RWA de Títulos Públicos: Ponto focal de curto a médio prazo
Recentemente, os projetos de tokenização de ativos físicos de dívida pública (RWA) emergiram rapidamente, com um tamanho que já se aproxima de 700 milhões de dólares, um crescimento de 240% em relação ao início do ano. O RWA de dívida pública no MakerDAO também cresceu rapidamente para várias dezenas de bilhões de dólares. De forma geral, o crescimento do RWA de dívida pública é bastante rápido.
O significado dos RWA de títulos do governo é introduzir a taxa de juros livre de risco do mercado financeiro tradicional no mundo das criptomoedas, permitindo que investidores em dólar americano ativem estratégias de alocação tradicionais. Isso não apenas oferece aos investidores uma fonte de rendimento estável durante um mercado em baixa, mas também estabelece as bases para o lançamento de produtos financeiros híbridos.
Atualmente, existem 5 tipos principais de modelos de negócios para RWA de títulos públicos: modelo de distribuição, modelo de plataforma, modelo de infraestrutura, modelo de auto-explotação e modelo híbrido. Cada modelo tem suas vantagens e desvantagens, e a chave está no posicionamento e na capacidade da parte do projeto.
Os ativos subjacentes são principalmente de três tipos: ETF de títulos do Tesouro dos EUA, títulos do Tesouro dos EUA, e uma combinação de títulos do Tesouro, títulos de agências governamentais e operações de recompra inversa. Diferentes ativos levam a variações na estrutura de custos, com taxas de administração em torno de 0,3% a 0,5%.
A estrutura de ativos consiste principalmente em estruturas de confiança, estruturas SPV de parceria limitada, plataformas de empréstimo + estruturas SPV e a tokenização de cotas de fundos. A escalabilidade da estrutura é crucial para o desenvolvimento do projeto.
As exigências do lado do usuário manifestam-se principalmente em termos de limite de investimento, requisitos de KYC e restrições regionais. Projetos sem barreiras e com KYC leve são mais facilmente aceites pelos usuários.
As estratégias de distribuição de rendimentos têm principalmente duas formas: a distribuição direta dos rendimentos dos ativos subjacentes ou a regulação através das taxas de depósito. A primeira é mais de acordo com as expectativas dos usuários.
Em termos de combinabilidade, os projetos sem KYC têm mais vantagens. No entanto, o endurecimento da regulamentação pode mudar esse cenário.
Em suma, os projetos RWA de títulos do governo que se destacarem a médio e curto prazo podem ter as seguintes características: utilização de ETFs de títulos do governo como ativos subjacentes, estrutura de negócios escalável, sem requisitos de KYC, rendimento consistente com os títulos do governo e alta combinabilidade. No entanto, a longo prazo, o fortalecimento da regulação pode tornar os projetos de KYC leve mais vantajosos.
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LayerHopper
· 08-14 10:30
Os títulos da dívida americana são realmente atraentes.
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CryptoSourGrape
· 08-14 04:40
Se eu tivesse comprado títulos do governo rwa no ano passado em vez de investir tudo em DOGE, agora estaria rico, uhu.
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zkProofInThePudding
· 08-14 04:34
Os projetos antigos já fizeram as pessoas de parvas, só posso procurar os títulos do governo para flutuar.
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GasFeeLover
· 08-14 04:31
Isso é tão tradicional. Por que não fazer algo com alta alavancagem?
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PaperHandsCriminal
· 08-14 04:22
Perdi muito, finalmente encontrei um ativo que posso ganhar de forma estável.
A ascensão dos RWA de títulos do governo: uma nova escolha de ativos sem risco no mundo da encriptação
RWA de Títulos Públicos: Ponto focal de curto a médio prazo
Recentemente, os projetos de tokenização de ativos físicos de dívida pública (RWA) emergiram rapidamente, com um tamanho que já se aproxima de 700 milhões de dólares, um crescimento de 240% em relação ao início do ano. O RWA de dívida pública no MakerDAO também cresceu rapidamente para várias dezenas de bilhões de dólares. De forma geral, o crescimento do RWA de dívida pública é bastante rápido.
O significado dos RWA de títulos do governo é introduzir a taxa de juros livre de risco do mercado financeiro tradicional no mundo das criptomoedas, permitindo que investidores em dólar americano ativem estratégias de alocação tradicionais. Isso não apenas oferece aos investidores uma fonte de rendimento estável durante um mercado em baixa, mas também estabelece as bases para o lançamento de produtos financeiros híbridos.
Atualmente, existem 5 tipos principais de modelos de negócios para RWA de títulos públicos: modelo de distribuição, modelo de plataforma, modelo de infraestrutura, modelo de auto-explotação e modelo híbrido. Cada modelo tem suas vantagens e desvantagens, e a chave está no posicionamento e na capacidade da parte do projeto.
Os ativos subjacentes são principalmente de três tipos: ETF de títulos do Tesouro dos EUA, títulos do Tesouro dos EUA, e uma combinação de títulos do Tesouro, títulos de agências governamentais e operações de recompra inversa. Diferentes ativos levam a variações na estrutura de custos, com taxas de administração em torno de 0,3% a 0,5%.
A estrutura de ativos consiste principalmente em estruturas de confiança, estruturas SPV de parceria limitada, plataformas de empréstimo + estruturas SPV e a tokenização de cotas de fundos. A escalabilidade da estrutura é crucial para o desenvolvimento do projeto.
As exigências do lado do usuário manifestam-se principalmente em termos de limite de investimento, requisitos de KYC e restrições regionais. Projetos sem barreiras e com KYC leve são mais facilmente aceites pelos usuários.
As estratégias de distribuição de rendimentos têm principalmente duas formas: a distribuição direta dos rendimentos dos ativos subjacentes ou a regulação através das taxas de depósito. A primeira é mais de acordo com as expectativas dos usuários.
Em termos de combinabilidade, os projetos sem KYC têm mais vantagens. No entanto, o endurecimento da regulamentação pode mudar esse cenário.
Em suma, os projetos RWA de títulos do governo que se destacarem a médio e curto prazo podem ter as seguintes características: utilização de ETFs de títulos do governo como ativos subjacentes, estrutura de negócios escalável, sem requisitos de KYC, rendimento consistente com os títulos do governo e alta combinabilidade. No entanto, a longo prazo, o fortalecimento da regulação pode tornar os projetos de KYC leve mais vantajosos.