O mercado de criptomoedas está louco, e o Bitcoin é o que mais se destaca
O mercado de encriptação digital de 2024 está extremamente em alta, com o desempenho do Bitcoin a ser particularmente notável. No último mês, o Bitcoin teve um aumento superior a 50%. Quais são as razões por trás de um desempenho tão impressionante do mercado? Até quando essa loucura pode continuar? Vamos explorar essas questões em profundidade.
Qualquer aumento no preço de um ativo está ligado à diminuição da oferta e ao aumento da demanda. Podemos analisar a tendência do Bitcoin a partir das duas perspectivas: oferta e demanda.
Com a contínua redução da oferta de Bitcoin, o impacto do lado da oferta no seu preço está gradualmente a diminuir, mas ainda precisamos de prestar atenção à pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
De acordo com o consenso, o número de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões, e a velocidade de emissão será reduzida pela segunda vez. A pressão de venda adicional diminuirá ainda mais após a redução. Observando as contas dos mineradores, que se mantém acima de 1,8 milhões a longo prazo, mostra que os mineradores não têm uma tendência clara de venda.
Por outro lado, o número de Bitcoins detidos em contas de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins em circulação é limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um grande aumento no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
Aumento da demanda vem de várias fontes:
A liquidez trazida pelos ETFs
Os ricos mantêm o valor dos ativos em crescimento
Os negócios financeiros são mais atraentes do que os investimentos de curto prazo
Para os fundos, o Bitcoin pode ser comprado errado, mas não pode ser perdido.
Bitcoin é o núcleo do tráfego
ETF: Bitcoin como um catalisador único para este ciclo de alta
Bitcoin através da aprovação do ETF pela SEC obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional. Finalmente, fundos em conformidade podem fluir para o Bitcoin, e no mundo da encriptação, os fundos financeiros tradicionais só podem fluir para o Bitcoin.
A característica de deflação do Bitcoin torna-o propenso a gerar uma onda de investimento. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão retornos elevados, o que pode atrair mais capital para novas compras. Por outro lado, fundos que não detêm Bitcoin podem enfrentar pressão de desempenho, até mesmo saídas de capital. Este modelo já opera há muitos anos no mercado imobiliário de Wall Street.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este jogo de investimento. No último mês, a média de compra líquida por dia foi inferior a 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é apenas uma pequena quantidade de compra no mercado financeiro tradicional.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) alcançou 560 trilhões. Isso indica que a liquidez atual das finanças tradicionais é suficiente para suportar ativos financeiros dessa magnitude. Embora a liquidez do Bitcoin não seja comparável à dos ativos financeiros tradicionais, a entrada das finanças tradicionais no Bitcoin pode, sem dúvida, criar uma liquidez com uma avaliação mais alta para ele. Vale ressaltar que essa liquidez compatível só pode fluir para o Bitcoin, não para outros ativos digitais encriptados.
Maior liquidez significa maior valor de investimento. Apenas ativos que podem ser convertidos em dinheiro a tempo podem suportar maiores riquezas. Isso leva ao próximo ponto:
O Bitcoin preferido pelos ricos, certamente ficará cada vez mais caro
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários do mundo das moedas normalmente possuem uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de pessoas no mundo das moedas que pertencem à classe média ou abaixo dela que possuem Bitcoin normalmente não ultrapassa 1/4 do total das suas posições. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se a proporção de Bitcoin que a maioria dos investidores comuns possui estiver muito abaixo desse número, é bem provável que o restante do Bitcoin esteja nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduzimos o conceito do efeito Matthew: os ativos detidos pelos ricos tendem a aumentar continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem continuar a cair. Se não houver intervenção do governo, a economia de mercado inevitavelmente apresentará o efeito Matthew. Os ricos ficarão cada vez mais ricos, enquanto os pobres poderão ficar cada vez mais pobres. Isso não se deve apenas ao fato de os ricos serem possivelmente mais inteligentes e competentes, mas também porque eles naturalmente possuem mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente procuram colaborar com os ricos. Desde que a riqueza não seja obtida apenas por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, fazendo com que os ricos fiquem cada vez mais ricos. Portanto, os itens que atendem ao gosto e às preferências dos ricos tendem a ficar cada vez mais caros, enquanto os itens que atendem ao gosto e às preferências das pessoas comuns podem ficar cada vez mais baratos.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições podem usar moedas alternativas como ferramentas, enquanto utilizam tokens mainstream com alta liquidez como instrumentos de valor. A riqueza pode fluir de pessoas comuns para moedas menores, sendo colhida por ricos ou instituições, para depois fluir novamente para moedas mainstream como Bitcoin. Com o aumento contínuo da liquidez do Bitcoin, sua atratividade para ricos e instituições também crescerá.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o que importa é se consegue dominar o mercado financeiro do Bitcoin
A aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela SEC gerou uma competição de múltiplas camadas no mercado. Nos Estados Unidos, várias instituições conhecidas estão competindo pela liderança do ETF. Nos mercados globais, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão acompanhando. Existe a possibilidade de instituições derrubarem os preços, mas no atual ambiente internacional, se a venda de uma pequena quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo poderá ser recomprada é uma incógnita.
A perda da aprovação do ETF para Bitcoin à vista não só significa que as instituições emissoras perdem a receita de taxas, mas também significa que perdem a capacidade de influenciar o preço do Bitcoin. Correspondentemente, o mercado financeiro perderá o poder de precificação deste "ouro digital" — a futura âncora financeira, bem como o mercado de derivados do Bitcoin à vista. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, o capital financeiro tradicional global tem dificuldade em formar uma conluio para derrubar o mercado, podendo, ao contrário, gerar uma onda de investimento no processo de acumulação contínua.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos de baixo custo e alta probabilidade, investir de forma adequada não só pode aumentar significativamente a rentabilidade da carteira de ativos, mas também controlar o risco total. O Bitcoin atualmente tem uma avaliação ainda baixa no mercado financeiro tradicional e a sua correlação com ativos de referência não é alta. Portanto, para fundos de referência, é uma escolha razoável manter uma certa proporção de Bitcoin.
Supondo que em 2024 o Bitcoin se torne o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, os gestores de fundos sem alocação terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, se tiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que não gostem ou que tenham perdas, isso não afetará excessivamente o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, tornando mais fácil a explicação aos investidores.
Bitcoin: Ferramenta de investimento oculta para gestores de fundos de Wall Street
A característica semi-anônima do Bitcoin oferece aos gestores de fundos um certo espaço de manobra. Embora as plataformas de negociação mainstream exijam KYC, as transações OTC offline ainda existem. As autoridades reguladoras têm dificuldade em monitorar de forma abrangente as posições em moeda à vista dos profissionais financeiros.
A análise anterior forneceu razões suficientes para que os gestores de fundos investissem em Bitcoin. Uma vez que um pequeno capital pode influenciar o preço do Bitcoin, os gestores de fundos podem, em circunstâncias com razões objetivas suficientes, usar fundos públicos para lucrar em seu próprio benefício.
Efeito de auto-retirada de tráfego do projeto
O fluxo de auto-retirada é um fenómeno único no mercado de criptomoedas, com o Bitcoin a beneficiar a longo prazo disso.
Outros projetos, para tirar proveito da notoriedade do Bitcoin, são obrigados a promover a imagem do Bitcoin, acabando por injetar o tráfego que operam de volta no Bitcoin. Muitas altcoins, ao serem lançadas, falam sobre a lenda do Bitcoin, descrevendo o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto, afirmando que querem se tornar o próximo Bitcoin. Essa imitação, na verdade, está fazendo marketing passivo e construção de marca para o Bitcoin.
Atualmente, a concorrência entre projetos é mais intensa, com dezenas de projetos Layer2 e milhões de projetos de inscrições em Bitcoin, todos tentando captar tráfego do Bitcoin para impulsionar a adoção em massa da moeda. Esta é a primeira vez que o ecossistema Bitcoin conta com tantos projetos a apoiá-lo, portanto, este ano o efeito de auto-captação de tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que em anos anteriores.
Resumo
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. As análises indicam que vários fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta diminuiu, enquanto a demanda aumentou.
Em suma, o Bitcoin é muito provavelmente a oportunidade de investimento mais promissora de 2024.
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BearMarketBuilder
· 08-11 02:11
又到idiotas发芽季节咯
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BearMarketBro
· 08-08 05:14
Perda de corte, os investidores de retalho estão em lágrimas.
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JustHodlIt
· 08-08 05:14
comprar na baixa tudo em feito
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TokenToaster
· 08-08 05:14
Não é que essa onda de instituições está a comprar na baixa, como é que sobe tão forte?
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BlockchainWorker
· 08-08 05:13
Deitar e comprar na baixa é o caminho do rei!
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StableGeniusDegen
· 08-08 05:01
Outra vez é um bull run, idiotas, preparem-se para atacar.
Bitcoin dispara 50% ETF provoca nova onda de investimento em Wall Street
O mercado de criptomoedas está louco, e o Bitcoin é o que mais se destaca
O mercado de encriptação digital de 2024 está extremamente em alta, com o desempenho do Bitcoin a ser particularmente notável. No último mês, o Bitcoin teve um aumento superior a 50%. Quais são as razões por trás de um desempenho tão impressionante do mercado? Até quando essa loucura pode continuar? Vamos explorar essas questões em profundidade.
Qualquer aumento no preço de um ativo está ligado à diminuição da oferta e ao aumento da demanda. Podemos analisar a tendência do Bitcoin a partir das duas perspectivas: oferta e demanda.
Com a contínua redução da oferta de Bitcoin, o impacto do lado da oferta no seu preço está gradualmente a diminuir, mas ainda precisamos de prestar atenção à pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
De acordo com o consenso, o número de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões, e a velocidade de emissão será reduzida pela segunda vez. A pressão de venda adicional diminuirá ainda mais após a redução. Observando as contas dos mineradores, que se mantém acima de 1,8 milhões a longo prazo, mostra que os mineradores não têm uma tendência clara de venda.
Por outro lado, o número de Bitcoins detidos em contas de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins em circulação é limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um grande aumento no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
Aumento da demanda vem de várias fontes:
ETF: Bitcoin como um catalisador único para este ciclo de alta
Bitcoin através da aprovação do ETF pela SEC obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional. Finalmente, fundos em conformidade podem fluir para o Bitcoin, e no mundo da encriptação, os fundos financeiros tradicionais só podem fluir para o Bitcoin.
A característica de deflação do Bitcoin torna-o propenso a gerar uma onda de investimento. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão retornos elevados, o que pode atrair mais capital para novas compras. Por outro lado, fundos que não detêm Bitcoin podem enfrentar pressão de desempenho, até mesmo saídas de capital. Este modelo já opera há muitos anos no mercado imobiliário de Wall Street.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este jogo de investimento. No último mês, a média de compra líquida por dia foi inferior a 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é apenas uma pequena quantidade de compra no mercado financeiro tradicional.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) alcançou 560 trilhões. Isso indica que a liquidez atual das finanças tradicionais é suficiente para suportar ativos financeiros dessa magnitude. Embora a liquidez do Bitcoin não seja comparável à dos ativos financeiros tradicionais, a entrada das finanças tradicionais no Bitcoin pode, sem dúvida, criar uma liquidez com uma avaliação mais alta para ele. Vale ressaltar que essa liquidez compatível só pode fluir para o Bitcoin, não para outros ativos digitais encriptados.
Maior liquidez significa maior valor de investimento. Apenas ativos que podem ser convertidos em dinheiro a tempo podem suportar maiores riquezas. Isso leva ao próximo ponto:
O Bitcoin preferido pelos ricos, certamente ficará cada vez mais caro
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários do mundo das moedas normalmente possuem uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de pessoas no mundo das moedas que pertencem à classe média ou abaixo dela que possuem Bitcoin normalmente não ultrapassa 1/4 do total das suas posições. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se a proporção de Bitcoin que a maioria dos investidores comuns possui estiver muito abaixo desse número, é bem provável que o restante do Bitcoin esteja nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduzimos o conceito do efeito Matthew: os ativos detidos pelos ricos tendem a aumentar continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem continuar a cair. Se não houver intervenção do governo, a economia de mercado inevitavelmente apresentará o efeito Matthew. Os ricos ficarão cada vez mais ricos, enquanto os pobres poderão ficar cada vez mais pobres. Isso não se deve apenas ao fato de os ricos serem possivelmente mais inteligentes e competentes, mas também porque eles naturalmente possuem mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente procuram colaborar com os ricos. Desde que a riqueza não seja obtida apenas por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, fazendo com que os ricos fiquem cada vez mais ricos. Portanto, os itens que atendem ao gosto e às preferências dos ricos tendem a ficar cada vez mais caros, enquanto os itens que atendem ao gosto e às preferências das pessoas comuns podem ficar cada vez mais baratos.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições podem usar moedas alternativas como ferramentas, enquanto utilizam tokens mainstream com alta liquidez como instrumentos de valor. A riqueza pode fluir de pessoas comuns para moedas menores, sendo colhida por ricos ou instituições, para depois fluir novamente para moedas mainstream como Bitcoin. Com o aumento contínuo da liquidez do Bitcoin, sua atratividade para ricos e instituições também crescerá.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o que importa é se consegue dominar o mercado financeiro do Bitcoin
A aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela SEC gerou uma competição de múltiplas camadas no mercado. Nos Estados Unidos, várias instituições conhecidas estão competindo pela liderança do ETF. Nos mercados globais, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão acompanhando. Existe a possibilidade de instituições derrubarem os preços, mas no atual ambiente internacional, se a venda de uma pequena quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo poderá ser recomprada é uma incógnita.
A perda da aprovação do ETF para Bitcoin à vista não só significa que as instituições emissoras perdem a receita de taxas, mas também significa que perdem a capacidade de influenciar o preço do Bitcoin. Correspondentemente, o mercado financeiro perderá o poder de precificação deste "ouro digital" — a futura âncora financeira, bem como o mercado de derivados do Bitcoin à vista. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, o capital financeiro tradicional global tem dificuldade em formar uma conluio para derrubar o mercado, podendo, ao contrário, gerar uma onda de investimento no processo de acumulação contínua.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos de baixo custo e alta probabilidade, investir de forma adequada não só pode aumentar significativamente a rentabilidade da carteira de ativos, mas também controlar o risco total. O Bitcoin atualmente tem uma avaliação ainda baixa no mercado financeiro tradicional e a sua correlação com ativos de referência não é alta. Portanto, para fundos de referência, é uma escolha razoável manter uma certa proporção de Bitcoin.
Supondo que em 2024 o Bitcoin se torne o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, os gestores de fundos sem alocação terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, se tiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que não gostem ou que tenham perdas, isso não afetará excessivamente o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, tornando mais fácil a explicação aos investidores.
Bitcoin: Ferramenta de investimento oculta para gestores de fundos de Wall Street
A característica semi-anônima do Bitcoin oferece aos gestores de fundos um certo espaço de manobra. Embora as plataformas de negociação mainstream exijam KYC, as transações OTC offline ainda existem. As autoridades reguladoras têm dificuldade em monitorar de forma abrangente as posições em moeda à vista dos profissionais financeiros.
A análise anterior forneceu razões suficientes para que os gestores de fundos investissem em Bitcoin. Uma vez que um pequeno capital pode influenciar o preço do Bitcoin, os gestores de fundos podem, em circunstâncias com razões objetivas suficientes, usar fundos públicos para lucrar em seu próprio benefício.
Efeito de auto-retirada de tráfego do projeto
O fluxo de auto-retirada é um fenómeno único no mercado de criptomoedas, com o Bitcoin a beneficiar a longo prazo disso.
Outros projetos, para tirar proveito da notoriedade do Bitcoin, são obrigados a promover a imagem do Bitcoin, acabando por injetar o tráfego que operam de volta no Bitcoin. Muitas altcoins, ao serem lançadas, falam sobre a lenda do Bitcoin, descrevendo o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto, afirmando que querem se tornar o próximo Bitcoin. Essa imitação, na verdade, está fazendo marketing passivo e construção de marca para o Bitcoin.
Atualmente, a concorrência entre projetos é mais intensa, com dezenas de projetos Layer2 e milhões de projetos de inscrições em Bitcoin, todos tentando captar tráfego do Bitcoin para impulsionar a adoção em massa da moeda. Esta é a primeira vez que o ecossistema Bitcoin conta com tantos projetos a apoiá-lo, portanto, este ano o efeito de auto-captação de tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que em anos anteriores.
Resumo
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. As análises indicam que vários fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta diminuiu, enquanto a demanda aumentou.
Em suma, o Bitcoin é muito provavelmente a oportunidade de investimento mais promissora de 2024.