Relatório Semanal Macroeconômico: Sentimento do mercado deprimido, dados econômicos divergentes, tendência indefinida
1. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão geral do mercado
Esta semana, o sentimento do mercado está em um ponto baixo temporário. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, desencadeando vendas na estratégia CTA, mas essas vendas estão perto do fim. O índice VIX mantém-se acima de 20, e a razão Put/Call aumentou, refletindo um alto nível de pânico no mercado.
No que diz respeito ao mercado de criptomoedas, apesar das boas notícias, o desempenho geral foi modesto devido à correção dos ativos de risco em geral. O mercado ainda não conseguiu formar uma expectativa de negociação estável, e a incerteza política tem reprimido a melhoria do sentimento.
2. Análise de Dados Económicos
PMI da indústria manufatureira: o índice de novos pedidos caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego ficou abaixo das expectativas, mostrando que a indústria manufatureira está se tornando cautelosa devido ao impacto das tarifas.
PMI não manufatureiro: acima das expectativas, indicando que o setor de serviços ainda é relativamente robusto, mas a velocidade de expansão está a abrandar.
Previsão do PIB: A previsão do PIB para o primeiro trimestre foi revisada para -2,4%, principalmente devido ao impacto das exportações líquidas, enquanto os gastos de consumo permanecem estáveis.
Dados de emprego: taxa de desemprego ligeiramente aumentada, crescimento do emprego abrandado, crescimento dos salários limitado. As empresas tendem a prolongar as horas de trabalho dos funcionários existentes em vez de criar novas posições.
3. Política da Reserva Federal e Liquidez
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou:
Antes de a política tarifária ser clara, a tendência é de cautela e espera.
Manter a meta de inflação de 2%, o aumento da inflação a curto prazo não levará a um aumento das taxas de juros
Acredita que os fundamentos econômicos estão estáveis, mas se o emprego continuar fraco, poderá considerar uma redução das taxas de juros.
Em termos de liquidez, a liquidez ampla do Federal Reserve melhorou marginalmente, mas ainda não é suficiente para compensar a queda do sentimento do mercado.
O mercado de taxas de juros mostra que as taxas de financiamento de curto prazo estão a cair, com o mercado a apostar em cortes nas taxas de juros nos próximos 6 meses. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, indicando que as expectativas de recessão estão a diminuir.
II. Perspectiva macroeconómica para a próxima semana
O mercado atual ainda está na fase de especulação de expectativas, com uma tendência indefinida. Os fundos institucionais tendem a observar, tornando difícil formar uma direção clara no curto prazo.
É aconselhável prestar atenção às microvariações dos dados econômicos de março a abril; os impactos de tarifas, demissões governamentais e taxas de juros têm um efeito retardado, sendo necessário mais dados para confirmar as tendências.
Não devemos ser excessivamente pessimistas, a economia não piorou significativamente. Os investidores devem gerenciar bem suas posições, mantendo um equilíbrio entre ataque e defesa, aguardando sinais mais claros.
Dados chave da próxima semana: IPC, IPP, índice de confiança do consumidor, etc., usados para avaliar as mudanças na inflação e nas tendências de consumo.
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GasWaster
· 15h atrás
bull run já se foi, tremendo
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AirdropSkeptic
· 15h atrás
Uma palavra cansado
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OnchainDetective
· 15h atrás
大不了all in ordem curta等反转
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InfraVibes
· 15h atrás
Chegou novamente a hora das estatísticas macroeconômicas, que chato!
Relatório Semanal Macroeconômico: Sentimento de Mercado Fraco, Dados Econômicos Divergentes, Investidores Devem Permanecer Cautelosos
Relatório Semanal Macroeconômico: Sentimento do mercado deprimido, dados econômicos divergentes, tendência indefinida
1. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão geral do mercado
Esta semana, o sentimento do mercado está em um ponto baixo temporário. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, desencadeando vendas na estratégia CTA, mas essas vendas estão perto do fim. O índice VIX mantém-se acima de 20, e a razão Put/Call aumentou, refletindo um alto nível de pânico no mercado.
No que diz respeito ao mercado de criptomoedas, apesar das boas notícias, o desempenho geral foi modesto devido à correção dos ativos de risco em geral. O mercado ainda não conseguiu formar uma expectativa de negociação estável, e a incerteza política tem reprimido a melhoria do sentimento.
2. Análise de Dados Económicos
PMI da indústria manufatureira: o índice de novos pedidos caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego ficou abaixo das expectativas, mostrando que a indústria manufatureira está se tornando cautelosa devido ao impacto das tarifas.
PMI não manufatureiro: acima das expectativas, indicando que o setor de serviços ainda é relativamente robusto, mas a velocidade de expansão está a abrandar.
Previsão do PIB: A previsão do PIB para o primeiro trimestre foi revisada para -2,4%, principalmente devido ao impacto das exportações líquidas, enquanto os gastos de consumo permanecem estáveis.
Dados de emprego: taxa de desemprego ligeiramente aumentada, crescimento do emprego abrandado, crescimento dos salários limitado. As empresas tendem a prolongar as horas de trabalho dos funcionários existentes em vez de criar novas posições.
3. Política da Reserva Federal e Liquidez
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou:
Em termos de liquidez, a liquidez ampla do Federal Reserve melhorou marginalmente, mas ainda não é suficiente para compensar a queda do sentimento do mercado.
O mercado de taxas de juros mostra que as taxas de financiamento de curto prazo estão a cair, com o mercado a apostar em cortes nas taxas de juros nos próximos 6 meses. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, indicando que as expectativas de recessão estão a diminuir.
II. Perspectiva macroeconómica para a próxima semana
O mercado atual ainda está na fase de especulação de expectativas, com uma tendência indefinida. Os fundos institucionais tendem a observar, tornando difícil formar uma direção clara no curto prazo.
É aconselhável prestar atenção às microvariações dos dados econômicos de março a abril; os impactos de tarifas, demissões governamentais e taxas de juros têm um efeito retardado, sendo necessário mais dados para confirmar as tendências.
Não devemos ser excessivamente pessimistas, a economia não piorou significativamente. Os investidores devem gerenciar bem suas posições, mantendo um equilíbrio entre ataque e defesa, aguardando sinais mais claros.
Dados chave da próxima semana: IPC, IPP, índice de confiança do consumidor, etc., usados para avaliar as mudanças na inflação e nas tendências de consumo.