Declaração: Este artigo é conteúdo reproduzido, os leitores podem obter mais informações através do link original. Se o autor tiver alguma objeção à forma de reprodução, por favor, entre em contato conosco, e faremos as modificações conforme solicitado pelo autor. A reprodução é apenas para fins de compartilhamento de informações, não constitui qualquer conselho de investimento e não representa a opinião e posição de Wu.
Resumo da notícia Em 14 de julho de 2025, o Federal Reserve, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) supostamente emitiram uma declaração conjunta (a "Declaração") para orientar os bancos sobre como fornecer serviços de custódia de criptoativos a seus clientes. Este é o mais recente movimento dos reguladores da era Trump, que avaliam como os credores tradicionais devem se envolver no negócio de ativos digitais. Os bancos que consideram serviços de custódia de criptoativos devem levar em conta a natureza mutável do mercado de criptomoedas, incluindo a tecnologia por trás deles, e devem implementar uma estrutura de gestão de risco que possa se adaptar adequadamente aos riscos associados, disse o comunicado. Anteriormente, os reguladores retiraram orientações anteriores sobre o risco do setor cripto em abril, dando aos credores mais liberdade para oferecer produtos e serviços aos clientes envolvidos na negociação de ativos digitais. Na época, o Fed também reverteu uma diretiva de 2022 que exigia que os bancos notificassem a atividade de criptoativos com antecedência. Uma breve revisão de FinTax 1. Conteúdo da declaração: Seis principais riscos da custódia de criptomoedas para bancos A declaração conjunta enumera uma série de leis, regulamentos, orientações e princípios de gestão de risco existentes relacionados à prestação de serviços de custódia de criptoativos, destaca vários riscos de gestão de risco, legais e de conformidade e elabora medidas de mitigação relevantes. A declaração está dividida em seis partes: (1) Considerações gerais sobre a gestão do risco: As instituições bancárias devem considerar os riscos potenciais antes de prestarem serviços de custódia de criptoativos, e uma avaliação de risco eficaz deve envolver os principais riscos financeiros da instituição bancária, a capacidade de compreender as classes de ativos, a capacidade de assegurar um ambiente de controlo sólido, os planos de contingência e os conhecimentos necessários dos trabalhadores em matéria de custódia de criptoativos para prestarem serviços de forma segura e robusta. Além disso, as instituições bancárias que prestam serviços de custódia de criptoativos devem também considerar a natureza evolutiva do mercado de criptoativos e criar um quadro de governação do risco que possa adaptar-se adequadamente às mudanças relevantes. (2) Gestão de chaves de encriptação: A perda ou divulgação de chaves de encriptação ou de outras informações sensíveis é um dos principais riscos na custódia de criptoativos, devendo as instituições bancárias ter controlo sobre os criptoativos, ou seja, é razoável provar que nenhuma outra parte tem acesso a informações suficientes para permitir a transferência de criptoativos para fora do controlo da instituição bancária, devendo essas normas de controlo aplicar-se igualmente aos subdepositários das instituições bancárias. Além disso, as instituições bancárias devem considerar como gerar chaves de encriptação de forma segura, desenvolver planos de contingência em caso de perda ou fuga de chaves e fazer do seu ambiente de cibersegurança um foco fundamental para a gestão de riscos. (3) Outras considerações em matéria de gestão do risco: Diferentes tipos de criptoativos exigem diferentes soluções de gestão de chaves, ou podem existir requisitos de software ou hardware que as instituições de crédito não têm experiência ou capacidade para lidar, e os riscos potenciais envolvidos em diferentes modelos de conta também podem ser diferentes. Consequentemente, as instituições bancárias têm de se adaptar aos serviços específicos de custódia que prestam, seguindo simultaneamente os princípios normalizados de gestão do risco de custódia. (4) Riscos legais e de conformidade: Em primeiro lugar, tal como outras atividades bancárias, as atividades de custódia de criptoativos estão sujeitas aos requisitos da Lei do Sigilo Bancário (BSA), do Combate ao Branqueamento de Capitais (AML), do Financiamento do Terrorismo (CFT) e do Gabinete de Controlo de Ativos Estrangeiros (OFAC). Em segundo lugar, as mudanças no ambiente regulatório para criptoativos também representam um alto nível de risco de conformidade, e as instituições bancárias devem garantir que suas atividades cumpram todas as leis e regulamentos aplicáveis. Por último, existe um risco que pode decorrer de uma má compreensão do papel de uma instituição bancária num acordo de custódia, que exige que o banco forneça ao cliente informações claras, exatas e atempadas sobre as suas atividades de custódia, a fim de mitigar esse risco, devendo, ao mesmo tempo, a instituição bancária cumprir os requisitos aplicáveis em matéria de manutenção de registos e de prestação de informação. (5) Gestão de riscos de terceiros: "Risco de terceiros" refere-se ao risco colocado pela entidade de subcustódia ou por outros prestadores de serviços (por exemplo, fornecedores de tecnologia, instituições de gestão de tesouraria) com os quais as instituições bancárias trabalham. As instituições bancárias são responsáveis pelas atividades realizadas pelas entidades que asseguram a subcustódia em conformidade com os termos e condições e, como tal, os bancos devem exercer a devida diligência adequada, incluindo uma avaliação das principais soluções de gestão da entidade de subcustódia, a sua adesão aos princípios de gestão do risco de custódia, o tratamento dos ativos dos clientes em caso de insolvência ou falha operacional e a adequação da sua gestão do risco e da manutenção de registos. No caso de outros prestadores de serviços, as instituições de crédito devem ponderar os riscos da aquisição de software ou hardware de terceiros e os riscos decorrentes da manutenção desse software ou hardware como serviço. (6) Requisitos de auditoria: Os procedimentos de auditoria são essenciais para uma gestão eficaz dos riscos e para um controlo interno. Por conseguinte, os procedimentos de auditoria das instituições bancárias devem abranger adequadamente os serviços de custódia de criptoativos (incluindo a gestão de riscos de terceiros), centrar-se nos riscos específicos da custódia de criptoativos, como a geração, armazenamento e eliminação de chaves, a transferência e liquidação de criptoativos, a adequação dos sistemas de tecnologias da informação relevantes e avaliar a competência dos trabalhadores na identificação e controlo dos riscos dos criptoativos. Se uma instituição bancária não dispuser de conhecimentos especializados em auditoria, deverá contratar um terceiro independente adequado para realizar a auditoria. 2. Contexto político: Trump pressiona por reforma regulatória de criptomoedas Esta declaração conjunta vem no contexto de uma mudança significativa na atitude do governo dos EUA em relação aos criptoativos desde que Trump assumiu o cargo pela segunda vez. Nos últimos meses, vários reguladores bancários dos EUA tomaram uma série de ações para retirar várias cartas explicativas e declarações regulatórias da era Biden envolvendo criptoativos. Um dos principais movimentos é a remoção da avaliação do "risco reputacional" do processo regulatório e a substituição do risco reputacional vago por categorias de risco financeiro mais específicas, o que efetivamente evita o fenômeno dos censores pressionando os bancos a serem relutantes em fornecer serviços a empresas de criptoativos e ajuda a dissipar as preocupações práticas dos bancos sobre a prestação de serviços a setores controversos, como os criptoativos. Outro movimento significativo é a remoção da exigência de notificação prévia para participação em atividades relacionadas a criptoativos. De acordo com a política anterior, os bancos eram obrigados a obter uma "Carta de Não Objeção" por escrito do regulador antes de se envolverem em atividades relacionadas a criptoativos. Agora, a atividade cripto do banco não está sujeita a esse procedimento, mas é monitorada por meio de um processo regulatório regular. Além disso, os reguladores bancários também restabeleceram políticas regulatórias anteriores que entram em conflito com a filosofia regulatória do governo Biden, como o OCC mais uma vez permitindo que seus reguladores comprem e vendam criptoativos gerenciados com base nas instruções do cliente e permitindo que eles terceirizem serviços de custódia e execução para terceiros, desde que o terceiro possa gerenciar adequadamente o risco. Depois que Trump assumiu o cargo, ele reverteu a diretriz do governo anterior dos EUA de pedir aos bancos que fossem cautelosos no espaço cripto e implementou uma reforma abrangente da regulamentação de criptoativos, que é um cumprimento de seu compromisso político e uma medida importante para tornar os Estados Unidos o "capital cripto" do mundo e estimular a inovação e o desenvolvimento da economia americana. A declaração conjunta emitida desta vez faz parte da reforma regulatória dos criptoativos nos Estados Unidos, marcando que o governo dos EUA começou a orientar bancos e outras entidades a participar de atividades de criptoativos de forma compatível, segura e estável, refinando as regras regulatórias e aprimorando a orientação de negócios para apoiar a inovação e o desenvolvimento da indústria cripto depois de abandonar uma série de políticas regulatórias com foco na aplicação da lei para liberar a vitalidade do mercado, e declarações mais amigáveis às criptomoedas podem ser emitidas no futuro. 3. Implicações e perspetivas: o futuro regulatório da custódia de criptomoedas para bancos No geral, a declaração discute como as leis, regulamentos e princípios de gerenciamento de risco existentes se aplicam à custódia de criptoativos e visa fornecer orientação às instituições bancárias que fornecem ou consideram fornecer serviços de custódia de criptoativos, refletindo uma postura regulatória mais relaxada, mas ainda enfatizando que as instituições bancárias devem controlar estritamente os riscos e cumprir princípios fundamentais, como segurança, robustez e proteção do consumidor nas atividades de custódia de criptoativos, refletindo o resultado final regulatório da autoridade reguladora bancária dos EUA no setor de criptomoedas. Para as instituições bancárias que estão envolvidas ou considerando se envolver em negócios de custódia de criptoativos, por um lado, a declaração oferece novas oportunidades para instituições bancárias com capacidades adequadas de controle de risco e estruturas de governança sólidas entrarem no campo da custódia de criptoativos. Por outro lado, a declaração também fornece uma referência específica para as questões de controle de risco das instituições bancárias que já estão envolvidas na custódia de criptoativos, e o nível regulatório continuará a se concentrar na revisão da conformidade e segurança de todos os aspetos, incluindo aspetos operacionais, legais e financeiros. De acordo com o comunicado, as instituições bancárias podem precisar fazer certos ajustes nas regras do produto e nas políticas e procedimentos internos para refletir os riscos e obrigações de conformidade exclusivos da custódia de criptoativos, como melhorar os protocolos de cibersegurança, os sistemas de gestão de chaves e a realização de testes de segurança regulares. É importante notar que, embora a declaração forneça alguma clareza, ainda há incerteza no ambiente regulatório e jurídico federal e estadual no contexto das reformas regulatórias de criptomoedas do governo, e atender apenas os elementos da declaração pode não estar totalmente em conformidade com os requisitos regulatórios. Os bancos ainda são obrigados a manter uma comunicação contínua com os reguladores em todos os níveis e manter registros de conformidade em preparação para um rigoroso escrutínio regulatório. De uma perspetiva de longo prazo, o refinamento das regras regulatórias de custódia de criptomoedas dos EUA pode atrair mais empresas de criptoativos para retornar ou entrar nos EUA e promover a inovação e o desenvolvimento da indústria de blockchain dos EUA. Com o aprofundamento gradual da participação das instituições financeiras tradicionais no domínio dos criptoativos, e os serviços conexos, como a custódia de criptoativos, são incorporados no quadro regulamentar existente, as atividades financeiras em torno dos criptoativos florescerão num ambiente mais seguro e regulamentado.
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Regulação de encriptação nos EUA avança novamente: órgão regulador bancário publica diretrizes para a custódia de ativos encriptados.
Autor: FinTax
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Declaração: Este artigo é conteúdo reproduzido, os leitores podem obter mais informações através do link original. Se o autor tiver alguma objeção à forma de reprodução, por favor, entre em contato conosco, e faremos as modificações conforme solicitado pelo autor. A reprodução é apenas para fins de compartilhamento de informações, não constitui qualquer conselho de investimento e não representa a opinião e posição de Wu.
Resumo da notícia Em 14 de julho de 2025, o Federal Reserve, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) supostamente emitiram uma declaração conjunta (a "Declaração") para orientar os bancos sobre como fornecer serviços de custódia de criptoativos a seus clientes. Este é o mais recente movimento dos reguladores da era Trump, que avaliam como os credores tradicionais devem se envolver no negócio de ativos digitais. Os bancos que consideram serviços de custódia de criptoativos devem levar em conta a natureza mutável do mercado de criptomoedas, incluindo a tecnologia por trás deles, e devem implementar uma estrutura de gestão de risco que possa se adaptar adequadamente aos riscos associados, disse o comunicado. Anteriormente, os reguladores retiraram orientações anteriores sobre o risco do setor cripto em abril, dando aos credores mais liberdade para oferecer produtos e serviços aos clientes envolvidos na negociação de ativos digitais. Na época, o Fed também reverteu uma diretiva de 2022 que exigia que os bancos notificassem a atividade de criptoativos com antecedência. Uma breve revisão de FinTax 1. Conteúdo da declaração: Seis principais riscos da custódia de criptomoedas para bancos A declaração conjunta enumera uma série de leis, regulamentos, orientações e princípios de gestão de risco existentes relacionados à prestação de serviços de custódia de criptoativos, destaca vários riscos de gestão de risco, legais e de conformidade e elabora medidas de mitigação relevantes. A declaração está dividida em seis partes: (1) Considerações gerais sobre a gestão do risco: As instituições bancárias devem considerar os riscos potenciais antes de prestarem serviços de custódia de criptoativos, e uma avaliação de risco eficaz deve envolver os principais riscos financeiros da instituição bancária, a capacidade de compreender as classes de ativos, a capacidade de assegurar um ambiente de controlo sólido, os planos de contingência e os conhecimentos necessários dos trabalhadores em matéria de custódia de criptoativos para prestarem serviços de forma segura e robusta. Além disso, as instituições bancárias que prestam serviços de custódia de criptoativos devem também considerar a natureza evolutiva do mercado de criptoativos e criar um quadro de governação do risco que possa adaptar-se adequadamente às mudanças relevantes. (2) Gestão de chaves de encriptação: A perda ou divulgação de chaves de encriptação ou de outras informações sensíveis é um dos principais riscos na custódia de criptoativos, devendo as instituições bancárias ter controlo sobre os criptoativos, ou seja, é razoável provar que nenhuma outra parte tem acesso a informações suficientes para permitir a transferência de criptoativos para fora do controlo da instituição bancária, devendo essas normas de controlo aplicar-se igualmente aos subdepositários das instituições bancárias. Além disso, as instituições bancárias devem considerar como gerar chaves de encriptação de forma segura, desenvolver planos de contingência em caso de perda ou fuga de chaves e fazer do seu ambiente de cibersegurança um foco fundamental para a gestão de riscos. (3) Outras considerações em matéria de gestão do risco: Diferentes tipos de criptoativos exigem diferentes soluções de gestão de chaves, ou podem existir requisitos de software ou hardware que as instituições de crédito não têm experiência ou capacidade para lidar, e os riscos potenciais envolvidos em diferentes modelos de conta também podem ser diferentes. Consequentemente, as instituições bancárias têm de se adaptar aos serviços específicos de custódia que prestam, seguindo simultaneamente os princípios normalizados de gestão do risco de custódia. (4) Riscos legais e de conformidade: Em primeiro lugar, tal como outras atividades bancárias, as atividades de custódia de criptoativos estão sujeitas aos requisitos da Lei do Sigilo Bancário (BSA), do Combate ao Branqueamento de Capitais (AML), do Financiamento do Terrorismo (CFT) e do Gabinete de Controlo de Ativos Estrangeiros (OFAC). Em segundo lugar, as mudanças no ambiente regulatório para criptoativos também representam um alto nível de risco de conformidade, e as instituições bancárias devem garantir que suas atividades cumpram todas as leis e regulamentos aplicáveis. Por último, existe um risco que pode decorrer de uma má compreensão do papel de uma instituição bancária num acordo de custódia, que exige que o banco forneça ao cliente informações claras, exatas e atempadas sobre as suas atividades de custódia, a fim de mitigar esse risco, devendo, ao mesmo tempo, a instituição bancária cumprir os requisitos aplicáveis em matéria de manutenção de registos e de prestação de informação. (5) Gestão de riscos de terceiros: "Risco de terceiros" refere-se ao risco colocado pela entidade de subcustódia ou por outros prestadores de serviços (por exemplo, fornecedores de tecnologia, instituições de gestão de tesouraria) com os quais as instituições bancárias trabalham. As instituições bancárias são responsáveis pelas atividades realizadas pelas entidades que asseguram a subcustódia em conformidade com os termos e condições e, como tal, os bancos devem exercer a devida diligência adequada, incluindo uma avaliação das principais soluções de gestão da entidade de subcustódia, a sua adesão aos princípios de gestão do risco de custódia, o tratamento dos ativos dos clientes em caso de insolvência ou falha operacional e a adequação da sua gestão do risco e da manutenção de registos. No caso de outros prestadores de serviços, as instituições de crédito devem ponderar os riscos da aquisição de software ou hardware de terceiros e os riscos decorrentes da manutenção desse software ou hardware como serviço. (6) Requisitos de auditoria: Os procedimentos de auditoria são essenciais para uma gestão eficaz dos riscos e para um controlo interno. Por conseguinte, os procedimentos de auditoria das instituições bancárias devem abranger adequadamente os serviços de custódia de criptoativos (incluindo a gestão de riscos de terceiros), centrar-se nos riscos específicos da custódia de criptoativos, como a geração, armazenamento e eliminação de chaves, a transferência e liquidação de criptoativos, a adequação dos sistemas de tecnologias da informação relevantes e avaliar a competência dos trabalhadores na identificação e controlo dos riscos dos criptoativos. Se uma instituição bancária não dispuser de conhecimentos especializados em auditoria, deverá contratar um terceiro independente adequado para realizar a auditoria. 2. Contexto político: Trump pressiona por reforma regulatória de criptomoedas Esta declaração conjunta vem no contexto de uma mudança significativa na atitude do governo dos EUA em relação aos criptoativos desde que Trump assumiu o cargo pela segunda vez. Nos últimos meses, vários reguladores bancários dos EUA tomaram uma série de ações para retirar várias cartas explicativas e declarações regulatórias da era Biden envolvendo criptoativos. Um dos principais movimentos é a remoção da avaliação do "risco reputacional" do processo regulatório e a substituição do risco reputacional vago por categorias de risco financeiro mais específicas, o que efetivamente evita o fenômeno dos censores pressionando os bancos a serem relutantes em fornecer serviços a empresas de criptoativos e ajuda a dissipar as preocupações práticas dos bancos sobre a prestação de serviços a setores controversos, como os criptoativos. Outro movimento significativo é a remoção da exigência de notificação prévia para participação em atividades relacionadas a criptoativos. De acordo com a política anterior, os bancos eram obrigados a obter uma "Carta de Não Objeção" por escrito do regulador antes de se envolverem em atividades relacionadas a criptoativos. Agora, a atividade cripto do banco não está sujeita a esse procedimento, mas é monitorada por meio de um processo regulatório regular. Além disso, os reguladores bancários também restabeleceram políticas regulatórias anteriores que entram em conflito com a filosofia regulatória do governo Biden, como o OCC mais uma vez permitindo que seus reguladores comprem e vendam criptoativos gerenciados com base nas instruções do cliente e permitindo que eles terceirizem serviços de custódia e execução para terceiros, desde que o terceiro possa gerenciar adequadamente o risco. Depois que Trump assumiu o cargo, ele reverteu a diretriz do governo anterior dos EUA de pedir aos bancos que fossem cautelosos no espaço cripto e implementou uma reforma abrangente da regulamentação de criptoativos, que é um cumprimento de seu compromisso político e uma medida importante para tornar os Estados Unidos o "capital cripto" do mundo e estimular a inovação e o desenvolvimento da economia americana. A declaração conjunta emitida desta vez faz parte da reforma regulatória dos criptoativos nos Estados Unidos, marcando que o governo dos EUA começou a orientar bancos e outras entidades a participar de atividades de criptoativos de forma compatível, segura e estável, refinando as regras regulatórias e aprimorando a orientação de negócios para apoiar a inovação e o desenvolvimento da indústria cripto depois de abandonar uma série de políticas regulatórias com foco na aplicação da lei para liberar a vitalidade do mercado, e declarações mais amigáveis às criptomoedas podem ser emitidas no futuro. 3. Implicações e perspetivas: o futuro regulatório da custódia de criptomoedas para bancos No geral, a declaração discute como as leis, regulamentos e princípios de gerenciamento de risco existentes se aplicam à custódia de criptoativos e visa fornecer orientação às instituições bancárias que fornecem ou consideram fornecer serviços de custódia de criptoativos, refletindo uma postura regulatória mais relaxada, mas ainda enfatizando que as instituições bancárias devem controlar estritamente os riscos e cumprir princípios fundamentais, como segurança, robustez e proteção do consumidor nas atividades de custódia de criptoativos, refletindo o resultado final regulatório da autoridade reguladora bancária dos EUA no setor de criptomoedas. Para as instituições bancárias que estão envolvidas ou considerando se envolver em negócios de custódia de criptoativos, por um lado, a declaração oferece novas oportunidades para instituições bancárias com capacidades adequadas de controle de risco e estruturas de governança sólidas entrarem no campo da custódia de criptoativos. Por outro lado, a declaração também fornece uma referência específica para as questões de controle de risco das instituições bancárias que já estão envolvidas na custódia de criptoativos, e o nível regulatório continuará a se concentrar na revisão da conformidade e segurança de todos os aspetos, incluindo aspetos operacionais, legais e financeiros. De acordo com o comunicado, as instituições bancárias podem precisar fazer certos ajustes nas regras do produto e nas políticas e procedimentos internos para refletir os riscos e obrigações de conformidade exclusivos da custódia de criptoativos, como melhorar os protocolos de cibersegurança, os sistemas de gestão de chaves e a realização de testes de segurança regulares. É importante notar que, embora a declaração forneça alguma clareza, ainda há incerteza no ambiente regulatório e jurídico federal e estadual no contexto das reformas regulatórias de criptomoedas do governo, e atender apenas os elementos da declaração pode não estar totalmente em conformidade com os requisitos regulatórios. Os bancos ainda são obrigados a manter uma comunicação contínua com os reguladores em todos os níveis e manter registros de conformidade em preparação para um rigoroso escrutínio regulatório. De uma perspetiva de longo prazo, o refinamento das regras regulatórias de custódia de criptomoedas dos EUA pode atrair mais empresas de criptoativos para retornar ou entrar nos EUA e promover a inovação e o desenvolvimento da indústria de blockchain dos EUA. Com o aprofundamento gradual da participação das instituições financeiras tradicionais no domínio dos criptoativos, e os serviços conexos, como a custódia de criptoativos, são incorporados no quadro regulamentar existente, as atividades financeiras em torno dos criptoativos florescerão num ambiente mais seguro e regulamentado.