クジラトレーダーのトレード戦略解析：Hyperliquidプラットフォーム上の高リスク高リターンのギャンブル

暗号通貨市場の回復に伴い、Hyperliquidプラットフォーム上の一部の大資金プレイヤーの動きが再び市場の注目を集めています。これらは「クジラ」と呼ばれる神秘的な大口投資家であり、その豊富な資金力、独自の取引戦略、および市場動向の正確な把握により、プラットフォーム内で大きな波紋を呼び起こしています。彼らの一挙一動は市場の感情を反映するだけでなく、私たちにトップトレーダーがどのようにゲームを行っているのかを観察するための窓口を提供しています。

本稿では、スタイルの異なる数人のトレーダーの取引手法、リスク嗜好、成功と失敗の論理を分析し、彼らの富の秘密の一端を明らかにしようとし、一般の投資家がそこからどのような経験と教訓を得られるかを探ります。

短期トレーダー："50倍兄さん"のイベントドリブンと高レバレッジのアート

このトレーダーは業界のベテランで、2014年からソーシャルメディアでビットコイン関連のコンテンツを発信しており、ビットコインの忠実な支持者です。何らかの理由で、彼は2015年にソーシャルメディアから姿を消すことを選びました。2025年3月、彼は高レバレッジでビットコインをショートして900万ドル以上の利益を上げたことで話題になり、疑問に答えるために公開の場に出ることを選びました。

このトレーダーの取引スタイルは高リスク高リターンを特徴としており、常に50倍のレバレッジを使用し、市場を鋭く把握する能力があります。例えば、2025年3月20日の米連邦準備制度理事会の金利決定の前後に、彼はBTCの価格が84,566ドルの時にショートポジションを取り、価格が82,000ドルに下落した後に81,500ドルで決済して利益を得ました。その後、82,200ドルでロングポジションを取り、価格が85,000ドルに反発した時に決済し、追加で921,000ドルの利益を得ました。合計で164%の利益を実現しました。

彼の取引戦略から見ると、そのトレーダーはイベントドリブンと一時的な機会を捉えるのが得意で、独自の市場観を示しています。彼はFRBの金利決定に関する予想を利用して市場に一時的な機会が現れると推測し、繰り返し取引を行い、スイングトレードで巨額の利益を得ています。同時に、彼は市場が極度の恐慌に陥った時に果敢に購入することもできます。イーサリアムが1500ドル前後に下落した際、市場はイーサリアムに対して悲観的でした。彼は550万ドルを費やして3715枚のイーサリアム（平均価格1493.5）を購入し、2502ドルで売却し、374万ドルの利益を得ました。

5月12日、中米貿易協議の結果が発表され、予見可能な市場は波乱に見舞われることになる。彼は104094ドルでビットコインをショートし、その後118万ドルの利益を得た。

5月13日現在、このトレーダーはHyperliquidで約282万ドルの利益を上げています。総じて言えば、彼の取引は頻繁ではなく、2ヶ月の間に基本的に3〜4回の取引しか行っていません。しかし、毎回の取引で短期的なトレンドを正確に予測でき、腕が立つ彼は大胆で、爆死はすぐそこにあります。しかし、このスタイルは一般のユーザーが模倣するのには適しておらず、彼は数回のマイナーなトークンの取引でしばしば損失を出して退場しています。

伝説と論争が共存する：MEMEコイン狩りと大資金運用

別のトレーダーは2025年3月からHyperliquidで活動を開始し、彼の取引スタイルは比較的大きなサイクル（数日）を好む傾向があります。さらに、主流のトークンに加えて、人気のあるテーマトークンにも賭けることを好んでいます。これらのトークンの高いボラティリティは、彼の利益の主な源泉となっているようです。

5月13日時点でのポジションを考慮すると、ある人気トークンのロングポジションが彼にもたらした未決済利益は2300万ドルに達し、BTCなどの他の主要トークンの利益をはるかに上回っています。

しかし、レバレッジの使用に関して、このトレーダーは明らかにより保守的であり、異なるボラティリティに応じて異なるレバレッジ倍率を設定することを好んでいるようです。例えば、BTCのポジションは40倍のレバレッジが設定されている一方で、ボラティリティの高いトークンは10倍のレバレッジのみが設定されています。

それに加えて、このトレーダーはHyperliquid上で最大のユーザーキャッシュを設立しましたが、彼の個人的な精密な操作とは異なり、このキャッシュの現在のポジションの効果はあまり良くありません。103533の価格でBTCをロングポジションを開いたところ、5月13日時点でそのポジションの収益率は約-10%、損失は約96万ドルです。過去1か月の間、このキャッシュの総収益率は-8%でした。それでも、1000万ドルの資金預金を引き付けましたが、そのうち920万ドルはこのトレーダー自身のものです。

全体的に見て、このトレーダーはHyperliquidで4500万ドルの利益を上げました。彼の取引戦略は主にロングポジションに焦点を当て、市場の上昇タイミングを捉えています。例えば、彼はBTCの価格が94,000ドルのときに40倍のロングポジションを開き、価格が100,000ドルを超えたときに浮動利益が540万ドルに達しました。彼の取引勝率はそれほど高くはありません（約47%）が、大きなポジションと高いレバレッジを使うことで、依然として巨額の利益を得ています。

このトレーダーはコミュニティで「伝説のトレーダー」と呼ばれていますが、彼の取引の成功には一定の論争も伴っています。コミュニティの一部のメンバーは、彼がコミュニティの信頼を利用して利益を得ていると非難しており、特定のトークンを宣伝して価格を上げた後に売却することなどが含まれています。しかし、彼自身はこれに対して無意味なことだと反応しています。現時点では、これらの論争と反応は確認できない状態にあります。

全体的に見て、このトレーダーの成功した取引は、彼の大きなポジションのおかげでもあり、毎回数千万、さらには数億に達することもあります。市場の敏感な変化を洞察することが、彼の高い収益を生み出しました。また、十分な証拠金が彼のロスカット価格の保険を非常に高い閾値にしています。このスタイルは彼が高い勝率を達成するのを助けることができますが、一度でもトレンドの判断を誤ると、大きな損失を被ることになります。

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初露锋芒の神秘的なクジラ：低レバレッジ下のメインストリームコインの試水と揺れ動き

この神秘的なクジラは、最近Hyperliquidで活動を開始したばかりで、最初に注目を集めた理由は、800万ドル以上の資金を使ってETHを買い増ししたことです。その後、このアドレスはXRPとSOLを買い増しすることで、1週間で816万ドル以上の利益を上げました。

操作スタイルから見ると、このクジラも同様の特徴を持っており、資金力が非常に強く、初期のポジションの資金は3600万ドルに達しました。さらに、この神秘的なクジラは極限の投機を好む短期取引を行うのではなく、低レバレッジを選択し、ポジションの保有期間を延ばすことで利益を維持しています。

取引品種の選択から見ると、このクジラは現時点でETH、XRP、SOLの3つの主要なアルトコインのみを取引しています。その中でETHは利益を上げましたが、最終的にXRPとSOLは損失を被りました。取引の戦略から見ると、このクジラはあまり決断力がないようで、最初はETHのみをポジションを持っていて、市場が大きく上昇する過程で高値でXRPとSOLを買い増して選択しました。結果として市場が調整するにつれて、そのクジラも心理的な波動に直面した可能性があります。そのため全ての注文を決済しましたが、最終的な結果は利益でした。しかし、操作のスタイルや考え方から見ると、あまり学ぶべきものではありません。

市場の堅固な逆行者：巨額を投じる空売りクジラは最後に勝つことができるのか？

前述のクジラに対して、こちらのクジラは一時的な反面教材と言える。5月13日までのデータによれば、そのアドレスはBTC、ETH、SOLをショートして312万ドルの浮損を出している。

5月10日から、このクジラはHyperliquidに5050万ドルを注入し、ショートポジションを取り始めました。合計の保有額は2.3億ドルを超えています。その中で、BTCの保有額は1.1億ドルを超えています。このクジラは市場の強いベア派のようで、5050万ドルの資金をすべてポジションに投入し、数日間保有し続けて決済操作を行っていません。

ただし、証拠金が厚いため、そのアドレスの強制清算価格は比較的到達しにくい（BTCの強制清算価格は14万2000ドル、イーサリアムの強制清算価格は4254ドル、SOLの強制清算価格は294ドル）。全体のポジションの損益から見ると、現在の損失額は約6%に過ぎません。

もちろん、このクジラの最終的な方向が正しいのか間違っているのか結論を出すことはできません。今後も引き続き観察を続け、この神秘的な市場逆行者が市場を先読みする予言者なのか、それとも資金が豊富な気まぐれなのかを見ていくしかありません。

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Hyperliquid上でこれらの「叱咤風云」のクジラを俯瞰すると、彼らの取引の手法はそれぞれ異なり、普遍的な「聖杯」は存在しないことがわかります。しかし、全体としてクジラたちは一般的にBTC、ETH、SOL、XRPなどの流動性の高いトークンを操作対象として選ぶ傾向があります。取引スタイルに関しては、各自が独自の習慣を持っており、高いレバレッジを好む人もいれば、市場を先読みすることに慣れている人もいます。しかし、これらのクジラのポジションと投入は明らかに刃の上で血を舐めるような冒険を好んでおり、これは普通の投資家にとっては望ましくなく、模倣することもできません。結局のところ、危険な暗号の海の中で安定して航行するためには、絶えず学び、自分自身の取引システムを構築することが不可欠です。