Блокчейн эпохи: Восход токенизации акций как нового инструмента доступа на рынок
В конце 1980-х годов физик по имени Натан Мост работал на американской фондовой платформе. Его опыт не связан с финансами, а происходит из области логистики, в частности, транспортировки металлов и сырьевых товаров. Именно этот междисциплинарный подход позволил ему предложить инновационную идею.
В то время паевые инвестиционные фонды были основным способом для инвесторов получить широкий доступ к рынку. Однако этот способ инвестирования имел проблему с реализацией - инвесторы не могли мгновенно покупать и продавать в течение торгового дня и могли узнать цену сделки только после закрытия рынка. Для инвесторов, привыкших к мгновенной торговле акциями, этот опыт казался устаревшим.
Решение Нассена заключалось в создании нового продукта: инструмента, который может отслеживать индекс S&P 500, но может торговаться как отдельная акция. Эта идея изначально была подвергнута сомнению, поскольку она противоречила первоначальному замыслу традиционных паевых инвестиционных фондов и не имела соответствующей правовой базы и четкого рыночного спроса.
Тем не менее, Натан продолжает продвигать эту инновацию. В 1993 году был представлен первый биржевой инвестиционный фонд (ETF) с кодом SPY, который представляет собой совокупность сотен акций. Этот продукт, изначально рассматриваемый как нишевый, постепенно стал одним из крупнейших по объему торгов ценными бумагами в мире, в некоторые торговые дни даже превышая объем торгов базовых акций, которые он отслеживает.
Сегодня подобные инновации происходят в области Блокчейн. Несколько инвестиционных платформ начали предлагать Токены акций - цифровые активы, основанные на технологии Блокчейн, предназначенные для отражения цен акций компаний, таких как Тесла и Нвидиа. Эти токены позиционируются как способ получения ценового экспозиции, а не как традиционное право собственности на акции.
Появление токенизированных акций вызвало некоторые споры. Некоторые компании выражают озабоченность по поводу этой практики, полагая, что она может ввести инвесторов в заблуждение. Однако сторонники утверждают, что это предоставляет розничным инвесторам, особенно тем, кто испытывает трудности с прямым выходом на американский рынок акций, новый инвестиционный канал.
Эти токены созданы третьими сторонами, некоторые из которых утверждают, что имеют реальные акции в качестве обеспечения, в то время как другие являются полностью синтетическими продуктами. Несмотря на возможные недостатки с точки зрения законодательства и финансовой сущности, они все равно привлекательны для некоторых инвесторов, особенно для тех, кто проживает за пределами США.
Механизм токенизации акций напоминает более ранние финансовые инновации. Они предлагают способ торговли, не касаясь напрямую базового актива, что похоже на производные инструменты, такие как фьючерсные контракты и опционы.
Развитие этого нового финансового инструмента может быть похоже на другие производные инструменты: изначально полное недоумение и спекуляции, затем постепенно принимается мейнстримом и, в конечном итоге, становится частью рыночной инфраструктуры.
Уникальная особенность токенизированных акций заключается в том, что они могут продолжать торговаться, когда традиционный рынок акций закрыт, что может привести к временным расхождениям в ценах с базовыми акциями. Эта особенность является как возможностью, так и вызовом, что требует создания соответствующих механизмов для поддержания ценовой согласованности.
В настоящее время инфраструктура и регуляторная база для токенизации акций все еще находятся в стадии разработки. Разные платформы используют различные подходы: некоторые выпускаются в рамках европейского законодательства, другие полагаются на смарт-контракты и оффшорных хранителей. Позиция регулирующих органов также еще не ясна, особенно в США.
Тем не менее, спрос на этот новый инвестиционный инструмент очевиден. Он предоставляет инвесторам упрощенный способ участия, особенно для тех, кто испытывает трудности с прямым входом на традиционный фондовый рынок.
Будущее токенизированных акций заслуживает внимания. Смогут ли они устоять на ногах в периоды рыночной нестабильности и как они будут дальше усовершенствоваться в вопросах регулирования и технологий, решит, смогут ли они развиться из инновационной концепции в основной финансовый инструмент, как это сделали ранние ETF.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasWrangler
· 08-11 03:38
на самом деле, решение Нэйтана является субоптимальным для пропускной способности транзакций
Посмотреть ОригиналОтветить0
CodeZeroBasis
· 08-10 10:09
Снова пустой болтовня технологического писателя
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainDecoder
· 08-08 23:32
Согласно данным анализа, это нововведение снизило摩擦成本 традиционных фондов на 28,3%.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseHermit
· 08-08 09:53
Ну и дела, даже старые логисты также занимаются финансами!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenDreamer
· 08-08 05:46
Давно пора измениться, играть в фонды утомляет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldHunter
· 08-08 05:45
технически говоря, тот же старый понци, упакованный с помощью блокчейна
Блокчейн ведет токенизацию акций: восходящие инструменты доступа на развивающиеся рынки и их вызовы
Блокчейн эпохи: Восход токенизации акций как нового инструмента доступа на рынок
В конце 1980-х годов физик по имени Натан Мост работал на американской фондовой платформе. Его опыт не связан с финансами, а происходит из области логистики, в частности, транспортировки металлов и сырьевых товаров. Именно этот междисциплинарный подход позволил ему предложить инновационную идею.
В то время паевые инвестиционные фонды были основным способом для инвесторов получить широкий доступ к рынку. Однако этот способ инвестирования имел проблему с реализацией - инвесторы не могли мгновенно покупать и продавать в течение торгового дня и могли узнать цену сделки только после закрытия рынка. Для инвесторов, привыкших к мгновенной торговле акциями, этот опыт казался устаревшим.
Решение Нассена заключалось в создании нового продукта: инструмента, который может отслеживать индекс S&P 500, но может торговаться как отдельная акция. Эта идея изначально была подвергнута сомнению, поскольку она противоречила первоначальному замыслу традиционных паевых инвестиционных фондов и не имела соответствующей правовой базы и четкого рыночного спроса.
Тем не менее, Натан продолжает продвигать эту инновацию. В 1993 году был представлен первый биржевой инвестиционный фонд (ETF) с кодом SPY, который представляет собой совокупность сотен акций. Этот продукт, изначально рассматриваемый как нишевый, постепенно стал одним из крупнейших по объему торгов ценными бумагами в мире, в некоторые торговые дни даже превышая объем торгов базовых акций, которые он отслеживает.
Сегодня подобные инновации происходят в области Блокчейн. Несколько инвестиционных платформ начали предлагать Токены акций - цифровые активы, основанные на технологии Блокчейн, предназначенные для отражения цен акций компаний, таких как Тесла и Нвидиа. Эти токены позиционируются как способ получения ценового экспозиции, а не как традиционное право собственности на акции.
Появление токенизированных акций вызвало некоторые споры. Некоторые компании выражают озабоченность по поводу этой практики, полагая, что она может ввести инвесторов в заблуждение. Однако сторонники утверждают, что это предоставляет розничным инвесторам, особенно тем, кто испытывает трудности с прямым выходом на американский рынок акций, новый инвестиционный канал.
Эти токены созданы третьими сторонами, некоторые из которых утверждают, что имеют реальные акции в качестве обеспечения, в то время как другие являются полностью синтетическими продуктами. Несмотря на возможные недостатки с точки зрения законодательства и финансовой сущности, они все равно привлекательны для некоторых инвесторов, особенно для тех, кто проживает за пределами США.
Механизм токенизации акций напоминает более ранние финансовые инновации. Они предлагают способ торговли, не касаясь напрямую базового актива, что похоже на производные инструменты, такие как фьючерсные контракты и опционы.
Развитие этого нового финансового инструмента может быть похоже на другие производные инструменты: изначально полное недоумение и спекуляции, затем постепенно принимается мейнстримом и, в конечном итоге, становится частью рыночной инфраструктуры.
Уникальная особенность токенизированных акций заключается в том, что они могут продолжать торговаться, когда традиционный рынок акций закрыт, что может привести к временным расхождениям в ценах с базовыми акциями. Эта особенность является как возможностью, так и вызовом, что требует создания соответствующих механизмов для поддержания ценовой согласованности.
В настоящее время инфраструктура и регуляторная база для токенизации акций все еще находятся в стадии разработки. Разные платформы используют различные подходы: некоторые выпускаются в рамках европейского законодательства, другие полагаются на смарт-контракты и оффшорных хранителей. Позиция регулирующих органов также еще не ясна, особенно в США.
Тем не менее, спрос на этот новый инвестиционный инструмент очевиден. Он предоставляет инвесторам упрощенный способ участия, особенно для тех, кто испытывает трудности с прямым входом на традиционный фондовый рынок.
Будущее токенизированных акций заслуживает внимания. Смогут ли они устоять на ногах в периоды рыночной нестабильности и как они будут дальше усовершенствоваться в вопросах регулирования и технологий, решит, смогут ли они развиться из инновационной концепции в основной финансовый инструмент, как это сделали ранние ETF.