クレジットDeFiプロトコルは、出来高でDEXを上回りました

現在の市場サイクルにおける貸出DeFiプロトコルの資金量は記録的な値に達しましたが、分散型取引所(DEX)は引き続き地位を失い続けています。

プロトコルの中でAaveがリードしています。データ: DeFiLlama。これらのプロジェクトの合計TVLは$53.3億で、業界全体の$124.6億の43%を占めています。Aaveが$24億でリードしています。この数値は流動的ステーキングセグメントをも上回っています。

比較すると、2021年11月のDEXのロックされた価値の出来高は$85.3億から執筆時点で$21.5億に減少しました。

アポロキャピタルの創設者ヘンリック・アンデルソンは、レンディングがDeFiにおける唯一の持続可能な収入源になったことに起因していると述べました。彼の言葉によれば、DEXの流動性プールは、変動損失と競争の激化のために魅力を失っているとのことです。

「資本効率的」なUniswap v3のデザインは、より少ない投資でより多くの利益を得ることを可能にしますが、これにより全体のTVLが減少することが、アンデルソンによって指摘されました。彼は、流動性が中央集権型取引所(CEX)から取られるintentスワップがDEXから資金を引き離していると説明しました。

Aaveのようなクレジットプロトコルは、Ethereumおよびステーブルコインの保有者に対して年利1.86%から3.17%を提供しています。DEXプールでは利益が高いですが、ボラティリティがあり、日々の変動に依存しています。

DeFi貸付の市場シェアは2024年末までに65%に達し、中央集権型プラットフォームを上回りました。これは、Celsius、BlockFi、およびその他のCeFiプレーヤーの破産後に起こり、2022年のピークから市場を78%縮小させました。

Galaxy Digitalのデータによると、DeFiにおける借入の出来高は2022年末から960%増加しました。

QIII 2018年から2024年第4四半期までのCEXとDEXの貸付プロトコルの市場シェアの変化。データ:銀河。

「機関投資家と規制の明確さが次の成長段階のドライバーになるでしょう」とGalaxyは予測しています。

思い出してください、2025年第1四半期にDeFiプロトコルのTVLは27％減少し、NFTの取引量は24％減少し、ソーシャルおよびAIアプリケーションは最大の成長を示しました。