暗号資産市場が新たな熱潮を迎え、機関投資家が参加する加速している

ビットコインの最近の強力なパフォーマンスは広く注目を集めています。ある電気自動車メーカーが150億ドルを投資してビットコインを購入してからわずか10日で、帳簿上の利益は80億ドルに達し、同社の長年の自動車事業の利益を上回りました。この動きに加え、他の機関投資家のフォローもあり、ビットコインの時価総額は1兆ドルの大台を突破しました。

その一方で、あるテクノロジー企業は転換社債を発行することによって再び10.5億ドルの資金を調達し、ビットコインの追加購入を計画しています。同社は昨年から累計で7万枚以上のビットコインを購入しています。

この投資熱は、機関がインフレーションヘッジの手段としてビットコインを認識していることを反映しています。これらの大規模な購入を行っている機関や富豪だけでなく、伝統的な銀行業界もここ2年で暗号資産を受け入れることを加速させており、将来のより広範な利用のための道を開いています。

この記事では、銀行業界および主要上場企業が現時点で暗号業界に参入している状況を整理します。これらの動向は、間違いなく観察者に参加するための自信の支えを提供しています。

銀行および暗号企業: 双方向のコンバージェンス加速

長い間、規制当局は暗号市場に対する主要な懸念として、信頼できるカストディ方式の欠如を挙げてきました。多くの暗号業界機関は、完全な銀行サービスを受けることが困難であり、これが上場企業が暗号資産を配置することを妨げる主要な要因となっていました。しかし、2020年にはこの状況が大きく変化しました。

統計によると、現在35の銀行が暗号業界に友好的な姿勢を示し、暗号原生企業との実質的なビジネス関係を築いています。その中で11行はアメリカに、10行はスイスにあり、その他は主にイギリス、ドイツ、そしてマルタなどの欧州の金融センターに分布しています。これらの銀行の資産の中央値は8.66億ドルであり、その中で6行の総資産は20億ドルを超えています。

アメリカの暗号銀行業界におけるリーダーシップは、暗号業界に対する長年の継続的な探求に起因するだけでなく、昨年アメリカ通貨監理署（OCC）が発布した一連の行政命令とも密接に関連しており、これらの措置は暗号ネイティブ企業と伝統的な銀行の迅速な融合を促進しました。

例えば、OCCが発表した支払い特許により、一部の暗号化原生企業は州レベルの信託会社ライセンスを国家信託銀行ライセンスにアップグレードでき、将来的には直接連邦準備制度の決済システムにアクセスできる可能性があります。OCCはまた、アメリカの銀行業界における暗号資産の直接保管の道を開き、銀行が将来的にパブリックチェーンと暗号化されたドルのステーブルコインを決済、清算および決済のインフラとして使用できることを許可しています。

この背景の中で、いくつかの大手テクノロジー決済企業は暗号資産の保管機関の買収を模索し、一部の有名な暗号通貨取引所の上場プロセスも明らかに加速しており、ナスダックのプライベートエクイティ市場での評価額は千億ドルに達している。

複数の銀行業界の巨頭がすでに参加しているか、積極的な姿勢を示しています。ある大手投資銀行が複数の米国ライセンス取引所に銀行サービスを提供していることが分かりました。同行の共同社長は最近、最終的にビットコイン関連サービスを提供せざるを得なくなるだろうと述べました。

世界最大のカストディ銀行の一つが、2021年に新しいデジタル通貨カストディ部門を立ち上げ、ユーザーが暗号資産を含むデジタル資産を取引するのを支援することを発表しました。

スイスはもう一つの暗号化に優しい銀行の集中地として、そのオープンな取り組みはアメリカよりも早く始まりました。2019年、スイス金融監督管理局（FINMA）は、条件を満たす暗号企業が銀行免許を申請することを許可し、複数の伝統的大手銀行が暗号資産の保管業務を行うことを承認しました。また、暗号資産に基づく業務を行う銀行に免許を発行しました。

アジアでは、シンガポールの大手銀行がデジタル資産の発行、取引、保管を統合したプラットフォームを先駆けて導入し、複数の主要な暗号通貨と法定通貨との相互交換サービスをサポートしています。

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ビットコインが上場企業の標準装備に、機関投資家が参加するスピードを加速

伝統的な大手銀行と暗号銀行の継続的な融合は、企業が暗号資産を配置するための基礎条件を提供しており、多くの上場企業がビットコインを購入していることがこの傾向に示範効果を与えています。

統計によると、現在19の北米/ヨーロッパ上場企業がビットコインを保有しています。また、一部の大規模な暗号資産投資ファンドも大量のビットコインを管理しています。これら2つのカテゴリの機関が保有するビットコインの総量は948,720枚に達し、ビットコインの総量の約4.747%を占めています。

注目すべきは、ある有名な暗号資産投資ファンドの業務が2020年に爆発的な成長を遂げ、運用資産残高（AUM）がほぼ50倍に増加し、2021年2月20日時点で436.26億ドルに達したことです。

市場は2021年により多くの類似のファンド競争者が登場することを予想しています。アメリカで長い間承認されていないビットコインETFも今年中に導入される可能性が高く、より競争力のある管理手数料を採用する可能性があります。

例えば、新しく設立されたビットコイン信託基金の年率管理手数料は1.75%に過ぎず、ある有名な基金の手数料を下回っています。カナダでは最近、2つのビットコインETFが取引を開始し、そのうちの1つのETFは単日取引額が1.65億ドルに達し、中国を含む国際的な投資家の関心を引きました。

上場機関にとって、彼らはより豊富なビットコインの配置とアービトラージツールおよびチャネルを持つことになります。完全にコンプライアンスの取れた証券市場を通じてビットコイン投資に参加することは、上場機関にとってより安全な選択となる可能性があります。

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