Visão Global da Situação de Regulamentação das Moedas Estáveis
Nos últimos anos, a rápida ascensão das moedas estáveis despertou a alta atenção dos reguladores globais. Como uma criptomoeda que está atrelada a moedas fiduciárias ou outros ativos, as moedas estáveis ganharam ampla aplicação em áreas como pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas, devido à sua característica de valor estável. Especialmente no atual ciclo de mercado, a tokenização de ativos físicos tem se destacado, atraindo um grande investimento de instituições financeiras tradicionais e organizações nativas do Web3, e cada vez mais investidores estão voltando sua atenção para esta nova pista emergente.
Com o rápido desenvolvimento do mercado de moeda estável, os governos de vários países e organizações internacionais têm adotado políticas para regular e supervisionar a emissão e o uso de moeda estável. Este artigo irá resumir as dinâmicas de regulação de moeda estável nas principais regiões do mundo.
Estados Unidos
Como um dos principais mercados para o desenvolvimento de moedas estáveis, a política regulatória dos Estados Unidos é bastante complexa. O quadro regulatório das moedas estáveis nos Estados Unidos é implementado em conjunto por várias instituições, incluindo o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC).
A SEC pode considerar certas moedas estáveis como valores mobiliários, exigindo que cumpram as disposições da Lei dos Valores Mobiliários. O Escritório do Controlador da Moeda (OCC), que faz parte do Departamento do Tesouro, propôs permitir que bancos nacionais e associações de poupança federais prestassem serviços aos emissores de moedas estáveis, mas sob estritas exigências de conformidade e combate à lavagem de dinheiro.
Atualmente, o Congresso dos EUA está discutindo propostas legislativas, incluindo a "Lei de Transparência das Moedas Estáveis", na tentativa de estabelecer uma estrutura regulatória uniforme para as moedas estáveis. Embora políticas específicas ainda não tenham sido divulgadas, a atitude geral em relação à regulamentação parece estar a tornar-se positiva.
União Europeia
A regulamentação das moedas estáveis da União Europeia baseia-se principalmente no Regulamento sobre os Mercados de Ativos Cripto (MiCA). O MiCA classifica as moedas estáveis em duas categorias: tokens referenciados a ativos (ART) e tokens de moeda eletrónica (EMT).
Token de moeda eletrônica (EMT): token atrelado a uma única moeda fiduciária, como uma moeda estável atrelada ao euro ou ao dólar.
Token de Referência de Ativos (ART): token atrelado a certos ativos (como moeda fiduciária, commodities ou ativos criptográficos).
O MiCA estabelece requisitos regulatórios correspondentes para estas duas categorias de moeda estável. As entidades que emitem moeda estável devem obter a licença dos Estados-Membros da União Europeia e cumprir requisitos de reservas de capital, divulgação de transparência, entre outros.
Hong Kong
A Autoridade Monetária de Hong Kong e o Departamento de Assuntos Financeiros e Tesouraria publicaram, em 17 de julho de 2023, um resumo de consulta que apresenta os principais conteúdos do sistema de regulação de moedas estáveis que está prestes a ser lançado. De acordo com este sistema, as empresas que emitem ou promovem moedas estáveis de moeda fiduciária ao público em Hong Kong devem primeiro obter uma licença da Autoridade Monetária. Os requisitos regulatórios abrangem a gestão de ativos de reserva, governança corporativa, controle de riscos, divulgação de informações, bem como medidas contra a lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo.
A Autoridade Monetária de Hong Kong também lançou um plano de "sandbox" para emissores de moeda estável, a fim de trocar opiniões com a indústria sobre os requisitos regulatórios propostos. Os primeiros participantes incluem a JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, a Round Coin Innovation Technology Limited, e um consórcio composto pelo Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited e Hong Kong Telecom Limited.
No dia 6 de dezembro de 2023, o governo de Hong Kong publicou no jornal oficial o "Projeto de Lei sobre Moedas Estáveis", com o objetivo de introduzir um sistema de regulamentação para emissores de moeda estável em moeda fiduciária em Hong Kong, aprimorando ainda mais a estrutura regulatória das atividades de ativos virtuais.
Singapura
De acordo com a Lei dos Serviços de Pagamento de Singapura, as moedas estáveis são consideradas um tipo de token de pagamento digital, cuja emissão e circulação requerem autorização da Autoridade Monetária de Singapura (MAS). A MAS oferece um sandbox regulatório para startups testarem modelos de negócios inovadores relacionados a moedas estáveis.
Japão
Em junho de 2022, o Japão revisou a Lei de Serviços de Pagamento (PSA), estabelecendo um quadro regulatório para a emissão e negociação de moeda estável. A PSA revista define moeda estável totalmente suportada por moeda fiduciária como "ferramenta de pagamento eletrónico" (EPI), podendo ser utilizada para pagar bens e serviços.
De acordo com as novas regras, apenas três tipos de instituições podem emitir moeda estável: bancos, prestadores de serviços de transferência de fundos e empresas fiduciárias. As instituições que desejam realizar negócios relacionados com moeda estável devem primeiro se registrar como prestadores de serviços de instrumentos de pagamento eletrónico (EPISP) para obter a licença necessária para prestar serviços.
Brasil
O presidente do Banco Central do Brasil (BCB), Roberto Campos Neto, afirmou em outubro de 2023 que planeja regular as moedas estáveis e a tokenização de ativos em 2024. Em novembro de 2023, o BCB apresentou uma proposta regulatória que sugere proibir os usuários de retirar moedas estáveis de exchanges centralizadas para carteiras autônomas. No entanto, foi relatado que em dezembro, o vice-diretor do sistema financeiro do BCB afirmou que, se questões-chave como a transparência das transações puderem ser melhoradas, o banco central poderá considerar revogar essa proibição.
Conclusão
No panorama global, os governos de vários países estão a explorar ativamente as melhores práticas para a regulamentação das moedas estáveis. Seja através da criação de sandboxes regulatórias ou da formulação de políticas com base nas diferentes características das moedas estáveis, espera-se que no futuro sejam implementadas cada vez mais medidas de regulamentação para as moedas estáveis. Vale a pena notar que os pagamentos transfronteiriços parecem estar a tornar-se um dos cenários de aplicação mais amplos para as moedas estáveis, o que também pode se tornar uma área de foco para as futuras políticas de regulamentação.
Com a gradual melhoria da estrutura regulatória, o mercado de moeda estável espera alcançar um desenvolvimento mais saudável e sustentável com base na conformidade, trazendo novas oportunidades e desafios para o sistema financeiro global.
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LiquidityOracle
· 1h atrás
Foi novamente regulado.
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AirdropHunterWang
· 4h atrás
Eu não acho que a regulação realmente possa limitar algo.
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SelfCustodyBro
· 4h atrás
Mais um ano de grandes espetáculos regulatórios começou.
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CrashHotline
· 4h atrás
A regulamentação chegou e matou mais um grupo de idiotas.
Tendências globais na regulamentação das moedas estáveis: EUA, Europa e Hong Kong lideram, estrutura regulatória em constante aperfeiçoamento
Visão Global da Situação de Regulamentação das Moedas Estáveis
Nos últimos anos, a rápida ascensão das moedas estáveis despertou a alta atenção dos reguladores globais. Como uma criptomoeda que está atrelada a moedas fiduciárias ou outros ativos, as moedas estáveis ganharam ampla aplicação em áreas como pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas, devido à sua característica de valor estável. Especialmente no atual ciclo de mercado, a tokenização de ativos físicos tem se destacado, atraindo um grande investimento de instituições financeiras tradicionais e organizações nativas do Web3, e cada vez mais investidores estão voltando sua atenção para esta nova pista emergente.
Com o rápido desenvolvimento do mercado de moeda estável, os governos de vários países e organizações internacionais têm adotado políticas para regular e supervisionar a emissão e o uso de moeda estável. Este artigo irá resumir as dinâmicas de regulação de moeda estável nas principais regiões do mundo.
Estados Unidos
Como um dos principais mercados para o desenvolvimento de moedas estáveis, a política regulatória dos Estados Unidos é bastante complexa. O quadro regulatório das moedas estáveis nos Estados Unidos é implementado em conjunto por várias instituições, incluindo o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC).
A SEC pode considerar certas moedas estáveis como valores mobiliários, exigindo que cumpram as disposições da Lei dos Valores Mobiliários. O Escritório do Controlador da Moeda (OCC), que faz parte do Departamento do Tesouro, propôs permitir que bancos nacionais e associações de poupança federais prestassem serviços aos emissores de moedas estáveis, mas sob estritas exigências de conformidade e combate à lavagem de dinheiro.
Atualmente, o Congresso dos EUA está discutindo propostas legislativas, incluindo a "Lei de Transparência das Moedas Estáveis", na tentativa de estabelecer uma estrutura regulatória uniforme para as moedas estáveis. Embora políticas específicas ainda não tenham sido divulgadas, a atitude geral em relação à regulamentação parece estar a tornar-se positiva.
União Europeia
A regulamentação das moedas estáveis da União Europeia baseia-se principalmente no Regulamento sobre os Mercados de Ativos Cripto (MiCA). O MiCA classifica as moedas estáveis em duas categorias: tokens referenciados a ativos (ART) e tokens de moeda eletrónica (EMT).
O MiCA estabelece requisitos regulatórios correspondentes para estas duas categorias de moeda estável. As entidades que emitem moeda estável devem obter a licença dos Estados-Membros da União Europeia e cumprir requisitos de reservas de capital, divulgação de transparência, entre outros.
Hong Kong
A Autoridade Monetária de Hong Kong e o Departamento de Assuntos Financeiros e Tesouraria publicaram, em 17 de julho de 2023, um resumo de consulta que apresenta os principais conteúdos do sistema de regulação de moedas estáveis que está prestes a ser lançado. De acordo com este sistema, as empresas que emitem ou promovem moedas estáveis de moeda fiduciária ao público em Hong Kong devem primeiro obter uma licença da Autoridade Monetária. Os requisitos regulatórios abrangem a gestão de ativos de reserva, governança corporativa, controle de riscos, divulgação de informações, bem como medidas contra a lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo.
A Autoridade Monetária de Hong Kong também lançou um plano de "sandbox" para emissores de moeda estável, a fim de trocar opiniões com a indústria sobre os requisitos regulatórios propostos. Os primeiros participantes incluem a JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, a Round Coin Innovation Technology Limited, e um consórcio composto pelo Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited e Hong Kong Telecom Limited.
No dia 6 de dezembro de 2023, o governo de Hong Kong publicou no jornal oficial o "Projeto de Lei sobre Moedas Estáveis", com o objetivo de introduzir um sistema de regulamentação para emissores de moeda estável em moeda fiduciária em Hong Kong, aprimorando ainda mais a estrutura regulatória das atividades de ativos virtuais.
Singapura
De acordo com a Lei dos Serviços de Pagamento de Singapura, as moedas estáveis são consideradas um tipo de token de pagamento digital, cuja emissão e circulação requerem autorização da Autoridade Monetária de Singapura (MAS). A MAS oferece um sandbox regulatório para startups testarem modelos de negócios inovadores relacionados a moedas estáveis.
Japão
Em junho de 2022, o Japão revisou a Lei de Serviços de Pagamento (PSA), estabelecendo um quadro regulatório para a emissão e negociação de moeda estável. A PSA revista define moeda estável totalmente suportada por moeda fiduciária como "ferramenta de pagamento eletrónico" (EPI), podendo ser utilizada para pagar bens e serviços.
De acordo com as novas regras, apenas três tipos de instituições podem emitir moeda estável: bancos, prestadores de serviços de transferência de fundos e empresas fiduciárias. As instituições que desejam realizar negócios relacionados com moeda estável devem primeiro se registrar como prestadores de serviços de instrumentos de pagamento eletrónico (EPISP) para obter a licença necessária para prestar serviços.
Brasil
O presidente do Banco Central do Brasil (BCB), Roberto Campos Neto, afirmou em outubro de 2023 que planeja regular as moedas estáveis e a tokenização de ativos em 2024. Em novembro de 2023, o BCB apresentou uma proposta regulatória que sugere proibir os usuários de retirar moedas estáveis de exchanges centralizadas para carteiras autônomas. No entanto, foi relatado que em dezembro, o vice-diretor do sistema financeiro do BCB afirmou que, se questões-chave como a transparência das transações puderem ser melhoradas, o banco central poderá considerar revogar essa proibição.
Conclusão
No panorama global, os governos de vários países estão a explorar ativamente as melhores práticas para a regulamentação das moedas estáveis. Seja através da criação de sandboxes regulatórias ou da formulação de políticas com base nas diferentes características das moedas estáveis, espera-se que no futuro sejam implementadas cada vez mais medidas de regulamentação para as moedas estáveis. Vale a pena notar que os pagamentos transfronteiriços parecem estar a tornar-se um dos cenários de aplicação mais amplos para as moedas estáveis, o que também pode se tornar uma área de foco para as futuras políticas de regulamentação.
Com a gradual melhoria da estrutura regulatória, o mercado de moeda estável espera alcançar um desenvolvimento mais saudável e sustentável com base na conformidade, trazendo novas oportunidades e desafios para o sistema financeiro global.