Различия между добычей Биткойна и золотой добычей, а также перспективы развития
Золото и Биткойн часто сравниваются как редкие неконтролируемые активы. Хотя их инвестиционные случаи как инструменты хранения ценности широко обсуждаются, сравнений на уровне производства относительно мало. Оба актива зависят от добычи для ввода нового предложения, один физический, другой цифровой. Оба сектора имеют циклические, капиталоемкие характеристики и тесно связаны с энергетическими рынками.
Тем не менее, механизмы и стимулы майнинга Биткойна имеют тонкие, но важные различия с майнингом золота, которые в конечном итоге окажут значительное влияние на экономическую структуру и стратегическое размещение участников отрасли.
Источник дефицита активов
Добыча золота — это древнее ремесло, которое включает в себя извлечение и переработку металла из недр земли. Это требует поиска подходящих месторождений, получения лицензий и прав на использование земли, а также использования тяжелой техники для извлечения руды из-под земли, а затем химической обработки для отделения металла.
В отличие от этого, майнинг Биткойн требует многократных вычислительных процессов, чтобы в соревновательном порядке решить партии транзакций Биткойн и получить новоиспеченные Биткойн и комиссионные за транзакции. Этот процесс называется доказательством работы и требует закупки места для установки, электроэнергии и специализированного оборудования (ASIC) для эффективного выполнения вычислений, а затем результаты передаются в сеть Биткойн через интернет.
В обеих системах добыча является неизбежно высокозатратным процессом, поддерживающим дефицит каждого актива: дефицит Биткойна поддерживается кодом и конкуренцией; дефицит золота определяется физическими и геологическими условиями.
Особенности экономической модели добычи Биткойн
В отличие от более предсказуемой экономической модели золотодобывающей промышленности, Биткойн-майнинг является более динамичным и непредсказуемым. Доходы Биткойн-майнинговых компаний зависят не только от колебаний рыночной цены Биткойна, но и от их доли в глобальном хешрейте. Это означает, что даже если операция по майнингу остается неизменной, если другие майнеры активнее расширяют свой бизнес, их относительная продукция также может снизиться.
Важной статьей расходов для компании по добыче Биткойна является амортизация оборудования ASIC. Поскольку эффективность чипов в этих Биткойн-майнерах постоянно быстро повышается, компании часто приходится обновлять оборудование до того, как оно естественно износится, чтобы сохранить конкурентоспособность. Это приводит к тому, что амортизация происходит на временной шкале технологического прогресса, а не на физическом износе оборудования.
Еще одной проблемой, с которой сталкиваются Биткойн-майнеры, является необходимость постоянных реинвестиций в покупку нового оборудования для поддержания уровня производства, что профессионалы называют "ASIC-хомячья колесо".
Однако у Биткойн-майнеров есть одно значительное преимущество по сравнению с золотыми шахтерами, а именно структура доходов. Помимо получения прибыли от добычи невыпущенных токенов, Биткойн-майнеры также могут получать доход от комиссий за сделки. Это предоставляет майнерам источник дохода от выпущенных токенов, и по мере приближения Биткойна к пределу в 21 миллион токенов, комиссии за сделки будут становиться все более важными.
Кроме того, долгосрочным преимуществом майнинга Биткойн является возможность повторного использования тепла, генерируемого в процессе работы. Это тепло может быть захвачено и использовано для других целей, таких как промышленные процессы, теплицы или отопление жилых и районных зданий, открывая новые источники дохода для майнеров.
Сравнение воздействия на окружающую среду
Золотодобыча по своей сути основана на извлечении ресурсов и оставляет постоянные физические следы, такие как вырубка лесов, загрязнение воды, отстойники и разрушение экосистем. В отличие от этого, майнинг Биткойн полностью зависит от электроэнергии и не включает физическую добычу. Это создает возможности для интеграции с местной инфраструктурой. Поскольку майнинг-оборудование обладает ликвидностью и может быть прервано, оно может служить стабилизатором электросети и монетизировать энергоресурсы, которые в противном случае были бы потеряны или изолированы.
Биткойн-майнинг также демонстрирует потенциал в качестве субсидии на чистую энергию и может служить способом доказательства подключения к электросети. Соединившись с объектами возобновляемой энергии или ядерной энергетики, майнеры могут улучшить экономическую эффективность проектов до подключения к электросети.
Стоит отметить, что углеродные выбросы Биткойна в среднем ниже и более прозрачны. Можно сказать, что Биткойн является даже необходимым в процессе плавного перехода к сети, основанной на возобновляемых источниках энергии.
Инвестиционные характеристики
Эти две отрасли являются цикличными и чувствительны к ценам на свои производственные активы. Однако, в отличие от золотых шахтеров, которые обычно работают по многолетним графикам, Биткойн-майнеры могут быстрее адаптировать масштаб операций в зависимости от рыночных условий. Это делает Биткойн-майнинг более гибким, но также более волатильным.
Публично торгуемые биткоин-майнеры, как правило, торгуются как акции технологических компаний с высоким бета-коэффициентом, что отражает их чувствительность к ценам на биткоин и более широкие настроения к риску. В отличие от них, золотодобывающие компании имеют гораздо более долгую историю и часто хеджируют будущее производство, что может снизить их чувствительность к колебаниям цен на золото.
Способы формирования капитала также различаются. Золотые шахтёры обычно привлекают капитал на основе оценки запасов и долгосрочного плана разработки шахты. Майнеры Биткойна, как правило, более оппортунистичны и в последние годы часто привлекают средства через прямые или конвертируемые выпуски акций для поддержки быстрого обновления оборудования или расширения дата-центров.
Инвестиционные возможности в майнинг Биткойн
Биткойн-майнинг представляет собой класс новой капиталоемкой инфраструктуры, объединяющий инвестиционные возможности товарных циклов, энергетических рынков и технологических разрушений. Для инвесторов с долгосрочной инвестиционной перспективой его следует рассматривать как уникальный, совершенно новый класс активов, обладающий особыми фундаментальными характеристиками, особенно в контексте растущей важности торговых издержек и постоянно развивающихся энергетических партнерств.
В качестве инвестиции, Биткойн-майнеры не только предоставляют возможность инвестирования в дефицит, но также вовлечены в рост инфраструктуры дата-центров, энергетических рынков и возможности монетизации вычислительных мощностей.
Будущее развития Биткойн-майнинга
В целом, большинство потенциальных макроэкономических сценариев по-прежнему благоприятны для Биткойна. Введение взаимных тарифов может привести к росту инфляции в США и у его торговых партнеров. Торговые партнеры США могут столкнуться с ростом инфляции, одновременно испытывая негативные факторы роста. Эта динамика может заставить их принять более гибкую фискальную и денежно-кредитную политику, что обычно приводит к обесцениванию валюты, тем самым увеличивая привлекательность Биткойна как несубъектного, антиинфляционного актива.
В США перспектива становится все более неопределенной. В настоящее время доходность 10-летних государственных облигаций США упала ниже 4%, но затем снова поднялась до 4,5%, сейчас составляет около 4,3%. Это отражает сомнения в базовых сделках, ущерб репутации США и угрозу статусу доллара как глобальной резервной валюты, в то время как непоколебимая тарифная политика может еще больше способствовать росту инфляции.
Биткойн с "Дня освобождения" показывает относительно лучшие результаты по сравнению с фондовым рынком. Эта устойчивость подчеркивает уникальные характеристики Биткойна: это глобально торгуемый, нейтральный к государству актив с фиксированным предложением, доступный круглосуточно и без выходных. Поэтому участники рынка все больше осознают потенциал Биткойна как надежного инструмента хранения долгосрочной стоимости.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
fren.eth
· 3ч назад
Вот и выиграли, копаем каждый день.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockImposter
· 20ч назад
мир криптовалют старики, только сейчас поняли, что сейчас добыли 11% всей сети, трудно представить будущее
Посмотреть ОригиналОтветить0
SolidityStruggler
· 20ч назад
Плохой Майнер, чистый убыток. Добро пожаловать на списывание.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 20ч назад
Потерял деньги, майнинг-карты почти в руках разломаются.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropATM
· 20ч назад
Майнинг毛线 现在btc一顿电费不够
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugpull_survivor
· 21ч назад
矿老板 делает деньги розничный инвестор ест землю
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSandwichMaker
· 21ч назад
Все равно, что pow, что бы ни копал, эффективность всегда уменьшается.
Биткойн майнинг VS золотой майнинг Новые инвестиционные возможности цифровой эпохи
Различия между добычей Биткойна и золотой добычей, а также перспективы развития
Золото и Биткойн часто сравниваются как редкие неконтролируемые активы. Хотя их инвестиционные случаи как инструменты хранения ценности широко обсуждаются, сравнений на уровне производства относительно мало. Оба актива зависят от добычи для ввода нового предложения, один физический, другой цифровой. Оба сектора имеют циклические, капиталоемкие характеристики и тесно связаны с энергетическими рынками.
Тем не менее, механизмы и стимулы майнинга Биткойна имеют тонкие, но важные различия с майнингом золота, которые в конечном итоге окажут значительное влияние на экономическую структуру и стратегическое размещение участников отрасли.
Источник дефицита активов
Добыча золота — это древнее ремесло, которое включает в себя извлечение и переработку металла из недр земли. Это требует поиска подходящих месторождений, получения лицензий и прав на использование земли, а также использования тяжелой техники для извлечения руды из-под земли, а затем химической обработки для отделения металла.
В отличие от этого, майнинг Биткойн требует многократных вычислительных процессов, чтобы в соревновательном порядке решить партии транзакций Биткойн и получить новоиспеченные Биткойн и комиссионные за транзакции. Этот процесс называется доказательством работы и требует закупки места для установки, электроэнергии и специализированного оборудования (ASIC) для эффективного выполнения вычислений, а затем результаты передаются в сеть Биткойн через интернет.
В обеих системах добыча является неизбежно высокозатратным процессом, поддерживающим дефицит каждого актива: дефицит Биткойна поддерживается кодом и конкуренцией; дефицит золота определяется физическими и геологическими условиями.
Особенности экономической модели добычи Биткойн
В отличие от более предсказуемой экономической модели золотодобывающей промышленности, Биткойн-майнинг является более динамичным и непредсказуемым. Доходы Биткойн-майнинговых компаний зависят не только от колебаний рыночной цены Биткойна, но и от их доли в глобальном хешрейте. Это означает, что даже если операция по майнингу остается неизменной, если другие майнеры активнее расширяют свой бизнес, их относительная продукция также может снизиться.
Важной статьей расходов для компании по добыче Биткойна является амортизация оборудования ASIC. Поскольку эффективность чипов в этих Биткойн-майнерах постоянно быстро повышается, компании часто приходится обновлять оборудование до того, как оно естественно износится, чтобы сохранить конкурентоспособность. Это приводит к тому, что амортизация происходит на временной шкале технологического прогресса, а не на физическом износе оборудования.
Еще одной проблемой, с которой сталкиваются Биткойн-майнеры, является необходимость постоянных реинвестиций в покупку нового оборудования для поддержания уровня производства, что профессионалы называют "ASIC-хомячья колесо".
Однако у Биткойн-майнеров есть одно значительное преимущество по сравнению с золотыми шахтерами, а именно структура доходов. Помимо получения прибыли от добычи невыпущенных токенов, Биткойн-майнеры также могут получать доход от комиссий за сделки. Это предоставляет майнерам источник дохода от выпущенных токенов, и по мере приближения Биткойна к пределу в 21 миллион токенов, комиссии за сделки будут становиться все более важными.
Кроме того, долгосрочным преимуществом майнинга Биткойн является возможность повторного использования тепла, генерируемого в процессе работы. Это тепло может быть захвачено и использовано для других целей, таких как промышленные процессы, теплицы или отопление жилых и районных зданий, открывая новые источники дохода для майнеров.
Сравнение воздействия на окружающую среду
Золотодобыча по своей сути основана на извлечении ресурсов и оставляет постоянные физические следы, такие как вырубка лесов, загрязнение воды, отстойники и разрушение экосистем. В отличие от этого, майнинг Биткойн полностью зависит от электроэнергии и не включает физическую добычу. Это создает возможности для интеграции с местной инфраструктурой. Поскольку майнинг-оборудование обладает ликвидностью и может быть прервано, оно может служить стабилизатором электросети и монетизировать энергоресурсы, которые в противном случае были бы потеряны или изолированы.
Биткойн-майнинг также демонстрирует потенциал в качестве субсидии на чистую энергию и может служить способом доказательства подключения к электросети. Соединившись с объектами возобновляемой энергии или ядерной энергетики, майнеры могут улучшить экономическую эффективность проектов до подключения к электросети.
Стоит отметить, что углеродные выбросы Биткойна в среднем ниже и более прозрачны. Можно сказать, что Биткойн является даже необходимым в процессе плавного перехода к сети, основанной на возобновляемых источниках энергии.
Инвестиционные характеристики
Эти две отрасли являются цикличными и чувствительны к ценам на свои производственные активы. Однако, в отличие от золотых шахтеров, которые обычно работают по многолетним графикам, Биткойн-майнеры могут быстрее адаптировать масштаб операций в зависимости от рыночных условий. Это делает Биткойн-майнинг более гибким, но также более волатильным.
Публично торгуемые биткоин-майнеры, как правило, торгуются как акции технологических компаний с высоким бета-коэффициентом, что отражает их чувствительность к ценам на биткоин и более широкие настроения к риску. В отличие от них, золотодобывающие компании имеют гораздо более долгую историю и часто хеджируют будущее производство, что может снизить их чувствительность к колебаниям цен на золото.
Способы формирования капитала также различаются. Золотые шахтёры обычно привлекают капитал на основе оценки запасов и долгосрочного плана разработки шахты. Майнеры Биткойна, как правило, более оппортунистичны и в последние годы часто привлекают средства через прямые или конвертируемые выпуски акций для поддержки быстрого обновления оборудования или расширения дата-центров.
Инвестиционные возможности в майнинг Биткойн
Биткойн-майнинг представляет собой класс новой капиталоемкой инфраструктуры, объединяющий инвестиционные возможности товарных циклов, энергетических рынков и технологических разрушений. Для инвесторов с долгосрочной инвестиционной перспективой его следует рассматривать как уникальный, совершенно новый класс активов, обладающий особыми фундаментальными характеристиками, особенно в контексте растущей важности торговых издержек и постоянно развивающихся энергетических партнерств.
В качестве инвестиции, Биткойн-майнеры не только предоставляют возможность инвестирования в дефицит, но также вовлечены в рост инфраструктуры дата-центров, энергетических рынков и возможности монетизации вычислительных мощностей.
Будущее развития Биткойн-майнинга
В целом, большинство потенциальных макроэкономических сценариев по-прежнему благоприятны для Биткойна. Введение взаимных тарифов может привести к росту инфляции в США и у его торговых партнеров. Торговые партнеры США могут столкнуться с ростом инфляции, одновременно испытывая негативные факторы роста. Эта динамика может заставить их принять более гибкую фискальную и денежно-кредитную политику, что обычно приводит к обесцениванию валюты, тем самым увеличивая привлекательность Биткойна как несубъектного, антиинфляционного актива.
В США перспектива становится все более неопределенной. В настоящее время доходность 10-летних государственных облигаций США упала ниже 4%, но затем снова поднялась до 4,5%, сейчас составляет около 4,3%. Это отражает сомнения в базовых сделках, ущерб репутации США и угрозу статусу доллара как глобальной резервной валюты, в то время как непоколебимая тарифная политика может еще больше способствовать росту инфляции.
Биткойн с "Дня освобождения" показывает относительно лучшие результаты по сравнению с фондовым рынком. Эта устойчивость подчеркивает уникальные характеристики Биткойна: это глобально торгуемый, нейтральный к государству актив с фиксированным предложением, доступный круглосуточно и без выходных. Поэтому участники рынка все больше осознают потенциал Биткойна как надежного инструмента хранения долгосрочной стоимости.