Encriptação de Venture Capital: De Investimentos em Token a Investimentos em Liquidez
O ambiente de financiamento atual está se tornando cada vez mais severo, principalmente devido à diminuição da taxa de retorno do capital upstream e ao aumento da pressão financeira sobre os sócios limitados. No geral, no setor de capital de risco, os fundos em todas as etapas estão retornando menos capital aos sócios limitados em comparação com anos anteriores. Isso levou a uma redução adicional nas reservas de capital disponíveis para investimento nos fundos de capital de risco existentes e recém-criados, exacerbando a dificuldade de financiamento para os fundadores.
No setor de capital de risco em encriptação, o número de transações em 2025 desacelerou, mas a velocidade de implantação de capital manteve-se basicamente estável em relação a 2024. A redução no número de transações pode estar relacionada ao fato de que a maioria dos fundos de capital de risco está se aproximando do final do ciclo de vida e os fundos disponíveis estão diminuindo. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão realizando grandes transações, portanto, o ritmo geral de implantação de capital permanece consistente com os dois anos anteriores.
Nos últimos dois anos, as atividades de fusões e aquisições no campo da encriptação têm se mantido em alta, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Recentes casos de grandes fusões e aquisições proporcionaram mais garantias para a consolidação do setor e a saída de investidores de capital de risco em encriptação.
No último ano, o número de transações manteve-se geralmente estável, com algumas transações posteriores de maior escala anunciadas como concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, nas quais o capital tem sido relativamente abundante.
De acordo com as fases de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento ocupam a primeira posição em termos de número de transações. Desde 2024, surgiram muitos aceleradores e plataformas de lançamento no mercado, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais apertado, onde os fundadores tendem a emitir tokens antecipadamente para iniciar projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial apresenta uma tendência de recuperação. O capital ainda é abundante nas fases mais iniciais, com os valores medianos de financiamento das rodadas de sementes, Série A e Série B já se aproximando ou recuperando os níveis de 2022.
Para o futuro da encriptação de capital de risco, há três grandes previsões:
Token irá tornar-se o principal mecanismo de investimento: o mercado irá passar de uma estrutura dupla "Token + ações" para um modelo de "ativo único que suporta valor".
O capital de risco em tecnologia financeira e o capital de risco em encriptação estão a acelerar a fusão: cada investidor em tecnologia financeira está a tornar-se um investidor em encriptação, focando-se nas próximas gerações de redes de pagamento, novos bancos digitais e plataformas de tokenização de ativos baseadas em blockchain.
A ascensão do "Venture Capital de Liquidez": este modelo busca oportunidades de capital de risco no mercado de Tokens com liquidez, apresentando vantagens como alta liquidez, forte acessibilidade e gestão de posições flexível.
O campo da encriptação continuará a liderar a vanguarda da inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capitais públicos e privados é uma tendência inevitável, e o círculo da encriptação já está na linha da frente desse caminho. Com mais ativos a serem colocados na cadeia, cada vez mais empresas optarão por métodos de financiamento "prioridade na cadeia".
Finalmente, a distribuição de retorno no mercado de encriptação tende a ser mais extrema, com os principais ativos de encriptação não apenas competindo para se tornarem moedas soberanas digitais, mas também para serem a camada base da nova economia financeira. Apesar do risco elevado, devido à possibilidade de retornos assimétricos, o capital de risco em encriptação continuará a atrair um grande fluxo de capital.
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SoliditySlayer
· 08-13 22:41
Os ricos continuam a ser ricos, é difícil para o investidor de retalho.
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down_only_larry
· 08-13 22:30
O dinheiro está a acabar, vamos continuar a viver através de fusões e aquisições.
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MetaEggplant
· 08-13 22:28
ainda pensei que poderia ressuscitar, mas o grande capital foi condenado
Encriptação de capital de risco: Token e Liquidez tornam-se a norma.
Encriptação de Venture Capital: De Investimentos em Token a Investimentos em Liquidez
O ambiente de financiamento atual está se tornando cada vez mais severo, principalmente devido à diminuição da taxa de retorno do capital upstream e ao aumento da pressão financeira sobre os sócios limitados. No geral, no setor de capital de risco, os fundos em todas as etapas estão retornando menos capital aos sócios limitados em comparação com anos anteriores. Isso levou a uma redução adicional nas reservas de capital disponíveis para investimento nos fundos de capital de risco existentes e recém-criados, exacerbando a dificuldade de financiamento para os fundadores.
No setor de capital de risco em encriptação, o número de transações em 2025 desacelerou, mas a velocidade de implantação de capital manteve-se basicamente estável em relação a 2024. A redução no número de transações pode estar relacionada ao fato de que a maioria dos fundos de capital de risco está se aproximando do final do ciclo de vida e os fundos disponíveis estão diminuindo. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão realizando grandes transações, portanto, o ritmo geral de implantação de capital permanece consistente com os dois anos anteriores.
Nos últimos dois anos, as atividades de fusões e aquisições no campo da encriptação têm se mantido em alta, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Recentes casos de grandes fusões e aquisições proporcionaram mais garantias para a consolidação do setor e a saída de investidores de capital de risco em encriptação.
No último ano, o número de transações manteve-se geralmente estável, com algumas transações posteriores de maior escala anunciadas como concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, nas quais o capital tem sido relativamente abundante.
De acordo com as fases de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento ocupam a primeira posição em termos de número de transações. Desde 2024, surgiram muitos aceleradores e plataformas de lançamento no mercado, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais apertado, onde os fundadores tendem a emitir tokens antecipadamente para iniciar projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial apresenta uma tendência de recuperação. O capital ainda é abundante nas fases mais iniciais, com os valores medianos de financiamento das rodadas de sementes, Série A e Série B já se aproximando ou recuperando os níveis de 2022.
Para o futuro da encriptação de capital de risco, há três grandes previsões:
O campo da encriptação continuará a liderar a vanguarda da inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capitais públicos e privados é uma tendência inevitável, e o círculo da encriptação já está na linha da frente desse caminho. Com mais ativos a serem colocados na cadeia, cada vez mais empresas optarão por métodos de financiamento "prioridade na cadeia".
Finalmente, a distribuição de retorno no mercado de encriptação tende a ser mais extrema, com os principais ativos de encriptação não apenas competindo para se tornarem moedas soberanas digitais, mas também para serem a camada base da nova economia financeira. Apesar do risco elevado, devido à possibilidade de retornos assimétricos, o capital de risco em encriptação continuará a atrair um grande fluxo de capital.