香港で初めてビットコインとエーテルのETFが導入され、アジアのデジタル資産の新時代が幕を開ける。

アメリカのビットコイン現物ETFが1月10日に承認された後、香港も重大なブレークスルーを迎えました。2024年4月29日、華夏ビットコインETFと華夏エーテルETFが香港で発行され、翌日には香港証券取引所に上場します。これは香港がアメリカに次いで、世界で2番目にこのような製品を承認した法域となることを示し、一般投資家にETFを通じてデジタル資産投資に参加する機会を提供します。

中国の主要なファンド会社の香港子会社である華夏ファンド（香港）は、従来の資産管理業務に基づいて、初めてデジタル資産管理業務を開始することが承認されました。同社のデジタル資産管理責任者兼ファミリーウェルスマネジメント責任者である朱皓康への専任インタビューを通じて、香港におけるデジタル資産分野の最新の進展を深く理解することができます。

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朱皓康は、2022年10月に香港政府が関連政策宣言を発表して以来、香港が積極的にグローバルWeb3.0ハブになることを推進していると述べました。今年3月、香港金融管理局は、卸売中央銀行デジタル通貨、ステーブルコイン、デジタル香港ドルパイロットプログラムの第2段階を含む3つのイノベーションサンドボックスプロジェクトを発表しました。今後発表されるビットコインとエーテルの現物ETFは、香港政府が暗号資産エコシステムのコンプライアンス発展を支援していることをさらに示しています。華夏香港は時代の波に乗り、暗号資産業界、特に現実世界資産（RWA）の証券トークン化（STO）やビットコイン/エーテル現物ETFなどの製品革新を積極的に研究し、金融管理局の実験サンドボックスに参加しています。彼は、Web3.0技術が金融イノベーションの面でより多くの認知を得るにつれて、デジタル資産が市場での重要性をますます際立たせており、香港のデジタル資産業界の発展可能性は巨大であると考えています。

アメリカと比較して、香港の規制当局が採用する方法には顕著な違いと利点があります。香港では現金と実物の購入が許可されており、参加する取引業者はビットコインまたはエーテルを直接使用してETFの株式を購入または償還することができますが、アメリカでは現金のみが使用可能です。現在、アメリカの現物ビットコインETF市場は規模が大きいですが、香港は現物エーテルETFを最初に承認し、小売りの参加を許可した管轄区域の1つとして、より優位性を持つ可能性があります。

香港証券監察委員会は暗号資産ファンドのために厳格な規制フレームワークを設けており、ファンド管理会社は良好な規制記録を持ち、香港の一般公衆が参加できる許可された暗号資産取引プラットフォームに上場している暗号資産にのみ投資できることを要求しています。さらに、ファンドはファンドレベルでのレバレッジ曝露を禁止しています。保管に関しては、ファンドの受託者または保管者は、暗号通貨の保管機能を許可された暗号資産取引プラットフォームまたは金融管理局の基準に適合した機関にのみ委託できる。

香港で実施されている規制および許可フレームワークは、反マネーロンダリング（AML）、顧客確認（KYC）、およびトークン確認（KYT）基準の厳格な遵守を強調しています。これらの規定は、違法な金融活動を防ぐために、すべての市場参加者に厳しい義務を課しています。それに対して、アメリカの暗号資産取引プラットフォームおよび保管者に対する規制監視は完全ではありません。

現在、香港の適格投資家、機関投資家、小売投資家、および規定を満たす国際投資家は、暗号資産ETFに投資することができます。中国本土の投資家は、現時点で香港の暗号資産ETFに投資することはできません。具体的な投資家資格については、証券会社や販売チャネルに相談し、今後の規制の変更に注意してください。

朱皓康はデジタル資産3D理論を提唱し、リスク防御、投資ポートフォリオの分散、投資決定の3つの観点からデジタル資産投資を分析した。彼は、ビットコインが分散型デジタル通貨として、これまでの金融危機において優れたヘッジ特性を示していることを指摘した。長期的には、ビットコインは従来の資産との相関性が低く、投資ポートフォリオの効果的な分散を実現できる。

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華夏基金は中国最大のETF発行者として、26年の資産管理経験と超2.15万億人民元の管理規模を誇ります。華夏基金（香港）は香港で16年の歴史があり、多くの業界賞を受賞し、複数のグローバルまたは香港最大のETF商品を管理しています。会社のチームは豊富な国際資産管理経験を持ち、ETFの管理と運営において顕著な優位性を持っています。

朱皓康は、アメリカの最大のビットコイン現物ETFがわずか3ヶ月で約1700倍に規模を拡大したことを示し、伝統的な投資家がデジタル資産市場に参入する巨大な潜在能力を示していると述べました。中国最大の公募資産管理会社の一つであり、香港のトップ中資ファンド会社である華夏基金（香港）は、香港のデジタル資産の革新とWeb3.0の発展の未来に対して非常に自信を持っています。

投資家は、デジタル資産への投資が集中リスク、業界リスク、投機リスク、価格変動リスク、規制リスクなど、さまざまなリスクを伴うことに注意する必要があります。投資判断を行う際には、自身の投資目標とリスク許容度を十分に考慮するべきです。