MicroStrategy: от корпоративного финансирования до Биткойн революции
MicroStrategy не только сделала огромную ставку на Биткойн, но и стала революцией в корпоративном финансировании. Эта публичная компания ловко пересекает два поля: одно, ограниченное традиционными финансовыми правилами, другое, управляемое преданными сторонниками Биткойна.
В 2020 году MicroStrategy решила сделать Биткойн своей основной стратегией. В прошлом году, с получением одобрения для запуска Биткойн ETF от мейнстримовых учреждений, цена на криптовалюту взлетела, удвоившись за 12 месяцев и превысив 100000 долларов в начале декабря. MicroStrategy вошла в индекс Nasdaq 100, что еще больше стимулировало спрос, а ее акции выросли более чем на 700% в прошлом году. Теперь компания является вторым по величине держателем Биткойн после Сатоши Накамото, обладая 471107 Биткойн.
Ключ к успеху MicroStrategy заключается в принятии и развитии волатильности. Волатильность является врагом традиционных инвесторов, но лучшим другом трейдеров опционов, хедж-фондов и розничных спекулянтов, что делает ее одной из самых активных акций на рынке. Несмотря на годовой доход всего в 496 миллионов долларов, дневной объем торгов может конкурировать с технологическими гигантами.
MicroStrategy умело использует конвертируемые облигации для финансирования. Из-за высокой волатильности Биткойна, присущая этим конвертируемым облигациям стоимость колл-опционов увеличивается, что позволяет компании выпускать облигации почти без выплаты процентов. Эти облигации не только являются важным каналом доступа институциональных инвесторов к цифровым активам, но и стали одними из лучших облигаций на рынке.
Соучредитель компании Майкл Сайлер заявил, что "волатильность — это энергия", раскрывая секреты, которые способствовали отличным показателям акций и облигаций. Многие трейдеры жаждут высокой волатильности акций MicroStrategy, ожидая, что ее волатильность в следующем месяце превысит 90%.
Сайлемин понимает, что для повышения доходности инвестиционного портфеля институциональные инвесторы будут продолжать покупать его высокорисковые акции. Через вторичное размещение и конвертируемые облигации, количество акций MicroStrategy значительно увеличилось, но цена акций возросла на 2666%. Этот цикл самоподдерживается: выпуск дешевого долга и акций, поднимает цену Биткойна, вызывая колебания акций.
Сайлер не скрывает своего восхищения Биткойном. Он изобрел новый показатель "доходность Биткойна", хотя цифры огромные, но реальное значение невелико. Компания также объявила о плане "21/21", намереваясь за три года собрать 420 миллиардов долларов для покупки большего количества Биткойн.
Пока цена Биткойна продолжает расти, всё будет идти гладко. Но даже если Биткойн упадёт, MicroStrategy вряд ли столкнётся с проблемами. Биткойн должен упасть более чем на 80% от текущего уровня и оставаться на этом уровне в течение двух лет, чтобы компания не смогла погасить текущие долги.
Что мешает другим компаниям подражать? На самом деле, ничего. Около 90 публичных компаний уже включили Биткойн в свои балансы. Однако первопроходческое преимущество и масштаб MicroStrategy выделяют ее, делая ее самым важным источником ликвидности для торговли рисками, связанными с Биткойном.
Это не первая авантюра Сайлера. Он заработал и потерял более 100 миллиардов долларов во время интернет-пузыря. Что касается критиков, Сайлер не обращает на них внимания. Он настаивает на том, что капитал — это актив, волатильность — это хорошо, а традиционная точка зрения противоположна.
В январе этого года изменения в бухгалтерских стандартах позволили компаниям оценивать криптовалюту по рыночной стоимости, что может принести дополнительные выгоды для MicroStrategy. Сайлер считает, что на фоне высокой задолженности государства "наличные - это мусор", а Биткойн - лучший выбор.
Несмотря на прежние неудачи, Сайлер снова достиг вершин технологий благодаря Биткойну. Он восклицает: "Я изобрел 20 вещей, но не смог изменить мир, а Сатоши Накамото создал одно, которое полностью изменило мир. Это урок смирения." Это также напоминает нам, что, если есть умные управляющие, возможности действительно могут снова появиться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Революция Биткойна MicroStrategy: инновации в финансировании и резкий рост цен
MicroStrategy: от корпоративного финансирования до Биткойн революции
MicroStrategy не только сделала огромную ставку на Биткойн, но и стала революцией в корпоративном финансировании. Эта публичная компания ловко пересекает два поля: одно, ограниченное традиционными финансовыми правилами, другое, управляемое преданными сторонниками Биткойна.
В 2020 году MicroStrategy решила сделать Биткойн своей основной стратегией. В прошлом году, с получением одобрения для запуска Биткойн ETF от мейнстримовых учреждений, цена на криптовалюту взлетела, удвоившись за 12 месяцев и превысив 100000 долларов в начале декабря. MicroStrategy вошла в индекс Nasdaq 100, что еще больше стимулировало спрос, а ее акции выросли более чем на 700% в прошлом году. Теперь компания является вторым по величине держателем Биткойн после Сатоши Накамото, обладая 471107 Биткойн.
Ключ к успеху MicroStrategy заключается в принятии и развитии волатильности. Волатильность является врагом традиционных инвесторов, но лучшим другом трейдеров опционов, хедж-фондов и розничных спекулянтов, что делает ее одной из самых активных акций на рынке. Несмотря на годовой доход всего в 496 миллионов долларов, дневной объем торгов может конкурировать с технологическими гигантами.
MicroStrategy умело использует конвертируемые облигации для финансирования. Из-за высокой волатильности Биткойна, присущая этим конвертируемым облигациям стоимость колл-опционов увеличивается, что позволяет компании выпускать облигации почти без выплаты процентов. Эти облигации не только являются важным каналом доступа институциональных инвесторов к цифровым активам, но и стали одними из лучших облигаций на рынке.
Соучредитель компании Майкл Сайлер заявил, что "волатильность — это энергия", раскрывая секреты, которые способствовали отличным показателям акций и облигаций. Многие трейдеры жаждут высокой волатильности акций MicroStrategy, ожидая, что ее волатильность в следующем месяце превысит 90%.
Сайлемин понимает, что для повышения доходности инвестиционного портфеля институциональные инвесторы будут продолжать покупать его высокорисковые акции. Через вторичное размещение и конвертируемые облигации, количество акций MicroStrategy значительно увеличилось, но цена акций возросла на 2666%. Этот цикл самоподдерживается: выпуск дешевого долга и акций, поднимает цену Биткойна, вызывая колебания акций.
Сайлер не скрывает своего восхищения Биткойном. Он изобрел новый показатель "доходность Биткойна", хотя цифры огромные, но реальное значение невелико. Компания также объявила о плане "21/21", намереваясь за три года собрать 420 миллиардов долларов для покупки большего количества Биткойн.
Пока цена Биткойна продолжает расти, всё будет идти гладко. Но даже если Биткойн упадёт, MicroStrategy вряд ли столкнётся с проблемами. Биткойн должен упасть более чем на 80% от текущего уровня и оставаться на этом уровне в течение двух лет, чтобы компания не смогла погасить текущие долги.
Что мешает другим компаниям подражать? На самом деле, ничего. Около 90 публичных компаний уже включили Биткойн в свои балансы. Однако первопроходческое преимущество и масштаб MicroStrategy выделяют ее, делая ее самым важным источником ликвидности для торговли рисками, связанными с Биткойном.
Это не первая авантюра Сайлера. Он заработал и потерял более 100 миллиардов долларов во время интернет-пузыря. Что касается критиков, Сайлер не обращает на них внимания. Он настаивает на том, что капитал — это актив, волатильность — это хорошо, а традиционная точка зрения противоположна.
В январе этого года изменения в бухгалтерских стандартах позволили компаниям оценивать криптовалюту по рыночной стоимости, что может принести дополнительные выгоды для MicroStrategy. Сайлер считает, что на фоне высокой задолженности государства "наличные - это мусор", а Биткойн - лучший выбор.
Несмотря на прежние неудачи, Сайлер снова достиг вершин технологий благодаря Биткойну. Он восклицает: "Я изобрел 20 вещей, но не смог изменить мир, а Сатоши Накамото создал одно, которое полностью изменило мир. Это урок смирения." Это также напоминает нам, что, если есть умные управляющие, возможности действительно могут снова появиться.