Moeda estável torna-se o foco do mercado de criptomoedas, a competição entre cadeias públicas intensifica-se.
Em 2025, o setor de moedas estáveis tornou-se um dos mais proeminentes no mercado de criptomoedas. Até 22 de maio, a capitalização total das moedas estáveis já ultrapassou a marca de 245 bilhões de dólares. Por trás desse rápido crescimento, as principais blockchains estão travando uma intensa competição nos bastidores. As moedas estáveis não são apenas um indicador importante da liquidez dos ativos, mas também um fator-chave para medir a aceitação do mercado de blockchains. Este artigo realizará uma análise aprofundada dos dados das moedas estáveis das 12 principais blockchains, traçando um panorama do desenvolvimento das moedas estáveis no setor de blockchains.
Ethereum: o crescimento do USDC torna-se uma força dominante no mercado
Ethereum continua a ser o principal bastião do mercado de moedas estáveis, com uma capitalização de mercado de moedas estáveis que atinge 122,5 mil milhões de dólares, representando 50% do total de emissões de moedas estáveis a nível mundial. O USDT continua a ser a maior moeda estável na Ethereum, com uma participação de cerca de 50%. No entanto, desde 2025, a emissão de USDT na Ethereum sofreu uma diminuição de 5,07%. Ao mesmo tempo, a emissão de USDC na Ethereum cresceu significativamente, passando de 25,2 mil milhões de dólares em outubro de 2024 para 36,9 mil milhões de dólares, um aumento de 46,4% em seis meses. O forte crescimento do USDC tornou-se a chave para a Ethereum manter a sua posição de liderança no mercado de moedas estáveis.
TRON: Plataforma de emissão máxima de USDT, centro de transações em dólares global
A rede Tron tornou-se a maior blockchain emissora de USDT, ocupando 31,3% do mercado global de moedas estáveis. O volume médio diário de transações de USDT na Tron atinge 2,4 milhões, superando em muito as 284 mil transações da Ethereum. A rede Tron processa cerca de 20 bilhões de dólares em transferências de USDT diariamente, representando 29% do volume total de transações de moedas estáveis no mundo. Mais de 1 milhão de contas independentes realizam transações de USDT na Tron diariamente, o que representa 28% de todos os endereços de carteiras de moedas estáveis ativas.
Em 2025, a oferta de USDT na Tron aumentou de 59,7 bilhões de dólares para 77,7 bilhões de dólares. As baixas taxas e alta velocidade de transação da Tron tornam-na a rede preferida para um grande volume de transações de USDT, especialmente entre investidores de varejo e mercados emergentes. Além disso, a colaboração do fundador da Tron com a família Trump também trouxe novas oportunidades para o desenvolvimento de sua moeda estável.
Solana: alto desempenho impulsiona o crescimento rápido das moedas estáveis
Solana, como uma das blockchains públicas mais populares nos últimos dois anos, viu seu valor de mercado de moeda estável crescer de 1,8 mil milhões de dólares no início de 2024 para 13,1 mil milhões de dólares em maio, um aumento de 627%. Embora ainda haja uma diferença em comparação com Ethereum e Tron, Solana já ultrapassou Ethereum em termos de volume de negociação DEX, mostrando um enorme potencial.
USDC é a moeda estável dominante na Solana, representando 73% da quota de mercado, enquanto o USDT ocupa 20%. É importante notar que o PYUSD, emitido pelo PayPal, alcançou um valor de mercado de 200 milhões de dólares na Solana, ficando atrás apenas do Ethereum. A Solana está a tornar-se uma das plataformas prioritárias para novas moedas estáveis.
BSC: estratégia de zero taxas de Gas e USD1 para impulsionar o crescimento
O valor de mercado das moedas estáveis na cadeia BSC cresceu 150% no último ano, passando de 4 mil milhões de dólares para 10 mil milhões de dólares. Este crescimento deve-se principalmente a dois fatores: primeiro, a atividade de zero taxas de Gas lançada pela BSC, e segundo, a emissão da moeda estável USD1 na BSC. Atualmente, o USDT representa 59% na BSC, enquanto a emergente USD1 já alcançou uma quota de 21%.
Com o aumento da popularidade da carteira Binance, a participação das negociações DEX de moeda estável na cadeia BSC subiu de menos de 10% em abril para 28%. Em termos de volume acumulado de negociações de USDT, a BSC ocupa o terceiro lugar com 3580 bilhões de dólares, apenas atrás da Tron e do Ethereum.
Base: A rápida ascensão apoiada pela Coinbase
Base, como uma solução L2 de Ethereum incubada pela Coinbase, alcançou um incrível crescimento de 2210% em termos de capitalização de mercado de moeda estável, passando de 177 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 4,09 bilhões de dólares. USDC é a moeda estável mais importante na rede Base, representando impressionantes 97,8%. Base tornou-se a blockchain pública com o maior volume de transações acumuladas de USDC, excluindo Ethereum.
Hyperliquid: a nova plataforma emergente de negociação de derivativos
Hyperliquid, embora tenha sido lançado há pouco tempo, já demonstrou um enorme potencial. Em apenas seis meses, o valor de mercado da sua moeda estável alcançou 3,26 bilhões de dólares, superando blockchains estabelecidas como Arbitrum, Polygon e Avalanche. Como uma bolsa de derivativos descentralizada, a Hyperliquid utiliza principalmente USDC como meio de troca, com uma participação de 97,8%.
Arbitrum: Período de ajuste após o fim do plano de incentivos
O valor de mercado da moeda estável da Arbitrum passou por grandes oscilações. Em 2024, seu valor de mercado cresceu de 2 mil milhões de dólares para um pico de 6.9 mil milhões de dólares, mas no início de 2025 caiu rapidamente para 2.73 mil milhões de dólares. Esta queda foi principalmente influenciada por três fatores: o término do programa de incentivos, o anúncio do plano de migração do USDT pela Tether e a atração de altos rendimentos do concorrente Blast.
Polygon: Inovação em migração e pagamentos de USDC
A capitalização de mercado da moeda estável da Polygon cresceu de 1,26 mil milhões de dólares para 2,15 mil milhões de dólares, um aumento de quase 70%. Este crescimento deve-se principalmente ao lançamento do USDC nativo da Circle, bem como ao teste de liquidações em moeda fiduciária e moeda estável em cadeias PoS por gigantes como Visa e Mastercard. Atualmente, as quotas do USDT e USDC na Polygon são de 40,79% e 47%, respetivamente.
Avalanche: o crescimento continua a ser fraco mesmo após a redução das taxas
Embora o valor de mercado da moeda estável do Avalanche tenha crescido 79% no último ano, o desempenho geral foi relativamente morno. Mesmo com a redução significativa das taxas de transação através de uma atualização no final de 2024, não conseguiu trazer um impulso de crescimento significativo.
Aptos: O novo talento do ecossistema Move
A capitalização de mercado total da moeda estável Aptos ultrapassou 1 bilhão de dólares no primeiro trimestre de 2025, com uma taxa de crescimento anual de 2408%. USDT e USDC são as principais moedas estáveis na Aptos, representando 62,39% e 32% da quota de mercado, respetivamente.
Sui: a nova estrela de crescimento explosivo
O valor de mercado da moeda estável da rede Sui cresceu de forma impressionante, passando de 5 milhões de dólares no início de 2024 para 1,156 bilhões de dólares, um aumento de 230 vezes. O USDC é a moeda estável mais representativa na rede Sui, alcançando 75%. No entanto, o ecossistema Sui ainda enfrenta desafios para atrair grandes investimentos e questões de segurança.
TON: Desenvolvimento estável apoiado pela comunidade
A cadeia TON está a desenvolver-se rapidamente com o suporte da Tether, mas o ímpeto de crescimento abrandou em 2025. Atualmente, a capitalização de mercado das moedas estáveis na TON caiu de 1,4 mil milhões de dólares no início do ano para cerca de 900 milhões de dólares, o que pode estar relacionado com a falta de novos pontos de crescimento no ecossistema.
Conclusão
O panorama de competição das moedas estáveis entre as blockchains públicas continua a mudar rapidamente. Embora blockchains públicas como Ethereum e Tron mantenham uma vantagem competitiva, novas blockchains públicas como Solana e BSC estão gradualmente conquistando participação de mercado. Ao mesmo tempo, blockchains públicas do ecossistema Move, como Aptos e Sui, demonstram um enorme potencial. Com a implementação gradual das regulamentações globais sobre moedas estáveis, a competição no mercado de moedas estáveis se tornará ainda mais intensa, com novas oportunidades e desafios coexistindo.
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FUD_Whisperer
· 8h atrás
A posição dominante do Ethereum é sólida como um cão.
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AirdropHunter9000
· 08-11 15:16
USDT é o primeiro de forma estável, sem dúvida~
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DefiEngineerJack
· 08-11 10:00
*sigh* na verdade, eth está apenas a funcionar em infra-estrutura legada. mostra-me as provas formais da sua otimização de liquidez para ser sincero.
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shadowy_supercoder
· 08-11 09:59
Com esse crescimento, ainda se pode chamar de estável?
Panorama do mercado de moeda estável em 2025: 12 grandes blockchains competem intensamente, com Ethereum USDC liderando.
Moeda estável torna-se o foco do mercado de criptomoedas, a competição entre cadeias públicas intensifica-se.
Em 2025, o setor de moedas estáveis tornou-se um dos mais proeminentes no mercado de criptomoedas. Até 22 de maio, a capitalização total das moedas estáveis já ultrapassou a marca de 245 bilhões de dólares. Por trás desse rápido crescimento, as principais blockchains estão travando uma intensa competição nos bastidores. As moedas estáveis não são apenas um indicador importante da liquidez dos ativos, mas também um fator-chave para medir a aceitação do mercado de blockchains. Este artigo realizará uma análise aprofundada dos dados das moedas estáveis das 12 principais blockchains, traçando um panorama do desenvolvimento das moedas estáveis no setor de blockchains.
Ethereum: o crescimento do USDC torna-se uma força dominante no mercado
Ethereum continua a ser o principal bastião do mercado de moedas estáveis, com uma capitalização de mercado de moedas estáveis que atinge 122,5 mil milhões de dólares, representando 50% do total de emissões de moedas estáveis a nível mundial. O USDT continua a ser a maior moeda estável na Ethereum, com uma participação de cerca de 50%. No entanto, desde 2025, a emissão de USDT na Ethereum sofreu uma diminuição de 5,07%. Ao mesmo tempo, a emissão de USDC na Ethereum cresceu significativamente, passando de 25,2 mil milhões de dólares em outubro de 2024 para 36,9 mil milhões de dólares, um aumento de 46,4% em seis meses. O forte crescimento do USDC tornou-se a chave para a Ethereum manter a sua posição de liderança no mercado de moedas estáveis.
TRON: Plataforma de emissão máxima de USDT, centro de transações em dólares global
A rede Tron tornou-se a maior blockchain emissora de USDT, ocupando 31,3% do mercado global de moedas estáveis. O volume médio diário de transações de USDT na Tron atinge 2,4 milhões, superando em muito as 284 mil transações da Ethereum. A rede Tron processa cerca de 20 bilhões de dólares em transferências de USDT diariamente, representando 29% do volume total de transações de moedas estáveis no mundo. Mais de 1 milhão de contas independentes realizam transações de USDT na Tron diariamente, o que representa 28% de todos os endereços de carteiras de moedas estáveis ativas.
Em 2025, a oferta de USDT na Tron aumentou de 59,7 bilhões de dólares para 77,7 bilhões de dólares. As baixas taxas e alta velocidade de transação da Tron tornam-na a rede preferida para um grande volume de transações de USDT, especialmente entre investidores de varejo e mercados emergentes. Além disso, a colaboração do fundador da Tron com a família Trump também trouxe novas oportunidades para o desenvolvimento de sua moeda estável.
Solana: alto desempenho impulsiona o crescimento rápido das moedas estáveis
Solana, como uma das blockchains públicas mais populares nos últimos dois anos, viu seu valor de mercado de moeda estável crescer de 1,8 mil milhões de dólares no início de 2024 para 13,1 mil milhões de dólares em maio, um aumento de 627%. Embora ainda haja uma diferença em comparação com Ethereum e Tron, Solana já ultrapassou Ethereum em termos de volume de negociação DEX, mostrando um enorme potencial.
USDC é a moeda estável dominante na Solana, representando 73% da quota de mercado, enquanto o USDT ocupa 20%. É importante notar que o PYUSD, emitido pelo PayPal, alcançou um valor de mercado de 200 milhões de dólares na Solana, ficando atrás apenas do Ethereum. A Solana está a tornar-se uma das plataformas prioritárias para novas moedas estáveis.
BSC: estratégia de zero taxas de Gas e USD1 para impulsionar o crescimento
O valor de mercado das moedas estáveis na cadeia BSC cresceu 150% no último ano, passando de 4 mil milhões de dólares para 10 mil milhões de dólares. Este crescimento deve-se principalmente a dois fatores: primeiro, a atividade de zero taxas de Gas lançada pela BSC, e segundo, a emissão da moeda estável USD1 na BSC. Atualmente, o USDT representa 59% na BSC, enquanto a emergente USD1 já alcançou uma quota de 21%.
Com o aumento da popularidade da carteira Binance, a participação das negociações DEX de moeda estável na cadeia BSC subiu de menos de 10% em abril para 28%. Em termos de volume acumulado de negociações de USDT, a BSC ocupa o terceiro lugar com 3580 bilhões de dólares, apenas atrás da Tron e do Ethereum.
Base: A rápida ascensão apoiada pela Coinbase
Base, como uma solução L2 de Ethereum incubada pela Coinbase, alcançou um incrível crescimento de 2210% em termos de capitalização de mercado de moeda estável, passando de 177 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 4,09 bilhões de dólares. USDC é a moeda estável mais importante na rede Base, representando impressionantes 97,8%. Base tornou-se a blockchain pública com o maior volume de transações acumuladas de USDC, excluindo Ethereum.
Hyperliquid: a nova plataforma emergente de negociação de derivativos
Hyperliquid, embora tenha sido lançado há pouco tempo, já demonstrou um enorme potencial. Em apenas seis meses, o valor de mercado da sua moeda estável alcançou 3,26 bilhões de dólares, superando blockchains estabelecidas como Arbitrum, Polygon e Avalanche. Como uma bolsa de derivativos descentralizada, a Hyperliquid utiliza principalmente USDC como meio de troca, com uma participação de 97,8%.
Arbitrum: Período de ajuste após o fim do plano de incentivos
O valor de mercado da moeda estável da Arbitrum passou por grandes oscilações. Em 2024, seu valor de mercado cresceu de 2 mil milhões de dólares para um pico de 6.9 mil milhões de dólares, mas no início de 2025 caiu rapidamente para 2.73 mil milhões de dólares. Esta queda foi principalmente influenciada por três fatores: o término do programa de incentivos, o anúncio do plano de migração do USDT pela Tether e a atração de altos rendimentos do concorrente Blast.
Polygon: Inovação em migração e pagamentos de USDC
A capitalização de mercado da moeda estável da Polygon cresceu de 1,26 mil milhões de dólares para 2,15 mil milhões de dólares, um aumento de quase 70%. Este crescimento deve-se principalmente ao lançamento do USDC nativo da Circle, bem como ao teste de liquidações em moeda fiduciária e moeda estável em cadeias PoS por gigantes como Visa e Mastercard. Atualmente, as quotas do USDT e USDC na Polygon são de 40,79% e 47%, respetivamente.
Avalanche: o crescimento continua a ser fraco mesmo após a redução das taxas
Embora o valor de mercado da moeda estável do Avalanche tenha crescido 79% no último ano, o desempenho geral foi relativamente morno. Mesmo com a redução significativa das taxas de transação através de uma atualização no final de 2024, não conseguiu trazer um impulso de crescimento significativo.
Aptos: O novo talento do ecossistema Move
A capitalização de mercado total da moeda estável Aptos ultrapassou 1 bilhão de dólares no primeiro trimestre de 2025, com uma taxa de crescimento anual de 2408%. USDT e USDC são as principais moedas estáveis na Aptos, representando 62,39% e 32% da quota de mercado, respetivamente.
Sui: a nova estrela de crescimento explosivo
O valor de mercado da moeda estável da rede Sui cresceu de forma impressionante, passando de 5 milhões de dólares no início de 2024 para 1,156 bilhões de dólares, um aumento de 230 vezes. O USDC é a moeda estável mais representativa na rede Sui, alcançando 75%. No entanto, o ecossistema Sui ainda enfrenta desafios para atrair grandes investimentos e questões de segurança.
TON: Desenvolvimento estável apoiado pela comunidade
A cadeia TON está a desenvolver-se rapidamente com o suporte da Tether, mas o ímpeto de crescimento abrandou em 2025. Atualmente, a capitalização de mercado das moedas estáveis na TON caiu de 1,4 mil milhões de dólares no início do ano para cerca de 900 milhões de dólares, o que pode estar relacionado com a falta de novos pontos de crescimento no ecossistema.
Conclusão
O panorama de competição das moedas estáveis entre as blockchains públicas continua a mudar rapidamente. Embora blockchains públicas como Ethereum e Tron mantenham uma vantagem competitiva, novas blockchains públicas como Solana e BSC estão gradualmente conquistando participação de mercado. Ao mesmo tempo, blockchains públicas do ecossistema Move, como Aptos e Sui, demonstram um enorme potencial. Com a implementação gradual das regulamentações globais sobre moedas estáveis, a competição no mercado de moedas estáveis se tornará ainda mais intensa, com novas oportunidades e desafios coexistindo.