A flutuação macroeconómica intensifica a turbulência do mercado, e a onda de capital não consegue ocultar os riscos estruturais.
I. Ambiente Macroeconômico e Visão Geral do Mercado
Recentemente, houve mudanças significativas no ambiente macroeconômico, levando a flutuação do mercado. O rebaixamento da classificação de crédito, políticas tarifárias e propostas de redução de impostos elevaram os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, resultando em oscilações nos mercados de ações e criptomoedas.
A curto prazo, o mercado de ações dos EUA pode enfrentar pressão de ajuste, especialmente no setor de tecnologia. Em comparação, os setores financeiro e de defesa podem apresentar uma resistência maior a quedas. O mercado de criptomoedas pode estar à procura de novos níveis de suporte, e os investidores devem prestar atenção aos sinais de política da Reserva Federal.
A médio e longo prazo, as medidas de estímulo fiscal e as potenciais expectativas de cortes nas taxas de juro podem trazer benefícios para os mercados acionários e criptomoedas. No entanto, os investidores também devem estar atentos aos riscos decorrentes da expansão do déficit fiscal e das mudanças na posição do dólar.
Se o Federal Reserve adotar uma política monetária expansionista e a posição de hegemonia do dólar se mantiver estável, o mercado deve continuar a subir. Caso contrário, será necessário considerar o aumento da proporção de ativos não denominados em dólares.
2. Análise do Fluxo de Fundos e Estrutura Principal do Mercado de Criptomoedas
Fluxo de fundos externos
ETF fundos: Esta semana, entraram cerca de 2,8 bilhões de dólares, com um aumento significativo no volume de entradas.
Moeda estável: Esta semana, a emissão nova foi de cerca de 2,3 bilhões, com um aumento diário médio superior a 300 milhões, mantendo-se em um nível elevado.
Indicador de Sentimento do Mercado
Prémio fora de bolsa: o prémio das stablecoins tem mostrado uma tendência de subida recentemente.
Bitcoin ( BTC )行情
Análise técnica: o mercado está em um canal de alta oscilante
Dados on-chain: a distribuição de chips acima de 103 mil dólares aumentou.
Ethereum ( ETH )行情
O desempenho é relativamente mais fraco em comparação com o Bitcoin, o par ETH/BTC mantém-se em oscilação, e os fundos continuam a fluir de volta para o Bitcoin.
Os dados on-chain mostram um aumento no número de endereços ativos, o que pode indicar que a fase de formação de base foi concluída.
Três, Análise de Dados na Cadeia
1. Fatores de impacto a curto prazo
1.1 Fluxo de fundos de stablecoins
Esta semana, o total de stablecoins (5.16-5.26) cresceu ligeiramente para 213,596 bilhões, com uma nova emissão de 2,34 bilhões, um aumento significativo em relação ao período anterior. O aumento da emissão representa cerca de 1,1% do total, o que é uma recuperação relativamente clara e beneficia o mercado de altcoins.
1.2 Fluxo de fundos ETF
Esta semana, houve um grande afluxo de capital para o ETF de Bitcoin, totalizando cerca de 2,8 mil milhões de dólares. Este forte sinal de capital indica que os investidores institucionais estão a voltar a ser otimistas em relação ao Bitcoin. Embora o número estimado de Bitcoins que o ETF pode comprar seja ligeiramente inferior ao pico no final de abril, é significativamente superior aos níveis das últimas semanas, refletindo uma demanda substancial de compra.
1.3 Situação de Flutuação fora da bolsa
O prémio fora da bolsa para USDT e USDC teve uma leve recuperação esta semana, já se aproximando dos 100%, indicando que a demanda do mercado por stablecoins está a aumentar novamente. Combinando os dados das stablecoins, os fluxos de entrada de fundos on-chain e fora da bolsa estão a mostrar uma tendência de recuperação.
1.4 Situação de compra institucional
Nesta rodada de alta, desde (4.14 até ), uma empresa listada acumulou a compra de 48045 bitcoins, com um investimento total de cerca de 45.469 milhões de dólares. A compra contínua da empresa tornou-se uma das fontes de capital importantes para impulsionar esta rodada de alta. Atualmente, o custo de posse da empresa já subiu para 69726 dólares, perto do nível baixo de abril.
1.5 Variação do saldo da bolsa
Após a fase final desta alta, o mercado apresentou um fenômeno de retirada em massa de Bitcoin e Ethereum das exchanges, indicando que os investidores tendem a manter a longo prazo. Especialmente após o Ethereum subir para 2500 dólares, os fundos foram retirados rapidamente das exchanges, revelando uma forte intenção de manter os ativos, o que sustentou a alta subsequente. No entanto, a velocidade de redução dos saldos diminuiu recentemente, sendo necessário acompanhar de perto as mudanças na liquidez das exchanges.
2. Fatores de impacto a médio prazo
2.1 Distribuição de endereços de posse e dados URPD
A distribuição dos endereços que mantêm moedas esta semana não mudou muito, e não houve um aumento significativo nos endereços com 100-1000 moedas. O URPD apresenta uma estrutura de barras relativamente saudável. No geral, esses dois indicadores não mostram flutuação anormal.
Quatro, Perspectivas de Mercado
Analisando a situação financeira geral e o desempenho dos dados on-chain, juntamente com a trajetória de preços relativamente suave, o mercado ainda se encontra em um estado forte. Mesmo que ocorram ajustes a curto prazo, não devemos presumir que a amplitude do ajuste será muito grande. Os investidores devem permanecer atentos e monitorar de perto as mudanças nos indicadores.
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AltcoinOracle
· 07-20 15:00
meus modelos fractais mostram uma clara distribuição wyckoff... divergência em baixa iminente, para ser honesto
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Deconstructionist
· 07-20 10:11
Ah, mais uma vez a velha história da economia macro!
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MissedTheBoat
· 07-18 18:44
O mercado é assim~ Se adivinhaste certo, não te atreves a comprar. Se compraste, o preço cai.
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BanklessAtHeart
· 07-17 18:15
照样炒起来 看 quem não persegue o preço
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BottomMisser
· 07-17 18:15
Dia a dia perda de corte faz idiotas, mas ainda amo o mundo crypto.
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GasFeeSobber
· 07-17 18:13
A Reserva Federal (FED) dare a reduzir as taxas de juro, eu vou Tudo em
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BlockDetective
· 07-17 18:10
O mercado não para de cair, desta vez os títulos do Tesouro dos EUA realmente vieram para estragar a festa?
A turbulência macroeconômica dificilmente impede a entrada de capital; a força do Bitcoin no curto prazo não consegue ocultar os riscos.
A flutuação macroeconómica intensifica a turbulência do mercado, e a onda de capital não consegue ocultar os riscos estruturais.
I. Ambiente Macroeconômico e Visão Geral do Mercado
Recentemente, houve mudanças significativas no ambiente macroeconômico, levando a flutuação do mercado. O rebaixamento da classificação de crédito, políticas tarifárias e propostas de redução de impostos elevaram os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, resultando em oscilações nos mercados de ações e criptomoedas.
A curto prazo, o mercado de ações dos EUA pode enfrentar pressão de ajuste, especialmente no setor de tecnologia. Em comparação, os setores financeiro e de defesa podem apresentar uma resistência maior a quedas. O mercado de criptomoedas pode estar à procura de novos níveis de suporte, e os investidores devem prestar atenção aos sinais de política da Reserva Federal.
A médio e longo prazo, as medidas de estímulo fiscal e as potenciais expectativas de cortes nas taxas de juro podem trazer benefícios para os mercados acionários e criptomoedas. No entanto, os investidores também devem estar atentos aos riscos decorrentes da expansão do déficit fiscal e das mudanças na posição do dólar.
Se o Federal Reserve adotar uma política monetária expansionista e a posição de hegemonia do dólar se mantiver estável, o mercado deve continuar a subir. Caso contrário, será necessário considerar o aumento da proporção de ativos não denominados em dólares.
2. Análise do Fluxo de Fundos e Estrutura Principal do Mercado de Criptomoedas
Fluxo de fundos externos
Indicador de Sentimento do Mercado
Bitcoin ( BTC )行情
Ethereum ( ETH )行情
O desempenho é relativamente mais fraco em comparação com o Bitcoin, o par ETH/BTC mantém-se em oscilação, e os fundos continuam a fluir de volta para o Bitcoin.
Os dados on-chain mostram um aumento no número de endereços ativos, o que pode indicar que a fase de formação de base foi concluída.
Três, Análise de Dados na Cadeia
1. Fatores de impacto a curto prazo
1.1 Fluxo de fundos de stablecoins
Esta semana, o total de stablecoins (5.16-5.26) cresceu ligeiramente para 213,596 bilhões, com uma nova emissão de 2,34 bilhões, um aumento significativo em relação ao período anterior. O aumento da emissão representa cerca de 1,1% do total, o que é uma recuperação relativamente clara e beneficia o mercado de altcoins.
1.2 Fluxo de fundos ETF
Esta semana, houve um grande afluxo de capital para o ETF de Bitcoin, totalizando cerca de 2,8 mil milhões de dólares. Este forte sinal de capital indica que os investidores institucionais estão a voltar a ser otimistas em relação ao Bitcoin. Embora o número estimado de Bitcoins que o ETF pode comprar seja ligeiramente inferior ao pico no final de abril, é significativamente superior aos níveis das últimas semanas, refletindo uma demanda substancial de compra.
1.3 Situação de Flutuação fora da bolsa
O prémio fora da bolsa para USDT e USDC teve uma leve recuperação esta semana, já se aproximando dos 100%, indicando que a demanda do mercado por stablecoins está a aumentar novamente. Combinando os dados das stablecoins, os fluxos de entrada de fundos on-chain e fora da bolsa estão a mostrar uma tendência de recuperação.
1.4 Situação de compra institucional
Nesta rodada de alta, desde (4.14 até ), uma empresa listada acumulou a compra de 48045 bitcoins, com um investimento total de cerca de 45.469 milhões de dólares. A compra contínua da empresa tornou-se uma das fontes de capital importantes para impulsionar esta rodada de alta. Atualmente, o custo de posse da empresa já subiu para 69726 dólares, perto do nível baixo de abril.
1.5 Variação do saldo da bolsa
Após a fase final desta alta, o mercado apresentou um fenômeno de retirada em massa de Bitcoin e Ethereum das exchanges, indicando que os investidores tendem a manter a longo prazo. Especialmente após o Ethereum subir para 2500 dólares, os fundos foram retirados rapidamente das exchanges, revelando uma forte intenção de manter os ativos, o que sustentou a alta subsequente. No entanto, a velocidade de redução dos saldos diminuiu recentemente, sendo necessário acompanhar de perto as mudanças na liquidez das exchanges.
2. Fatores de impacto a médio prazo
2.1 Distribuição de endereços de posse e dados URPD
A distribuição dos endereços que mantêm moedas esta semana não mudou muito, e não houve um aumento significativo nos endereços com 100-1000 moedas. O URPD apresenta uma estrutura de barras relativamente saudável. No geral, esses dois indicadores não mostram flutuação anormal.
Quatro, Perspectivas de Mercado
Analisando a situação financeira geral e o desempenho dos dados on-chain, juntamente com a trajetória de preços relativamente suave, o mercado ainda se encontra em um estado forte. Mesmo que ocorram ajustes a curto prazo, não devemos presumir que a amplitude do ajuste será muito grande. Os investidores devem permanecer atentos e monitorar de perto as mudanças nos indicadores.