Em quais cenários as aplicações na cadeia de um bilhão de usuários irão explodir?
Em julho de 2018, o vice-presidente da Wanxiang Holdings, Dr. Xiao Feng, previu que a indústria de blockchain poderia apresentar empresas com um valor de mercado de 5 trilhões de dólares. Naquela época, o valor total de mercado de criptomoedas era de apenas mais de 200 bilhões de dólares, e, no ano seguinte, caiu para 100 bilhões de dólares. Desde o ponto mais alto de 830 bilhões de dólares em janeiro de 2018 até o ponto mais baixo de 100 bilhões de dólares em dezembro, o mercado caiu 88%, ficando a 50 vezes da diferença para o valor de mercado de 5 trilhões. Naquela época, a maioria das pessoas se sentia confusa sobre as perspectivas da indústria, embora os DApps na Ethereum já estivessem começando a tomar forma.
Em julho de 2020, a onda DeFi acendeu o mundo das criptomoedas, e a narrativa da indústria mudou de infraestrutura básica para aplicações que geram valor real. O ciclo que vivenciamos viu uma explosão em massa nos níveis de aplicação e protocolo. A discussão sobre "protocolos gordos" ou "aplicações gordas" entrou em foco; as blockchains públicas colocaram o desenvolvimento do ecossistema em primeiro lugar; NFTs blue-chip como CryptoPunk e BAYC conseguiram sair do nicho. Em novembro de 2021, a capitalização total do mercado de criptomoedas atingiu 3 trilhões de dólares, a menos de uma vez da marca de 5 trilhões. O número de usuários de criptomoedas em todo o mundo chegou a 100 milhões.
Apesar da queda após novembro de 2021, com a limpeza do setor, o fundo do mercado em baixa já se apresentou, e 2023 é um momento crucial de transição. Em vez de tentar cronometrar o mercado, devemos refletir: quando o número de usuários de criptomoedas em todo o mundo atingir 1 bilhão e 15% da população humana entrar no Web3, quais setores gerarão aplicações de trilhões? Como essas aplicações se desenvolverão no próximo ciclo?
Aplicação ou infraestrutura?
Acreditamos que o próximo ciclo tem uma grande probabilidade de trazer uma explosão na camada de aplicações. Isso é semelhante ao caminho de desenvolvimento da Internet, onde, com infraestrutura insuficiente, os desenvolvedores se dedicaram a construir, e quando um grande número de usuários possui condições de uso, os gigantes da indústria se tornam desenvolvedores de aplicações monopolistas. O caminho do Web3 é igualmente assim, o poder de "aplicação" está gradualmente aumentando, e, após capturar usuários, construir uma cadeia pública adequada tornou-se um caminho viável. Os desenvolvedores perceberam que a infraestrutura serve as aplicações; dominar os usuários é dominar o poder de fala do Web3. Embora a infraestrutura ainda não suporte bilhões de usuários no próximo ciclo, para os desenvolvedores de aplicações, este é o amanhecer do momento de "capturar a posição dominante".
DeFi
A exploração do futuro do DeFi pode se concentrar em dois aspectos: primeiro, atrair clientes de instituições financeiras centralizadas dentro do setor; segundo, atrair usuários fora do setor que não têm conta bancária. O colapso da Luna em 2022 e os eventos subsequentes geraram dúvidas em muitos usuários sobre o Crypto. No entanto, o volume de negociação de DEX dobrou em poucos dias após o colapso da FTX, mostrando a confiança das pessoas nos protocolos de finanças descentralizadas.
Uma das próximas narrativas do DeFi é substituir as instituições financeiras centralizadas existentes. Em 2020, o volume de negociação de DEX chegou a representar 15% do CEX, mas após duas quedas, voltou a subir para cerca de 15%, alinhando-se à curva de desenvolvimento de tecnologias emergentes. O CEX ainda detém a grande maioria da participação de mercado, enquanto o DEX ainda tem muito espaço para crescimento. Especialmente no que diz respeito à negociação de derivativos, o DEX representa menos de 2%, mas os derivativos são a principal fonte de lucro para muitas bolsas centralizadas. Para alcançar uma experiência de negociação de derivativos comparável ao CEX, atualmente o DEX ainda está muito aquém do CEX em termos de velocidade de resposta, processamento concorrente, profundidade e conveniência. Isso requer explorações em várias áreas, como expansão L2, interoperabilidade, proteção de privacidade e liquidez.
Outro direcionamento do desenvolvimento do DeFi é a sua implementação em países do terceiro mundo com baixa financeirização, visando a obtenção de usuários com um baixo nível de entrada. O DeFi pode ajudar esses países a contornar o sistema financeiro tradicional, permitindo o uso direto de moedas digitais para pagamentos do dia a dia. Atualmente, alguns países da África e da América do Sul já começaram a aceitar pagamentos em BTC. Para realizar essa visão, é necessário iterar a tecnologia para reduzir as barreiras, como o desenvolvimento de carteiras AA e carteiras de contratos inteligentes, e estabelecer mecanismos de crédito na cadeia, além de considerar a promoção local e a educação dos usuários.
Para que o DeFi possa alcançar um crescimento explosivo no próximo ciclo, é necessário o desenvolvimento colaborativo de várias infraestruturas subjacentes. Os investidores e desenvolvedores, além de se concentrarem no protocolo em si, também devem prestar atenção à construção das infraestruturas subjacentes.
X para Ganhar
Em 2021, o Axie Infinity trouxe o modelo Play to earn para o primeiro plano, tornando-se um jogo nacional em vários países do Sudeste Asiático. No início de 2022, o StepN expandiu as fronteiras do Earn para "X". A partir daí, vários projetos X to Earn surgiram, mas a maioria não saiu do quadro do StepN. Após o colapso do StepN, surgiu uma discussão sobre a economia dos tokens: os prós e contras do design Ponzi, o impacto dos reservatórios de NFT, as compensações da produção multi-chain, entre outros.
O esquema Ponzi acompanha o mundo das criptomoedas há muitos anos. Ao revisar a história, muitas economias de tokens são essencialmente esquemas Ponzi, mas é difícil defini-las antes do colapso. Após o colapso, não devemos negar tudo, mas sim refletir sobre suas explorações no desenvolvimento da economia dos tokens. O fracasso da Fcoin já é história, mas seu "negociação é mineração" estabeleceu as bases para a onda de "mineração de liquidez" que se seguiu no DeFi.
A discussão sobre X to Earn não deve definir um esquema Ponzi, mas sim explorar como a economia de tokens e o comportamento do usuário estão interligados. Atualmente, existem três principais propostas de tokens:
Token de governança: com foco no direito de voto, os detentores de tokens podem monetizar recursos ecológicos ou esperar dividendos futuros.
Token de dividendos: usar os lucros do projeto para dividendos ou recompra.
Tokens de staking: a posse pode aumentar a produção futura ou obter produção proporcionalmente. X to earn pertence a esta variante.
Neste ciclo, a maioria dos projetos começou a fundir vários tipos de tokens. Os tokens de staking enfatizam mais a produção futura, exigindo um design refinado de oferta e procura. Se, a curto prazo, os direitos de governança e de distribuição de lucros não conseguirem estimular uma procura suficiente, a procura nativa também terá dificuldade em atingir as expectativas, tornando o design mais Ponzi uma escolha. Esta é a razão pela qual muitos modelos X para ganhar escolhem o modelo Ponzi, e também é um problema a ser resolvido no próximo ciclo. A chave do Ponzi está em saber se é possível estimular a verdadeira procura com a procura falsa, e se é possível fazer um pouso suave numa situação em que o ciclo de retorno se alonga e os lucros diminuem.
X to Earn enfatiza X em vez de Earn. Earn pode ajudar no arranque frio e na expansão de usuários iniciais, mas não pode ser o único objetivo. O projeto deve rapidamente aterrissar suavemente no modelo Ponzi após o arranque frio, enfraquecendo os benefícios dos usuários iniciais. "X" é a chave para a operação contínua do projeto, a retenção de usuários deve depender do comportamento dentro da aplicação e não da obtenção de tokens. "Externalidades positivas" enfatiza como o projeto atrai incrementos externos para garantir retornos internos, fazendo com que a demanda externa seja maior do que a oferta interna. Reduzir a barreira de entrada para usuários e atrair tráfego externo é o consenso do próximo ciclo.
O projeto Ponzi continuará a existir no próximo ciclo e pode brilhar intensamente, causando um grande impacto no mercado durante o colapso. É importante lembrar:
Nunca haverá um "grande e imbatível"
Aquilo que pode te realizar, muitas vezes pode também facilmente te levar à ruína.
Jogos e Metaverso
Em 2022, o financiamento do GameFi atingiu 5,189 milhões de dólares, representando a maior parte. O número de projetos de jogos representa cerca de 20% do total em nosso repositório de projetos, apenas atrás do DeFi. Isso se deve ao entusiasmo pelos investimentos em "metaverso" e à combinação dos jogos NFT de Axie Infinity.
No entanto, "jogo" e "metaverso" não são o mesmo conceito. O jogo enfatiza competição ou crescimento, enquanto o "metaverso" enfatiza o "mapeamento" do mundo real no mundo virtual. A maioria dos projetos que se autodenominam "metaverso" são na verdade jogos MMORPG, e muitos "jogos Web3" são apenas jogos antigos adicionados com NFT.
Nenhuma das duas soluções é o fim do jogo. O jogo pode gerar dinheiro porque consegue proporcionar prazer. O Web3 pode melhorar alguns problemas como a propriedade dos dados, o arranque a frio de tokens, a verificação da raridade de NFTs, etc., mas a questão fundamental do jogo continua a ser como torná-lo divertido e, em seguida, adicionar elementos do Web3.
No próximo ciclo, a maioria dos jogos que se apresentam como AAA, mas que não são divertidos, desaparecerão. Os jogos Web3 que podem ter sucesso devem ser divertidos, capazes de atrair jogadores e ter um fluxo de caixa positivo, complementados por um modelo de token leve, utilizando o Token como um direito de dividendos em vez de estar fortemente ligado ao comportamento do usuário. Deve-se desviar os jogadores e investidores, permitindo que os jogadores que gostam do mundo virtual realizem o "sonho do herói", enquanto os investidores que esperam obter ganhos tomem decisões para obter lucros.
Nós também estamos atentos à construção de infraestrutura de jogos, como o Fragcolor, que fornece um motor de jogos nativo na cadeia, o Anima, que cria interações em AR na cadeia, o Matrix World e o ChapterX, que oferecem soluções de metaverso multichain, e o projeto de metaverso SecondLive, que já acumulou centenas de milhares de usuários. O que realmente pode mudar o mundo são aqueles produtos que trazem experiências novas e são cheios de imaginação.
NFTFi
O problema da falta de liquidez no mercado de NFTs precisa ser resolvido com urgência. A principal diferença entre NFTfi e DeFi é que as obras de NFT de destaque, como PFP, possuem tanto consistência quanto inconsistência. Atualmente, existem três principais soluções de liquidez:
Marketplace: Dividido em arte e mercado NFT abrangente a partir da lista de itens. O mercado abrangente, liderado pelo Opensea, enfrenta concorrência de desafiantes como o Blur.
Agregador: como Gem, Genie( foram adquiridos pela Opensea, Uniswap ). Blur parece mais um direcionamento de tráfego para seu próprio Marketplace.
Protocolo AMM: como o Sudoswap, resolve o problema de liquidez não consistente através da abordagem de Múltiplos Pools para a determinação de preços de mercado.
O mercado de empréstimos de NFT é principalmente composto por modos P2P como (NFTfi, Arcade, x2y2) e o modo P2Pool (BendDAO). Acreditamos que os empréstimos em modo P2P continuarão a ser pressionados pelo Marketplace.
O plano de preços de NFT tem preços de pares ( como Abacus ) e preços de IA ( como NFTbank, Upshot ). A precificação por pares tem defeitos inatos, enquanto a precificação por IA enfrenta problemas de captura de valor.
A fragmentação foi uma vez muito esperada, mas com a mudança do nome de Fractional para Tessera e o declínio do NFTX, NFT20 e Unicly, deixou de ser uma prioridade. A maioria das soluções de fragmentação não abordou por que fragmentar e seu impacto na liquidez.
O mercado NFTfi ainda está em estágio inicial, e soluções de liquidez são a prioridade atual. Acreditamos que Marketplace, Protocolo AMM e Protocolo de Empréstimo são os segmentos que os investidores devem focar. A curto prazo, o Marketplace ainda é a principal solução, mas o processamento de fluxo de pedidos se tornará mais especializado e conveniente.
Carteira
A carteira, como a maior porta de entrada para os usuários, desempenha um papel importante na redução de barreiras. Nos últimos anos, o desenvolvimento das carteiras dividiu-se em duas vertentes: carteiras de contratos inteligentes e carteiras MPC. As carteiras de contratos inteligentes são lideradas pela Gnosis Safe, enquanto a solução MPC+TSS é aplicada pela Fireblock em carteiras custodiadas. No entanto, nenhuma dessas opções é definitiva, e o desenvolvimento das carteiras pode ainda depender da proposta de abstração de contas apresentada por Vitalik.
Apesar de a tendência de evolução das carteiras EOA para carteiras AA ser irreversível, outras carteiras não vão esperar. O desenvolvimento das carteiras MPC está a todo vapor, agora é o momento de conquistar o mercado. Existem dois caminhos para as carteiras:
Partindo da aplicação, desenvolver os usuários de forma inversa, formando um ecossistema centrado na aplicação.
A partir dos serviços B2B, fornecer SDK para permitir que mais aplicações se conectem e desenvolver rapidamente a base de clientes.
Em situações de implementação técnica semelhante, como expandir os limites dos usuários através de uma forte operação é a principal vantagem competitiva da nova equipe de carteiras. O primeiro caminho significa que qualquer ponto de entrada do usuário pode criar sua própria carteira; o segundo caminho requer uma forte capacidade de BD para expandir rapidamente a influência. O desenvolvimento da carteira pode estar alinhado com a cadeia pública, suportando uma narrativa maior e sedimentando ainda mais os usuários.
A carteira é essencialmente uma "ferramenta de gerenciamento de chaves privadas". Mesmo que o usuário final não tenha contato com o gerenciamento de chaves públicas e privadas, desde que esteja construída na cadeia, o dinheiro
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Era dos 1 bilhão de usuários do Web3: Quais áreas irão explodir com aplicações de trilhões
Em quais cenários as aplicações na cadeia de um bilhão de usuários irão explodir?
Em julho de 2018, o vice-presidente da Wanxiang Holdings, Dr. Xiao Feng, previu que a indústria de blockchain poderia apresentar empresas com um valor de mercado de 5 trilhões de dólares. Naquela época, o valor total de mercado de criptomoedas era de apenas mais de 200 bilhões de dólares, e, no ano seguinte, caiu para 100 bilhões de dólares. Desde o ponto mais alto de 830 bilhões de dólares em janeiro de 2018 até o ponto mais baixo de 100 bilhões de dólares em dezembro, o mercado caiu 88%, ficando a 50 vezes da diferença para o valor de mercado de 5 trilhões. Naquela época, a maioria das pessoas se sentia confusa sobre as perspectivas da indústria, embora os DApps na Ethereum já estivessem começando a tomar forma.
Em julho de 2020, a onda DeFi acendeu o mundo das criptomoedas, e a narrativa da indústria mudou de infraestrutura básica para aplicações que geram valor real. O ciclo que vivenciamos viu uma explosão em massa nos níveis de aplicação e protocolo. A discussão sobre "protocolos gordos" ou "aplicações gordas" entrou em foco; as blockchains públicas colocaram o desenvolvimento do ecossistema em primeiro lugar; NFTs blue-chip como CryptoPunk e BAYC conseguiram sair do nicho. Em novembro de 2021, a capitalização total do mercado de criptomoedas atingiu 3 trilhões de dólares, a menos de uma vez da marca de 5 trilhões. O número de usuários de criptomoedas em todo o mundo chegou a 100 milhões.
Apesar da queda após novembro de 2021, com a limpeza do setor, o fundo do mercado em baixa já se apresentou, e 2023 é um momento crucial de transição. Em vez de tentar cronometrar o mercado, devemos refletir: quando o número de usuários de criptomoedas em todo o mundo atingir 1 bilhão e 15% da população humana entrar no Web3, quais setores gerarão aplicações de trilhões? Como essas aplicações se desenvolverão no próximo ciclo?
Aplicação ou infraestrutura?
Acreditamos que o próximo ciclo tem uma grande probabilidade de trazer uma explosão na camada de aplicações. Isso é semelhante ao caminho de desenvolvimento da Internet, onde, com infraestrutura insuficiente, os desenvolvedores se dedicaram a construir, e quando um grande número de usuários possui condições de uso, os gigantes da indústria se tornam desenvolvedores de aplicações monopolistas. O caminho do Web3 é igualmente assim, o poder de "aplicação" está gradualmente aumentando, e, após capturar usuários, construir uma cadeia pública adequada tornou-se um caminho viável. Os desenvolvedores perceberam que a infraestrutura serve as aplicações; dominar os usuários é dominar o poder de fala do Web3. Embora a infraestrutura ainda não suporte bilhões de usuários no próximo ciclo, para os desenvolvedores de aplicações, este é o amanhecer do momento de "capturar a posição dominante".
DeFi
A exploração do futuro do DeFi pode se concentrar em dois aspectos: primeiro, atrair clientes de instituições financeiras centralizadas dentro do setor; segundo, atrair usuários fora do setor que não têm conta bancária. O colapso da Luna em 2022 e os eventos subsequentes geraram dúvidas em muitos usuários sobre o Crypto. No entanto, o volume de negociação de DEX dobrou em poucos dias após o colapso da FTX, mostrando a confiança das pessoas nos protocolos de finanças descentralizadas.
Uma das próximas narrativas do DeFi é substituir as instituições financeiras centralizadas existentes. Em 2020, o volume de negociação de DEX chegou a representar 15% do CEX, mas após duas quedas, voltou a subir para cerca de 15%, alinhando-se à curva de desenvolvimento de tecnologias emergentes. O CEX ainda detém a grande maioria da participação de mercado, enquanto o DEX ainda tem muito espaço para crescimento. Especialmente no que diz respeito à negociação de derivativos, o DEX representa menos de 2%, mas os derivativos são a principal fonte de lucro para muitas bolsas centralizadas. Para alcançar uma experiência de negociação de derivativos comparável ao CEX, atualmente o DEX ainda está muito aquém do CEX em termos de velocidade de resposta, processamento concorrente, profundidade e conveniência. Isso requer explorações em várias áreas, como expansão L2, interoperabilidade, proteção de privacidade e liquidez.
Outro direcionamento do desenvolvimento do DeFi é a sua implementação em países do terceiro mundo com baixa financeirização, visando a obtenção de usuários com um baixo nível de entrada. O DeFi pode ajudar esses países a contornar o sistema financeiro tradicional, permitindo o uso direto de moedas digitais para pagamentos do dia a dia. Atualmente, alguns países da África e da América do Sul já começaram a aceitar pagamentos em BTC. Para realizar essa visão, é necessário iterar a tecnologia para reduzir as barreiras, como o desenvolvimento de carteiras AA e carteiras de contratos inteligentes, e estabelecer mecanismos de crédito na cadeia, além de considerar a promoção local e a educação dos usuários.
Para que o DeFi possa alcançar um crescimento explosivo no próximo ciclo, é necessário o desenvolvimento colaborativo de várias infraestruturas subjacentes. Os investidores e desenvolvedores, além de se concentrarem no protocolo em si, também devem prestar atenção à construção das infraestruturas subjacentes.
X para Ganhar
Em 2021, o Axie Infinity trouxe o modelo Play to earn para o primeiro plano, tornando-se um jogo nacional em vários países do Sudeste Asiático. No início de 2022, o StepN expandiu as fronteiras do Earn para "X". A partir daí, vários projetos X to Earn surgiram, mas a maioria não saiu do quadro do StepN. Após o colapso do StepN, surgiu uma discussão sobre a economia dos tokens: os prós e contras do design Ponzi, o impacto dos reservatórios de NFT, as compensações da produção multi-chain, entre outros.
O esquema Ponzi acompanha o mundo das criptomoedas há muitos anos. Ao revisar a história, muitas economias de tokens são essencialmente esquemas Ponzi, mas é difícil defini-las antes do colapso. Após o colapso, não devemos negar tudo, mas sim refletir sobre suas explorações no desenvolvimento da economia dos tokens. O fracasso da Fcoin já é história, mas seu "negociação é mineração" estabeleceu as bases para a onda de "mineração de liquidez" que se seguiu no DeFi.
A discussão sobre X to Earn não deve definir um esquema Ponzi, mas sim explorar como a economia de tokens e o comportamento do usuário estão interligados. Atualmente, existem três principais propostas de tokens:
Neste ciclo, a maioria dos projetos começou a fundir vários tipos de tokens. Os tokens de staking enfatizam mais a produção futura, exigindo um design refinado de oferta e procura. Se, a curto prazo, os direitos de governança e de distribuição de lucros não conseguirem estimular uma procura suficiente, a procura nativa também terá dificuldade em atingir as expectativas, tornando o design mais Ponzi uma escolha. Esta é a razão pela qual muitos modelos X para ganhar escolhem o modelo Ponzi, e também é um problema a ser resolvido no próximo ciclo. A chave do Ponzi está em saber se é possível estimular a verdadeira procura com a procura falsa, e se é possível fazer um pouso suave numa situação em que o ciclo de retorno se alonga e os lucros diminuem.
X to Earn enfatiza X em vez de Earn. Earn pode ajudar no arranque frio e na expansão de usuários iniciais, mas não pode ser o único objetivo. O projeto deve rapidamente aterrissar suavemente no modelo Ponzi após o arranque frio, enfraquecendo os benefícios dos usuários iniciais. "X" é a chave para a operação contínua do projeto, a retenção de usuários deve depender do comportamento dentro da aplicação e não da obtenção de tokens. "Externalidades positivas" enfatiza como o projeto atrai incrementos externos para garantir retornos internos, fazendo com que a demanda externa seja maior do que a oferta interna. Reduzir a barreira de entrada para usuários e atrair tráfego externo é o consenso do próximo ciclo.
O projeto Ponzi continuará a existir no próximo ciclo e pode brilhar intensamente, causando um grande impacto no mercado durante o colapso. É importante lembrar:
Jogos e Metaverso
Em 2022, o financiamento do GameFi atingiu 5,189 milhões de dólares, representando a maior parte. O número de projetos de jogos representa cerca de 20% do total em nosso repositório de projetos, apenas atrás do DeFi. Isso se deve ao entusiasmo pelos investimentos em "metaverso" e à combinação dos jogos NFT de Axie Infinity.
No entanto, "jogo" e "metaverso" não são o mesmo conceito. O jogo enfatiza competição ou crescimento, enquanto o "metaverso" enfatiza o "mapeamento" do mundo real no mundo virtual. A maioria dos projetos que se autodenominam "metaverso" são na verdade jogos MMORPG, e muitos "jogos Web3" são apenas jogos antigos adicionados com NFT.
Nenhuma das duas soluções é o fim do jogo. O jogo pode gerar dinheiro porque consegue proporcionar prazer. O Web3 pode melhorar alguns problemas como a propriedade dos dados, o arranque a frio de tokens, a verificação da raridade de NFTs, etc., mas a questão fundamental do jogo continua a ser como torná-lo divertido e, em seguida, adicionar elementos do Web3.
No próximo ciclo, a maioria dos jogos que se apresentam como AAA, mas que não são divertidos, desaparecerão. Os jogos Web3 que podem ter sucesso devem ser divertidos, capazes de atrair jogadores e ter um fluxo de caixa positivo, complementados por um modelo de token leve, utilizando o Token como um direito de dividendos em vez de estar fortemente ligado ao comportamento do usuário. Deve-se desviar os jogadores e investidores, permitindo que os jogadores que gostam do mundo virtual realizem o "sonho do herói", enquanto os investidores que esperam obter ganhos tomem decisões para obter lucros.
Nós também estamos atentos à construção de infraestrutura de jogos, como o Fragcolor, que fornece um motor de jogos nativo na cadeia, o Anima, que cria interações em AR na cadeia, o Matrix World e o ChapterX, que oferecem soluções de metaverso multichain, e o projeto de metaverso SecondLive, que já acumulou centenas de milhares de usuários. O que realmente pode mudar o mundo são aqueles produtos que trazem experiências novas e são cheios de imaginação.
NFTFi
O problema da falta de liquidez no mercado de NFTs precisa ser resolvido com urgência. A principal diferença entre NFTfi e DeFi é que as obras de NFT de destaque, como PFP, possuem tanto consistência quanto inconsistência. Atualmente, existem três principais soluções de liquidez:
Marketplace: Dividido em arte e mercado NFT abrangente a partir da lista de itens. O mercado abrangente, liderado pelo Opensea, enfrenta concorrência de desafiantes como o Blur.
Agregador: como Gem, Genie( foram adquiridos pela Opensea, Uniswap ). Blur parece mais um direcionamento de tráfego para seu próprio Marketplace.
Protocolo AMM: como o Sudoswap, resolve o problema de liquidez não consistente através da abordagem de Múltiplos Pools para a determinação de preços de mercado.
O mercado de empréstimos de NFT é principalmente composto por modos P2P como (NFTfi, Arcade, x2y2) e o modo P2Pool (BendDAO). Acreditamos que os empréstimos em modo P2P continuarão a ser pressionados pelo Marketplace.
O plano de preços de NFT tem preços de pares ( como Abacus ) e preços de IA ( como NFTbank, Upshot ). A precificação por pares tem defeitos inatos, enquanto a precificação por IA enfrenta problemas de captura de valor.
A fragmentação foi uma vez muito esperada, mas com a mudança do nome de Fractional para Tessera e o declínio do NFTX, NFT20 e Unicly, deixou de ser uma prioridade. A maioria das soluções de fragmentação não abordou por que fragmentar e seu impacto na liquidez.
O mercado NFTfi ainda está em estágio inicial, e soluções de liquidez são a prioridade atual. Acreditamos que Marketplace, Protocolo AMM e Protocolo de Empréstimo são os segmentos que os investidores devem focar. A curto prazo, o Marketplace ainda é a principal solução, mas o processamento de fluxo de pedidos se tornará mais especializado e conveniente.
Carteira
A carteira, como a maior porta de entrada para os usuários, desempenha um papel importante na redução de barreiras. Nos últimos anos, o desenvolvimento das carteiras dividiu-se em duas vertentes: carteiras de contratos inteligentes e carteiras MPC. As carteiras de contratos inteligentes são lideradas pela Gnosis Safe, enquanto a solução MPC+TSS é aplicada pela Fireblock em carteiras custodiadas. No entanto, nenhuma dessas opções é definitiva, e o desenvolvimento das carteiras pode ainda depender da proposta de abstração de contas apresentada por Vitalik.
Apesar de a tendência de evolução das carteiras EOA para carteiras AA ser irreversível, outras carteiras não vão esperar. O desenvolvimento das carteiras MPC está a todo vapor, agora é o momento de conquistar o mercado. Existem dois caminhos para as carteiras:
Em situações de implementação técnica semelhante, como expandir os limites dos usuários através de uma forte operação é a principal vantagem competitiva da nova equipe de carteiras. O primeiro caminho significa que qualquer ponto de entrada do usuário pode criar sua própria carteira; o segundo caminho requer uma forte capacidade de BD para expandir rapidamente a influência. O desenvolvimento da carteira pode estar alinhado com a cadeia pública, suportando uma narrativa maior e sedimentando ainda mais os usuários.
A carteira é essencialmente uma "ferramenta de gerenciamento de chaves privadas". Mesmo que o usuário final não tenha contato com o gerenciamento de chaves públicas e privadas, desde que esteja construída na cadeia, o dinheiro