A Ascensão e os Desafios dos RWA: Reconfigurando o Cenário de Investimentos Global
RWA( ativos do mundo real) é o processo de conversão de ativos físicos ou financeiros tradicionais do mundo real em tokens digitais através da tecnologia blockchain. Essa inovação não apenas aumenta a liquidez, transparência e acessibilidade dos ativos, mas também abre novas áreas para os investidores que são difíceis de alcançar no sistema financeiro tradicional. A ascensão do RWA está reformulando o panorama global de investimentos, injetando nova vitalidade na inovação e no crescimento da riqueza.
Segundo previsões do setor, até ao final de 2025, o mercado global de RWA deverá ultrapassar os 50 mil milhões de dólares, com um potencial a longo prazo que pode chegar a 18,9 trilhões de dólares. Como pioneiro no campo dos RWA, os Estados Unidos, com os seus mercados financeiros maduros e um quadro regulatório claro, tornaram-se um indicador desta tendência. No entanto, a conformidade continua a ser um desafio central que não pode ser ignorado.
Para os investidores chineses, participar em investimentos em RWA é ao mesmo tempo atraente e exige cautela. Devido às diferentes regulamentações do setor Web3 em vários países, os investidores devem cumprir simultaneamente as leis e regulamentos nacionais e internacionais, incluindo as exigências de combate à lavagem de dinheiro e de conhecimento do cliente, políticas de controle de capitais, bem como as declarações fiscais e regulamentações relacionadas a ativos digitais.
Tendências de Desenvolvimento Global de RWA
Estados Unidos
O mercado de tokenização RWA nos Estados Unidos está a prosperar, com uma previsão de atingir 50 mil milhões de dólares até o final de 2025, impulsionado principalmente por títulos do governo. A SEC já publicou diretrizes para o registro de valores mobiliários tokenizados, considerando a possibilidade de permitir a emissão, negociação e liquidação de valores mobiliários utilizando tecnologia de contabilidade distribuída.
Grandes instituições financeiras estão se posicionando ativamente, como o fundo BUIDL da BlackRock e a proposta de estrutura regulatória apresentada pela Robinhood, marcando um progresso importante na fusão entre finanças tradicionais e blockchain.
União Europeia
O Regulamento de Mercado de Criptoativos da UE (MiCA) entrou em vigor, oferecendo uma estrutura regulatória para criptoativos como RWA. MiCA abrange a emissão de tokens de referência de ativos e tokens de moeda eletrônica, visando equilibrar transparência, segurança e inovação.
Ásia
Cingapura, como centro global de blockchain, demonstra um forte impulso na área de RWA. Hong Kong, aproveitando sua posição como centro financeiro, está ativamente promovendo o desenvolvimento de RWA. Países como Tailândia e Japão também estão explorando o potencial de RWA.
Análise das características dos ativos RWA
Os ativos RWA são principalmente divididos em títulos, ativos físicos e ativos intangíveis. Após a tokenização, a natureza do ativo pode mudar, especialmente em termos de classificação regulatória.
Nos Estados Unidos, a SEC pode usar o teste Howey para determinar se os ativos tokenizados constituem valores mobiliários. O teste inclui quatro elementos: investimento de dinheiro, empreendimento comum, expectativa de lucros e lucros derivados do esforço de outros. A maioria dos ativos RWA com retorno lucrativo tende a ser considerada valores mobiliários nos Estados Unidos.
Restrições de conformidade para participar em RWA
controlo de câmbio
Os investidores chineses que participam em investimentos RWA no exterior devem estar atentos às normas de controlo de câmbios:
O limite de 50.000 dólares para a facilitação da compra de moeda estrangeira por pessoa por ano não pode ser utilizado para investimentos em valores mobiliários no exterior.
O investimento direto no exterior pelas empresas deve ser registrado como ODI
Negociar em bolsas de valores estrangeiras não autorizadas pode ser considerado uma atividade de valores mobiliários transfronteiriça ilegal.
As transações de criptomoedas não são protegidas pela lei
política fiscal
Usando ativos RWA dos EUA como exemplo:
Tokenização de propriedades: pode estar sujeita a uma taxa de imposto de 20% ou inferior
Ações ou obrigações tokenizadas: limite de retenção na fonte de 10% para dividendos e juros, e ganhos de capital geralmente isentos de impostos.
China:
Os rendimentos de investimentos no exterior podem estar sujeitos a um imposto sobre ganhos de capital de 20%.
A receita de dividendos pode estar sujeita ao imposto sobre o rendimento de pessoas singulares.
Os investidores devem estar cientes da troca automática de informações fiscais internacionais CRS e cumprir a obrigação de declaração de impostos de forma proativa.
Tendências Futuras
O mercado de tokenização de RWA deve ultrapassar 50 mil milhões de dólares até 2025 e poderá atingir os 30 biliões de dólares até 2030. Os motores de crescimento incluem a adoção da blockchain por instituições financeiras tradicionais e a clarificação do ambiente regulatório.
O quadro regulatório global está a ser gradualmente aperfeiçoado, os EAU, a Europa e a Ásia já lançaram regulamentos específicos. A participação institucional está a aumentar, como as iniciativas da BlackRock e JPMorgan.
No entanto, o ambiente regulatório na China continental ainda é incerto, com muitos projetos adotando cadeias privadas ou cadeias de consórcio, e as plataformas de negociação limitadas a bolsas culturais ou digitais.
Conclusão
A tokenização de RWA traz novas oportunidades para os investidores, mas também apresenta desafios de conformidade. Os investidores chineses precisam equilibrar inovação e risco, obedecendo rigorosamente às regulamentações nacionais e internacionais. No futuro, à medida que o quadro regulatório se aperfeiçoa e os avanços tecnológicos ocorrem, os investidores esperam participar desta revolução em tecnologia financeira através de canais de conformidade, alcançando o crescimento de riqueza enquanto evitam eficazmente riscos potenciais.
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SeeYouInFourYears
· 07-21 12:23
Dois anos depois, grande subida. Se estiver certo, aja.
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FastLeaver
· 07-21 10:23
50 mil milhões? Não é suficiente para encher os dentes.
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NewDAOdreamer
· 07-20 09:58
É apenas vinho velho em garrafa nova.
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NFTHoarder
· 07-18 14:28
O que cozinhar, o Metaverso RWA é realmente delicioso.
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CryptoTherapist
· 07-18 14:17
sentindo a profunda ansiedade do mercado nesta narrativa rwa... precisamos processar este trauma juntos família
RWA desencadeia uma nova onda de ativo digital, com uma escala que pode ultrapassar 50 bilhões de dólares em 2025.
A Ascensão e os Desafios dos RWA: Reconfigurando o Cenário de Investimentos Global
RWA( ativos do mundo real) é o processo de conversão de ativos físicos ou financeiros tradicionais do mundo real em tokens digitais através da tecnologia blockchain. Essa inovação não apenas aumenta a liquidez, transparência e acessibilidade dos ativos, mas também abre novas áreas para os investidores que são difíceis de alcançar no sistema financeiro tradicional. A ascensão do RWA está reformulando o panorama global de investimentos, injetando nova vitalidade na inovação e no crescimento da riqueza.
Segundo previsões do setor, até ao final de 2025, o mercado global de RWA deverá ultrapassar os 50 mil milhões de dólares, com um potencial a longo prazo que pode chegar a 18,9 trilhões de dólares. Como pioneiro no campo dos RWA, os Estados Unidos, com os seus mercados financeiros maduros e um quadro regulatório claro, tornaram-se um indicador desta tendência. No entanto, a conformidade continua a ser um desafio central que não pode ser ignorado.
Para os investidores chineses, participar em investimentos em RWA é ao mesmo tempo atraente e exige cautela. Devido às diferentes regulamentações do setor Web3 em vários países, os investidores devem cumprir simultaneamente as leis e regulamentos nacionais e internacionais, incluindo as exigências de combate à lavagem de dinheiro e de conhecimento do cliente, políticas de controle de capitais, bem como as declarações fiscais e regulamentações relacionadas a ativos digitais.
Tendências de Desenvolvimento Global de RWA
Estados Unidos
O mercado de tokenização RWA nos Estados Unidos está a prosperar, com uma previsão de atingir 50 mil milhões de dólares até o final de 2025, impulsionado principalmente por títulos do governo. A SEC já publicou diretrizes para o registro de valores mobiliários tokenizados, considerando a possibilidade de permitir a emissão, negociação e liquidação de valores mobiliários utilizando tecnologia de contabilidade distribuída.
Grandes instituições financeiras estão se posicionando ativamente, como o fundo BUIDL da BlackRock e a proposta de estrutura regulatória apresentada pela Robinhood, marcando um progresso importante na fusão entre finanças tradicionais e blockchain.
União Europeia
O Regulamento de Mercado de Criptoativos da UE (MiCA) entrou em vigor, oferecendo uma estrutura regulatória para criptoativos como RWA. MiCA abrange a emissão de tokens de referência de ativos e tokens de moeda eletrônica, visando equilibrar transparência, segurança e inovação.
Ásia
Cingapura, como centro global de blockchain, demonstra um forte impulso na área de RWA. Hong Kong, aproveitando sua posição como centro financeiro, está ativamente promovendo o desenvolvimento de RWA. Países como Tailândia e Japão também estão explorando o potencial de RWA.
Análise das características dos ativos RWA
Os ativos RWA são principalmente divididos em títulos, ativos físicos e ativos intangíveis. Após a tokenização, a natureza do ativo pode mudar, especialmente em termos de classificação regulatória.
Nos Estados Unidos, a SEC pode usar o teste Howey para determinar se os ativos tokenizados constituem valores mobiliários. O teste inclui quatro elementos: investimento de dinheiro, empreendimento comum, expectativa de lucros e lucros derivados do esforço de outros. A maioria dos ativos RWA com retorno lucrativo tende a ser considerada valores mobiliários nos Estados Unidos.
Restrições de conformidade para participar em RWA
controlo de câmbio
Os investidores chineses que participam em investimentos RWA no exterior devem estar atentos às normas de controlo de câmbios:
política fiscal
Usando ativos RWA dos EUA como exemplo:
China:
Os investidores devem estar cientes da troca automática de informações fiscais internacionais CRS e cumprir a obrigação de declaração de impostos de forma proativa.
Tendências Futuras
O mercado de tokenização de RWA deve ultrapassar 50 mil milhões de dólares até 2025 e poderá atingir os 30 biliões de dólares até 2030. Os motores de crescimento incluem a adoção da blockchain por instituições financeiras tradicionais e a clarificação do ambiente regulatório.
O quadro regulatório global está a ser gradualmente aperfeiçoado, os EAU, a Europa e a Ásia já lançaram regulamentos específicos. A participação institucional está a aumentar, como as iniciativas da BlackRock e JPMorgan.
No entanto, o ambiente regulatório na China continental ainda é incerto, com muitos projetos adotando cadeias privadas ou cadeias de consórcio, e as plataformas de negociação limitadas a bolsas culturais ou digitais.
Conclusão
A tokenização de RWA traz novas oportunidades para os investidores, mas também apresenta desafios de conformidade. Os investidores chineses precisam equilibrar inovação e risco, obedecendo rigorosamente às regulamentações nacionais e internacionais. No futuro, à medida que o quadro regulatório se aperfeiçoa e os avanços tecnológicos ocorrem, os investidores esperam participar desta revolução em tecnologia financeira através de canais de conformidade, alcançando o crescimento de riqueza enquanto evitam eficazmente riscos potenciais.