Layer時代下的流動性割裂問題研究

隨着以太坊轉向以Layer爲核心的擴展方案,加上RaaS等工具的興起,大量公鏈迅速發展。很多機構都希望構建自己的鏈,以代表不同的利益訴求並尋求更高的估值。然而,衆多公鏈的湧現使得生態系統的發展難以跟上公鏈的步伐,導致許多項目在發行時就出現破發。

借助OP Stack,多家機構推出了自己的Layer;借助ZK技術,也有公司推出了自己的Layer。如今,構建一條鏈的資金和技術門檻已大大降低,運營一條基於OP Stack的鏈的成本每月約爲10,000美元。

未來必將是多鏈共存的時代。盡管這些Layer鏈可能會選擇EVM兼容性以實現互通,但由於其背後的Web2實體有大量下遊應用,它們很難在同一條鏈上構建應用並達成共識。

當前的多鏈生態帶來了一個新的挑戰:流動性和狀態分散。由於多鏈的存在是必然的,因此互操作性就是一個必須要探索和解決的領域。當前有許多的流動性解決方案,但是其核心本質都是一樣的。

我們使用業界較爲認可的Cake架構來從上至下介紹跨鏈抽象的核心組件構成:

應用層:這是用戶直接交互的層,也是流動性解決方案中最抽象的一層,因爲它完全屏蔽了流動性轉換的細節。

權限層:位於應用層下方,用戶通過連接錢包到dApp並請求報價來滿足交易意圖。這裏的"意圖"指的是用戶期望的最終交易結果,而非交易的具體執行路徑。

帳戶管理和抽象層:需要一個適應不同鏈的帳戶管理和抽象體系來維護各個鏈的獨特帳戶結構。

求解層:該層負責接收並實現用戶的交易意圖,Solver角色在這裏競爭以提供更好的用戶體驗,包括更快的交易時間和執行速度。

結算層:這是求解層爲實現用戶意圖而使用的中間件層。流動性和狀態分散的解決方案核心組件包括預言機、跨鏈橋、提前確認方案、數據可用性等。

當前,市面上有多種解決流動性割裂的解決方案,主要有以下幾種方式:

1. 以RaaS爲中心:通過加入特定的共享排序器和跨鏈橋來協助在OP Stack上構建的Rollup共享流動性和狀態。

2. 以帳戶爲中心:構建一個全鏈的帳戶錢包,通過"鏈籤名"技術支持跨多種區塊鏈協議簽署和執行交易。

3. 以鏈下意圖網路爲中心:用戶發送意圖給Solver網路,Solver競爭報價,給出最優的完成時間和交易價格。

4. 以鏈上流動性網路爲中心:專門優化跨鏈的流動性問題,構建一個流動性層,在該層上搭建應用,以共享全鏈流動性。

5. 以鏈上應用爲中心:通過集成大MM或第三方應用等來構建高流動性應用。

解決流動性問題是一個非常重要的命題,金融世界往往流動性代表一切。如果能夠構建一個整合流動性平台,特別是將零散的全鏈流動性整合在一起,將具備非常大的潛力。

接下來我們討論幾個典型的鏈抽象概念的項目,來看看各自都是如何從自己的出發點來解決流動性割裂的問題。

INFINIT構建了一個DeFi屆的RaaS服務,能爲DeFi協議提供直接構建所需要的組件,如Oracle、Pool Type、IRM、Asset等,還能提供立刻啓用的Leverage Trading和Yield Strategy等組件。

Khalani Network構建了三個核心組件,分別是Intent兼容層、Validity和通用結算層。外部應用或意圖層可以發布意圖給Khalani,然後Khalani的Intent兼容層能將外部的意圖轉化爲協議Solver能夠識別的格式。

Liquorice是一款去中心化應用程式,可實現基於拍賣的價格發現和單邊流動性池。其主要使命是爲專業交易公司提供高效的庫存管理工具,並在使用意圖結算交易時輕鬆連接到核心DeFi協議。

Xion是建立在Comet BFT共識協議之上的。其採用的跨鏈通信是基於Cosmos IBC的,因此比其它跨鏈橋更加的原生、安全。

=nil; Foundation提出了zkSharding解決方案,該解決方案是使用ZK技術來水平拓展以太主網,執行分片並行處理交易並生成ZKP,而主分片驗證數據、與以太坊通信並在所有驗證者之間同步網路狀態。

ERC-7683是Ethereum正在着手解決跨鏈流動性的問題,其核心目標是爲跨L2和側鏈的跨鏈操作建立通用標準,標準化訂單和結算接口,實現無縫跨鏈執行。

OP Stack通過設計一個完整的多Layer2解決方案,來一次性解決信息傳遞和Sequencer去中心化的問題,當使用OP Stack架構時,便會自動部署跨鏈合約,同時會存在一個Supervisor去挑戰避免傳遞虛假跨鏈信息。

解決跨鏈流動性的問題,是一個非常龐雜且解決方案繁多的領域。我們較爲認可,跨鏈流動性、狀態、用戶體驗割裂是整個區塊鏈行業的問題,如果從整體上思考,需要以一個更加抽象,類似於鏈抽象的方式去做,這相當於是真正的Web3的入口,解決了用戶體驗上的割裂,同時流動性和狀態的整合在用戶無法感知的地方去做。

未來一定是多鏈的,解決流動性分散的問題是行業必然要面臨的問題,而這種全鏈流動性的整合存在廣袤的成長空間,有可能構建出Web3時代的Google。