Перп DEX сталкивается с "кризисом среднего возраста": рост трудностей и перспективы будущего
Недавно одна известная децентрализованная биржа perpetual контрактов выпустила новую версию, но реакция рынка была слабой. Это явление отражает текущую общую стагнацию в секторе децентрализованных бирж perpetual контрактов. В данной статье будет подробно проанализирована текущая ситуация в этом секторе, препятствия росту и их причины, а также будут обсуждены возможные решения и направления будущего развития.
Общий объем торгов на рынке DEX бессрочных фьючерсов по-прежнему удерживается на уровне около 60% от периода процветания, но падение доходов от сборов и числа пользователей более очевидно. Число активных пользователей в день составляет всего 30% от пиковых значений, что сопоставимо с пиковыми данными одного из ведущих платформ. Стоит отметить, что текущие данные по объему торгов сильно зависят от токенов стимулов, что значительно отличается от ранней модели роста, основанной на реальном поведении пользователей.
В качестве примера фронтенда торговли известного протокола синтетических активов, его объем торгов в значительной степени выигрывает от щедрых торговых стимулов. Это включает в себя большие токеновые вознаграждения, полученные каждую неделю от определенной L2 блокчейн-сети, а также эмиссию собственных токенов, всего близко к 600 000 долларов стимулирующих средств каждую неделю. Другой выдающийся фронтенд из той же категории также применяет аналогичную стратегию стимулов.
Несмотря на то, что торговые стимулы привели к увеличению объема торгов, с точки зрения числа активных адресов, результаты не так хороши. Объем торгов на некоторых платформах в три раза превышает объем торгов на ведущих платформах, но число активных адресов составляет лишь около одной трети. Если исключить пользователей, которые накручивают стимулы, реальное количество пользователей может быть еще меньше.
Почему торговые стимулы трудно привлечь реальных пользователей? Основная причина заключается в том, что профессиональные команды будут накачивать объемы торгов до очень высокого уровня, что приводит к тому, что средний уровень стимулов остается низким. Для розничных инвесторов торговля на этих платформах не приносит значительных дополнительных доходов, поэтому трудно привлечь большое количество реальных пользователей к миграции.
Не удастся привлечь реальных пользователей, не достигнув здорового естественного роста. В этом случае токены становятся самым важным продуктом. Когда рынок хорош, все обращают внимание на данные; когда рынок плох, проблемы становятся очевидными.
Эта проблема возникает из-за трудностей с идентификацией "реальных пользователей в цепочке". Если просто приравнять адрес к пользователю, это приведет к ситуации, подобной текущей экосистеме публичных цепей, где существует множество ботов и студий. Рынок ожидает устойчивой прибыли от сегмента DEX с бессрочными контрактами, и если ожидания не оправдаются, цена токенов быстро упадет.
! [Почему GMX V2 является посредственным ответом?] "Кризис среднего возраста" Perp DEX](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39b548bfb2c0cc1d53e61094fc80ed53.webp)
Поскольку невозможно эффективно привлечь пользователей к миграции через торговые стимулы, улучшение пользовательского опыта и снижение барьеров для входа, кажется, являются жизнеспособным направлением. В конце концов, пользователи, способные работать с DApp, составляют лишь небольшую часть всей аудитории криптовалют. Если удастся привлечь пользователей централизованных бирж, это тоже будет неплохим выбором.
Недавняя популярная область роботизированной торговли является典型例子. Благодаря фронту программного обеспечения для мгновенных сообщений и модели хостинга значительно улучшен пользовательский опыт DEX, снижены барьеры для входа, что помогает обычным пользователям участвовать в торговле токенами с небольшой капитализацией. Один известный робот может стабильно удерживать 3000 активных пользователей в день, не выпуская токены.
! [Почему GMX V2 является посредственным ответом?] "Кризис среднего возраста" Perp DEX в одной статье](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03425ed90c70fb34dd2cc8a1f3a1c56d.webp)
Однако в настоящее время роботизированные торговые платформы в основном сосредоточены на торговле мем-койнами и токенами с небольшой капитализацией. Эти токены имеют короткие торговые циклы и больше акцентируются на ранних информационных преимуществах, что создает естественное преимущество централизованным биржам в этой области. В то же время, в контрактной торговле основных токенов децентрализованные платформы не имеют явных преимуществ по сравнению с централизованными биржами.
Кроме роботов, повышение доступности децентрализованных кошельков также является направлением, которое стоит ожидать. Например, улучшение торгового опыта с помощью модели абстракции учетной записи. Но это также не будет быстрым процессом.
В целом, в сегменте DEX для перпетуум-контрактов в настоящее время существует瓶颈 в росте пользователей, и большая часть объема сделок зависит от стимулов. Основные проблемы включают в себя низкую эффективность методов роста, неспособность достичь реального роста пользователей простым разбрасыванием денег; а также сложность улучшения пользовательского опыта и снижения барьеров для входа. В будущем, с улучшением инфраструктуры, такой как роботы и абстрактные кошельки, эти проблемы могут быть частично решены.
Стоит отметить, что с точки зрения текущего развития роботизированной отрасли доходы на уровне инфраструктуры не обязательно выше, чем доходы от услуг, ориентированных на потребителей. В условиях однородности базовых механизмов хорошее обслуживание пользователей и управление могут принести больший доход. Это также проявляется в истории развития традиционных бессрочных контрактных бирж, где конечные победители часто оказываются на платформах с лучшим пользовательским опытом и обслуживанием.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeCrybaby
· 7ч назад
Стимулирование не купит жизнь
Посмотреть ОригиналОтветить0
fork_in_the_road
· 21ч назад
Много денег - это жизнь
Посмотреть ОригиналОтветить0
RiddleMaster
· 21ч назад
Почему бы не вернуться к централизованному подходу
Бессрочные фьючерсы DEX столкнулись с кризисом: проблемы стимулирования и пути развития в будущем
Перп DEX сталкивается с "кризисом среднего возраста": рост трудностей и перспективы будущего
Недавно одна известная децентрализованная биржа perpetual контрактов выпустила новую версию, но реакция рынка была слабой. Это явление отражает текущую общую стагнацию в секторе децентрализованных бирж perpetual контрактов. В данной статье будет подробно проанализирована текущая ситуация в этом секторе, препятствия росту и их причины, а также будут обсуждены возможные решения и направления будущего развития.
Общий объем торгов на рынке DEX бессрочных фьючерсов по-прежнему удерживается на уровне около 60% от периода процветания, но падение доходов от сборов и числа пользователей более очевидно. Число активных пользователей в день составляет всего 30% от пиковых значений, что сопоставимо с пиковыми данными одного из ведущих платформ. Стоит отметить, что текущие данные по объему торгов сильно зависят от токенов стимулов, что значительно отличается от ранней модели роста, основанной на реальном поведении пользователей.
В качестве примера фронтенда торговли известного протокола синтетических активов, его объем торгов в значительной степени выигрывает от щедрых торговых стимулов. Это включает в себя большие токеновые вознаграждения, полученные каждую неделю от определенной L2 блокчейн-сети, а также эмиссию собственных токенов, всего близко к 600 000 долларов стимулирующих средств каждую неделю. Другой выдающийся фронтенд из той же категории также применяет аналогичную стратегию стимулов.
Несмотря на то, что торговые стимулы привели к увеличению объема торгов, с точки зрения числа активных адресов, результаты не так хороши. Объем торгов на некоторых платформах в три раза превышает объем торгов на ведущих платформах, но число активных адресов составляет лишь около одной трети. Если исключить пользователей, которые накручивают стимулы, реальное количество пользователей может быть еще меньше.
Почему торговые стимулы трудно привлечь реальных пользователей? Основная причина заключается в том, что профессиональные команды будут накачивать объемы торгов до очень высокого уровня, что приводит к тому, что средний уровень стимулов остается низким. Для розничных инвесторов торговля на этих платформах не приносит значительных дополнительных доходов, поэтому трудно привлечь большое количество реальных пользователей к миграции.
Не удастся привлечь реальных пользователей, не достигнув здорового естественного роста. В этом случае токены становятся самым важным продуктом. Когда рынок хорош, все обращают внимание на данные; когда рынок плох, проблемы становятся очевидными.
Эта проблема возникает из-за трудностей с идентификацией "реальных пользователей в цепочке". Если просто приравнять адрес к пользователю, это приведет к ситуации, подобной текущей экосистеме публичных цепей, где существует множество ботов и студий. Рынок ожидает устойчивой прибыли от сегмента DEX с бессрочными контрактами, и если ожидания не оправдаются, цена токенов быстро упадет.
! [Почему GMX V2 является посредственным ответом?] "Кризис среднего возраста" Perp DEX](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39b548bfb2c0cc1d53e61094fc80ed53.webp)
Поскольку невозможно эффективно привлечь пользователей к миграции через торговые стимулы, улучшение пользовательского опыта и снижение барьеров для входа, кажется, являются жизнеспособным направлением. В конце концов, пользователи, способные работать с DApp, составляют лишь небольшую часть всей аудитории криптовалют. Если удастся привлечь пользователей централизованных бирж, это тоже будет неплохим выбором.
Недавняя популярная область роботизированной торговли является典型例子. Благодаря фронту программного обеспечения для мгновенных сообщений и модели хостинга значительно улучшен пользовательский опыт DEX, снижены барьеры для входа, что помогает обычным пользователям участвовать в торговле токенами с небольшой капитализацией. Один известный робот может стабильно удерживать 3000 активных пользователей в день, не выпуская токены.
! [Почему GMX V2 является посредственным ответом?] "Кризис среднего возраста" Perp DEX в одной статье](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03425ed90c70fb34dd2cc8a1f3a1c56d.webp)
Однако в настоящее время роботизированные торговые платформы в основном сосредоточены на торговле мем-койнами и токенами с небольшой капитализацией. Эти токены имеют короткие торговые циклы и больше акцентируются на ранних информационных преимуществах, что создает естественное преимущество централизованным биржам в этой области. В то же время, в контрактной торговле основных токенов децентрализованные платформы не имеют явных преимуществ по сравнению с централизованными биржами.
Кроме роботов, повышение доступности децентрализованных кошельков также является направлением, которое стоит ожидать. Например, улучшение торгового опыта с помощью модели абстракции учетной записи. Но это также не будет быстрым процессом.
В целом, в сегменте DEX для перпетуум-контрактов в настоящее время существует瓶颈 в росте пользователей, и большая часть объема сделок зависит от стимулов. Основные проблемы включают в себя низкую эффективность методов роста, неспособность достичь реального роста пользователей простым разбрасыванием денег; а также сложность улучшения пользовательского опыта и снижения барьеров для входа. В будущем, с улучшением инфраструктуры, такой как роботы и абстрактные кошельки, эти проблемы могут быть частично решены.
Стоит отметить, что с точки зрения текущего развития роботизированной отрасли доходы на уровне инфраструктуры не обязательно выше, чем доходы от услуг, ориентированных на потребителей. В условиях однородности базовых механизмов хорошее обслуживание пользователей и управление могут принести больший доход. Это также проявляется в истории развития традиционных бессрочных контрактных бирж, где конечные победители часто оказываются на платформах с лучшим пользовательским опытом и обслуживанием.