A taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos tem estado a constituir, a longo prazo, o custo de transação dos investidores nas Exchanges Centralizadas (CEX). No entanto, o protocolo de Finanças Descentralizadas (DeFi) Pendle Finance lançou recentemente na Arbitrum uma nova plataforma chamada Boros, que tokeniza a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos em "Unidades de Rendimento" (Yield Units, YUs), tornando pela primeira vez a própria taxa de financiamento um ativo de investimento que pode ser negociado de forma independente.
O que é Boros? Como funciona o mecanismo? Boros transforma a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos em Yield Units negociáveis (YUs), onde cada YU representa 1 unidade do ativo subjacente (como 1 ETH ou 1 BTC) em relação ao rendimento da taxa de financiamento antes de uma data de vencimento específica. Este design é semelhante aos tokens de rendimento (Yield Tokens, YT) do Pendle V2, mas foca na taxa de financiamento do mercado de Futuros Perpétuos.
Boros, baseado no modelo de Automated Market Maker (AMM), permite que os usuários comprem e vendam YUs on-chain, realizando as seguintes operações: primeiro, ir longo em YUs. Se os investidores anteciparem que a taxa de financiamento irá aumentar, comprar YUs pode gerar lucro. Em segundo lugar, ir curto em YUs. Se anteciparem que a taxa de financiamento irá cair, podem vender YUs para especulação ou hedge. Em terceiro lugar, fazer hedge de riscos. Os traders de Futuros Perpétuos podem usar YUs para travar a taxa de financiamento e reduzir o risco de volatilidade.
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A taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos tem estado a constituir, a longo prazo, o custo de transação dos investidores nas Exchanges Centralizadas (CEX). No entanto, o protocolo de Finanças Descentralizadas (DeFi) Pendle Finance lançou recentemente na Arbitrum uma nova plataforma chamada Boros, que tokeniza a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos em "Unidades de Rendimento" (Yield Units, YUs), tornando pela primeira vez a própria taxa de financiamento um ativo de investimento que pode ser negociado de forma independente.
O que é Boros? Como funciona o mecanismo?
Boros transforma a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos em Yield Units negociáveis (YUs), onde cada YU representa 1 unidade do ativo subjacente (como 1 ETH ou 1 BTC) em relação ao rendimento da taxa de financiamento antes de uma data de vencimento específica. Este design é semelhante aos tokens de rendimento (Yield Tokens, YT) do Pendle V2, mas foca na taxa de financiamento do mercado de Futuros Perpétuos.
Boros, baseado no modelo de Automated Market Maker (AMM), permite que os usuários comprem e vendam YUs on-chain, realizando as seguintes operações: primeiro, ir longo em YUs. Se os investidores anteciparem que a taxa de financiamento irá aumentar, comprar YUs pode gerar lucro. Em segundo lugar, ir curto em YUs. Se anteciparem que a taxa de financiamento irá cair, podem vender YUs para especulação ou hedge. Em terceiro lugar, fazer hedge de riscos. Os traders de Futuros Perpétuos podem usar YUs para travar a taxa de financiamento e reduzir o risco de volatilidade.