币安研究报告强调受机构需求和监管明确性驱动的加密货币市场激增

• 市场主导地位出现显著变化：比特币的份额下降约5个百分点至60.6%，而山寨币则冲锋至39.2%。
• 企业持有的ETH激增，增长约128%，超过270万ETH。
• 确实，自2024年底以来，链上稳定币的转账量持续远超Visa的交易量。

在2025年7月，加密货币市场经历了显著的上涨。总加密市场市值扩大了13.3%，这得益于比特币升至新的历史高点，主要资产如ETH的强劲机构需求，以及在关键稳定币立法通过后更清晰的监管前景。这些有利动态，加上对即将到来的联邦储备降息和改善的宏观经济条件的乐观情绪，鼓励投资者转向风险更高的山寨币，ETH以及对去中心化金融(DeFi)、代币化和稳定币使用的更广泛兴趣引领了这一趋势，正如Binance Research最近的月度市场洞察所提到的。

市场主导地位出现了显著变化：比特币的份额减少了约5个百分点，降至60.6%，而山寨币则冲锋至39.2%。这一变化不仅标志着市值趋势，还反映了投资者的战略重新定位，因为重新的风险偏好和机构支持将注意力从加密货币的传统支柱转向比特币以外的机会。

以太坊承受了这一势头的重压。企业持有的ETH激增，增长约128%，超过270万ETH。随着24家新公司将ETH添加到其国库中，企业目前持有的ETH数量大约是ETF的46.5%。这种机构的拥抱并非偶然——它是由质押收益机会、以太坊的通缩设计以及其在DeFi和抵押产品中的关键角色推动的。这标志着一个重要的时刻——加密资产在国库级别的采用的最强月份。

一个重要的监管发展：GENIUS法案的通过，建立了第一个联邦框架，针对完全保留、符合AML要求的稳定币，这些稳定币以现金或国债1:1的比例支持。该法律要求受监管的发行、每月披露和安全的支持，为传统金融机构的更广泛采用铺平了道路。机构参与者几乎立即做出了回应：摩根大通扩展了其存款代币试点，花旗探索了用于跨境结算的代币化存款，Visa则宣布稳定币是其支付基础设施的“补充”——为将数字货币与主流支付渠道结合铺设道路。

确实，自2024年底以来，链上稳定币的转移量一直远超Visa的交易量，确认了它们在全球支付中日益增长的作用，并对传统系统构成挑战。

在加密货币更广泛的宇宙中，代币化股票——股权股份的数字表示——在七月份经历了异常的增长。代币化股票市场的总市值达到了约3.7亿美元，近5300万美元集中在像TSLA和SPY这样的知名资产上，比六月增长了220%。活跃的链上地址从仅1600个激增至90000个，回响着早期DeFi时代的强烈活动。尽管中心化交易所仍主导代币化股票的交易量，但链上参与的爆炸性增长凸显了投资者日益增长的兴趣。

潜在的规模令人震惊：如果全球股市的1%被代币化，市场价值可能超过1.3万亿美元。这一规模可能催生对复杂DeFi基础设施的新一波需求，使区块链更接近主流金融。

观察山寨币，七月份的表现各异。以太坊上涨了51%，受到机构流入和国库需求的推动。XRP早期表现强劲，但在本月晚些时候下滑。SUI由于其网络上的DeFi活动增长和企业SUI国库计划的浮现，冲锋了34.6%。ADA在其Starstream升级之前上涨了33.8%，该升级旨在实现基于浏览器的ZK证明创建。DOGE在重新炒作和国库采用新闻的推动下反弹了30%。BNB上涨了22.1%，在机构兴趣上升的情况下，达到了约US$858的历史新高。TRX上涨了18.8%，受益于其支持USDT的角色。Solana上涨了16.4%，受到其ETF流入的驱动，尽管在监管批准延迟后情绪减弱。最后，HYPE上涨了7.8%，受到新交易所上市和Grayscale评估过程的支持。

在DeFi方面，锁定总值(TVL)飙升了23.6%，反映出投资者信心的恢复和主要网络交易活动的增长。以太坊获得了市场份额，而其他平台——BNB链、Solana和Arbitrum——略有下降。Tron从6月份的疲软中反弹。稳定币供应也扩大了5.1%，USDT在监管透明度改善的背景下继续领先于USDC。

在NFT方面，7月份的交易量跃升了49.9%。一次高调的鲸鱼收购——一次性购买45个CryptoPunks——点燃了对以以太坊为基础的收藏品的需求，推动了整体的地板价格。以太坊的NFT活动激增了58%，而比特币的NFT则增长了28.1%。然而，Polygon的NFT生态系统下滑了51.5%。值得注意的是，CryptoPunks表现出爆炸性增长，激增了393%；Pudgy Penguins和Moonbirds分别增长了371%和296%。总体来看，自6月份以来，NFT市场的市值几乎翻倍，但仍低于之前的繁荣水平。机构对该领域的兴趣似乎也在上升，关于NFT纳入ETF的讨论暗示了为资产类别合法化开辟潜在途径的可能性。

总之，2025年7月对加密市场来说是一个里程碑式的月份。机构参与激增，监管透明度以主要稳定币立法的形式到来，山寨币和比特币以外的数字资产蓬勃发展。以太坊作为超级明星崭露头角——受到企业和机构需求、质押激励和代币化叙事的支持。稳定币作为可信的支付工具得到了确认，而代币化股权和NFT勾勒出了未来主流采用的蓝图。随着行业的成熟，投资者和机构正转向创新、基础设施和受监管的整合——为加密的下一个篇章铺平道路。