ビットコインとマクロ経済の関連性が強まる

ビットコインは現物ETFを推進して以来、ニッチな資産から伝統的金融の注目の焦点に変わりました。この変化は、ビットコインの価格動向がマクロ経済の影響を受ける程度が上昇することを意味しています。現在、マクロ経済には多くの不確実要因が依然として存在し、関税政策などがテクノロジー株に連鎖的な打撃を与えています。

現在の市場は82000-88000の範囲で2ヶ月間横ばいが続いており、二次市場のアルトコインには新たな物語が欠けており、一次市場でも持続性が見られません。投資家としては、様子を見る以外に、手元の優良通貨とステーブルコインを利用してマイニングを行い、受動的な収益を得ることも賢明な選択と言えます。

最近、内蔵されたDeFiメカニズムを持つパブリックチェーンがPoL(流動性証明)メカニズムを開始し、その利回りは100%以上のAPYに達する可能性があります。このパブリックチェーンでのマイニングの機会について一緒に学びましょう。

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PoLメカニズムはどのように良性循環を形成するか

1. ユーザーが流動性を提供する：投資家は資産をdAppの流動性プールに注入し、受取トークンを獲得して報酬を得るためにステーキングし、エコシステムに初期流動性を提供します。

2. バリデーターの割り当て：バリデーターはdAppが提供するインセンティブに基づいて、報酬を最もリターンが高いプールに分配します。より多くの報酬が人気のプールに流入するにつれて、ユーザーの収益率が向上し、さらに多くのユーザーが参加することを引き寄せます。

3. dApp間競争：検証者を引き付けるための報酬配分として、dAppはインセンティブを増加させ（例えば、ネイティブトークン報酬の増加）、流動性を深めます。

4. ユーザー委託：ユーザーは得られた報酬を優れたパフォーマンスを示す検証者に委託することができ、これによりこれらの検証者のブロック提案の重みを増加させ、より多くの分配報酬を獲得することができ、検証者が分配戦略を継続的に最適化するように促し、正のフィードバックを形成します。

5. エコシステムの拡張：流動性とユーザー参加度の増加に伴い、取引量とdAppの使用率が上昇し、ネットワークの価値が向上し、さらに多くのユーザーと開発者が参加することで、良性の循環が加速します。

この良性の循環は、dApps、ユーザー、バリデーターの三者が協力関係を形成し、従来のPoSにおける流動性不足や資産配分の不均衡という困難を打破します。

マイニング戦略

1. 安定した配置：コアブルーチップ/LSDを主とする

核心思路：相対的にコアで、深い、適度なボラティリティを持つ資産の組み合わせを選択する。たとえば：

• ネイティブトークン/LSD（ステーキングトークン、流動性トークンなど）
• 主流トークン/LSD（例えばETHデリバティブ、BTCデリバティブなど）

利：

• 通貨価格の激しい変動リスクを低減する
• より良い流動性の深さを楽しむ
• 複数の収益を同時に得ることができます：LSD自体のステーキング収益に加えて、PoL報酬

潜在的な収益源:

• 流動性マイニング(LP報酬+ PoL報酬)
• LSD内蔵の収益
• プロトコルの追加インセンティブ分配

リスクと注意事項：

• LSDトークン間でプレミアムまたはディスカウントの問題が存在する可能性があります
• 最適なリワードを得るために、適切なバリデーターを選択する必要があります
• 資金量とGasおよび手数料コストのバランスを考慮する

2. 低ボラティリティ戦略：ステーブルコイン/ステーブルコインペア

核心思路：安定した通貨のプールを選択し、通貨の価格変動による無常損失を減少させる。

利点：資産自体が比較的安定しており、リスク耐性の低い投資家に適しています。

潜在的な収益源:

• PoLインセンティブ
• 取引手数料収入
• 合意当事者の可能な追加報酬またはエアドロップ

リスクと注意事項：

• ステーブルコインの信用リスクに注目する
• APRは通常低いため、一部資金を高利回りプールに配分することを検討できます
• プロトコルのインセンティブは不安定である可能性があります

3. ハイリスク短期戦略:ミームコイン/新興トークンプール

コアコンセプト：新たに上場したか話題性の高いMeme通貨/新興通貨とその主流通貨との取引ペアを選択すること。

戦略：短期マイニングを行い、タイムリーにブルーチップ資産またはステーブルコインに現金化する。

潜在的な収益源:

• PoL報酬
• 極高APRまたはエアドロップの機会

リスクと注意事項：

• 価格変動/プロジェクト失敗リスクが高い
• インパーマネントロスのリスクが大きい
• データの変化に密接に注目する必要があります

結論:戦略を動的に調整することは非常に重要です

このエコシステムでは、プロトコル間で激しい競争が存在しています。最良の戦略はしばしば一つのプールに固定するのではなく、分散投資と動的調整の方法を取ることです。

• 一部の資金は比較的安定したLSD/ブルーチップ/ステーブルコインプールに配置されています
• 小さな部分の資金を高リスク、高ボラティリティの小さな通貨やMemeプールに配分する
• 各プールのAPR、バリデーターの手数料、プロトコルのインセンティブなどのデータを定期的に確認し、適時にマイニング報酬を最適化する

セキュリティ警告：新しいプロトコルの契約リスク、トークンモデルの妥当性、チームの背景などの要因に必ず注意してください。高いAPYは魅力的ですが、初期のエコシステムプロジェクトにはさまざまなリスクが存在します。

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