原标题:Stable: Новый Trojan Horse USDT для эры стейблкоинов
TL; ДОКТОР
·Stable позиционирует себя как «Троянский конь» на рынке стейблкоинов, сосредоточившись на инфраструктуре USDT для содействия массовому принятию.
·Он предлагает переводы USDT без Газ, расчет за亚秒 и упрощенный интерфейс пользователя, чтобы решить ключевые препятствия, такие как высокие комиссии, медленные транзакции и сложное использование.
·Ожидаемый маршрут таков: сначала привлекать пользователей бесплатными и бесшовными переводами, а затем постепенно расширяться до платежей, услуг DeFi и сотрудничества с учреждениями.
I. Стейблкоины: входят на рынок в образе Троянского коня
!
Стейблкоины незаметно вошли в рынок криптовалют, как троянский конь.
Со временем они постепенно стали доминирующей силой в экосистеме. Изначально их в основном рассматривали как инструмент хеджирования волатильности. С течением времени они эволюционировали в основную часть рыночной инфраструктуры.
Рынок стейблкоинов, основанных на USDT, в настоящее время превышает 150 миллиардов долларов США, количество пользователей превышает 350 миллионов, а объем торгов даже превосходит Visa. Это делает стейблкоины не только криптоактивами, но и настоящей глобальной платежной сетью.
Их рост отражает мостовую роль между традиционными финансами и цифровыми финансами. На централизованных биржах стейблкоины являются основным средством обмена между фиатными валютами и криптовалютами. В сфере децентрализованных финансов (DeFi) они являются эталонными активами для предоставления ликвидности и кредитования. В области трансграничных переводов они предлагают более быстрое и экономичное решение по сравнению с традиционными банками.
Изменения в поведении рынка также весьма заметны. Ранние криптовалютные сделки зависели от прямого обмена токенов, таких как BTC/ETH или BNB/ETH, при этом стоимость обычно измерялась в биткойнах. Сегодня доминируют торговые пары, такие как BTC/USDT и ETH/USDT. Доходы в DeFi обычно оцениваются в USDT. В некоторых регионах Юго-Восточной Азии и Латинской Америки USDT даже все чаще используется для прямых платежей, заменяя наличные доллары.
Рынок, который когда-то полагался на оценку волатильных токенов, сегодня стал использовать стейблкоины в качестве универсальной единицы учета.
Изначально они были введены из необходимости, но сегодня стали центральной осью экосистемы криптовалют.
Второе, другая сторона роста: проявление ограничений инфраструктуры
Быстрое расширение также выявило структурные слабости. Текущая инфраструктура стабильных монет сталкивается с тремя ключевыми ограничениями.
!
Источник: Tiger Research
· Непредсказуемые высокие транзакционные сборы: стейблкоины работают на нескольких блокчейн-сетях, но когда сеть перегружена, сборы за газ могут резко возрасти, что делает мелкие транзакции нецелесообразными. В некоторых случаях перевод 10 долларов может потребовать оплаты сбора в 20 долларов. Это напрямую подрывает основную ценность стейблкоинов как инструмента для повседневных платежей.
· Долгое время расчета: На Ethereum транзакции со стейблкоинами могут занимать несколько минут или даже дольше для подтверждения, в зависимости от текущего состояния сети. В таких сценариях, как онлайн-расчет или оффлайн-розничная торговля, где требования к мгновенному расчету крайне высоки, такая задержка практически неприемлема.
· Сложный пользовательский опыт: для большинства обычных пользователей расчет gas-издержек, использование кошельков и управление приватными ключами по-прежнему представляет собой очень высокую планку. В отличие от этого, потребители уже привыкли к простым и интуитивно понятным интерфейсам платежей, таким как PayPal, в то время как текущий опыт со стабильными монетами кажется слишком сложным.
Ограничения этих инфраструктур стали серьезным препятствием для перехода стейблкоинов на следующий этап развития. Парадоксально, но внутри экосистемы криптовалют стейблкоины уже стали фактическим стандартным активом, однако для обычных пользователей их повседневная доступность все еще очень низка.
Стейблкоины завершили свою первоначальную миссию в качестве Троянского коня: принести стабильность на бурный рынок и утвердиться в качестве ядра экосистемы.
Следующий шаг в вызове заключается в том, чтобы проникнуть в традиционные финансовые рынки и основные потребительские платежные системы за пределами мира криптовалют. Для достижения этой цели необходимо кардинально решить существующие технологические ограничения, что требует новой стратегии «Троянского коня».
Три, новый Троянский конь: Stable
Создание нового Троянского коня не требует изобретения другой стабильной монеты. Стабильные монеты по своей сути являются инструментом, привязанным к доллару. Новый Троянский конь — это специализированная инфраструктура, созданная для уже существующих и доминирующих на рынке стабильных монет.
!
Источник: Stable
Это именно то, для чего существует Stable. В отличие от универсальных блокчейнов, Stable — это цепочка, созданная специально для USDT. Она не просто поддерживает сосуществование USDT с другими токенами, а является специализированной высокоскоростной сетью, предназначенной для обработки транзакций USDT.
!
Источник: Tiger Research
Миссия Stable состоит из трех пунктов:
· Устранение Gas-издержек при P2P переводах USDT: полное исключение затрат на Gas решает проблему неэффективности, когда даже перевод 10 долларов может потребовать высоких комиссий в существующей сети.
· Реализация расчетов за доли секунды: все транзакции завершаются в течение одной секунды, устраняя общие задержки в онлайн и офлайн платежах.
· Упрощение пользовательского опыта: скрытие сложности расчета газовых сборов и управления кошельками, позволяя пользователям интуитивно использовать их, как традиционные платежные инструменты, без технической нагрузки.
Ключевым моментом является то, что эти улучшения взаимосвязаны. Устранение газовых сборов упрощает пользовательский опыт, в то время как более быстрая обработка транзакций повышает применимость в реальных коммерческих условиях. Эти факторы вместе закладывают основу для выхода стейблкоинов из криптомира и их интеграции в рынок мейнстримовых платежей.
Видение Stable не заключается в том, чтобы стать очередной обычной блокчейн-технологией, а в том, чтобы стать основной инфраструктурой, поддерживающей экосистему USDT. Рыночная капитализация USDT достигла 160 миллиардов долларов, и Stable надеется удовлетворить этот огромный рыночный спрос, решая структурные ограничения существующей инфраструктуры стабильных монет, включая непредсказуемые комиссии, медленную скорость расчетов и сложные пользовательские интерфейсы.
Его направление заключается в том, чтобы избавиться от фрагментированной модели, в которой каждая цепочка независимо поддерживает USDT, и вместо этого построить унифицированную среду, оптимизированную для работы с USDT.
Четыре. Механизм работы архитектуры
!
Источник: Stable
Для того чтобы основное видение Stable работало на практике, необходимо, чтобы различные технологические элементы взаимодействовали друг с другом. Stable в настоящее время все еще находится на стадии тестовой сети, и команда готовится к запуску основной сети. Целевая архитектура четко демонстрирует, как работает система.
Без Gas перевод USDT0: EIP-7702 и абстракция аккаунта
В сети Stable существует два типа токенов.
USDT0 представляет собой USDT, который был переведен из внешней сети через кросс-чейн мост. gasUSDT является токеном, специально предназначенным для оплаты сетевых сборов, который поддерживает 1:1 привязку к USDT0 и может использоваться только для оплаты торговых сборов. Оба токена могут быть обменены 1:1 на реальные USDT.
Для того чтобы реализовать прямые переводы без газа, Stable использует EIP-7702 и абстракцию аккаунтов (Account Abstraction). Таким образом, пользователю достаточно обладать USDT0 для выполнения всех сделок.
!
Источник: Tiger Research
В существующих системах блокчейна счета в основном делятся на два типа:
· Внешний собственный аккаунт (EOA): стандартный кошелек (например, MetaMask), контролируемый с помощью приватного ключа, который может подписывать транзакции, но имеет ограниченные функции.
· Контрактный счет (CA): Умный контрактный счет, способный выполнять сложную логику, но не может инициировать транзакции самостоятельно.
Абстракция аккаунтов объединяет эти два типа аккаунтов, позволяя стандартным кошелькам иметь функции смарт-контрактов. Пользователи могут напрямую указывать, например, «оплатить Gas с помощью USDT» или «запросить освобождение от платы за Gas».}
Первый стандарт, пытающийся решить эту проблему, - это ERC-4337, который требует от пользователей создания нового смарт-кошелька и перевода средств из существующего кошелька в новый, что может привести к ошибкам со стороны пользователя.
· Предыдущий способ: создать новый умный кошелек → перевести средства из старого кошелька → использовать новый адрес
· Способ EIP-7702: сохранить существующий кошелек → добавить функции смарт-контрактов → адрес остается неизменным
EIP-7702 устраняет шаги миграции, позволяя существующим адресам кошельков иметь интеллектуальные функции без необходимости перемещения средств. Пользователи могут продолжать использовать свой оригинальный кошелек MetaMask, просто получая дополнительную интеллектуальную возможность.
В Stable все кошельки изначально поддерживают EIP-7702, поэтому функции умного кошелька могут быть использованы без дополнительных настроек. Это также включает функции спонсирования Gas-оплат, которые могут быть активированы прямо в существующем кошельке.
!
Источник: Tiger Research
Пример:
· Райан перевел Джей 100 USDT0 через MetaMask.
· Кошелек поддерживает EIP-7702, запрос на освобождение от Gas сборов.
· Поставщик услуг Paymaster оплачивает Gas за транзакции.
· Баланс Райана уменьшился ровно на 100 USDT0, а Джей получил также целых 100 USDT0.
В процессе не было дополнительных затрат на Gas, Райану не нужно было держать или рассчитывать расходы, опыт был таким же, как при переводе через PayPal. Это означает, что нет необходимости отдельно держать токены Gas и вручную рассчитывать комиссии.
Секундная сделка окончательности
Stable использует алгоритм консенсуса StableBFT, который позволяет создавать блоки примерно каждые 0,7 секунды, и транзакции становятся окончательными после одного подтверждения. Это устраняет многие распространенные стадии «ожидания подтверждения» в блокчейне и обеспечивает опыт, аналогичный мгновенному одобрению на платежных терминалах.
Чтобы ускорить процесс, Stable разрабатывает параллельную обработку Block-STM, которая может одновременно выполнять независимые транзакции, которые составляют 60% до 80% сетевой активности. Этот метод похож на открытие нескольких касс в супермаркете, что сокращает время ожидания.
В долгосрочном планировании Stable планирует перейти на структуру консенсуса Autobahn DAG. Эта архитектура позволяет одновременно предлагать несколько блоков и разделять распространение данных и сортировку, что снижает узкие места. Внутренние тесты показали, что ее пропускная способность может достигать 200 000 транзакций в секунду, но она все еще на стадии предвыпуска.
Упрощенный пользовательский опыт
Stable убрал бремя расчета Gas-стоимости и отдельного управления токенами Gas, сохраняя при этом совместимость с экосистемой Ethereum. Пользователи по-прежнему могут продолжать использовать знакомые инструменты, такие как MetaMask и Etherscan, без необходимости дополнительного обучения.
На этой основе эти инструменты будут работать более гладко с функцией оптимизации USDT: MetaMask поддерживает переводы USDT0 без газа, а Etherscan представляет записи о транзакциях USDT более наглядно.
Это похоже на обновление до нового телефона, но все старые приложения по-прежнему доступны. Пользователь сохраняет знакомую среду, но одновременно получает улучшенные функции.
USDT из других сетей также можно бесшовно импортировать через существующий межсетевой мост LayerZero. USDT0 использует стандарт OFT (унифицированные токены на всех цепочках) LayerZero, что в корне решает сложность традиционных межсетевых операций. В традиционной модели каждая сеть поддерживает отдельную версию USDT, что приводит к фрагментации ликвидности.
После применения стандарта OFT USDT0 полностью一致 во всех сетях. Независимо от того, приходит ли он из Ethereum или Arbitrum, в конечном итоге получается один и тот же USDT0, что устраняет проблему фрагментации ликвидности и упрощает перемещение активов.
В дальнейшем планируется внедрение Stable Name System (Стабильная система имен), которая заменит сложные адреса кошельков на имена, читаемые человеком, что еще больше повысит удобство использования. Подобно адресам электронной почты, пользователи в будущем смогут отправлять средства напрямую на идентификаторы, такие как «ryan.stable» или «jay.stable». Хотя это все еще на стадии планирования, внедрение и распространение могут занять время. С технической точки зрения, ожидается, что она будет использовать структуру, аналогичную Ethereum ENS (Служба доменных имен Ethereum), но с добавлением функций, оптимизированных для транзакций с USDT.
Другие технические компоненты
Сеть все еще разрабатывает StableDB, специализированную архитектуру базы данных, которая разделяет передачу состояния и хранение состояния.
В большинстве блокчейнов новые блоки должны сначала полностью записываться на диск, прежде чем можно будет обработать следующий блок, задержка записи на диск может замедлить скорость обработки. StableDB устраняет это узкое место, сначала подтверждая результаты выполнения в памяти, а затем параллельно записывая на диск.
Эта архитектура также использует файловый ввод-вывод с отображением памяти (mmap), который напрямую отображает файлы, хранящиеся на диске, в память операционной системы, что позволяет чтение и запись часто используемых данных почти не отличаться от операций в памяти, тем самым обходя более медленный доступ к диску и значительно увеличивая скорость обработки. Эффект такой же, как если бы в ресторане официант сначала быстро записывал заказ, а кухня немедленно начинала готовить, а позже данные вводились бы в кассовую систему.
Для корпоративных клиентов программа Stable планирует запустить «гарантированное пространство блоков», то есть специально выделённую часть ёмкости транзакций, чтобы обеспечить стабильный throughput даже в условиях перегрузки сети, подобно выделенной полосе для автобусов на高速公路. В то же время разрабатывается функция «конфиденциального перевода», которая может скрывать сумму транзакции при соблюдении требований по борьбе с отмыванием денег и соблюдению KYC. В будущем текущий исполнительный движок, написанный на Go, будет заменён на StableVM++, основанный на C++. Это обновление обеспечит контроль за памятью на низком уровне и оптимизацию производительности, с целью достижения увеличения скорости выполнения до шести раз.
Пункт 5. Расширенные сценарии экосистемы Stable
Stable позиционирует себя как новый «Троянский конь».
Безгазовые переводы USDT, миллисекундные расчеты и упрощенный пользовательский опыт — это все входные стимулы, которые привлекают пользователей. Эта стратегия «убытков для привлечения клиентов» направлена на стимулирование массового принятия. Как только пользовательская база будет создана, Stable сможет генерировать доходы за счет широкого спектра сопутствующих услуг.
На этой основе три основных пути расширения кажутся наиболее жизнеспособными.
!
Источник: Tiger Research
Сцена 1: Расширение услуг для учреждений и партнеров
Stable может расширить экосистему за счет увеличения институциональных услуг и партнерских отношений. Ключевым фактором являются высококачественные услуги, такие как «гарантия блок-пространства», которые обеспечивают низкую стоимость и высокую надежность.
Эта стратегия особенно эффективна в международных расчетах компаний. Использование Stable вместо традиционных международных переводов может значительно снизить время и затраты. Однако в периоды пиковой нагрузки, такие как конец месяца, скорость обработки становится ключевым фактором. Выделенное блок-пространство может обеспечить стабильную скорость, и компании готовы платить премию за эту надежность.
Та же логика применима и к сотрудничеству в области финансовых технологий. Такие компании, как Limitless и Wise, могут предлагать своим клиентам лучшие услуги, интегрируя инфраструктуру Stable; в свою очередь, Stable взимает плату за объем транзакций.
Эта модель также применима к платформам для торговли криптовалютами. Торговые платформы могут получить надежного партнера, используя Stable для пополнения и вывода USDT. Хотя использование этих услуг для индивидуальных пользователей бесплатное, настоящая бизнес-цель заключается в высокочастотных институциональных трейдерах.
Сцена 2: Быстрый рост экосистемы услуг на блокчейне
Бесплатные переводы и высокая производительность значительно увеличат частоту использования услуг на блокчейне. В настоящее время на Ethereum даже сделки DeFi на 10 долларов часто требуют высоких Gas сборов. На Stable небольшие операции DeFi становятся экономически целесообразными.
Пользователи могут вложить 100 долларов в ликвидность или участвовать в стекинге, не неся значительных затрат, что расширит базу пользователей DeFi. Stable получает прибыль от сборов за выполнение смарт-контрактов этих действий, и с ростом объема торгов общий масштаб также будет увеличиваться.
Более заметным изменением является появление новых типов сервисов на блокчейне. Реальные микроплатежи позволят осуществлять подписку на контент, покупку игровых предметов и чаевые непосредственно на блокчейне. Оплата 1 доллара создателям контента на YouTube или 0,10 доллара за новостную статью стала возможной.
Как только эта экосистема мелких платежей сформируется, количество транзакций вырастет в геометрической прогрессии. Хотя единичные сборы могут быть небольшими, накопленный объем транзакций достигнет значительного масштаба.
Сцена три: Глубокая интеграция с реальной экономикой
Самая амбициозная сцена заключается в том, что стейблкоин становится стандартным способом оплаты в реальной экономике. В Юго-Восточной Азии и Латинской Америке платежи в USDT уже начинают развиваться, но высокие комиссии и низкая скорость ограничивают его использование.
Если Stable сможет решить эти проблемы, офлайн-бизнес может быстро измениться. Покупка кофе за 2 доллара в кафе во Вьетнаме или покупка повседневных товаров в магазине на Филиппинах с использованием USDT могут стать обычным делом.
Это полностью изменит бизнес-модель Stable, превратив его из блокчейн-сети в поставщика глобальной платежной инфраструктуры. Он может предоставить торговцам платежные терминалы, а потребителям - цифровые кошельки, взимая комиссию с обеих сторон.
Путем взимания очень небольшой комиссии за каждую транзакцию USDT, происходящую в сети Stable, она может создать стабильную базу доходов одновременно с ростом объема торгов.
Запуск цифровой валюты центрального банка (CBDC) также принес возможности. Если частные стейблкоины более удобны и доступны, чем цифровая валюта, выпущенная правительством, пользователи, естественно, выберут первое.
Шесть. Истинная стратегия Stable
Стратегия Stable очень ясна: привлечение пользователей за счет бесплатных переводов USDT и простоты использования. С расширением экосистемы следует строить бизнес-модель вокруг разнообразных услуг, производных от этого.
Одна транзакция, возможно, не принесет много дохода, но быстро растущий объем торгов может создать огромный общий масштаб. Это похоже на раннюю стратегию Amazon: продавать книги почти по себестоимости, чтобы привлечь клиентов, а затем получать огромную прибыль через облачные услуги и рекламу.
Бесплатные переводы — это лишь приманка. Истинная цель заключается в том, чтобы стать центральным узлом экосистемы USDT, чтобы все транзакции проходили через Stable. Как только сеть достигнет эффекта сети, пользователям будет сложно перейти на другие платформы.
В конечном итоге Stable надежно займет свою позицию на рынке. Это и есть истинная сила нового Троянского коня.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Tether создает собственную стабильную цепочку: это решение проблемы высоких газовых сборов или создание нового экосистемного рубежа?
Автор: Райан Юн, Tiger Research
Перевод: BlockBeats
原标题:Stable: Новый Trojan Horse USDT для эры стейблкоинов
TL; ДОКТОР
·Stable позиционирует себя как «Троянский конь» на рынке стейблкоинов, сосредоточившись на инфраструктуре USDT для содействия массовому принятию.
·Он предлагает переводы USDT без Газ, расчет за亚秒 и упрощенный интерфейс пользователя, чтобы решить ключевые препятствия, такие как высокие комиссии, медленные транзакции и сложное использование.
·Ожидаемый маршрут таков: сначала привлекать пользователей бесплатными и бесшовными переводами, а затем постепенно расширяться до платежей, услуг DeFi и сотрудничества с учреждениями.
I. Стейблкоины: входят на рынок в образе Троянского коня
!
Стейблкоины незаметно вошли в рынок криптовалют, как троянский конь.
Со временем они постепенно стали доминирующей силой в экосистеме. Изначально их в основном рассматривали как инструмент хеджирования волатильности. С течением времени они эволюционировали в основную часть рыночной инфраструктуры.
Рынок стейблкоинов, основанных на USDT, в настоящее время превышает 150 миллиардов долларов США, количество пользователей превышает 350 миллионов, а объем торгов даже превосходит Visa. Это делает стейблкоины не только криптоактивами, но и настоящей глобальной платежной сетью.
Их рост отражает мостовую роль между традиционными финансами и цифровыми финансами. На централизованных биржах стейблкоины являются основным средством обмена между фиатными валютами и криптовалютами. В сфере децентрализованных финансов (DeFi) они являются эталонными активами для предоставления ликвидности и кредитования. В области трансграничных переводов они предлагают более быстрое и экономичное решение по сравнению с традиционными банками.
Изменения в поведении рынка также весьма заметны. Ранние криптовалютные сделки зависели от прямого обмена токенов, таких как BTC/ETH или BNB/ETH, при этом стоимость обычно измерялась в биткойнах. Сегодня доминируют торговые пары, такие как BTC/USDT и ETH/USDT. Доходы в DeFi обычно оцениваются в USDT. В некоторых регионах Юго-Восточной Азии и Латинской Америки USDT даже все чаще используется для прямых платежей, заменяя наличные доллары.
Рынок, который когда-то полагался на оценку волатильных токенов, сегодня стал использовать стейблкоины в качестве универсальной единицы учета.
Изначально они были введены из необходимости, но сегодня стали центральной осью экосистемы криптовалют.
Второе, другая сторона роста: проявление ограничений инфраструктуры
Быстрое расширение также выявило структурные слабости. Текущая инфраструктура стабильных монет сталкивается с тремя ключевыми ограничениями.
!
Источник: Tiger Research
· Непредсказуемые высокие транзакционные сборы: стейблкоины работают на нескольких блокчейн-сетях, но когда сеть перегружена, сборы за газ могут резко возрасти, что делает мелкие транзакции нецелесообразными. В некоторых случаях перевод 10 долларов может потребовать оплаты сбора в 20 долларов. Это напрямую подрывает основную ценность стейблкоинов как инструмента для повседневных платежей.
· Долгое время расчета: На Ethereum транзакции со стейблкоинами могут занимать несколько минут или даже дольше для подтверждения, в зависимости от текущего состояния сети. В таких сценариях, как онлайн-расчет или оффлайн-розничная торговля, где требования к мгновенному расчету крайне высоки, такая задержка практически неприемлема.
· Сложный пользовательский опыт: для большинства обычных пользователей расчет gas-издержек, использование кошельков и управление приватными ключами по-прежнему представляет собой очень высокую планку. В отличие от этого, потребители уже привыкли к простым и интуитивно понятным интерфейсам платежей, таким как PayPal, в то время как текущий опыт со стабильными монетами кажется слишком сложным.
Ограничения этих инфраструктур стали серьезным препятствием для перехода стейблкоинов на следующий этап развития. Парадоксально, но внутри экосистемы криптовалют стейблкоины уже стали фактическим стандартным активом, однако для обычных пользователей их повседневная доступность все еще очень низка.
Стейблкоины завершили свою первоначальную миссию в качестве Троянского коня: принести стабильность на бурный рынок и утвердиться в качестве ядра экосистемы.
Следующий шаг в вызове заключается в том, чтобы проникнуть в традиционные финансовые рынки и основные потребительские платежные системы за пределами мира криптовалют. Для достижения этой цели необходимо кардинально решить существующие технологические ограничения, что требует новой стратегии «Троянского коня».
Три, новый Троянский конь: Stable
Создание нового Троянского коня не требует изобретения другой стабильной монеты. Стабильные монеты по своей сути являются инструментом, привязанным к доллару. Новый Троянский конь — это специализированная инфраструктура, созданная для уже существующих и доминирующих на рынке стабильных монет.
!
Источник: Stable
Это именно то, для чего существует Stable. В отличие от универсальных блокчейнов, Stable — это цепочка, созданная специально для USDT. Она не просто поддерживает сосуществование USDT с другими токенами, а является специализированной высокоскоростной сетью, предназначенной для обработки транзакций USDT.
!
Источник: Tiger Research
Миссия Stable состоит из трех пунктов:
· Устранение Gas-издержек при P2P переводах USDT: полное исключение затрат на Gas решает проблему неэффективности, когда даже перевод 10 долларов может потребовать высоких комиссий в существующей сети.
· Реализация расчетов за доли секунды: все транзакции завершаются в течение одной секунды, устраняя общие задержки в онлайн и офлайн платежах.
· Упрощение пользовательского опыта: скрытие сложности расчета газовых сборов и управления кошельками, позволяя пользователям интуитивно использовать их, как традиционные платежные инструменты, без технической нагрузки.
Ключевым моментом является то, что эти улучшения взаимосвязаны. Устранение газовых сборов упрощает пользовательский опыт, в то время как более быстрая обработка транзакций повышает применимость в реальных коммерческих условиях. Эти факторы вместе закладывают основу для выхода стейблкоинов из криптомира и их интеграции в рынок мейнстримовых платежей.
Видение Stable не заключается в том, чтобы стать очередной обычной блокчейн-технологией, а в том, чтобы стать основной инфраструктурой, поддерживающей экосистему USDT. Рыночная капитализация USDT достигла 160 миллиардов долларов, и Stable надеется удовлетворить этот огромный рыночный спрос, решая структурные ограничения существующей инфраструктуры стабильных монет, включая непредсказуемые комиссии, медленную скорость расчетов и сложные пользовательские интерфейсы.
Его направление заключается в том, чтобы избавиться от фрагментированной модели, в которой каждая цепочка независимо поддерживает USDT, и вместо этого построить унифицированную среду, оптимизированную для работы с USDT.
Четыре. Механизм работы архитектуры
!
Источник: Stable
Для того чтобы основное видение Stable работало на практике, необходимо, чтобы различные технологические элементы взаимодействовали друг с другом. Stable в настоящее время все еще находится на стадии тестовой сети, и команда готовится к запуску основной сети. Целевая архитектура четко демонстрирует, как работает система.
Без Gas перевод USDT0: EIP-7702 и абстракция аккаунта
В сети Stable существует два типа токенов.
USDT0 представляет собой USDT, который был переведен из внешней сети через кросс-чейн мост. gasUSDT является токеном, специально предназначенным для оплаты сетевых сборов, который поддерживает 1:1 привязку к USDT0 и может использоваться только для оплаты торговых сборов. Оба токена могут быть обменены 1:1 на реальные USDT.
Для того чтобы реализовать прямые переводы без газа, Stable использует EIP-7702 и абстракцию аккаунтов (Account Abstraction). Таким образом, пользователю достаточно обладать USDT0 для выполнения всех сделок.
!
Источник: Tiger Research
В существующих системах блокчейна счета в основном делятся на два типа:
· Внешний собственный аккаунт (EOA): стандартный кошелек (например, MetaMask), контролируемый с помощью приватного ключа, который может подписывать транзакции, но имеет ограниченные функции.
· Контрактный счет (CA): Умный контрактный счет, способный выполнять сложную логику, но не может инициировать транзакции самостоятельно.
Абстракция аккаунтов объединяет эти два типа аккаунтов, позволяя стандартным кошелькам иметь функции смарт-контрактов. Пользователи могут напрямую указывать, например, «оплатить Gas с помощью USDT» или «запросить освобождение от платы за Gas».}
Первый стандарт, пытающийся решить эту проблему, - это ERC-4337, который требует от пользователей создания нового смарт-кошелька и перевода средств из существующего кошелька в новый, что может привести к ошибкам со стороны пользователя.
· Предыдущий способ: создать новый умный кошелек → перевести средства из старого кошелька → использовать новый адрес
· Способ EIP-7702: сохранить существующий кошелек → добавить функции смарт-контрактов → адрес остается неизменным
EIP-7702 устраняет шаги миграции, позволяя существующим адресам кошельков иметь интеллектуальные функции без необходимости перемещения средств. Пользователи могут продолжать использовать свой оригинальный кошелек MetaMask, просто получая дополнительную интеллектуальную возможность.
В Stable все кошельки изначально поддерживают EIP-7702, поэтому функции умного кошелька могут быть использованы без дополнительных настроек. Это также включает функции спонсирования Gas-оплат, которые могут быть активированы прямо в существующем кошельке.
!
Источник: Tiger Research
Пример:
· Райан перевел Джей 100 USDT0 через MetaMask.
· Кошелек поддерживает EIP-7702, запрос на освобождение от Gas сборов.
· Поставщик услуг Paymaster оплачивает Gas за транзакции.
· Баланс Райана уменьшился ровно на 100 USDT0, а Джей получил также целых 100 USDT0.
В процессе не было дополнительных затрат на Gas, Райану не нужно было держать или рассчитывать расходы, опыт был таким же, как при переводе через PayPal. Это означает, что нет необходимости отдельно держать токены Gas и вручную рассчитывать комиссии.
Секундная сделка окончательности
Stable использует алгоритм консенсуса StableBFT, который позволяет создавать блоки примерно каждые 0,7 секунды, и транзакции становятся окончательными после одного подтверждения. Это устраняет многие распространенные стадии «ожидания подтверждения» в блокчейне и обеспечивает опыт, аналогичный мгновенному одобрению на платежных терминалах.
Чтобы ускорить процесс, Stable разрабатывает параллельную обработку Block-STM, которая может одновременно выполнять независимые транзакции, которые составляют 60% до 80% сетевой активности. Этот метод похож на открытие нескольких касс в супермаркете, что сокращает время ожидания.
В долгосрочном планировании Stable планирует перейти на структуру консенсуса Autobahn DAG. Эта архитектура позволяет одновременно предлагать несколько блоков и разделять распространение данных и сортировку, что снижает узкие места. Внутренние тесты показали, что ее пропускная способность может достигать 200 000 транзакций в секунду, но она все еще на стадии предвыпуска.
Упрощенный пользовательский опыт
Stable убрал бремя расчета Gas-стоимости и отдельного управления токенами Gas, сохраняя при этом совместимость с экосистемой Ethereum. Пользователи по-прежнему могут продолжать использовать знакомые инструменты, такие как MetaMask и Etherscan, без необходимости дополнительного обучения.
На этой основе эти инструменты будут работать более гладко с функцией оптимизации USDT: MetaMask поддерживает переводы USDT0 без газа, а Etherscan представляет записи о транзакциях USDT более наглядно.
Это похоже на обновление до нового телефона, но все старые приложения по-прежнему доступны. Пользователь сохраняет знакомую среду, но одновременно получает улучшенные функции.
USDT из других сетей также можно бесшовно импортировать через существующий межсетевой мост LayerZero. USDT0 использует стандарт OFT (унифицированные токены на всех цепочках) LayerZero, что в корне решает сложность традиционных межсетевых операций. В традиционной модели каждая сеть поддерживает отдельную версию USDT, что приводит к фрагментации ликвидности.
После применения стандарта OFT USDT0 полностью一致 во всех сетях. Независимо от того, приходит ли он из Ethereum или Arbitrum, в конечном итоге получается один и тот же USDT0, что устраняет проблему фрагментации ликвидности и упрощает перемещение активов.
В дальнейшем планируется внедрение Stable Name System (Стабильная система имен), которая заменит сложные адреса кошельков на имена, читаемые человеком, что еще больше повысит удобство использования. Подобно адресам электронной почты, пользователи в будущем смогут отправлять средства напрямую на идентификаторы, такие как «ryan.stable» или «jay.stable». Хотя это все еще на стадии планирования, внедрение и распространение могут занять время. С технической точки зрения, ожидается, что она будет использовать структуру, аналогичную Ethereum ENS (Служба доменных имен Ethereum), но с добавлением функций, оптимизированных для транзакций с USDT.
Другие технические компоненты
Сеть все еще разрабатывает StableDB, специализированную архитектуру базы данных, которая разделяет передачу состояния и хранение состояния.
В большинстве блокчейнов новые блоки должны сначала полностью записываться на диск, прежде чем можно будет обработать следующий блок, задержка записи на диск может замедлить скорость обработки. StableDB устраняет это узкое место, сначала подтверждая результаты выполнения в памяти, а затем параллельно записывая на диск.
Эта архитектура также использует файловый ввод-вывод с отображением памяти (mmap), который напрямую отображает файлы, хранящиеся на диске, в память операционной системы, что позволяет чтение и запись часто используемых данных почти не отличаться от операций в памяти, тем самым обходя более медленный доступ к диску и значительно увеличивая скорость обработки. Эффект такой же, как если бы в ресторане официант сначала быстро записывал заказ, а кухня немедленно начинала готовить, а позже данные вводились бы в кассовую систему.
Для корпоративных клиентов программа Stable планирует запустить «гарантированное пространство блоков», то есть специально выделённую часть ёмкости транзакций, чтобы обеспечить стабильный throughput даже в условиях перегрузки сети, подобно выделенной полосе для автобусов на高速公路. В то же время разрабатывается функция «конфиденциального перевода», которая может скрывать сумму транзакции при соблюдении требований по борьбе с отмыванием денег и соблюдению KYC. В будущем текущий исполнительный движок, написанный на Go, будет заменён на StableVM++, основанный на C++. Это обновление обеспечит контроль за памятью на низком уровне и оптимизацию производительности, с целью достижения увеличения скорости выполнения до шести раз.
Пункт 5. Расширенные сценарии экосистемы Stable
Stable позиционирует себя как новый «Троянский конь».
Безгазовые переводы USDT, миллисекундные расчеты и упрощенный пользовательский опыт — это все входные стимулы, которые привлекают пользователей. Эта стратегия «убытков для привлечения клиентов» направлена на стимулирование массового принятия. Как только пользовательская база будет создана, Stable сможет генерировать доходы за счет широкого спектра сопутствующих услуг.
На этой основе три основных пути расширения кажутся наиболее жизнеспособными.
!
Источник: Tiger Research
Сцена 1: Расширение услуг для учреждений и партнеров
Stable может расширить экосистему за счет увеличения институциональных услуг и партнерских отношений. Ключевым фактором являются высококачественные услуги, такие как «гарантия блок-пространства», которые обеспечивают низкую стоимость и высокую надежность.
Эта стратегия особенно эффективна в международных расчетах компаний. Использование Stable вместо традиционных международных переводов может значительно снизить время и затраты. Однако в периоды пиковой нагрузки, такие как конец месяца, скорость обработки становится ключевым фактором. Выделенное блок-пространство может обеспечить стабильную скорость, и компании готовы платить премию за эту надежность.
Та же логика применима и к сотрудничеству в области финансовых технологий. Такие компании, как Limitless и Wise, могут предлагать своим клиентам лучшие услуги, интегрируя инфраструктуру Stable; в свою очередь, Stable взимает плату за объем транзакций.
Эта модель также применима к платформам для торговли криптовалютами. Торговые платформы могут получить надежного партнера, используя Stable для пополнения и вывода USDT. Хотя использование этих услуг для индивидуальных пользователей бесплатное, настоящая бизнес-цель заключается в высокочастотных институциональных трейдерах.
Сцена 2: Быстрый рост экосистемы услуг на блокчейне
Бесплатные переводы и высокая производительность значительно увеличат частоту использования услуг на блокчейне. В настоящее время на Ethereum даже сделки DeFi на 10 долларов часто требуют высоких Gas сборов. На Stable небольшие операции DeFi становятся экономически целесообразными.
Пользователи могут вложить 100 долларов в ликвидность или участвовать в стекинге, не неся значительных затрат, что расширит базу пользователей DeFi. Stable получает прибыль от сборов за выполнение смарт-контрактов этих действий, и с ростом объема торгов общий масштаб также будет увеличиваться.
Более заметным изменением является появление новых типов сервисов на блокчейне. Реальные микроплатежи позволят осуществлять подписку на контент, покупку игровых предметов и чаевые непосредственно на блокчейне. Оплата 1 доллара создателям контента на YouTube или 0,10 доллара за новостную статью стала возможной.
Как только эта экосистема мелких платежей сформируется, количество транзакций вырастет в геометрической прогрессии. Хотя единичные сборы могут быть небольшими, накопленный объем транзакций достигнет значительного масштаба.
Сцена три: Глубокая интеграция с реальной экономикой
Самая амбициозная сцена заключается в том, что стейблкоин становится стандартным способом оплаты в реальной экономике. В Юго-Восточной Азии и Латинской Америке платежи в USDT уже начинают развиваться, но высокие комиссии и низкая скорость ограничивают его использование.
Если Stable сможет решить эти проблемы, офлайн-бизнес может быстро измениться. Покупка кофе за 2 доллара в кафе во Вьетнаме или покупка повседневных товаров в магазине на Филиппинах с использованием USDT могут стать обычным делом.
Это полностью изменит бизнес-модель Stable, превратив его из блокчейн-сети в поставщика глобальной платежной инфраструктуры. Он может предоставить торговцам платежные терминалы, а потребителям - цифровые кошельки, взимая комиссию с обеих сторон.
Путем взимания очень небольшой комиссии за каждую транзакцию USDT, происходящую в сети Stable, она может создать стабильную базу доходов одновременно с ростом объема торгов.
Запуск цифровой валюты центрального банка (CBDC) также принес возможности. Если частные стейблкоины более удобны и доступны, чем цифровая валюта, выпущенная правительством, пользователи, естественно, выберут первое.
Шесть. Истинная стратегия Stable
Стратегия Stable очень ясна: привлечение пользователей за счет бесплатных переводов USDT и простоты использования. С расширением экосистемы следует строить бизнес-модель вокруг разнообразных услуг, производных от этого.
Одна транзакция, возможно, не принесет много дохода, но быстро растущий объем торгов может создать огромный общий масштаб. Это похоже на раннюю стратегию Amazon: продавать книги почти по себестоимости, чтобы привлечь клиентов, а затем получать огромную прибыль через облачные услуги и рекламу.
Бесплатные переводы — это лишь приманка. Истинная цель заключается в том, чтобы стать центральным узлом экосистемы USDT, чтобы все транзакции проходили через Stable. Как только сеть достигнет эффекта сети, пользователям будет сложно перейти на другие платформы.
В конечном итоге Stable надежно займет свою позицию на рынке. Это и есть истинная сила нового Троянского коня.