Паника на рынке и показатели цифровых денег в условиях финансового кризиса

Специфика экономического кризиса

Экономические кризисы в истории обычно возникают из простых экономических проблем и могут быть смягчены экономическими мерами, такими как снижение процентных ставок и увеличение денежной массы. Эти кризисы часто приводят к банкротству некоторых компаний, но также порождают новые бизнес-возможности. Однако текущий экономический кризис имеет необычные характеристики.

Внезапное появление коронавируса принесло мировой экономике беспрецедентные вызовы. Этот вирус обладает длительным инкубационным периодом, высокой заразностью и значительной смертоносностью, что делает его крайне сложной биологической угрозой. В условиях этой ситуации первоначальная реакция некоторых правительств стран оказалась неадекватной и замедленной, что еще больше усугубило экономическую неопределенность.

Ответные меры правительства и центрального банка США вызвали беспокойство на рынке. Федеральная резервная система приняла агрессивную политику снижения процентных ставок, опустив их до почти нулевого уровня. Хотя этот шаг направлен на стимулирование экономики, он также передает чувство срочности, словно говорит: "Это все наши лекарства, надеемся, что это сработает." Этот шаг неизбежно усугубил панические настроения на рынке.

Биткойн: актив-убежище или рискованный актив?

В ходе текущего финансового кризиса поведение биткойна вызвало переосмысление его защитных свойств. Хотя ранее он часто рассматривался как защитный актив, в условиях недавней рыночной волатильности цена биткойна больше напоминала поведение рискованного актива и проявляла высокую корреляцию с нефтью, фондовыми индексами и другими.

Люди рассматривают биткойн как актив-убежище по двум основным причинам:

1. В отличие от государственных валют, Биткойн обладает фиксированным объемом и дефляционными характеристиками, что теоретически позволяет ему противостоять рискам инфляции.
2. Биткойн легко хранить и передавать, в особые периоды он может иметь преимущества перед традиционными активами.

Однако защитные свойства биткойна имеют принципиальные отличия от традиционных защитных активов, таких как золото. Осознание рынка о защитной функции биткойна в значительной степени обусловлено спекулятивной психологией, а не его внутренними экономическими характеристиками.

Производительность стабильных монет

В ходе этого финансового кризиса некоторые стабильные токены продемонстрировали высокую устойчивость к падению. Среди них некоторые стабильные токены, привязанные к доллару, даже показали премию, цена которых на какое-то время увеличилась на 20%. Это явление отражает сильный спрос инвесторов на относительно стабильные цифровые активы в периоды рыночной нестабильности.

Некоторые эмитенты стабильных монет применяют стратегию увеличения эмиссии, что в определенной степени похоже на денежно-кредитную политику традиционных центральных банков. При условии, что объем увеличения эмиссии остается в разумных пределах, это не приведет к значительным колебаниям стоимости стабильной монеты.

Корректировка инвестиционной стратегии

Учитывая текущую рыночную среду, инвесторы должны пересмотреть свое отношение к биткойну и другим цифровым деньгам. Их следует рассматривать как рискованные активы, а не просто как средства хеджирования. Инвесторы могут применять стратегии ценностного инвестирования или торговой спекуляции, но при этом необходимо полностью осознавать связанные с этим риски.

Важно отметить, что экономический кризис, хотя и полон вызовов, может также предоставить редкие возможности для обычных людей. Этот глобальный финансовый кризис является редким событием, которое может произойти всего лишь один-два раза за жизнь. Для дальновидных и хорошо подготовленных инвесторов это может стать важным моментом для достижения роста богатства.