モトリー・フール。強気市場が2.5年以上続いている間、バークシャーは慎重に進み続け、数千億ドルの現金および現金同等物を蓄え、買うよりも多くの株を売却し、最近では自己株買いからも距離を置いています。過大評価されたバリュエーションと株式市場の大きな上昇を考えると、多くの投資家は単にバフェットと彼のチームが魅力的な機会を見ていないと思っています。
バークシャーがCEOのバフェットが辞任し、取締役会の会長としての役割を維持する大きな移行に備えて保守的でいるという話もあります。長年のバークシャーのベテラン、グレッグ・エイベルがバフェットの大きな役割を引き継ぐことになっています。バークシャーの株は今年素晴らしいスタートを切りましたが、移行が発表されて以来、低迷しています。
アップルは、今年ずっと関税関連の問題に対処してきました。バフェットとバークシャーは、ドナルド・トランプ大統領が選挙に勝ったときにこれを予見していた可能性があり、それが彼らのポジションを縮小させる要因となったかもしれません。バークシャーが経済について懸念しているのであれば、銀行は通常景気循環に影響されるため、銀行保有を一部縮小することも理にかなっているかもしれません。
物語は続く## このヘルスケアの巨人に対抗する
第2四半期に、バークシャーは全国最大の医療保険会社であるユナイテッドヘルスグループ(NYSE: UNH)に15.7億ドルのポジションを開始しました。ユナイテッドヘルスの株は今年大きく下落しており、約46%下がっています。しかし、バークシャーがこの株を購入したというニュースが出た後、株価は時間外取引で約9.5%上昇しました。
ユナイテッドヘルスは、今年、医療保険コストの上昇を含む一連の問題に対処していますが、これは業界全体で見られる一般的な傾向です。第2四半期に、ユナイテッドヘルスの経営陣は、前年のフルイヤーの見通しを調整後の1株あたり16ドルに引き下げ、年初のウォールストリートのコンセンサス予想を大幅に下回りました。
主な原因は医療費であり、経営陣はこれが以前の予想よりも65億ドル高くなると考えています。このセクターは、高齢化社会、サービスの利用増加と高額化、薬価の上昇、インフレの影響を受けて苦しんでいます。
さらに、米国司法省(DOJ)は、メディケアアドバンテージプログラムにおける顧客への請求方法について、ユナイテッドヘルスを刑事捜査しています。ウォール・ストリート・ジャーナルは、同社の支払いを不当に増加させる疑わしい請求慣行について以前に報じています。ユナイテッドヘルスは7月末に声明を発表し、司法省と協力していると述べましたが、「その慣行に対する完全な自信を持っており、このプロセスを通じて司法省と協力的に取り組むことを約束します」と述べました。
バフェットと彼のチームは、根本的にはバリュー投資家であり、企業の認識された内在価値よりも市場価値が低い株を探しています。ユナイテッドヘルスは苦戦しており、今年は大幅な利益減少を予測していますが、経営陣は2025年に二桁の収益成長を見込んでいます。さらに、同社のバランスシートは堅実な基盤にあるようです。確かに、同社は高い負債を抱えていますが、年初からの最初の6ヶ月間で、約143億ドルの営業利益は、負債利息費用の7倍以上です。
さらに、ユナイテッドヘルスの配当利回りは現在約3.25%であり、同社の過去のフリーキャッシュフロー利回りは10%を超えており、将来的に配当を簡単にカバーできることを示しています。実際、ユナイテッドヘルスは最近四半期の配当を5%増加させました。
最終的に、ユナイテッドヘルスは、今年の利益が大幅に減少するという期待にもかかわらず、通常よりも低いフォワード・プライス・トゥ・アーニングス比で取引されており、収益の1倍未満で取引されています。バフェットと彼のチームは強力な独占を重視しているため、ユナイテッドヘルスが依然として医療保険業界で市場シェアをコントロールしていることから、彼らは魅力的なリスク対報酬の提案を見ている可能性が高いです。
現在、ユナイテッドヘルスグループの株を買うべきですか？
UnitedHealth Groupの株を購入する前に、これを考慮してください:
モトリー・フール・ストックアドバイザーのアナリストチームは、投資家が今買うべき10のベスト株を特定しましたが、ユナイテッドヘルスグループはその中には入っていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で巨大なリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストに載った時を考えてみてください...もし私たちの推薦時に$1,000を投資していたら、$668,155になっていたでしょう！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載った時を考えてみてください...もし私たちの推薦時に$1,000を投資していたら、$1,106,071になっていたでしょう！*
今、ストックアドバイザーの総平均リターンは1,070%であり、S&P 500の184%と比較して市場を大きく上回るパフォーマンスです。ストックアドバイザーに参加すると入手できる最新のトップ10リストをお見逃しなく。
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*ストックアドバイザーのリターン（2025年8月13日現在）
バンク・オブ・アメリカはモトリー・フール・マネーの広告パートナーです。ブラム・バーコウィッツは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールはアップルとバークシャー・ハサウェイの株を保有し、推奨しています。モトリー・フールはユナイテッドヘルス・グループを推奨しています。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。
ウォーレン・バフェットがアップルとバンク・オブ・アメリカの株を売却し、今年46%下落した問題を抱えるヘルスケア株に投資していることが、元々モトリー・フールによって公開されました
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