Текущий рынок находится в состоянии крайнего страха, индекс настроений резко упал до 7%. Позиция Федеральной резервной системы оказалась ястребиным, что привело к снижению ожиданий по снижению ставок с 4 раз до 2, вызвав принудительное закрытие позиций на сумму около 1 миллиарда долларов, что показывает, что рынок переживает значительный процесс дедолларизации.
В сегменте DeFi впервые за почти два месяца наблюдается отрицательный рост TVL (-2,21%), но рыночная капитализация стейблкоинов по-прежнему растет (USDT +0,55%, USDC +1,44%), что указывает на то, что, несмотря на коррекцию на рынке, базовая ликвидность продолжает поступать, и такие проекты с фиксированной доходностью, как пул с пулеметами, пользуются спросом.
Размер рынка AI Agent достиг 9,9 миллиарда долларов, и инвестиционный фокус сместился с спекулятивных AI Meme токенов на строительство инфраструктуры, что показывает, что рынок постепенно становится более зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.
Рынок Meme- токенов явно охлаждается, средства начинают массово выводиться, что свидетельствует о снижении спекулятивного настроения на рынке, инвесторы склонны искать проекты с реальной практической ценностью, что может означать фазовое завершение бумов Meme-токенов.
На фоне значительных колебаний на рынке, сектор публичных блокчейнов показал высокую устойчивость к падению, став первым выбором инвесторов для хеджирования рисков, что отражает устойчивую уверенность рынка в инфраструктуре.
С приближением рождественских праздников ожидается снижение ликвидности на рынке, поэтому инвесторам рекомендуется применять защитные стратегии распределения активов, сосредоточившись на BTC и ETH, одновременно обращая внимание на стабильный доход DeFi и проекты в области ИИ-инфраструктуры, но следует остерегаться возможного увеличения волатильности в праздничный период.
Анализ индекса рыночного настроения
Индекс рыночных настроений снизился с 53% на прошлой неделе до 7%, находясь в зоне крайнего страха.
Альткойны на этой неделе показали худшие результаты по сравнению с базовым индексом, зафиксировав значительное падение. Из-за влияния плечевых позиций на рынке произошло принудительное закрытие позиций на сумму более 1 миллиарда долларов, и длинные позиции значительно уменьшили свою долговую нагрузку. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткойны в краткосрочной перспективе будут следовать за базовым индексом, вероятность независимого движения низка.
Часто, когда альткойны находятся в состоянии крайнего страха, происходит восходящий разворот.
Обзор общего рынка
Криптовалютный рынок на этой неделе находится в состоянии падения, индекс настроения находится в состоянии крайнего страха.
Проекты в области DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о продолжающемся интересе рынка к повышению базовой доходности.
Проект AI Agent в этом неделю вызывает высокий общественный интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующий рыночный всплеск.
На этой неделе проекты в области Meme в целом упали, средства начали выводиться из проектов Meme-коинов, что отражает постепенно угасающее внимание рынка к Meme-коинам.
Горячие направления
AI Агент
На этой неделе рынок находится в состоянии падения, все сегменты также находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в сегменте AI Agent также находятся под давлением, обсуждаемость этой темы на рынке самая высокая. Ранее внимание к AI Agent в основном сосредоточивалось на мем-токенах с AI Agent, сейчас оно медленно перемещается в сторону строительства инфраструктуры AI Agent.
Поскольку традиционные VC-криптопроекты не пользуются спросом на рынке в этом цикле, а проекты Meme не могут обеспечить устойчивый рост рынка, сектор AI Agent в настоящее время имеет большие шансы возглавить дальнейшее развитие рынка, поскольку этот сектор включает не только AI Meme, но также AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и множество других направлений, которые могут быть связаны с AI Agent. По сути, все проекты блокчейна являются формой представления смарт-контрактов, а появление AI Agent направлено на улучшение и усиление смарт-контрактов. Поэтому AI Agent и Crypto — это наилучшее сочетание.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
| Название проекта | Рыночная капитализация ( миллионов долларов ) | 7-дневный рост/падение |
|--------|------------|--------|
| Ворлдкоин | 235,60 | -20.42% |
| Fetch.ai | 534.41 | -15.94% |
| СингулярityNET | 497,84 | -13.22% |
| Протокол об океане | 245,80 | -14.66% |
| Оазис Сеть | 349.72 | -16.68% |
Дефи трасса
Рейтинг роста TVL
Топ-5 проектов по приросту TVL на рынке за последнюю неделю (не учитывая проекты с небольшим TVL, стандарт - более 30 миллионов долларов), данные предоставлены: Defilama
| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL (миллионов) |
|--------|--------|--------------|
| ВолтКрафт | 5344.32% | 102.41 |
| Гипержидкость | 183.98% | 2754.63 |
| Резольв | 77.31% | 131.34 |
| Вавилон | 64.43% | 5774.49 |
| Список DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft (VCX): (рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: криптопроект VaultCraft является проектом на основе публичной цепи Algorand, призванным снизить затраты участников при хранении и запуске сети. Дизайн VaultCraft использует консенсусный протокол Algorand на основе доказательства доли (Proof-of-Stake).
Последние новости: на этой неделе VaultCraft запустил 4X кредитное плечо Looper на основе stETH от Lido Finance, одновременно поддерживая многоцепочечное развертывание на Base, Arbitrum, Optimism и Ethereum. Благодаря Chainlink CCIP реализована возможность прямого стекинга с L2 на основную сеть, что обеспечивает пользователям доходность APY до 7% и более. Также было установлено партнерство с Matrixport, что позволило получить 1000 BTC в качестве депозитного бизнеса, что способствовало быстрому росту его TVL. Кроме того, достигнуто стратегическое сотрудничество с Safe и CoWSwap.
Описание проекта: Hyperliquid является высокопроизводительной децентрализованной финансовой платформой, сосредоточенной на предоставлении услуг по торговле бессрочными контрактами и спотовой торговле. Она основана на собственном высокопроизводительном Layer 1 блокчейне и использует алгоритм консенсуса HyperBFT, который может обрабатывать до 200000 ордеров в секунду.
Последние события: на этой неделе рынок испытал резкие колебания, перед средой общий индекс продолжал устанавливать новые максимумы, а после завершения заседания ФРС в четверг произошел значительный спад. Эти резкие колебания создали отличные условия для пользователей, желающих участвовать в контрактной торговле и получать высокую прибыль, что привело к тому, что множество пользователей сети присоединились к Hyperliquid для участия в торгах, что увеличило количество открытых контрактов Hyperliquid до более чем 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid откликнулся на потребности рынка, добавив возможность маржинальной торговли для нескольких популярных криптовалютных пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU и др., с поддержкой кредитного плеча до 5x, что привлекло много пользователей сети для участия в торговле.
Resolv (не выпущен): (рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: Resolv — это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночно-нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиата. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы среди поставщиков ликвидности протокола.
Последние события: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с Base, что значительно снизило затраты на транзакции и увеличило скорость транзакций. С помощью Euler Finance были запущены услуги по кредитованию USR, USDC и wstUSR, а также в Aerodrome был представлен пул ликвидности USR-USDC. В то же время была скорректирована система вознаграждений Spectra YT, теперь начисляется 15 баллов в день, оптимизирована система вознаграждений, запущена программа грантов и подтверждены первые три получателя. Кроме того, за счет глубокого сотрудничества с такими проектами, как Base, Euler Finance и Aerodrome, была усилена конкурентоспособность платформы в области DeFi.
Babylon (токен еще не выпущен): (рекомендация: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов с помощью механизма бездоверительного стекинга, что решает противоречие между стремлением владельцев биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.
Последние события: На этой неделе, хотя рыночные цены колебались довольно сильно, BTC показал очень устойчивые результаты и по-прежнему держится на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом оптимистично настроены относительно дальнейшего развития BTC, что укрепляет их решение держать его и одновременно освободить ликвидность от BTC, что приведет к большему количеству выборов проектов на основе BTC для получения дохода. На этой неделе Babylon углубил применение технологий ZK масштабируемости через сотрудничество с Layeredge и установил стратегическое партнерство с Sui для продвижения строительства модульной экосистемы.
Lista DAO (LISTA): (рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Lista DAO - это проект ликвидного стекинга и децентрализованной стабильной монеты, основанный на блокчейне BSC, целью которого является предоставление пользователям доходности от стекинга криптоактивов и услуг по кредитованию децентрализованной стабильной монеты LISUSD.
Последние события: на этой неделе Lista DAO запустила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в решениях по распределению LISTA в ликвидных пулах. Также было объявлено о стратегическом сотрудничестве с 48Club_Official и defidotapp, особенно в области расширения новых возможностей в экосистеме BNBChain, а также о продвижении интеграции PumpBTC в качестве инновационного залога через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO распределяет награды veLISTA в размере около 230 000 долларов США каждую неделю и предлагает высокие APR для стимуляции, а также привлекает пользователей конкурентной процентной ставкой по займам в 5,25%. На этой неделе Lista DAO совместно с FDLabsHQ проводит зимнюю акцию на сумму 7 000 USDT и предоставляет держателям BNBChain возможность получить airdrop slisBNB и clisBNB.
В заключение, мы можем увидеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходов от стейблкоинов (пул с пулеметом).
Общая производительность трека
Рыночная капитализация стейблкоинов стабильно растет: USDT вырос с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 145,9 миллиарда долларов, увеличившись на 0,55%, а USDC вырос с 41,5 миллиарда долларов на прошлой неделе до 42,1 миллиарда долларов, увеличившись на 1,44%. Можно заметить, что, несмотря на падение рынка на этой неделе, как USDT, ориентированный на неамериканские рынки, так и USDC, ориентированный на американские рынки, показали рост, что свидетельствует о продолжении притока средств на рынок в целом.
Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая арбитражная ставка традиционных рынков продолжает снижаться с постоянным снижением процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на цепочечных проектах DeFi увеличивается из-за роста стоимости криптовалютных активов, возвращение к DeFi будет очень хорошим выбором.
Ситуация с капиталом: TVL проектов Defi вырос с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов в настоящее время, что стало первым случаем отрицательного роста за последние два месяца, составившим 2,21%. Основной причиной этого стало значительное падение всего рынка на этой неделе, что привело к принудительной ликвидации ряда контрактов и кредитов, в результате чего TVL в сегменте Defi снизился, прервав непрерывный рост в последние два месяца. В следующие две недели следует уделить особое внимание изменениям общего TVL и наблюдать за тем, сохраняется ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйверы роста:
Основные факторы, способствующие текущему росту, можно обобщить следующим образом: переход рынка в бычий цикл приводит к росту спроса на ликвидность, что, в свою очередь, поднимает уровень базовых кредитных ставок и увеличивает возможности получения прибыли от арбитражных циклов в DeFi протоколах. Конкретно:
Рыночная среда: Бычий рынок приводит к повышению общего спроса на ликвидность
Сторона ставок: базовая ставка по займам повышается, отражая рыночные ожидания по ценам на деньги.
Сторона доходов: доходность стратегии циклического арбитража увеличивается, внутренние доходы протокола значительно улучшаются
Этот механизм передачи усиливает внутреннюю ценностную поддержку сектора DeFi, создавая благоприятную динамику роста.
Потенциальные риски:
Из-за того, что рынок в последнее время находился в восходящем тренде, инвесторы на рынке больше关注или доходность и заемное плечо, однако игнорировали риск падения. На этой неделе Федеральная резервная система неожиданно для рынка повысила...
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TokenEconomist
· 7ч назад
на самом деле, это снижение кредитного плеча на рынке соответствует классической динамике бумов и падений по Хайеку... печатание денег не происходит = стейблы становятся королем
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullTherapist
· 7ч назад
Старые игроки в стейблкоины тайно улыбаются
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenGambler
· 7ч назад
А卖呀, снова надо заходить и покупать падения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiHeir
· 7ч назад
Следует отметить, что жадность неизбежно будет ликвидирована страхом... Все смотрите на историю ликвидаций с использованием заемных средств в 2013 году.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BridgeTrustFund
· 7ч назад
Снова придется держаться за стейблкоин зимой, лежать и спать.
Рынок испытывает крайний страх, стейблкоины DeFi становятся безопасной гаванью, инфраструктура AI Agent вызывает интерес.
Обзор рынка
Основные тенденции рынка
Текущий рынок находится в состоянии крайнего страха, индекс настроений резко упал до 7%. Позиция Федеральной резервной системы оказалась ястребиным, что привело к снижению ожиданий по снижению ставок с 4 раз до 2, вызвав принудительное закрытие позиций на сумму около 1 миллиарда долларов, что показывает, что рынок переживает значительный процесс дедолларизации.
В сегменте DeFi впервые за почти два месяца наблюдается отрицательный рост TVL (-2,21%), но рыночная капитализация стейблкоинов по-прежнему растет (USDT +0,55%, USDC +1,44%), что указывает на то, что, несмотря на коррекцию на рынке, базовая ликвидность продолжает поступать, и такие проекты с фиксированной доходностью, как пул с пулеметами, пользуются спросом.
Размер рынка AI Agent достиг 9,9 миллиарда долларов, и инвестиционный фокус сместился с спекулятивных AI Meme токенов на строительство инфраструктуры, что показывает, что рынок постепенно становится более зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.
Рынок Meme- токенов явно охлаждается, средства начинают массово выводиться, что свидетельствует о снижении спекулятивного настроения на рынке, инвесторы склонны искать проекты с реальной практической ценностью, что может означать фазовое завершение бумов Meme-токенов.
На фоне значительных колебаний на рынке, сектор публичных блокчейнов показал высокую устойчивость к падению, став первым выбором инвесторов для хеджирования рисков, что отражает устойчивую уверенность рынка в инфраструктуре.
С приближением рождественских праздников ожидается снижение ликвидности на рынке, поэтому инвесторам рекомендуется применять защитные стратегии распределения активов, сосредоточившись на BTC и ETH, одновременно обращая внимание на стабильный доход DeFi и проекты в области ИИ-инфраструктуры, но следует остерегаться возможного увеличения волатильности в праздничный период.
Анализ индекса рыночного настроения
Обзор общего рынка
Криптовалютный рынок на этой неделе находится в состоянии падения, индекс настроения находится в состоянии крайнего страха.
Проекты в области DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о продолжающемся интересе рынка к повышению базовой доходности.
Проект AI Agent в этом неделю вызывает высокий общественный интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующий рыночный всплеск.
На этой неделе проекты в области Meme в целом упали, средства начали выводиться из проектов Meme-коинов, что отражает постепенно угасающее внимание рынка к Meme-коинам.
Горячие направления
AI Агент
На этой неделе рынок находится в состоянии падения, все сегменты также находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в сегменте AI Agent также находятся под давлением, обсуждаемость этой темы на рынке самая высокая. Ранее внимание к AI Agent в основном сосредоточивалось на мем-токенах с AI Agent, сейчас оно медленно перемещается в сторону строительства инфраструктуры AI Agent.
Поскольку традиционные VC-криптопроекты не пользуются спросом на рынке в этом цикле, а проекты Meme не могут обеспечить устойчивый рост рынка, сектор AI Agent в настоящее время имеет большие шансы возглавить дальнейшее развитие рынка, поскольку этот сектор включает не только AI Meme, но также AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и множество других направлений, которые могут быть связаны с AI Agent. По сути, все проекты блокчейна являются формой представления смарт-контрактов, а появление AI Agent направлено на улучшение и усиление смарт-контрактов. Поэтому AI Agent и Crypto — это наилучшее сочетание.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
| Название проекта | Рыночная капитализация ( миллионов долларов ) | 7-дневный рост/падение | |--------|------------|--------| | Ворлдкоин | 235,60 | -20.42% | | Fetch.ai | 534.41 | -15.94% | | СингулярityNET | 497,84 | -13.22% | | Протокол об океане | 245,80 | -14.66% | | Оазис Сеть | 349.72 | -16.68% |
Дефи трасса
Рейтинг роста TVL
Топ-5 проектов по приросту TVL на рынке за последнюю неделю (не учитывая проекты с небольшим TVL, стандарт - более 30 миллионов долларов), данные предоставлены: Defilama
| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL (миллионов) | |--------|--------|--------------| | ВолтКрафт | 5344.32% | 102.41 | | Гипержидкость | 183.98% | 2754.63 | | Резольв | 77.31% | 131.34 | | Вавилон | 64.43% | 5774.49 | | Список DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft (VCX): (рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: криптопроект VaultCraft является проектом на основе публичной цепи Algorand, призванным снизить затраты участников при хранении и запуске сети. Дизайн VaultCraft использует консенсусный протокол Algorand на основе доказательства доли (Proof-of-Stake).
Последние новости: на этой неделе VaultCraft запустил 4X кредитное плечо Looper на основе stETH от Lido Finance, одновременно поддерживая многоцепочечное развертывание на Base, Arbitrum, Optimism и Ethereum. Благодаря Chainlink CCIP реализована возможность прямого стекинга с L2 на основную сеть, что обеспечивает пользователям доходность APY до 7% и более. Также было установлено партнерство с Matrixport, что позволило получить 1000 BTC в качестве депозитного бизнеса, что способствовало быстрому росту его TVL. Кроме того, достигнуто стратегическое сотрудничество с Safe и CoWSwap.
Hyperliquid (HYPE): (Рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Hyperliquid является высокопроизводительной децентрализованной финансовой платформой, сосредоточенной на предоставлении услуг по торговле бессрочными контрактами и спотовой торговле. Она основана на собственном высокопроизводительном Layer 1 блокчейне и использует алгоритм консенсуса HyperBFT, который может обрабатывать до 200000 ордеров в секунду.
Последние события: на этой неделе рынок испытал резкие колебания, перед средой общий индекс продолжал устанавливать новые максимумы, а после завершения заседания ФРС в четверг произошел значительный спад. Эти резкие колебания создали отличные условия для пользователей, желающих участвовать в контрактной торговле и получать высокую прибыль, что привело к тому, что множество пользователей сети присоединились к Hyperliquid для участия в торгах, что увеличило количество открытых контрактов Hyperliquid до более чем 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid откликнулся на потребности рынка, добавив возможность маржинальной торговли для нескольких популярных криптовалютных пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU и др., с поддержкой кредитного плеча до 5x, что привлекло много пользователей сети для участия в торговле.
Resolv (не выпущен): (рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: Resolv — это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночно-нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиата. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы среди поставщиков ликвидности протокола.
Последние события: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с Base, что значительно снизило затраты на транзакции и увеличило скорость транзакций. С помощью Euler Finance были запущены услуги по кредитованию USR, USDC и wstUSR, а также в Aerodrome был представлен пул ликвидности USR-USDC. В то же время была скорректирована система вознаграждений Spectra YT, теперь начисляется 15 баллов в день, оптимизирована система вознаграждений, запущена программа грантов и подтверждены первые три получателя. Кроме того, за счет глубокого сотрудничества с такими проектами, как Base, Euler Finance и Aerodrome, была усилена конкурентоспособность платформы в области DeFi.
Babylon (токен еще не выпущен): (рекомендация: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов с помощью механизма бездоверительного стекинга, что решает противоречие между стремлением владельцев биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.
Последние события: На этой неделе, хотя рыночные цены колебались довольно сильно, BTC показал очень устойчивые результаты и по-прежнему держится на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом оптимистично настроены относительно дальнейшего развития BTC, что укрепляет их решение держать его и одновременно освободить ликвидность от BTC, что приведет к большему количеству выборов проектов на основе BTC для получения дохода. На этой неделе Babylon углубил применение технологий ZK масштабируемости через сотрудничество с Layeredge и установил стратегическое партнерство с Sui для продвижения строительства модульной экосистемы.
Lista DAO (LISTA): (рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Lista DAO - это проект ликвидного стекинга и децентрализованной стабильной монеты, основанный на блокчейне BSC, целью которого является предоставление пользователям доходности от стекинга криптоактивов и услуг по кредитованию децентрализованной стабильной монеты LISUSD.
Последние события: на этой неделе Lista DAO запустила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в решениях по распределению LISTA в ликвидных пулах. Также было объявлено о стратегическом сотрудничестве с 48Club_Official и defidotapp, особенно в области расширения новых возможностей в экосистеме BNBChain, а также о продвижении интеграции PumpBTC в качестве инновационного залога через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO распределяет награды veLISTA в размере около 230 000 долларов США каждую неделю и предлагает высокие APR для стимуляции, а также привлекает пользователей конкурентной процентной ставкой по займам в 5,25%. На этой неделе Lista DAO совместно с FDLabsHQ проводит зимнюю акцию на сумму 7 000 USDT и предоставляет держателям BNBChain возможность получить airdrop slisBNB и clisBNB.
В заключение, мы можем увидеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходов от стейблкоинов (пул с пулеметом).
Общая производительность трека
Рыночная капитализация стейблкоинов стабильно растет: USDT вырос с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 145,9 миллиарда долларов, увеличившись на 0,55%, а USDC вырос с 41,5 миллиарда долларов на прошлой неделе до 42,1 миллиарда долларов, увеличившись на 1,44%. Можно заметить, что, несмотря на падение рынка на этой неделе, как USDT, ориентированный на неамериканские рынки, так и USDC, ориентированный на американские рынки, показали рост, что свидетельствует о продолжении притока средств на рынок в целом.
Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая арбитражная ставка традиционных рынков продолжает снижаться с постоянным снижением процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на цепочечных проектах DeFi увеличивается из-за роста стоимости криптовалютных активов, возвращение к DeFi будет очень хорошим выбором.
Ситуация с капиталом: TVL проектов Defi вырос с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов в настоящее время, что стало первым случаем отрицательного роста за последние два месяца, составившим 2,21%. Основной причиной этого стало значительное падение всего рынка на этой неделе, что привело к принудительной ликвидации ряда контрактов и кредитов, в результате чего TVL в сегменте Defi снизился, прервав непрерывный рост в последние два месяца. В следующие две недели следует уделить особое внимание изменениям общего TVL и наблюдать за тем, сохраняется ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйверы роста:
Основные факторы, способствующие текущему росту, можно обобщить следующим образом: переход рынка в бычий цикл приводит к росту спроса на ликвидность, что, в свою очередь, поднимает уровень базовых кредитных ставок и увеличивает возможности получения прибыли от арбитражных циклов в DeFi протоколах. Конкретно:
Рыночная среда: Бычий рынок приводит к повышению общего спроса на ликвидность
Сторона ставок: базовая ставка по займам повышается, отражая рыночные ожидания по ценам на деньги.
Сторона доходов: доходность стратегии циклического арбитража увеличивается, внутренние доходы протокола значительно улучшаются
Этот механизм передачи усиливает внутреннюю ценностную поддержку сектора DeFi, создавая благоприятную динамику роста.
Потенциальные риски:
Из-за того, что рынок в последнее время находился в восходящем тренде, инвесторы на рынке больше关注или доходность и заемное плечо, однако игнорировали риск падения. На этой неделе Федеральная резервная система неожиданно для рынка повысила...