Что такое USD1?

В 2025 году на развивающемся рынке криптовалют внезапно появилась устойчивая монета под названием USD1 (World Liberty Financial USD). Запущенная компанией World Liberty Financial (WLFI) при поддержке семьи бывшего президента США Трампа, основными преимуществами USD1 являются соответствие требованиям, мультицепная экосистема и приложения институционального уровня. Ее рыночная стоимость превысила 2,1 миллиарда долларов в течение двух месяцев после запуска, что позволило занять седьмое место в мировом рейтинге устойчивых монет. В этой статье будет рассмотрена логика дизайна, рыночная производительность и влияние USD1 на криптовалютную экосистему.

Основное положение USD1: стейблкоин институционального уровня, основанный на соблюдении правил

USD1 - стейблкоин, обеспеченный фиатными средствами, привязанный к доллару США в пропорции 1:1, полностью поддерживаемый краткосрочными облигациями казначейства США, депозитами в долларах США и эквивалентами наличности, направленный на предоставление безопасного и прозрачного цифрового инструмента доллара для институциональных инвесторов и суверенных инвестиционных фондов. Его основные функции включают в себя:

1. Отсутствие комиссий за отлитие и погашение: В отличие от традиционных стейблкоинов, USD1 освобожден от комиссий за отлитие и погашение, что снижает затраты пользователей на конвертацию, особенно привлекая высокочастотных трейдеров и институциональные фонды.
2. Хранение институционального уровня и соблюдение требований регулирования: Хранение резервных активов BitGo Trust Company, регулируемое Южной Дакотой, и обеспечение прозрачности через аудиты сторонних лиц. Участие BitGo не только укрепляет соблюдение требований, но также обеспечивает поддержку ликвидности через свои услуги Prime брокерского обслуживания.
3. Многопроцессорная развертка и интеграция экосистем: вначале развертывается на Ethereum и BNB Цепочка, затем расширение до Tron, охватывая экосистему основных общественных цепей. 99% оборота USD1 сосредоточено на BNB Цепь, глубоко интегрированная в экосистему BNB Chain.

Техническая архитектура

Техническое оформление USD1 акцентирует внимание на верификации и контроле за рисками, применяя передовые механизмы безопасности отрасли:

1. Динамическое управление резервными активами: портфель резерва включает краткосрочные облигации США (≤ 93 дня) и высоколиквидные денежные средства, управляемые институтами, такими как Fidelity Investments, обеспечивая возможность мгновенного погашения.
2. Прозрачный инструмент проверки: Внедрение Chainlink Proof of Reserves (PoR), мгновенная проверка резервов активов на цепи; Смарт-контракты прошли аудит Peckshield, и операционные риски снижены за счет механизма мультиподписи.
3. Фреймворк соблюдения: строго соблюдайте требования Закона США о ГЕНИУСе, включая борьбу с отмыванием денег (AML) и систему сегрегации пользовательских средств, чтобы избежать рисков краха в стиле TerraUSD.

Рыночная производительность

Рост USD1 можно охарактеризовать как феноменальный, и его рост в основном зависит от сотрудничества крупных институциональных инвесторов, а не от розничных продаж:

1. Инвестиции Абу-Даби в размере $2 млрд: Инвестиционная фирма MGX из Абу-Даби использует USD1 для инвестирования $2 млрд в Binance, что прямо способствует увеличению его рыночной стоимости и подтверждает его ценность в международных расчетах.

2. Экосистема DeFi быстро проникает: сотрудничает с ведущими протоколами, такими как Venus Protocol, StakeStone, поддерживая залог, кредитование и добычу ликвидности. В PancakeSwap Более того, суточный объем торгов в размере USD1 достиг 4,6 миллиона долларов США, что делает его одной из основных стейблкоинов сети BNB Chain.

3. Землетрясения и сценарии оплаты: Доступ к платежным терминалам Pundi X для охвата сценариев офлайн-потребления в развивающихся рынках, таких как Юго-Восточная Азия. USD1 будет запущен на бирже Gate в 23:00 28 мая 2025 года по местному времени в Пекине, прямо расширяя сценарии использования USD1.

Споры и вызовы

Несмотря на быстрый рост USD1, его семейное происхождение Трампа также вызвало контроверзию:

1. Возникают вопросы о конфликте интересов: семья Трампа удерживает 60% акций через WLFI и получает 75% прибыли, в то время как правительство США одновременно продвигает закон «GENIUS», который критикуется как «судья и участник» одновременно.
2. Риск волатильности рынка: Ранее мем-койн TRUMP, запущенный семьей Трампа, упал на 80%, вызвав беспокойство на рынке относительно того, что USD1 может испытать колебания уверенности из-за политических факторов.
3. Непредсказуемость регулирования: Демократическая партия отозвала свою поддержку законопроекту о стейблкоине из-за опасений в коррупции, нависая тень на перспективы принятия закона и потенциально влияя на долгосрочное соблюдение стандартов USD1.

Проспективы для будущего

Амбиции USD1 не ограничиваются криптовалютным рынком. WLFI планирует дальнейшее расширение в традиционные финансовые системы, включая интеграцию с торговыми системами POS, и углубление сотрудничества с суверенными фондами. Кроме того, ее стратегия мультицепочечного расширения (например, предстоящая интеграция с Tron) улучшит кросс-цепные ликвидность и укрепит ее позицию инфраструктуры в DeFi.

28 мая 2025 года в 23:00 на бирже Gate Exchange будет добавлен USD1, чтобы обеспечить возможность торговли для большего числа пользователей. Этот шаг может дополнительно увеличить его рыночную стоимость, даже вызвав конкуренцию ведущим позициям USDC и USDT. Появление USD1 обозначает вход стейблкоинов на новый этап соответствия и политически ориентированных ресурсов. Несмотря на регуляторные и доверительные вызовы, его институциональная концепция, возможности интеграции в экосистему и влияние семьи Трамп делают его неоспоримой силой на рынке криптовалют. В будущем сбалансированность коммерческих амбиций USD1 с общественными интересами определит, способен ли он действительно переплетать ландшафт цифровых долларов.