中国の製造業の発展の重要な時期に、考えさせられる現象が起こっています。中国はすでに製造業を発展させるための核心要素、すなわち資本、技術、高品質で相対的に低コストの労働力を備えていますが、製造業リーダー企業は、無理に生産能力を拡大しなければならないという困難に直面しています。この現象は「内巻」と形象的に呼ばれ、企業の利益と成長の潜在能力を蝕んでいます。

この課題に対処するため、新しい供給側改革が生まれ、その核心目標は「内巻き反対」です。しかし、この改革は容易ではなく、困難な課題に直面します：プロセスは非常に困難である可能性があり、期間は非常に長引く可能性があり、同時にかなり高い失敗リスクも存在します。

このような背景の中で、投資機会は新たな特徴を示すでしょう。供給側に高いバリアを持つ業界、例えば資源、政策、環境保護、エネルギー消費などの分野は、投資家の注目の焦点になる可能性があります。同時に、超低コストの優位性を持つリーダー企業、事業の多様化が高度でキャッシュフローが豊富な景気抵抗力の強い企業、そして非常に健全なバランスシートを持つ「残者が王」企業は、今後の投資のホットスポットとなる可能性があります。

投資家にとって、この改革の複雑さと各業界の独自性を深く理解することが重要です。逆の思考で配置を行い、長期保有の忍耐を維持することが、この長い改革周期を乗り越えるための効果的な戦略となるかもしれません。そうすることで、動乱の中で希少な高品質の成長機会を捉えることができます。

この新たな供給側改革は、中国経済発展モデルに対する重要な調整であるだけでなく、先見の明を持つ投資家にとって貴重な機会を提供します。この挑戦と機会が共存する時期において、変革の中で冷静な判断を保ち、投資の方向性を見極めることが、投資の成否を決定する重要な要素となるでしょう。