Jupiter - это агрегатор свопов в экосистеме SOL. В этой статье рассматривается, что протокол включает в себя DCA, кросс-чейн-маршрутизацию, Perp и другие функции.

Jupiter, крупнейший децентрализованный агрегатор свопов на Solana, объявил детали воздушного капель и вход для запросов 2 декабря. В дополнение к учету объема торгов агрегированных сделок, расчет воздушного капель также предусматривает множитель 5x для объема торгов ордеров лимитов и средневзвешенной стоимости в долларах (DCA).

Возможно, у всех осталось впечатление, что это всё ещё остаётся агрегатором свопов, но помимо этого, Юпитер также достиг значительных успехов во многих областях. Далее будет представлены пять основных функций Юпитера: агрегатор свопов, лимитный ордер, метод средней стоимости, агрегатор кросс-чейн свопов и перманентный контракт.

Агрегатор обмена, обеспечивающий лучшую ликвидность

По сравнению с доминированием Uniswap в общей ликвидности на Ethereum и преимуществом Curve в торговле стабильными монетами, на Solana нет DEX с значительно более высокой ликвидностью. Из них DEX Orca, самый крупный, имеет лишь 84 миллиона долларов ликвидности. В мире, где ликвидность более децентрализована, агрегаторы обмена являются необходимостью почти для каждой ончейн-транзакции.

В качестве агрегатора обмена, помимо ликвидности на DEX, также необходимо интегрировать любое место в цепочке, которое может принести ликвидность, чтобы найти оптимальный обменный путь. Например, модуль стабильности закрепления в MakerDAO на Ethereum является оптимальным путем для обмена DAI и USDC в большинстве случаев. Агрегаторы, такие как 1inch, должны интегрировать его вовремя, когда другие проекты разрабатывают такие функции. В отношении сделок по текущей цене, Jupiter не только агрегирует ликвидность различных DEX, но также интегрирует ликвидность проектов, таких как Sanctum. Sanctum может предоставлять мгновенные услуги погашения для различных производных от залога ликвидности SOL. После интеграции Jupiter может предоставить цены на обмен производных от залога ликвидности SOL, которые лучше, чем у всех DEX.

Функция лимитного ордера

Для улучшения опыта пользователей и гибкости Jupiter также предоставляет функцию лимитного ордера, аналогичную 1inch. При её использовании вам нужно только ввести информацию ордера, цену и дату истечения. Когда цена достигает целевой цены, сделка будет автоматически завершена.

Хотя опыт схож с централизованной биржей, это не система ордербука. Эта функция используется хранителем Юпитера для мониторинга цены на цепи с использованием API-интерфейсов Jupiter Price и Birdeye. Когда достигается целевая цена пользователя, ордер будет автоматически выполнен для пользователя.

Долларовое усреднение затрат

Поскольку ликвидность на Solana не является отличной, когда объем средств, предназначенных для торговли, велик, ликвидность на DEX может не непосредственно удовлетворять потребности в торговле. Jupiter разработала функциональность DCA для этой цели. Через эту функцию пользователи могут установить фиксированный временной интервал и сумму инвестиций, и система автоматически приобретет для них определенную криптовалюту в указанное время.

Еще одна известная функция метода средней стоимости - фиксированные инвестиции, которые также являются распространенной стратегией инвестирования как в традиционной финансовой сфере, так и в криптовалютной. Они могут помочь пользователям распределить риски инвестиционного времинга и избежать вложения всех средств сразу из-за колебаний рынка. Фиксированные инвестиции также могут быть комбинированы с некоторыми торговыми индикаторами. Например, как это показал Юпитер, в период с 2018 по 2019 год, начиная с момента падения BTC на половину от своей максимальной точки, когда RSI был ниже 30, проводилась 7-дневная фиксированная инвестиция. Инвестируйте и в конечном итоге покупайте BTC по средней цене в $6,000.

Агрегатор обмена межцепочками

У Юпитера также есть агрегатор свопов межцепных, который поддерживает обмен активами на цепи Ethereum, Optimism, Arbitrum, Base, Polygon, BNB и других цепях на активы на цепи Solana. Он интегрирует мосты межцепные, такие как Allbridge и deBridge, чтобы предоставить пользователям услуги межцепных транзакций. Например, ETH на Optimism может быть непосредственно обменен на USDC на Solana.

На Solana нет так много мостов, предоставляющих услуги кросс-чейн. Поскольку Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) от Circle также собирается поддерживать Solana, это может принести новую ликвидность Solana. Jupiter также объявил, что интегрирует CCTP. CCTP позволяет без проблем передавать местные USDC между несколькими блокчейнами, уничтожая USDC на исходной цепи, а затем чеканя равное количество USDC на целевой цепи. Однако Circle не предоставляет фронтенд для кросс-чейна, а только предоставляет интегрированные с CCTP кросс-чейн протоколы на официальном сайте. Эти кросс-чейн протоколы взимают только небольшую комиссию ретрансляции при предоставлении этой услуги. Jupiter планирует предоставлять услуги кросс-чейн CCTP через Wormhole (Portal). Пользователи также могут использовать Portal или другие кросс-чейн мосты для кросс-чейн передачи местных USDC.

Перманентный контракт

Jupiter также включил функцию перманентного контракта, которая в настоящее время аналогична GMX V1. Благодаря интеграции Jupiter Swap, любой актив может быть использован для открытия позиции.

Его перманентные контракты поддерживают до 100-кратного плеча, без влияния цены или проскальзывания при торговле. Среди них токен LP называется JLP, в котором содержатся пять активов: SOL, ETH, WBTC, USDC и USDT, что означает, что в настоящее время можно достичь только маржинальной торговли SOL, ETH и BTC.

Как видно из веса каждого актива в JLP, этот сервис в основном предназначен для удовлетворения спроса на услуги по маржинальной торговле SOL на цепочке Solana. Среди них целевой вес стейблкоинов USDC и USDT составляет 50%, целевой вес SOL - 34%, целевой вес ETH - 10%, а целевой вес WBTC - 6%. Вес SOL значительно превышает вес ETH и WBTC.

На данный момент эта функция все еще находится в стадии бета-тестирования и не была полностью выпущена. Сейчас производство JLP достигло верхнего предела. Из данных также видно, что пользователи сильно нуждаются в этой функции. На 1 декабря рыночная стоимость JLP составляла 13 миллионов долларов США. Уровень использования капитала SOL и WBTC превысил 95%. Уровень использования капитала ETH также составил 82,55%. Длинная позиция почти достигла верхнего предела, который может поддерживать этот объем ликвидности. Согласно данным предыдущей недели (с 20 ноября по 26 ноября) годовой процентный доход JLP составил 111,77%.

По объему торгов за последние 24 часа объем торгов SOL-PERP составил 30,68 миллиона долларов США, объем торгов ETH-PERP - 3,29 миллиона долларов США, а объем торгов WBTC-PERP - 2,04 миллиона долларов США. Объем торгов, сгенерированный за один день, почти в три раза превышает TVL, что также показывает, что услуга постоянного контракта на Юпитере очень популярна среди трейдеров.

сводка

Помимо того, что Юпитер является агрегатором торговли на Solana, он разработал несколько функций для улучшения опыта торговли. Сюда входят лимитные ордера и функции DCA. Юпитер также поддерживает торговлю между цепями и постоянные контракты.

Перманентные контракты показали свою прибыльность на различных цепочках. Кроме того, Юпитер будет взимать комиссию за транзакцию в размере 30%, что может компенсировать отсутствие типичных предельных марж в агрегаторах свопов.

Отказ:

1. Эта статья перепечатана из [ panews]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [蒋海波]. Если у вас есть возражения к этому перепечатыванию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно разберутся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.