Análise comparativa dos mecanismos de stake de Ethereum e Polkadot
O Ethereum está prestes a receber a atualização de Xangai, que ativará a funcionalidade de extração de staking, gerando ampla atenção ao staking do Ethereum e produtos derivados relacionados. Ao mesmo tempo, a Polkadot tem utilizado o mecanismo PoS desde o seu lançamento em 2019 e, recentemente, lançou várias ferramentas relacionadas ao staking. Este artigo comparará os mecanismos de staking e a situação atual do Ethereum e da Polkadot sob várias perspectivas, e analisará brevemente a evolução dos produtos derivados de ambas.
Mecanismo de stake
Ethereum utiliza um mecanismo de prova de participação (PoS), onde cada validador precisa fazer stake de 32 ETH. Os validadores devem operar um nó principal da cadeia de beacon e vários clientes de validadores, cada cliente correspondente a 32 ETH. Esses validadores são atribuídos aleatoriamente a um "comitê", responsável por validar os fragmentos na rede. Ethereum 2.0 requer um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e eficácia: cada fragmento necessita de pelo menos 111 validadores para operar a rede, e cada fragmento requer 256 validadores durante um período para completar a finalização de todos os fragmentos. Se houver 64 fragmentos, serão necessários 16384 validadores.
A Polkadot utiliza um mecanismo de Prova de Participação Nominada (NPoS), que inclui dois papéis: o "validador" que opera os nós e o "nominador" que nomeia os validadores. Os nominadores não precisam operar os dispositivos pessoalmente, mas ainda assim podem receber recompensas do sistema. Os nominadores também podem se juntar a um pool de nominadores, reduzindo ainda mais a barreira de entrada e simplificando o processo. O NPoS torna o tamanho do conjunto de validadores necessário para a Polkadot menor, com cerca de 10 validadores por cadeia paralela, totalizando 1000 validadores para 100 cadeias paralelas. Atualmente, a rede Polkadot possui 297 validadores, e espera-se que sejam necessários 1000 validadores durante o período de maturação da rede, para isso foi lançado o "Plano dos Mil Validadores" para aumentar o número de validadores.
Dados de stake atuais
Até dados recentes, existem 16,44 milhões de ETH em estado de stake no Ethereum, com uma taxa de stake de 14,3%, totalizando 513 mil validadores, e uma taxa de retorno de stake de 4,32%, considerando a inflação, a taxa de retorno é de 4,55%. O Polkadot tem 592 milhões de DOT em estado de stake, com uma taxa de stake de 46,4%, o número de nomeadores chega a 455 mil, a taxa histórica de retorno de stake é de 15,39%, e a taxa de retorno, descontando a inflação, é de 8,26%.
Para as cadeias PoS, quanto maior a taxa de stake, maior a segurança da rede. Atualmente, a taxa de stake do Ethereum é relativamente baixa, possivelmente porque o ETH em stake na versão atual não pode ser retirado. A atualização "Shangai" do Ethereum está prevista para ser concluída em março, quando será possível retirar o ETH em stake, e a taxa de stake pode aumentar significativamente. A taxa ideal de stake para Polkadot é de 50%, enquanto a taxa de stake real mantém-se na maioria das vezes entre 40% e 60%.
Período de bloqueio
Atualmente, o ETH em staking no Ethereum ainda não pode ser retirado; a funcionalidade de retirada será ativada após a atualização "Xangai". Na altura, o período de bloqueio do staking do ETH será de 27 horas, e o ETH em staking poderá ser retirado 27 horas após a liberação.
O período de bloqueio do stake de Polkadot é de 28 dias, e os DOT apostados podem ser retirados após 28 dias de desbloqueio. Um período de bloqueio mais longo ajuda a aumentar a segurança do protocolo, mas também pode reduzir a atratividade para os apostadores devido à menor flexibilidade e ao maior custo de oportunidade.
stake门槛
Ethereum suporta apenas um tipo de staking nativo, que é executar um validador por conta própria. Cada validador deve depositar 32 ETH e necessita de um computador dedicado que funcione 24 horas por dia, além de algum conhecimento técnico.
Embora o protocolo Ethereum em si não suporte a delegação de staking, existem alguns serviços de hospedagem de nós de terceiros no mercado que terceirizam o trabalho de operação de nós para prestadores de serviços. Este método ainda exige um depósito de 32 ETH, adequado para usuários que têm fundos mas não entendem de tecnologia, mas é necessário ter uma certa confiança no prestador de serviços.
A protocolo Polkadot suporta nativamente quatro formas de stake, ordenadas do maior para o menor limite de capital: operar um validador, nomeação direta, operar um pool de nomeação e juntar-se a um pool de nomeação. É necessário apenas 1 DOT para participar do stake. A Polkadot também oferece um site de "painel de stake" para facilitar as operações de stake dos usuários.
Operar um validador: precisa de um computador dedicado que funcione 24 horas por dia e conhecimentos técnicos relacionados. Além disso, é necessário ter uma quantidade significativa de DOT em stake para entrar no conjunto de validadores ativos. Atualmente, são necessários pelo menos cerca de 1.600.000 DOT.
Nomeação direta: O nomeador pode escolher até 16 validadores de confiança para realizar o stake. O nomeador compartilha recompensas de rede iguais com os validadores e deve pagar uma certa comissão aos validadores (atualmente em média 4,04%). Se os validadores nomeados apresentarem quedas ou comportamentos maliciosos, o nomeador também será penalizado. Atualmente, é necessário cerca de 264 DOT para receber recompensas de nomeação.
Funcionamento do pool de nomeações: Esta é uma nova funcionalidade recentemente lançada, destinada a reduzir ainda mais o limiar de nomeação. Vários pequenos nomeadores podem formar um pool de nomeações, onde poderão colocar DOT em stake no pool e, em seguida, agir como um único nomeador para nomear o conjunto de validadores selecionado. Os membros do pool compartilham recompensas e penalizações de acordo com suas participações em stake. Atualmente, para operar um pool de nomeações é necessário 200 DOT.
Junte-se ao pool de nomeação: esta é a forma mais simples de stake, não é necessário escolher um validador, basta 1 DOT para entrar no pool de nomeação e obter recompensas de stake.
Em termos de requisitos de staking, Polkadot oferece mais opções de staking nativas do que Ethereum, com um mínimo de apenas 1 DOT para participar, e algumas formas de staking não requerem conhecimento técnico. Quer seja em termos de requisitos financeiros ou técnicos, o limiar de participação no staking da Polkadot é mais baixo, o que ajuda a atrair mais pessoas para participar no staking, aumentando o grau de descentralização e segurança da rede.
Stake de Liquidez
Devido ao período de bloqueio associado ao stake, os fundos bloqueados não podem ser utilizados, surgindo assim o stake líquido. Os produtos derivados de stake líquido (LSD) permitem que os usuários recebam recompensas de stake enquanto mantêm a liquidez dos fundos, aumentando a utilização dos recursos.
Após os usuários fazerem stake dos tokens em um protocolo de staking líquido, podem obter os tokens de derivados líquidos correspondentes, que têm utilidades semelhantes aos tokens originais, como participar em DeFi, ao mesmo tempo que podem receber recompensas de staking. A existência do staking líquido pode estimular a atividade econômica das cadeias PoS, fazendo com que as duas fontes de lucro, staking e participação em DeFi, não sejam mais conflitantes, mas sim compatíveis, tornando-se assim uma pista muito importante.
Possivelmente devido à impossibilidade de retirar os fundos nativos do stake do Ethereum, a taxa de participação do stake líquido do Ethereum é muito alta. No primeiro trimestre de 2023, 44% de todos os ETH em stake foram realizados através de stake líquido. O TVL do stake líquido do Ethereum atingiu 10 bilhões de dólares, sendo um mercado enorme. Uma plataforma ocupa a posição de domínio absoluto no mercado de stake líquido do Ethereum, com uma participação de mercado de 73,42%, enquanto a segunda plataforma tem uma participação de mercado de 15,76%.
Diferente do mercado de staking líquido do Ethereum, que é dominado por uma única plataforma, a distribuição do TVL dos produtos de staking líquido do ecossistema Polkadot é bastante uniforme. O TVL de uma plataforma no Moonbeam é de 16,71 milhões de dólares, o TVL de outra plataforma de staking líquido é de 14,14 milhões, o TVL de uma terceira plataforma é de 12,10 milhões de dólares, e o TVL de mais uma plataforma de staking líquido é de 7,49 milhões de dólares. O total do TVL desses quatro protocolos de staking líquido é de apenas 50,44 milhões de dólares, enquanto atualmente há 592 milhões de DOT em staking. Em comparação com o Ethereum, a taxa de adoção do staking líquido no Polkadot é bastante baixa, e o potencial de crescimento do mercado de staking líquido do ecossistema Polkadot ainda é grande. Além disso, os produtos de staking líquido desenvolvidos com base nas parcerias do Polkadot têm algumas vantagens únicas, como a facilidade de integração entre cadeias.
De um modo geral, a taxa de adoção do staking líquido do Ethereum é muito alta, enquanto a taxa de adoção do staking líquido no ecossistema Polkadot é relativamente baixa; no mercado de staking líquido do Ethereum, há uma única empresa dominante, enquanto no ecossistema Polkadot ainda não há produtos de staking líquido com uma vantagem particularmente evidente.
Resumo
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|------------------------|---------|
| Mecanismo de stake | PoS | NPoS |
| Taxa de stake | 14,3% | 46,4% |
| Taxa de rendimento de stake ajustada pela inflação | 4.55% | 8.26% |
| Período de bloqueio de stake | Atualmente não é possível retirar, após ativar a função de retirada será de 27 horas | 28 dias |
| Stake Threshold | 32 Éter | Mínimo 1 DOT |
| Staking líquido | Grande escala de mercado, uma só empresa domina | Pequena escala de mercado, mais disperso |
De um modo geral, a taxa de stake da Polkadot é superior à do Ethereum, oferecendo mais opções de stake nativas, com barreiras de entrada mais baixas, enquanto o mercado de stake líquido do Ethereum se desenvolveu de forma mais significativa. Com a próxima atualização de Shanghai do Ethereum e a maior disseminação do stake líquido no ecossistema da Polkadot, o padrão entre os dois pode mudar consideravelmente.
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SatoshiSherpa
· 08-11 13:17
32ETH é um limite demasiado alto, não é?
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just_another_fish
· 08-11 10:33
Quem pode me emprestar 32eth para fazer um stake?
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TokenCreatorOP
· 08-10 19:48
32 eths de entrada, a barreira é muito alta, rapaz
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AirdropHarvester
· 08-10 19:40
Em momentos críticos, a verdade aparece: quem pode suportar a Polkadot?
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BrokenYield
· 08-10 19:40
lmao staking de eth vs dot? ambos vão se dar mal quando a verdadeira crise de liquidez chegar, para ser sincero...
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CantAffordPancake
· 08-10 19:22
32 eth é o meu pagamento total para a entrada da casa... vou comer noodles
Ethereum VS Polkadot: Análise Comparativa Completa do Mecanismo de Stake
Análise comparativa dos mecanismos de stake de Ethereum e Polkadot
O Ethereum está prestes a receber a atualização de Xangai, que ativará a funcionalidade de extração de staking, gerando ampla atenção ao staking do Ethereum e produtos derivados relacionados. Ao mesmo tempo, a Polkadot tem utilizado o mecanismo PoS desde o seu lançamento em 2019 e, recentemente, lançou várias ferramentas relacionadas ao staking. Este artigo comparará os mecanismos de staking e a situação atual do Ethereum e da Polkadot sob várias perspectivas, e analisará brevemente a evolução dos produtos derivados de ambas.
Mecanismo de stake
Ethereum utiliza um mecanismo de prova de participação (PoS), onde cada validador precisa fazer stake de 32 ETH. Os validadores devem operar um nó principal da cadeia de beacon e vários clientes de validadores, cada cliente correspondente a 32 ETH. Esses validadores são atribuídos aleatoriamente a um "comitê", responsável por validar os fragmentos na rede. Ethereum 2.0 requer um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e eficácia: cada fragmento necessita de pelo menos 111 validadores para operar a rede, e cada fragmento requer 256 validadores durante um período para completar a finalização de todos os fragmentos. Se houver 64 fragmentos, serão necessários 16384 validadores.
A Polkadot utiliza um mecanismo de Prova de Participação Nominada (NPoS), que inclui dois papéis: o "validador" que opera os nós e o "nominador" que nomeia os validadores. Os nominadores não precisam operar os dispositivos pessoalmente, mas ainda assim podem receber recompensas do sistema. Os nominadores também podem se juntar a um pool de nominadores, reduzindo ainda mais a barreira de entrada e simplificando o processo. O NPoS torna o tamanho do conjunto de validadores necessário para a Polkadot menor, com cerca de 10 validadores por cadeia paralela, totalizando 1000 validadores para 100 cadeias paralelas. Atualmente, a rede Polkadot possui 297 validadores, e espera-se que sejam necessários 1000 validadores durante o período de maturação da rede, para isso foi lançado o "Plano dos Mil Validadores" para aumentar o número de validadores.
Dados de stake atuais
Até dados recentes, existem 16,44 milhões de ETH em estado de stake no Ethereum, com uma taxa de stake de 14,3%, totalizando 513 mil validadores, e uma taxa de retorno de stake de 4,32%, considerando a inflação, a taxa de retorno é de 4,55%. O Polkadot tem 592 milhões de DOT em estado de stake, com uma taxa de stake de 46,4%, o número de nomeadores chega a 455 mil, a taxa histórica de retorno de stake é de 15,39%, e a taxa de retorno, descontando a inflação, é de 8,26%.
Para as cadeias PoS, quanto maior a taxa de stake, maior a segurança da rede. Atualmente, a taxa de stake do Ethereum é relativamente baixa, possivelmente porque o ETH em stake na versão atual não pode ser retirado. A atualização "Shangai" do Ethereum está prevista para ser concluída em março, quando será possível retirar o ETH em stake, e a taxa de stake pode aumentar significativamente. A taxa ideal de stake para Polkadot é de 50%, enquanto a taxa de stake real mantém-se na maioria das vezes entre 40% e 60%.
Período de bloqueio
Atualmente, o ETH em staking no Ethereum ainda não pode ser retirado; a funcionalidade de retirada será ativada após a atualização "Xangai". Na altura, o período de bloqueio do staking do ETH será de 27 horas, e o ETH em staking poderá ser retirado 27 horas após a liberação.
O período de bloqueio do stake de Polkadot é de 28 dias, e os DOT apostados podem ser retirados após 28 dias de desbloqueio. Um período de bloqueio mais longo ajuda a aumentar a segurança do protocolo, mas também pode reduzir a atratividade para os apostadores devido à menor flexibilidade e ao maior custo de oportunidade.
stake门槛
Ethereum suporta apenas um tipo de staking nativo, que é executar um validador por conta própria. Cada validador deve depositar 32 ETH e necessita de um computador dedicado que funcione 24 horas por dia, além de algum conhecimento técnico.
Embora o protocolo Ethereum em si não suporte a delegação de staking, existem alguns serviços de hospedagem de nós de terceiros no mercado que terceirizam o trabalho de operação de nós para prestadores de serviços. Este método ainda exige um depósito de 32 ETH, adequado para usuários que têm fundos mas não entendem de tecnologia, mas é necessário ter uma certa confiança no prestador de serviços.
A protocolo Polkadot suporta nativamente quatro formas de stake, ordenadas do maior para o menor limite de capital: operar um validador, nomeação direta, operar um pool de nomeação e juntar-se a um pool de nomeação. É necessário apenas 1 DOT para participar do stake. A Polkadot também oferece um site de "painel de stake" para facilitar as operações de stake dos usuários.
Operar um validador: precisa de um computador dedicado que funcione 24 horas por dia e conhecimentos técnicos relacionados. Além disso, é necessário ter uma quantidade significativa de DOT em stake para entrar no conjunto de validadores ativos. Atualmente, são necessários pelo menos cerca de 1.600.000 DOT.
Nomeação direta: O nomeador pode escolher até 16 validadores de confiança para realizar o stake. O nomeador compartilha recompensas de rede iguais com os validadores e deve pagar uma certa comissão aos validadores (atualmente em média 4,04%). Se os validadores nomeados apresentarem quedas ou comportamentos maliciosos, o nomeador também será penalizado. Atualmente, é necessário cerca de 264 DOT para receber recompensas de nomeação.
Funcionamento do pool de nomeações: Esta é uma nova funcionalidade recentemente lançada, destinada a reduzir ainda mais o limiar de nomeação. Vários pequenos nomeadores podem formar um pool de nomeações, onde poderão colocar DOT em stake no pool e, em seguida, agir como um único nomeador para nomear o conjunto de validadores selecionado. Os membros do pool compartilham recompensas e penalizações de acordo com suas participações em stake. Atualmente, para operar um pool de nomeações é necessário 200 DOT.
Junte-se ao pool de nomeação: esta é a forma mais simples de stake, não é necessário escolher um validador, basta 1 DOT para entrar no pool de nomeação e obter recompensas de stake.
Em termos de requisitos de staking, Polkadot oferece mais opções de staking nativas do que Ethereum, com um mínimo de apenas 1 DOT para participar, e algumas formas de staking não requerem conhecimento técnico. Quer seja em termos de requisitos financeiros ou técnicos, o limiar de participação no staking da Polkadot é mais baixo, o que ajuda a atrair mais pessoas para participar no staking, aumentando o grau de descentralização e segurança da rede.
Stake de Liquidez
Devido ao período de bloqueio associado ao stake, os fundos bloqueados não podem ser utilizados, surgindo assim o stake líquido. Os produtos derivados de stake líquido (LSD) permitem que os usuários recebam recompensas de stake enquanto mantêm a liquidez dos fundos, aumentando a utilização dos recursos.
Após os usuários fazerem stake dos tokens em um protocolo de staking líquido, podem obter os tokens de derivados líquidos correspondentes, que têm utilidades semelhantes aos tokens originais, como participar em DeFi, ao mesmo tempo que podem receber recompensas de staking. A existência do staking líquido pode estimular a atividade econômica das cadeias PoS, fazendo com que as duas fontes de lucro, staking e participação em DeFi, não sejam mais conflitantes, mas sim compatíveis, tornando-se assim uma pista muito importante.
Possivelmente devido à impossibilidade de retirar os fundos nativos do stake do Ethereum, a taxa de participação do stake líquido do Ethereum é muito alta. No primeiro trimestre de 2023, 44% de todos os ETH em stake foram realizados através de stake líquido. O TVL do stake líquido do Ethereum atingiu 10 bilhões de dólares, sendo um mercado enorme. Uma plataforma ocupa a posição de domínio absoluto no mercado de stake líquido do Ethereum, com uma participação de mercado de 73,42%, enquanto a segunda plataforma tem uma participação de mercado de 15,76%.
Diferente do mercado de staking líquido do Ethereum, que é dominado por uma única plataforma, a distribuição do TVL dos produtos de staking líquido do ecossistema Polkadot é bastante uniforme. O TVL de uma plataforma no Moonbeam é de 16,71 milhões de dólares, o TVL de outra plataforma de staking líquido é de 14,14 milhões, o TVL de uma terceira plataforma é de 12,10 milhões de dólares, e o TVL de mais uma plataforma de staking líquido é de 7,49 milhões de dólares. O total do TVL desses quatro protocolos de staking líquido é de apenas 50,44 milhões de dólares, enquanto atualmente há 592 milhões de DOT em staking. Em comparação com o Ethereum, a taxa de adoção do staking líquido no Polkadot é bastante baixa, e o potencial de crescimento do mercado de staking líquido do ecossistema Polkadot ainda é grande. Além disso, os produtos de staking líquido desenvolvidos com base nas parcerias do Polkadot têm algumas vantagens únicas, como a facilidade de integração entre cadeias.
De um modo geral, a taxa de adoção do staking líquido do Ethereum é muito alta, enquanto a taxa de adoção do staking líquido no ecossistema Polkadot é relativamente baixa; no mercado de staking líquido do Ethereum, há uma única empresa dominante, enquanto no ecossistema Polkadot ainda não há produtos de staking líquido com uma vantagem particularmente evidente.
Resumo
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|------------------------|---------| | Mecanismo de stake | PoS | NPoS | | Taxa de stake | 14,3% | 46,4% | | Taxa de rendimento de stake ajustada pela inflação | 4.55% | 8.26% | | Período de bloqueio de stake | Atualmente não é possível retirar, após ativar a função de retirada será de 27 horas | 28 dias | | Stake Threshold | 32 Éter | Mínimo 1 DOT | | Staking líquido | Grande escala de mercado, uma só empresa domina | Pequena escala de mercado, mais disperso |
De um modo geral, a taxa de stake da Polkadot é superior à do Ethereum, oferecendo mais opções de stake nativas, com barreiras de entrada mais baixas, enquanto o mercado de stake líquido do Ethereum se desenvolveu de forma mais significativa. Com a próxima atualização de Shanghai do Ethereum e a maior disseminação do stake líquido no ecossistema da Polkadot, o padrão entre os dois pode mudar consideravelmente.