Sự trỗi dậy và thách thức của RWA: Tái cấu trúc bối cảnh đầu tư toàn cầu
RWA( Tài sản thế giới thực ) là quá trình chuyển đổi tài sản vật lý hoặc tài sản tài chính truyền thống trên thế giới thực thành mã thông báo kỹ thuật số thông qua công nghệ blockchain. Sự đổi mới này không chỉ nâng cao tính thanh khoản, minh bạch và khả năng tiếp cận của tài sản, mà còn mở ra cho các nhà đầu tư những lĩnh vực mới mà tài chính truyền thống khó có thể tiếp cận. Sự trỗi dậy của RWA đang định hình lại bối cảnh đầu tư toàn cầu, mang đến sức sống mới cho đổi mới và tăng trưởng tài sản.
Theo dự đoán của ngành, đến cuối năm 2025, quy mô thị trường toàn cầu RWA có thể vượt qua 50 tỷ USD, với tiềm năng dài hạn lên tới 18,9 triệu tỷ USD. Là người tiên phong trong lĩnh vực RWA, Mỹ với thị trường tài chính phát triển và khung pháp lý rõ ràng đã trở thành tiêu điểm của xu hướng này. Tuy nhiên, tính tuân thủ vẫn là thách thức cốt lõi không thể bỏ qua.
Đối với các nhà đầu tư Trung Quốc, việc tham gia đầu tư RWA vừa hấp dẫn vừa cần phải thận trọng. Do môi trường quản lý của các quốc gia đối với ngành Web3 khác nhau, các nhà đầu tư phải tuân thủ các quy định pháp luật trong và ngoài nước, bao gồm các yêu cầu về chống rửa tiền và hiểu biết khách hàng, chính sách kiểm soát vốn, cũng như khai báo thuế và quy định quản lý liên quan đến tài sản kỹ thuật số.
Xu hướng phát triển toàn cầu RWA
Mỹ
Thị trường token hóa RWA ở Mỹ đang phát triển mạnh mẽ, dự kiến sẽ đạt quy mô 50 tỷ USD vào cuối năm 2025, với trái phiếu chính phủ là động lực chính. SEC đã phát hành tài liệu hướng dẫn đăng ký chứng khoán token hóa, xem xét cho phép sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để phát hành, giao dịch và thanh toán chứng khoán.
Các tổ chức tài chính lớn đang tích cực sắp xếp, như quỹ BUIDL của BlackRock và đề xuất khung quy định mà Robinhood đã nộp, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc tích hợp tài chính truyền thống với blockchain.
Liên minh Châu Âu
Quy định về Thị Trường Tài Sản Tương Tác của Liên minh Châu Âu (MiCA) đã có hiệu lực toàn diện, cung cấp khung pháp lý cho các tài sản mã hóa như RWA. MiCA bao gồm việc phát hành token tham chiếu tài sản và token tiền điện tử, nhằm cân bằng giữa tính minh bạch, an toàn và đổi mới.
Châu Á
Singapore, như một trung tâm blockchain toàn cầu, đang thể hiện sức mạnh mạnh mẽ trong lĩnh vực RWA. Hong Kong, với vị thế là trung tâm tài chính, đang tích cực thúc đẩy sự phát triển của RWA. Các quốc gia như Thái Lan và Nhật Bản cũng đang khám phá tiềm năng của RWA.
Phân tích tính chất tài sản RWA
Tài sản RWA chủ yếu được chia thành chứng khoán, tài sản vật chất và tài sản vô hình. Sau khi token hóa, tính chất của tài sản có thể thay đổi, đặc biệt là về phân loại quy định.
Tại Mỹ, SEC có thể sử dụng bài kiểm tra Howey để xác định xem tài sản token hóa có phải là chứng khoán hay không. Bài kiểm tra bao gồm bốn yếu tố: đầu tư tiền, doanh nghiệp chung, mong đợi thu lợi nhuận và lợi nhuận đến từ nỗ lực của người khác. Hầu hết các tài sản RWA có lợi nhuận ở Mỹ có xu hướng được coi là chứng khoán.
Tham gia các hạn chế về tuân thủ RWA
Kiểm soát ngoại hối
Các nhà đầu tư Trung Quốc tham gia đầu tư RWA ở nước ngoài cần lưu ý các quy định quản lý ngoại hối:
Mỗi cá nhân có hạn mức mua ngoại tệ thuận lợi là 50.000 USD mỗi năm không được sử dụng cho đầu tư chứng khoán ở nước ngoài.
Đầu tư trực tiếp ra nước ngoài của doanh nghiệp cần thực hiện đăng ký ODI
Giao dịch qua sàn giao dịch nước ngoài không được phê duyệt có thể bị coi là hoạt động chứng khoán xuyên biên giới trái phép.
Giao dịch tiền ảo không được pháp luật bảo vệ
chính sách thuế
Lấy tài sản RWA của Mỹ làm ví dụ:
Token hóa bất động sản: có thể áp dụng thuế suất 20% hoặc thấp hơn
Cổ phiếu hoặc trái phiếu được mã hóa: Giới hạn thuế tạm thu trên cổ tức và lãi suất là 10%, lợi nhuận vốn thường miễn thuế.
Trung Quốc:
Lợi nhuận từ đầu tư nước ngoài có thể bị đánh thuế thu nhập vốn 20%
Thu nhập cổ tức có thể phải nộp thuế cá nhân theo thuế cổ tức.
Các nhà đầu tư cần lưu ý về việc trao đổi thông tin thuế quốc tế CRS tự động, thực hiện nghĩa vụ khai thuế chủ động.
Xu hướng tương lai
Thị trường token hóa RWA dự kiến sẽ vượt 50 tỷ USD vào năm 2025 và có thể đạt 30 triệu tỷ USD vào năm 2030. Động lực tăng trưởng bao gồm sự chấp nhận blockchain của các tổ chức tài chính truyền thống và sự rõ ràng trong môi trường pháp lý.
Khung quy định toàn cầu dần hoàn thiện, UAE, châu Âu và châu Á đã đưa ra các quy định đặc thù. Mức độ tham gia của các tổ chức tăng lên, như sự hiện diện của BlackRock và JPMorgan.
Tuy nhiên, môi trường quản lý ở Trung Quốc Đại Lục vẫn không rõ ràng, các dự án chủ yếu sử dụng chuỗi riêng hoặc chuỗi liên minh, nền tảng giao dịch bị giới hạn trong các sàn giao dịch văn hóa hoặc số.
Kết luận
Việc token hóa RWA mang lại cơ hội mới cho các nhà đầu tư, nhưng cũng đi kèm với thách thức về tuân thủ. Các nhà đầu tư Trung Quốc cần cân bằng giữa đổi mới và rủi ro, tuân thủ nghiêm ngặt các quy định trong nước và quốc tế. Trong tương lai, với việc hoàn thiện khung pháp lý và tiến bộ công nghệ, các nhà đầu tư có thể tham gia vào cuộc cách mạng công nghệ tài chính này thông qua các kênh tuân thủ, đồng thời tăng trưởng tài sản và hiệu quả tránh khỏi những rủi ro tiềm ẩn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SeeYouInFourYears
· 07-21 12:23
Hai năm sau toàn bộ bơm lớn, nhìn đúng thời điểm thì làm.
Xem bản gốcTrả lời0
FastLeaver
· 07-21 10:23
500 tỷ? Không đủ để nhét kẽ răng.
Xem bản gốcTrả lời0
NewDAOdreamer
· 07-20 09:58
Chai mới rượu cũ thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTHoarder
· 07-18 14:28
Chiến gì Metaverse RWA mới thật sự thơm.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoTherapist
· 07-18 14:17
cảm nhận sự lo âu sâu sắc trên thị trường trong câu chuyện rwa này... chúng ta cần xử lý chấn thương này cùng nhau fam
RWA kích hoạt làn sóng mới trong tài sản kỹ thuật số, quy mô có thể vượt 50 tỷ USD vào năm 2025.
Sự trỗi dậy và thách thức của RWA: Tái cấu trúc bối cảnh đầu tư toàn cầu
RWA( Tài sản thế giới thực ) là quá trình chuyển đổi tài sản vật lý hoặc tài sản tài chính truyền thống trên thế giới thực thành mã thông báo kỹ thuật số thông qua công nghệ blockchain. Sự đổi mới này không chỉ nâng cao tính thanh khoản, minh bạch và khả năng tiếp cận của tài sản, mà còn mở ra cho các nhà đầu tư những lĩnh vực mới mà tài chính truyền thống khó có thể tiếp cận. Sự trỗi dậy của RWA đang định hình lại bối cảnh đầu tư toàn cầu, mang đến sức sống mới cho đổi mới và tăng trưởng tài sản.
Theo dự đoán của ngành, đến cuối năm 2025, quy mô thị trường toàn cầu RWA có thể vượt qua 50 tỷ USD, với tiềm năng dài hạn lên tới 18,9 triệu tỷ USD. Là người tiên phong trong lĩnh vực RWA, Mỹ với thị trường tài chính phát triển và khung pháp lý rõ ràng đã trở thành tiêu điểm của xu hướng này. Tuy nhiên, tính tuân thủ vẫn là thách thức cốt lõi không thể bỏ qua.
Đối với các nhà đầu tư Trung Quốc, việc tham gia đầu tư RWA vừa hấp dẫn vừa cần phải thận trọng. Do môi trường quản lý của các quốc gia đối với ngành Web3 khác nhau, các nhà đầu tư phải tuân thủ các quy định pháp luật trong và ngoài nước, bao gồm các yêu cầu về chống rửa tiền và hiểu biết khách hàng, chính sách kiểm soát vốn, cũng như khai báo thuế và quy định quản lý liên quan đến tài sản kỹ thuật số.
Xu hướng phát triển toàn cầu RWA
Mỹ
Thị trường token hóa RWA ở Mỹ đang phát triển mạnh mẽ, dự kiến sẽ đạt quy mô 50 tỷ USD vào cuối năm 2025, với trái phiếu chính phủ là động lực chính. SEC đã phát hành tài liệu hướng dẫn đăng ký chứng khoán token hóa, xem xét cho phép sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để phát hành, giao dịch và thanh toán chứng khoán.
Các tổ chức tài chính lớn đang tích cực sắp xếp, như quỹ BUIDL của BlackRock và đề xuất khung quy định mà Robinhood đã nộp, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc tích hợp tài chính truyền thống với blockchain.
Liên minh Châu Âu
Quy định về Thị Trường Tài Sản Tương Tác của Liên minh Châu Âu (MiCA) đã có hiệu lực toàn diện, cung cấp khung pháp lý cho các tài sản mã hóa như RWA. MiCA bao gồm việc phát hành token tham chiếu tài sản và token tiền điện tử, nhằm cân bằng giữa tính minh bạch, an toàn và đổi mới.
Châu Á
Singapore, như một trung tâm blockchain toàn cầu, đang thể hiện sức mạnh mạnh mẽ trong lĩnh vực RWA. Hong Kong, với vị thế là trung tâm tài chính, đang tích cực thúc đẩy sự phát triển của RWA. Các quốc gia như Thái Lan và Nhật Bản cũng đang khám phá tiềm năng của RWA.
Phân tích tính chất tài sản RWA
Tài sản RWA chủ yếu được chia thành chứng khoán, tài sản vật chất và tài sản vô hình. Sau khi token hóa, tính chất của tài sản có thể thay đổi, đặc biệt là về phân loại quy định.
Tại Mỹ, SEC có thể sử dụng bài kiểm tra Howey để xác định xem tài sản token hóa có phải là chứng khoán hay không. Bài kiểm tra bao gồm bốn yếu tố: đầu tư tiền, doanh nghiệp chung, mong đợi thu lợi nhuận và lợi nhuận đến từ nỗ lực của người khác. Hầu hết các tài sản RWA có lợi nhuận ở Mỹ có xu hướng được coi là chứng khoán.
Tham gia các hạn chế về tuân thủ RWA
Kiểm soát ngoại hối
Các nhà đầu tư Trung Quốc tham gia đầu tư RWA ở nước ngoài cần lưu ý các quy định quản lý ngoại hối:
chính sách thuế
Lấy tài sản RWA của Mỹ làm ví dụ:
Trung Quốc:
Các nhà đầu tư cần lưu ý về việc trao đổi thông tin thuế quốc tế CRS tự động, thực hiện nghĩa vụ khai thuế chủ động.
Xu hướng tương lai
Thị trường token hóa RWA dự kiến sẽ vượt 50 tỷ USD vào năm 2025 và có thể đạt 30 triệu tỷ USD vào năm 2030. Động lực tăng trưởng bao gồm sự chấp nhận blockchain của các tổ chức tài chính truyền thống và sự rõ ràng trong môi trường pháp lý.
Khung quy định toàn cầu dần hoàn thiện, UAE, châu Âu và châu Á đã đưa ra các quy định đặc thù. Mức độ tham gia của các tổ chức tăng lên, như sự hiện diện của BlackRock và JPMorgan.
Tuy nhiên, môi trường quản lý ở Trung Quốc Đại Lục vẫn không rõ ràng, các dự án chủ yếu sử dụng chuỗi riêng hoặc chuỗi liên minh, nền tảng giao dịch bị giới hạn trong các sàn giao dịch văn hóa hoặc số.
Kết luận
Việc token hóa RWA mang lại cơ hội mới cho các nhà đầu tư, nhưng cũng đi kèm với thách thức về tuân thủ. Các nhà đầu tư Trung Quốc cần cân bằng giữa đổi mới và rủi ro, tuân thủ nghiêm ngặt các quy định trong nước và quốc tế. Trong tương lai, với việc hoàn thiện khung pháp lý và tiến bộ công nghệ, các nhà đầu tư có thể tham gia vào cuộc cách mạng công nghệ tài chính này thông qua các kênh tuân thủ, đồng thời tăng trưởng tài sản và hiệu quả tránh khỏi những rủi ro tiềm ẩn.