加密貨幣市場迎來新熱潮，機構投資者加速入場

比特幣近期的強勢表現引起了廣泛關注。某電動車制造商投資15億美元購買比特幣後僅10天，帳面收益就達到8億美元，超過了該公司多年來的汽車業務利潤。這一舉動，加上其他機構投資者的跟進，推動比特幣市值突破萬億美元大關。

與此同時，一家科技公司通過發行可轉債再次募集了10.5億美元資金，計劃繼續增持比特幣。該公司自去年以來已累計購入超7萬枚比特幣。

這種投資熱情反映了機構對比特幣作爲對沖通脹工具的認可。不僅是這些大規模買入的機構和富豪，傳統銀行業近兩年來也在加速擁抱加密貨幣，爲其未來更廣泛的應用鋪平道路。

本文將梳理銀行業和主要上市公司截至目前融入加密行業的情況，這些動向無疑爲觀望者提供了入場的信心支撐。

銀行業與加密企業：雙向融合加速

長期以來，監管機構對加密市場的一個主要顧慮是缺乏可靠的托管方式。許多加密行業機構難以獲得完整的銀行服務，這也成爲阻礙上市公司配置加密資產的主要因素。然而，2020年這一狀況發生了顯著變化。

據統計，目前已有35家銀行對加密行業表現友好，並與加密原生企業建立了實質性業務往來。其中11家位於美國，10家在瑞士，其他則主要分布在英國、德國以及馬耳他等歐洲金融中心。這些銀行的資產中位數爲8.66億美元，其中6家的總資產超過20億美元。

美國在加密銀行業方面的領先地位，不僅源於其長期對加密行業的持續探索，更與美國貨幣監理署（OCC）去年頒布的一系列行政令密切相關，這些措施促進了加密原生企業與傳統銀行的快速融合。

例如，OCC推出的支付特許狀使得一些加密原生企業可以將州級信托公司許可證升級爲國家信托銀行許可證，未來可能直接訪問联准会支付系統。OCC還爲美國銀行業直接托管加密資產開闢了通道，甚至允許銀行未來使用公鏈和加密美元穩定幣作爲支付、清算及結算的基礎設施。

在這一背景下，一些大型科技支付公司開始尋求收購加密托管機構，而某知名加密貨幣交易所的上市進程也明顯加速，其在納斯達克私有股權市場的估值已達千億美元。

多家銀行業巨頭已經入局或表示積極態度。據了解，某大型投資銀行已經爲多家美國持牌交易所提供銀行服務。該行的聯席總裁近期表示，他們最終將不得不推出比特幣相關服務。

全球最大托管銀行之一宣布將在2021年推出新的數字貨幣托管部門，協助用戶交易包括加密貨幣在內的數字資產。

瑞士作爲另一個加密友好型銀行的集中地，其開放舉措甚至早於美國。2019年，瑞士金融監督管理局（FINMA）允許符合條件的加密企業申請銀行牌照，並批準多家傳統大型銀行開展加密資產托管業務，同時爲基於加密資產業務的銀行頒發牌照。

亞洲方面，新加坡某大型銀行率先推出了數字資產發行、交易及托管的一體化平台，支持多種主流加密貨幣與法定貨幣之間的互兌服務。

比特幣成上市公司標配，機構投資者加速入場

傳統大型銀行與加密銀行的持續融合爲企業配置加密資產提供了基礎條件，而衆多上市公司紛紛購入比特幣則爲這一趨勢提供了示範效應。

據統計，目前已有19家北美/歐洲上市公司配置了比特幣。此外，一些大型加密貨幣投資基金也在管理大量比特幣。這兩類機構合計持有的比特幣總量達到948,720枚，約佔比特幣總量的4.747%。

值得注意的是，某知名加密貨幣投資基金的業務在2020年獲得爆發性增長，資產管理規模（AUM）增長了近50倍，截至2021年2月20日已達436.26億美元。

市場預期2021年將會出現更多類似的基金競爭者。美國長期未獲批的比特幣ETF也有較大可能在今年推出，並且可能會採用更具競爭力的管理費率。

例如，一家新推出的比特幣信托基金年化管理費率僅爲1.75%，低於某知名基金的費率。加拿大近期已有兩支比特幣ETF開始交易，其中首只ETF單日交易額達1.65億美元，引起了包括中國在內的國際投資者關注。

對於上市機構而言，它們將擁有更豐富的比特幣配置和套利工具與渠道。通過完全合規的證券市場參與比特幣投資，可能成爲上市機構更爲穩妥的選擇。