В мае 2025 года цена биткойна вновь достигла отметки в 100000 долларов США спустя три месяца, вызвав обсуждения на рынке о том, сможет ли он преодолеть исторический максимум. На 9 мая цена биткойна колебалась около 103000 долларов США, всего в одном шаге от исторического пика в 109000 долларов США, установленного в январе. В этой статье будет проведен анализ майских тенденций биткойна с разных ракурсов, таких как технические индикаторы, макроэкономика и рыночные настроения, чтобы предоставить инвесторам данные для принятия решений.
Технические индикаторы показывают сильный рост импульса
MVRV Z-Score и циклическая основная диаграмма предсказывают потенциал
MVRV Z-Score (коэффициент рыночной стоимости к реализованной стоимости) показывает, что текущий уровень оценки биткойна аналогичен циклу 2017 года, и все еще существует потенциал для роста на несколько сотен процентных пунктов. В сочетании с основной графикой цикла биткойна, его «потенциальный верхний предел переоцененности» уже поднялся до 190 000 долларов, что указывает на то, что рынок еще не вошел в фазу перегрева.
Индикатор циклов Pi генерирует бычий сигнал
Отслеживая 111-дневную и 350-дневную скользящие средние, Осциллятор Pi Cycle показывает, что расстояние между двумя средними увеличивается, что указывает на восстановление бычьей динамики. Исторические данные показывают, что этот сигнал обычно сопровождается несколькими месяцами сильной фазы роста.
Краткосрочные технические формы и уровни поддержки
Недавно биткойн преодолел уровень сопротивления шеи "инверсальной головы и плеч" и закрепился выше 200-дневной скользящей средней (около 95 000 долларов). Техническая поддержка сильная. Если он преодолеет предыдущий максимум в 109 000 долларов, это может открыть канал роста до 120 000 - 150 000 долларов.
Рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система продолжит цикл снижения процентных ставок в 2025 году, и низкие процентные ставки будут способствовать притоку средств в высокорискованные активы. Исторические данные показывают, что Биткойн имеет отрицательную корреляцию с индексом доллара США (DXY), и если доллар ослабнет, это дополнительно поднимет цены на криптовалюту.
Регуляторная политика стала более дружелюбной
Администрация Трампа назначила председателя SEC, поддерживающего криптовалюту, и планирует отменить закон SAB121, ограничивающий участие финансовых учреждений на крипторынке. Ослабление политики может привлечь традиционные финансовые учреждения к ускоренному входу на рынок, что приведет к увеличению капитала в размере сотен миллиардов долларов.
Геополитика и восстановление рыночных настроений
США и Великобритания достигли соглашения по тарифам, что смягчает беспокойство по поводу торговых трений, и предпочтение к рискованным активам возросло. В то же время институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции, например, крупнейший в мире держатель биткойнов Strategy недавно приобрел 1895 биткойнов по средней цене 95 тысяч долларов, общая сумма его владения превышает 550 тысяч биткойнов, стоимость которых составляет более 57 миллиардов долларов.
Эффект халвинга и соотношение спроса и предложения
Долгосрочные последствия четвертого халвинга
Событие сокращения биткойна в апреле 2024 года снизит вознаграждение за блок до 3,125 BTC, что приведет к уменьшению нового предложения в сочетании с притоком средств от ETF, создавая дисбаланс между предложением и спросом. Исторические данные показывают, что после сокращения обычно наблюдается пик цен в течение 12-18 месяцев: в 2012, 2016 и 2020 годах рост составил соответственно 8300%, 288% и 540%.
Институциональный спрос и дефицит становятся очевидными
После одобрения ETF на биткойны на спотовом рынке доля институциональных вложений продолжает расти. В настоящее время объем обращения составляет всего 19,7 миллиона монет, если исходить из консервативного прогноза чистого притока в 1,5 миллиона монет в год, в 2025 году может возникнуть "сжатие ликвидности", что приведет к ускорению роста цен.
Оценка возможности достижения нового рекорда в мае
Краткосрочные колебания и ключевые уровни сопротивления
Несмотря на то, что 8 мая биткоин пробил отметку в $103 000, стоит следить за историческим уровнем сопротивления $109 000. Технические аналитики отметили, что если он установится на уровне $105 000, он может быстро протестировать $120 000, а если откатится, диапазон от $85 000 до $90 000 сформирует сильную поддержку.
Рыночные настроения и риски черного лебедя
Текущий индекс рыночного настроения (Индекс страха и жадности) находится в зоне "жадности", необходимо быть осторожным из-за возможной краткосрочной коррекции, вызванной фиксацией прибыли. Кроме того, расследование криптовалютной деятельности Трампа Сенатом США и неопределенность в регулировании могут вызвать волатильность.
Прогнозы организаций и исторические закономерности
Несколько организаций повысили целевую цену на май:
Cryptorphic прогнозирует, что к 27 мая цена может достичь 156000 долларов;
Техническая модель LiteFinance показывает, что если будет突破 10,9 тыс. долларов, краткосрочная цель составит 12,7 тыс. долларов;
Циклические закономерности показывают, что «этап экспоненциального роста» после халвинга обычно начинается в мае-июне, что высоко совпадает с текущим временным окном.
Вывод: Май может стать ключевым поворотным пунктом
Исходя из технических показателей, макроэкономической среды, а также рыночного спроса и предложения, существует высокая вероятность того, что биткоин пробьет исторический максимум в $109 000 в мае. Если ему удастся закрепиться, он может открыть новый бычий рынок в направлении от $120 000 до $150 000. Инвесторам необходимо обращать внимание на тенденции политики ФРС, изменения в институциональных активах и прогресс в регулировании, а также ухватиться за возможность извлечь выгоду из краткосрочных колебаний. История не повторяется, но рифмуется, и май 2025 года может стать ключевой вехой для достижения биткоином статуса «цифрового золота».
Автор: Icing, исследователь Gate.io
*Данная статья выражает лишь мнение автора и не является торговым советом. Инвестиции несут в себе риски, пользователи должны принимать осторожные решения.
*Содержимое данной статьи является оригинальным, авторские права принадлежат Gate.io, при перепечатке указывайте автора и источник, в противном случае будут приняты юридические меры.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн в мае сможет ли снова установить исторический рекорд?
!
В мае 2025 года цена биткойна вновь достигла отметки в 100000 долларов США спустя три месяца, вызвав обсуждения на рынке о том, сможет ли он преодолеть исторический максимум. На 9 мая цена биткойна колебалась около 103000 долларов США, всего в одном шаге от исторического пика в 109000 долларов США, установленного в январе. В этой статье будет проведен анализ майских тенденций биткойна с разных ракурсов, таких как технические индикаторы, макроэкономика и рыночные настроения, чтобы предоставить инвесторам данные для принятия решений.
Технические индикаторы показывают сильный рост импульса
MVRV Z-Score и циклическая основная диаграмма предсказывают потенциал
MVRV Z-Score (коэффициент рыночной стоимости к реализованной стоимости) показывает, что текущий уровень оценки биткойна аналогичен циклу 2017 года, и все еще существует потенциал для роста на несколько сотен процентных пунктов. В сочетании с основной графикой цикла биткойна, его «потенциальный верхний предел переоцененности» уже поднялся до 190 000 долларов, что указывает на то, что рынок еще не вошел в фазу перегрева.
Индикатор циклов Pi генерирует бычий сигнал
Отслеживая 111-дневную и 350-дневную скользящие средние, Осциллятор Pi Cycle показывает, что расстояние между двумя средними увеличивается, что указывает на восстановление бычьей динамики. Исторические данные показывают, что этот сигнал обычно сопровождается несколькими месяцами сильной фазы роста.
Краткосрочные технические формы и уровни поддержки
Недавно биткойн преодолел уровень сопротивления шеи "инверсальной головы и плеч" и закрепился выше 200-дневной скользящей средней (около 95 000 долларов). Техническая поддержка сильная. Если он преодолеет предыдущий максимум в 109 000 долларов, это может открыть канал роста до 120 000 - 150 000 долларов.
Макроэкономика и благоприятные政策
Ожидания снижения процентной ставки ФРС возрастают
Рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система продолжит цикл снижения процентных ставок в 2025 году, и низкие процентные ставки будут способствовать притоку средств в высокорискованные активы. Исторические данные показывают, что Биткойн имеет отрицательную корреляцию с индексом доллара США (DXY), и если доллар ослабнет, это дополнительно поднимет цены на криптовалюту.
Регуляторная политика стала более дружелюбной
Администрация Трампа назначила председателя SEC, поддерживающего криптовалюту, и планирует отменить закон SAB121, ограничивающий участие финансовых учреждений на крипторынке. Ослабление политики может привлечь традиционные финансовые учреждения к ускоренному входу на рынок, что приведет к увеличению капитала в размере сотен миллиардов долларов.
Геополитика и восстановление рыночных настроений
США и Великобритания достигли соглашения по тарифам, что смягчает беспокойство по поводу торговых трений, и предпочтение к рискованным активам возросло. В то же время институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции, например, крупнейший в мире держатель биткойнов Strategy недавно приобрел 1895 биткойнов по средней цене 95 тысяч долларов, общая сумма его владения превышает 550 тысяч биткойнов, стоимость которых составляет более 57 миллиардов долларов.
Эффект халвинга и соотношение спроса и предложения
Долгосрочные последствия четвертого халвинга
Событие сокращения биткойна в апреле 2024 года снизит вознаграждение за блок до 3,125 BTC, что приведет к уменьшению нового предложения в сочетании с притоком средств от ETF, создавая дисбаланс между предложением и спросом. Исторические данные показывают, что после сокращения обычно наблюдается пик цен в течение 12-18 месяцев: в 2012, 2016 и 2020 годах рост составил соответственно 8300%, 288% и 540%.
Институциональный спрос и дефицит становятся очевидными
После одобрения ETF на биткойны на спотовом рынке доля институциональных вложений продолжает расти. В настоящее время объем обращения составляет всего 19,7 миллиона монет, если исходить из консервативного прогноза чистого притока в 1,5 миллиона монет в год, в 2025 году может возникнуть "сжатие ликвидности", что приведет к ускорению роста цен.
Оценка возможности достижения нового рекорда в мае
Краткосрочные колебания и ключевые уровни сопротивления
Несмотря на то, что 8 мая биткоин пробил отметку в $103 000, стоит следить за историческим уровнем сопротивления $109 000. Технические аналитики отметили, что если он установится на уровне $105 000, он может быстро протестировать $120 000, а если откатится, диапазон от $85 000 до $90 000 сформирует сильную поддержку.
Рыночные настроения и риски черного лебедя
Текущий индекс рыночного настроения (Индекс страха и жадности) находится в зоне "жадности", необходимо быть осторожным из-за возможной краткосрочной коррекции, вызванной фиксацией прибыли. Кроме того, расследование криптовалютной деятельности Трампа Сенатом США и неопределенность в регулировании могут вызвать волатильность.
Прогнозы организаций и исторические закономерности
Несколько организаций повысили целевую цену на май:
Вывод: Май может стать ключевым поворотным пунктом
Исходя из технических показателей, макроэкономической среды, а также рыночного спроса и предложения, существует высокая вероятность того, что биткоин пробьет исторический максимум в $109 000 в мае. Если ему удастся закрепиться, он может открыть новый бычий рынок в направлении от $120 000 до $150 000. Инвесторам необходимо обращать внимание на тенденции политики ФРС, изменения в институциональных активах и прогресс в регулировании, а также ухватиться за возможность извлечь выгоду из краткосрочных колебаний. История не повторяется, но рифмуется, и май 2025 года может стать ключевой вехой для достижения биткоином статуса «цифрового золота».
Автор: Icing, исследователь Gate.io *Данная статья выражает лишь мнение автора и не является торговым советом. Инвестиции несут в себе риски, пользователи должны принимать осторожные решения. *Содержимое данной статьи является оригинальным, авторские права принадлежат Gate.io, при перепечатке указывайте автора и источник, в противном случае будут приняты юридические меры.