Embalagem BTC: uma tecnologia inovadora para ativar ativos adormecidos
Os tokens encapsulados são uma tecnologia que "encapsula" uma criptomoeda específica em um token em outra blockchain. Este processo permite que criptomoedas que originalmente não podiam ser usadas em uma determinada blockchain possam circular e ser usadas livremente nessa cadeia, aumentando significativamente a interoperabilidade de ativos entre blockchains.
Este conceito pode ser comparado a depositar uma moeda de ouro valiosa num banco, em troca de um cartão bancário de valor equivalente. Este cartão pode ser utilizado em qualquer lugar, assim como a moeda de ouro, e o portador pode a qualquer momento trocar este cartão de volta pela moeda de ouro original.
A embalagem de BTC é a aplicação concreta desse conceito no mundo blockchain. Ela "embala" o Bitcoin em tokens de outras redes blockchain. Cada BTC embalado tem a mesma quantidade de BTC (ou um colateral equivalente em outros tokens) como garantia, assegurando a estabilidade de seu valor. Em outras palavras, o BTC embalado atua como um "representante" do Bitcoin em outros ecossistemas. Esse mecanismo permite que os detentores de Bitcoin participem de outros protocolos ecológicos e ganhem renda adicional sem abrir mão de seus ativos originais.
Os cenários de aplicação do BTC encapsulado incluem:
Plataforma de empréstimo: Os usuários podem hipotecar BTC embrulhado em uma plataforma de empréstimo descentralizada para emprestar outras criptomoedas, ou emprestar BTC embrulhado para ganhar juros.
Exchange descentralizado: os usuários podem negociar outros tokens diretamente com BTC embrulhado.
Mineração de liquidez: os usuários podem fornecer BTC encapsulado ao pool de liquidez para ganhar taxas de transação e recompensas adicionais em tokens, obtendo assim uma renda passiva.
Agregador de rendimento: pode automaticamente alocar o BTC encapsulado dos usuários em várias estratégias DeFi para otimizar os rendimentos.
Criação de ativos sintéticos: O BTC encapsulado pode ser usado como colateral para cunhar ativos sintéticos. Os usuários podem obter exposição ao preço de outros ativos (como ações, commodities) sem precisar realmente possuir esses ativos.
Hedging de negociação: Os traders usam BTC encapsulado para realizar negociações de hedge em plataformas de derivados descentralizadas. Os usuários também podem usar BTC encapsulado para participar em negociações de opções, entre outras.
Atualmente, as soluções de encapsulamento de BTC amplamente utilizadas no mercado incluem vários tipos. Essas soluções apresentam algumas diferenças em termos de mecanismo de implementação, método de custódia e requisitos de colateral.
A embalagem de BTC pode ser realizada principalmente de duas maneiras: através de cross-chain e sintético. Dentre essas, a abordagem cross-chain é a mais amplamente utilizada atualmente; o princípio central do cross-chain é bloquear uma quantidade equivalente de BTC nativo na rede Bitcoin e, em seguida, cunhar um token mapeado 1:1 na blockchain de destino, sendo que a maioria das embalagens de BTC populares utiliza esse método. A abordagem sintética não utiliza diretamente BTC como colateral, mas sim "sintetiza" tokens equivalentes ao Bitcoin através do staking de outros ativos criptográficos.
A gestão segura do BTC nativo bloqueado para a implementação de cross-chain é crucial. Dependendo do método de custódia, pode ser dividido em custódia centralizada e custódia descentralizada. A custódia centralizada é gerida por uma única entidade responsável pela custódia dos ativos, sendo este método eficiente, mas podendo apresentar o risco de falha de ponto único. A custódia descentralizada, por outro lado, gerencia os ativos através de uma rede distribuída. A custódia descentralizada aumenta a segurança, mas geralmente requer mecanismos adicionais de colateralização para incentivar comportamentos honestos, o que pode levar a uma redução na eficiência do capital.
Tomando como exemplo a embalagem de BTC, o processo de cunhagem pode ser dividido em 4 etapas: 1. O usuário envia BTC para o endereço de bitcoin do custodiante; 2. Após o custodiante confirmar o recebimento do BTC, notifica o "cunhador" na rede de embalagem de BTC; 3. O cunhador chama o contrato inteligente e cria um número equivalente de tokens de BTC embalado; 4. O BTC embalado recém-cunhado é enviado para o endereço de blockchain de destino do usuário. O processo de resgate é o inverso da cunhagem, onde o usuário envia o BTC embalado para o contrato inteligente de resgate, o contrato destrói essa parte do BTC embalado, e o custodiante envia a mesma quantidade de BTC para o endereço de bitcoin especificado pelo usuário.
Quer se trate de uma forma de encapsulamento centralizada ou descentralizada, o núcleo precisa de um sistema de custódia confiável, que normalmente é assumido por grandes exchanges de criptomoedas ou instituições de custódia. Para este tipo de encapsulamento de BTC, seu valor pode ser totalmente dependente da honestidade e segurança do sistema de custódia. Infraestruturas altamente seguras, forte capacidade financeira, boa reputação, rigorosas medidas de conformidade e operações transparentes, são todos fatores-chave para medir a confiabilidade das instituições de custódia.
No atual contexto de aperto de liquidez nos mercados financeiros globais, a indústria de criptomoedas enfrenta o desafio da insuficiência de novos fundos. O valor central do BTC encapsulado reside na sua capacidade de ativar ativos adormecidos. Atualmente, a capitalização de mercado do BTC atinge 1,17 trilhões de dólares, e a maioria desses ativos encontra-se em estado de posse estática, sem gerar qualquer rendimento. Ao encapsular o BTC em blockchain e introduzi-lo em protocolos DeFi, não é difícil para os detentores obterem um rendimento anualizado de 5-6%, sendo esse nível de rendimento bastante atrativo para investidores institucionais e grandes investidores.
No entanto, a embalagem de BTC enfrenta um obstáculo principal, que é o fato de que os usuários precisam assumir riscos adicionais de embalagem. O núcleo da embalagem de BTC precisa depender do endosse de instituições de custódia, e a participação de instituições renomadas pode reduzir significativamente os riscos percebidos, aumentando efetivamente a confiança dos usuários através da reputação da marca. Recentemente, também vimos algumas novas dinâmicas e desenvolvimentos nesta área, com várias instituições renomadas lançando suas próprias soluções de embalagem de BTC.
Além disso, o significado estratégico do BTC encapsulado vai muito além do seu valor superficial, não só aumenta a eficiência dos ativos do BTC e injeta liquidez no mercado atual, mas também oferece uma entrada relativamente de baixo risco para instituições financeiras tradicionais participarem do ecossistema DeFi, ao mesmo tempo que surgem produtos financeiros inovadores baseados no BTC encapsulado, como novos derivados e produtos estruturados, que prometem impulsionar uma inovação financeira mais ampla.
Em geral, o BTC encapsulado tem o potencial de liberar um enorme valor potencial do Bitcoin, ao mesmo tempo que oferece oportunidades adicionais de rendimento para os detentores. No entanto, devemos reconhecer que o valor e a credibilidade do BTC encapsulado dependem em grande parte das instituições de custódia por trás dele. Essas instituições, como terceiros confiáveis, são não apenas os guardiões dos ativos em Bitcoin, mas também a pedra angular da confiança em todo o sistema. À medida que o setor continua a evoluir, as instituições de custódia que conseguem melhorar continuamente os padrões de segurança, aumentar a transparência e se adaptar ativamente ao ambiente regulatório desempenharão um papel crucial na modelagem do futuro do BTC encapsulado e na promoção de sua adoção generalizada.
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SneakyFlashloan
· 08-01 12:22
Só essa tecnologia? Já brinquei com isso.
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GweiWatcher
· 08-01 08:10
Quem é que não sabe isso?
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DancingCandles
· 08-01 04:21
Parece um pouco arriscado
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DataBartender
· 07-29 17:33
Que novo método tão importante!
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gas_fee_therapist
· 07-29 17:33
Este projeto é incrível! Posição de bloqueio salário base
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Layer2Arbitrageur
· 07-29 17:26
pssh *revirando os olhos* falhas de arbitragem em btc embrulhado ainda atingindo 15-20bps... ngmi se não estiveres a explorar isto
Empacotamento de BTC: tecnologia inovadora para ativar 1,17 trilhões de dólares em ativos adormecidos
Embalagem BTC: uma tecnologia inovadora para ativar ativos adormecidos
Os tokens encapsulados são uma tecnologia que "encapsula" uma criptomoeda específica em um token em outra blockchain. Este processo permite que criptomoedas que originalmente não podiam ser usadas em uma determinada blockchain possam circular e ser usadas livremente nessa cadeia, aumentando significativamente a interoperabilidade de ativos entre blockchains.
Este conceito pode ser comparado a depositar uma moeda de ouro valiosa num banco, em troca de um cartão bancário de valor equivalente. Este cartão pode ser utilizado em qualquer lugar, assim como a moeda de ouro, e o portador pode a qualquer momento trocar este cartão de volta pela moeda de ouro original.
A embalagem de BTC é a aplicação concreta desse conceito no mundo blockchain. Ela "embala" o Bitcoin em tokens de outras redes blockchain. Cada BTC embalado tem a mesma quantidade de BTC (ou um colateral equivalente em outros tokens) como garantia, assegurando a estabilidade de seu valor. Em outras palavras, o BTC embalado atua como um "representante" do Bitcoin em outros ecossistemas. Esse mecanismo permite que os detentores de Bitcoin participem de outros protocolos ecológicos e ganhem renda adicional sem abrir mão de seus ativos originais.
Os cenários de aplicação do BTC encapsulado incluem:
Atualmente, as soluções de encapsulamento de BTC amplamente utilizadas no mercado incluem vários tipos. Essas soluções apresentam algumas diferenças em termos de mecanismo de implementação, método de custódia e requisitos de colateral.
A embalagem de BTC pode ser realizada principalmente de duas maneiras: através de cross-chain e sintético. Dentre essas, a abordagem cross-chain é a mais amplamente utilizada atualmente; o princípio central do cross-chain é bloquear uma quantidade equivalente de BTC nativo na rede Bitcoin e, em seguida, cunhar um token mapeado 1:1 na blockchain de destino, sendo que a maioria das embalagens de BTC populares utiliza esse método. A abordagem sintética não utiliza diretamente BTC como colateral, mas sim "sintetiza" tokens equivalentes ao Bitcoin através do staking de outros ativos criptográficos.
A gestão segura do BTC nativo bloqueado para a implementação de cross-chain é crucial. Dependendo do método de custódia, pode ser dividido em custódia centralizada e custódia descentralizada. A custódia centralizada é gerida por uma única entidade responsável pela custódia dos ativos, sendo este método eficiente, mas podendo apresentar o risco de falha de ponto único. A custódia descentralizada, por outro lado, gerencia os ativos através de uma rede distribuída. A custódia descentralizada aumenta a segurança, mas geralmente requer mecanismos adicionais de colateralização para incentivar comportamentos honestos, o que pode levar a uma redução na eficiência do capital.
Tomando como exemplo a embalagem de BTC, o processo de cunhagem pode ser dividido em 4 etapas: 1. O usuário envia BTC para o endereço de bitcoin do custodiante; 2. Após o custodiante confirmar o recebimento do BTC, notifica o "cunhador" na rede de embalagem de BTC; 3. O cunhador chama o contrato inteligente e cria um número equivalente de tokens de BTC embalado; 4. O BTC embalado recém-cunhado é enviado para o endereço de blockchain de destino do usuário. O processo de resgate é o inverso da cunhagem, onde o usuário envia o BTC embalado para o contrato inteligente de resgate, o contrato destrói essa parte do BTC embalado, e o custodiante envia a mesma quantidade de BTC para o endereço de bitcoin especificado pelo usuário.
Quer se trate de uma forma de encapsulamento centralizada ou descentralizada, o núcleo precisa de um sistema de custódia confiável, que normalmente é assumido por grandes exchanges de criptomoedas ou instituições de custódia. Para este tipo de encapsulamento de BTC, seu valor pode ser totalmente dependente da honestidade e segurança do sistema de custódia. Infraestruturas altamente seguras, forte capacidade financeira, boa reputação, rigorosas medidas de conformidade e operações transparentes, são todos fatores-chave para medir a confiabilidade das instituições de custódia.
No atual contexto de aperto de liquidez nos mercados financeiros globais, a indústria de criptomoedas enfrenta o desafio da insuficiência de novos fundos. O valor central do BTC encapsulado reside na sua capacidade de ativar ativos adormecidos. Atualmente, a capitalização de mercado do BTC atinge 1,17 trilhões de dólares, e a maioria desses ativos encontra-se em estado de posse estática, sem gerar qualquer rendimento. Ao encapsular o BTC em blockchain e introduzi-lo em protocolos DeFi, não é difícil para os detentores obterem um rendimento anualizado de 5-6%, sendo esse nível de rendimento bastante atrativo para investidores institucionais e grandes investidores.
No entanto, a embalagem de BTC enfrenta um obstáculo principal, que é o fato de que os usuários precisam assumir riscos adicionais de embalagem. O núcleo da embalagem de BTC precisa depender do endosse de instituições de custódia, e a participação de instituições renomadas pode reduzir significativamente os riscos percebidos, aumentando efetivamente a confiança dos usuários através da reputação da marca. Recentemente, também vimos algumas novas dinâmicas e desenvolvimentos nesta área, com várias instituições renomadas lançando suas próprias soluções de embalagem de BTC.
Além disso, o significado estratégico do BTC encapsulado vai muito além do seu valor superficial, não só aumenta a eficiência dos ativos do BTC e injeta liquidez no mercado atual, mas também oferece uma entrada relativamente de baixo risco para instituições financeiras tradicionais participarem do ecossistema DeFi, ao mesmo tempo que surgem produtos financeiros inovadores baseados no BTC encapsulado, como novos derivados e produtos estruturados, que prometem impulsionar uma inovação financeira mais ampla.
Em geral, o BTC encapsulado tem o potencial de liberar um enorme valor potencial do Bitcoin, ao mesmo tempo que oferece oportunidades adicionais de rendimento para os detentores. No entanto, devemos reconhecer que o valor e a credibilidade do BTC encapsulado dependem em grande parte das instituições de custódia por trás dele. Essas instituições, como terceiros confiáveis, são não apenas os guardiões dos ativos em Bitcoin, mas também a pedra angular da confiança em todo o sistema. À medida que o setor continua a evoluir, as instituições de custódia que conseguem melhorar continuamente os padrões de segurança, aumentar a transparência e se adaptar ativamente ao ambiente regulatório desempenharão um papel crucial na modelagem do futuro do BTC encapsulado e na promoção de sua adoção generalizada.