Uma nova opção no mercado de Tokens de títulos do governo RWA: Análise do TProtocol V2
No atual mercado de criptomoedas, ativos do mundo real (RWA), especialmente os tokens de dívida pública, estão em destaque. No entanto, os produtos mainstream costumam ter algumas limitações. Um protocolo conhecido, embora tenha taxas de juros mais altas, tem uma alocação de ativos bastante complexa; outro produto puramente de dívida pública enfrenta problemas como altas barreiras de KYC e falta de liquidez.
Neste contexto, um produto de token de dívida pública que possa fornecer ativos puros e ser facilmente acessível para usuários comuns torna-se especialmente importante. O TProtocol V2 surgiu para resolver os pontos problemáticos atuais no campo dos tokens de dívida pública RWA.
O TProtocol é essencialmente uma plataforma de empréstimos. Tomando como exemplo um conhecido projeto RWA que suporta, este projeto pode usar os tokens de dívida pública que emite como colateral para tomar emprestado USDC. Os usuários que depositam USDC receberão rUSDP, que é um token gerador de rendimento semelhante ao aUSDC de uma conhecida plataforma de empréstimos.
Um dos destaques da plataforma é a alta relação de valor do empréstimo (LTV), que alcança 100,5%. Isso significa que, em condições ideais, até 99,5% dos rendimentos dos títulos do governo podem ser repassados aos detentores de rUSDP. Para lidar com os riscos de liquidez que uma utilização tão alta pode trazer, a plataforma adotou um modelo de negociação fora do mercado (OTC) com os mutuários, dando um tempo para liquidar os títulos do governo e pagar o empréstimo. Retiradas de pequeno valor podem ser feitas através de retiradas regulares ou vendendo USDP em uma exchange descentralizada.
A inovação do TProtocol reside na maximização da transmissão dos rendimentos dos tokens de dívida pública para os usuários de depósitos em USDC através de um sistema de empréstimos colaterais por instituições, permitindo que usuários comuns desfrutem dos rendimentos de dívida pública sem enfrentar procedimentos KYC complicados ou barreiras de entrada elevadas.
É importante notar que o TProtocol se concentra em produtos específicos. Tomando como exemplo um token de dívida pública de um determinado país, o objeto de investimento é claramente limitado a títulos de dívida pública de curto prazo e recompra reversa de títulos de dívida pública, com a promessa de publicar relatórios de ativos regularmente, ao mesmo tempo que colabora com um conhecido oráculo para fornecer provas de reserva. Apesar disso, os usuários ainda precisam manter um certo nível de confiança na instituição custodiante dos ativos subjacentes de dívida pública. Para diversificar o risco, o TProtocol planeja lançar pools de fundos independentes para diferentes ativos RWA.
Na governança, o TProtocol adotou um design de token semelhante ao de uma conhecida plataforma de contratos perpétuos, onde quanto mais tempo o armazenamento durar, maior será o dividendo. Além disso, foi projetada uma estrutura de duas camadas iUSDP/USDP, semelhante à arquitetura de um conhecido token de staking, onde o iUSDP acumula automaticamente rendimentos, enquanto o USDP é utilizado para fornecer liquidez.
Este design permite que o TProtocol melhore a eficiência de capital ao incentivar outros protocolos e aumente os rendimentos do iUSDP, tornando-o potencialmente superior aos rendimentos de obrigações do governo comuns.
Atualmente, a competição no campo dos RWA é intensa. Embora uma conhecida organização autônoma descentralizada ocupe uma posição dominante, a proporção de ativos utilizados para comprar títulos do governo, como uma moeda estável sobrecolateralizada, é limitada. Se houver muitos usuários a depositar essa moeda estável para obter juros, a taxa de juros pode até ser inferior à taxa dos títulos do governo.
Em resumo, o TProtocol oferece aos usuários comuns uma forma de obter rendimentos de Token de títulos do governo puro sem a necessidade de KYC, através de um modelo de empréstimo de ativos RWA garantidos por instituições. Seu design inovador também cria a possibilidade de rendimentos que superam a taxa de rendimento básica dos títulos do governo.
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RetiredMiner
· 15h atrás
Esta taxa de juros é boa ou não?
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BanklessAtHeart
· 15h atrás
A velha receita de gestão financeira já não é tão boa quanto BTC
TProtocol V2: Nova escolha de Token de dívida pública quebra barreiras de rendimento RWA
Uma nova opção no mercado de Tokens de títulos do governo RWA: Análise do TProtocol V2
No atual mercado de criptomoedas, ativos do mundo real (RWA), especialmente os tokens de dívida pública, estão em destaque. No entanto, os produtos mainstream costumam ter algumas limitações. Um protocolo conhecido, embora tenha taxas de juros mais altas, tem uma alocação de ativos bastante complexa; outro produto puramente de dívida pública enfrenta problemas como altas barreiras de KYC e falta de liquidez.
Neste contexto, um produto de token de dívida pública que possa fornecer ativos puros e ser facilmente acessível para usuários comuns torna-se especialmente importante. O TProtocol V2 surgiu para resolver os pontos problemáticos atuais no campo dos tokens de dívida pública RWA.
O TProtocol é essencialmente uma plataforma de empréstimos. Tomando como exemplo um conhecido projeto RWA que suporta, este projeto pode usar os tokens de dívida pública que emite como colateral para tomar emprestado USDC. Os usuários que depositam USDC receberão rUSDP, que é um token gerador de rendimento semelhante ao aUSDC de uma conhecida plataforma de empréstimos.
Um dos destaques da plataforma é a alta relação de valor do empréstimo (LTV), que alcança 100,5%. Isso significa que, em condições ideais, até 99,5% dos rendimentos dos títulos do governo podem ser repassados aos detentores de rUSDP. Para lidar com os riscos de liquidez que uma utilização tão alta pode trazer, a plataforma adotou um modelo de negociação fora do mercado (OTC) com os mutuários, dando um tempo para liquidar os títulos do governo e pagar o empréstimo. Retiradas de pequeno valor podem ser feitas através de retiradas regulares ou vendendo USDP em uma exchange descentralizada.
A inovação do TProtocol reside na maximização da transmissão dos rendimentos dos tokens de dívida pública para os usuários de depósitos em USDC através de um sistema de empréstimos colaterais por instituições, permitindo que usuários comuns desfrutem dos rendimentos de dívida pública sem enfrentar procedimentos KYC complicados ou barreiras de entrada elevadas.
É importante notar que o TProtocol se concentra em produtos específicos. Tomando como exemplo um token de dívida pública de um determinado país, o objeto de investimento é claramente limitado a títulos de dívida pública de curto prazo e recompra reversa de títulos de dívida pública, com a promessa de publicar relatórios de ativos regularmente, ao mesmo tempo que colabora com um conhecido oráculo para fornecer provas de reserva. Apesar disso, os usuários ainda precisam manter um certo nível de confiança na instituição custodiante dos ativos subjacentes de dívida pública. Para diversificar o risco, o TProtocol planeja lançar pools de fundos independentes para diferentes ativos RWA.
Na governança, o TProtocol adotou um design de token semelhante ao de uma conhecida plataforma de contratos perpétuos, onde quanto mais tempo o armazenamento durar, maior será o dividendo. Além disso, foi projetada uma estrutura de duas camadas iUSDP/USDP, semelhante à arquitetura de um conhecido token de staking, onde o iUSDP acumula automaticamente rendimentos, enquanto o USDP é utilizado para fornecer liquidez.
Este design permite que o TProtocol melhore a eficiência de capital ao incentivar outros protocolos e aumente os rendimentos do iUSDP, tornando-o potencialmente superior aos rendimentos de obrigações do governo comuns.
Atualmente, a competição no campo dos RWA é intensa. Embora uma conhecida organização autônoma descentralizada ocupe uma posição dominante, a proporção de ativos utilizados para comprar títulos do governo, como uma moeda estável sobrecolateralizada, é limitada. Se houver muitos usuários a depositar essa moeda estável para obter juros, a taxa de juros pode até ser inferior à taxa dos títulos do governo.
Em resumo, o TProtocol oferece aos usuários comuns uma forma de obter rendimentos de Token de títulos do governo puro sem a necessidade de KYC, através de um modelo de empréstimo de ativos RWA garantidos por instituições. Seu design inovador também cria a possibilidade de rendimentos que superam a taxa de rendimento básica dos títulos do governo.