Потенциальные возможности экосистемы Ethereum: глубокий анализ ликвидности, повторного стекинга и производных протоколов Agilely
Введение
После перехода Ethereum на POS, выпущенные такие упаковки ETH, как Lido и Rocket Pool, принесли экосистеме примерно 4% безрисковой ставки. EigenLayer дополнительно декомпозирует безопасность узлов стейкинга Ethereum и предоставляет через restake для нескольких сетей POS. Хотя он еще не запущен официально, ожидается, что restake сможет повысить базовую процентную ставку экосистемы Ethereum до 6%-8%. На этой основе с использованием кредитного плеча пользователи могут получить около 10% долгосрочной безрисковой прибыли. Agilely является первым LSDFi протоколом, который принял Restaking Token.
О Agilely
Agilely является протоколом выпуска стабильной монеты USDA. USDA - это стабильная монета с доходом по всей цепочке, основанная на модели Liquity, которая гарантирует пользователям получение процентов просто за удержание, одновременно обеспечивая, чтобы USDA всегда оставался привязанным к $1, достигая совместимости дохода и ликвидности.
После появления в этом году на рынке LSD, стабильные доходные монеты с ликвидностью, стабильностью и доходностью быстро завоевали симпатии игроков DeFi. С мая, когда стартовал Lybra, затем последовали Gravita, Raft и Prisma, общий TVL достиг $400 млн, став силой, с которой нельзя не считаться. Agilely заимствует лучшее, сохраняя максимальное количество инновационных решений в дизайне продукта, одновременно обеспечивая захват реального дохода протокола в дизайне токена, что является преимуществом, недоступным для аналогичных протоколов.
Модель стабильной монеты на основе CDP была впервые предложена MakerDAO, пользователи избыточно закладывают активы, чтобы занять стабильные монеты, выпущенные протоколом. Однако высокая ставка залога в 250% приводит к низкой капитальной эффективности.
После этого Liquity предложил классическую модель стабильной монеты CDP, реализуя низкий MCR в 110% за счет жесткой и мягкой двойной привязки и трехуровневой модели ликвидации, что значительно увеличивает капитальную эффективность. Выпущенный Liquity LUSD на протяжении двух лет бычьего и медвежьего рынков всегда был привязан к $1, что полностью подтверждает совершенство его механизма. Agilely использует механизм стабилизации цен Liquity, чтобы гарантировать стабильность цены USDA.
Обзор стабильного механизма Liquity
Дизайн стабильной монеты LUSD от Liquity в рамках CDP включает в себя: реализация ценового якоря Soft/Hard Peg, стабильный пул - перераспределение долгов - режим восстановления для обеспечения безопасности протокола, управление спросом и предложением через изменение тарифов на чеканку и выкуп. Эти модули совместно действуют, обеспечивая стабильность LUSD, что делает его лучшей моделью стабильной монеты на основе CDP.
Механизм стабилизации цены Liquity
LUSD как стабильная монета, привязанная к доллару, имеет наиболее важное свойство - стабильность. Механизм ценовой стабильности делится на две части: Hard Peg и Soft Peg. Hard Peg формирует ценовой предел в $1.1 с помощью минимального коэффициента залога 110%, ограничивая ценовой предел в $1 за счет жесткого выкупа/возврата. Soft Peg включает в себя долгосрочное укрепление рыночной психологии, управляемое протоколом, а также алгоритмически определенные единовременные сборы как дополнительный механизм стабильности.
Механизм ликвидации Liquity
Клиринговый механизм Liquity состоит из стабильного пула - перераспределения позиций - режима восстановления, формируя линию защиты протокола. Обычно стабильный пул выступает в качестве контрагента по клирингу. Если LUSD в стабильном пуле недостаточно, запускается механизм перераспределения позиций. Когда общий коэффициент залога системы опускается ниже 150%, переключается в режим восстановления.
Стабилизационный пул выступает в качестве первой линии защиты и является наиболее распространенным средством защиты. Перераспределение долгов и режим восстановления в основном используются для обеспечения безопасности протокола в экстремальных случаях.
Механизм контроля спроса и предложения Liquity
Liquity управляет спросом и предложением LUSD, регулируя ставки на выпуск и выкуп. Ставки на выпуск и выкуп корректируются в зависимости от времени и периода выкупа. Когда никто не выкупает, ставки на выпуск и выкуп снижаются; когда количество выкупов увеличивается, ставка на выкуп соответственно повышается. Эта механика более защитная и сосредоточена на предотвращении массового выкупа за счет увеличения ставки на выкуп.
Инновация механизма Agilely на основе Liquity
залог
Agilely позволяет пользователям использовать ETH, популярный wrapped ETH и GLP как доходные активы для залога при выпуске USDA. В будущем также будет подключен Restaking Token, который передаст свою процентную ставку на USDA, увеличивая процентную ставку USDA.
Модель процентной ставки
Agilely модифицировала модель BaseRate в Liquity, добавив фактор затухания и определив разные факторы затухания для каждого экземпляра. Кроме того, Agilely инновационно разработала ADI(Agilely Dynamic Interest) для регулирования общего объема денег.
Механизм стабильности
Стабильный механизм Agilely включает в себя две части: Hard Peg и Soft Peg. Hard Peg предоставляет гарантию ценового потолка в 110% MCR и обеспечивает канал выкупа для гарантии ценового дна. Soft Peg, помимо зависимости от долгосрочной рыночной психологической игры, управляемой протоколом, также включает в себя ADI для макроуправления ценой путем регулирования поставок USDA на рынке.
Механизм клиринга
Agilely оптимизировала механизм ликвидации третьего уровня Liquity. Интерфейс ликвидации вынесен на фронтенд, что снижает барьер для входа и позволяет большему количеству людей участвовать. Кроме того, Agilely преобразовала обычный Stability Pool в Smart Stability Pool, где вложенные пользователями USDA будут размещены в Stability Pool с залогами, которые имеют наибольшую вероятность ликвидации и максимальный потенциальный разрыв ликвидационных средств.
ПСМ
Agilely устанавливает модуль PSM для повышения ставки, достигает сифона DAI, собирает полученный DAI и объединяет с MakerDAO, чтобы протокол мог захватывать доходность государственных облигаций MakerDAO.
Потоки стоимости внутри протокола
Доходы внутри Agilely Протокола включают в себя расходы на чеканку/выкуп и кредитование, сборы за сделки PSM, дополнительные сборы за стабильный пул, доходы от залога, а также доходы от RWA в PSM. Эти доходы выводятся тремя способами:
ABI направляется держателям USDA, LP и застрейкерам USDA в стабильном пуле
Держатели veAGL могут захватывать реальные доходы протокола
Остаток дохода от бизнеса распределяется в стабильный пул в качестве застейканных доходов
Дизайн токенов
Токен AGL от Agilely разработан для захвата реальной прибыли. Пользователи могут заблокировать LP из пула Balancer AGL/ETH 80:20 для получения голосов veAGL. Держатели veAGL могут захватывать доходы от бизнеса Протокола, включая сборы за создание/выкуп, кредитные сборы, сборы за выкуп PSM, а также дополнительные сборы за застейканные средства в стабильных пулах.
Итог
Несмотря на то, что текущие рыночные средства сосредоточены на BTC и экосистеме Solana, экосистема ETH относительно тихая, но после официального запуска eigenlayer ожидается повышение базовой процентной ставки экосистемы ETH, что может привести к перетоку средств в экосистему DeFi. Agilely благодаря своим отличным продуктам и дизайну токена имеет все шансы стать выбором для пользователей DeFi, занимающихся кредитным плечом. На текущем этапе создание будущей экосистемы Restaking через Agilely может оказаться высокодоходным выбором.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
2
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BrokeBeans
· 08-12 19:09
Если эта доходность действительно сможет достигнуть 10%, то будет интересно понаблюдать.
Agilely: новый участник LSDFi экосистемы Ethereum, инновационный механизм ведет к стейблкоинам.
Потенциальные возможности экосистемы Ethereum: глубокий анализ ликвидности, повторного стекинга и производных протоколов Agilely
Введение
После перехода Ethereum на POS, выпущенные такие упаковки ETH, как Lido и Rocket Pool, принесли экосистеме примерно 4% безрисковой ставки. EigenLayer дополнительно декомпозирует безопасность узлов стейкинга Ethereum и предоставляет через restake для нескольких сетей POS. Хотя он еще не запущен официально, ожидается, что restake сможет повысить базовую процентную ставку экосистемы Ethereum до 6%-8%. На этой основе с использованием кредитного плеча пользователи могут получить около 10% долгосрочной безрисковой прибыли. Agilely является первым LSDFi протоколом, который принял Restaking Token.
О Agilely
Agilely является протоколом выпуска стабильной монеты USDA. USDA - это стабильная монета с доходом по всей цепочке, основанная на модели Liquity, которая гарантирует пользователям получение процентов просто за удержание, одновременно обеспечивая, чтобы USDA всегда оставался привязанным к $1, достигая совместимости дохода и ликвидности.
После появления в этом году на рынке LSD, стабильные доходные монеты с ликвидностью, стабильностью и доходностью быстро завоевали симпатии игроков DeFi. С мая, когда стартовал Lybra, затем последовали Gravita, Raft и Prisma, общий TVL достиг $400 млн, став силой, с которой нельзя не считаться. Agilely заимствует лучшее, сохраняя максимальное количество инновационных решений в дизайне продукта, одновременно обеспечивая захват реального дохода протокола в дизайне токена, что является преимуществом, недоступным для аналогичных протоколов.
Модель стабильной монеты на основе CDP была впервые предложена MakerDAO, пользователи избыточно закладывают активы, чтобы занять стабильные монеты, выпущенные протоколом. Однако высокая ставка залога в 250% приводит к низкой капитальной эффективности.
После этого Liquity предложил классическую модель стабильной монеты CDP, реализуя низкий MCR в 110% за счет жесткой и мягкой двойной привязки и трехуровневой модели ликвидации, что значительно увеличивает капитальную эффективность. Выпущенный Liquity LUSD на протяжении двух лет бычьего и медвежьего рынков всегда был привязан к $1, что полностью подтверждает совершенство его механизма. Agilely использует механизм стабилизации цен Liquity, чтобы гарантировать стабильность цены USDA.
Обзор стабильного механизма Liquity
Дизайн стабильной монеты LUSD от Liquity в рамках CDP включает в себя: реализация ценового якоря Soft/Hard Peg, стабильный пул - перераспределение долгов - режим восстановления для обеспечения безопасности протокола, управление спросом и предложением через изменение тарифов на чеканку и выкуп. Эти модули совместно действуют, обеспечивая стабильность LUSD, что делает его лучшей моделью стабильной монеты на основе CDP.
Механизм стабилизации цены Liquity
LUSD как стабильная монета, привязанная к доллару, имеет наиболее важное свойство - стабильность. Механизм ценовой стабильности делится на две части: Hard Peg и Soft Peg. Hard Peg формирует ценовой предел в $1.1 с помощью минимального коэффициента залога 110%, ограничивая ценовой предел в $1 за счет жесткого выкупа/возврата. Soft Peg включает в себя долгосрочное укрепление рыночной психологии, управляемое протоколом, а также алгоритмически определенные единовременные сборы как дополнительный механизм стабильности.
Механизм ликвидации Liquity
Клиринговый механизм Liquity состоит из стабильного пула - перераспределения позиций - режима восстановления, формируя линию защиты протокола. Обычно стабильный пул выступает в качестве контрагента по клирингу. Если LUSD в стабильном пуле недостаточно, запускается механизм перераспределения позиций. Когда общий коэффициент залога системы опускается ниже 150%, переключается в режим восстановления.
Стабилизационный пул выступает в качестве первой линии защиты и является наиболее распространенным средством защиты. Перераспределение долгов и режим восстановления в основном используются для обеспечения безопасности протокола в экстремальных случаях.
Механизм контроля спроса и предложения Liquity
Liquity управляет спросом и предложением LUSD, регулируя ставки на выпуск и выкуп. Ставки на выпуск и выкуп корректируются в зависимости от времени и периода выкупа. Когда никто не выкупает, ставки на выпуск и выкуп снижаются; когда количество выкупов увеличивается, ставка на выкуп соответственно повышается. Эта механика более защитная и сосредоточена на предотвращении массового выкупа за счет увеличения ставки на выкуп.
Инновация механизма Agilely на основе Liquity
залог
Agilely позволяет пользователям использовать ETH, популярный wrapped ETH и GLP как доходные активы для залога при выпуске USDA. В будущем также будет подключен Restaking Token, который передаст свою процентную ставку на USDA, увеличивая процентную ставку USDA.
Модель процентной ставки
Agilely модифицировала модель BaseRate в Liquity, добавив фактор затухания и определив разные факторы затухания для каждого экземпляра. Кроме того, Agilely инновационно разработала ADI(Agilely Dynamic Interest) для регулирования общего объема денег.
Механизм стабильности
Стабильный механизм Agilely включает в себя две части: Hard Peg и Soft Peg. Hard Peg предоставляет гарантию ценового потолка в 110% MCR и обеспечивает канал выкупа для гарантии ценового дна. Soft Peg, помимо зависимости от долгосрочной рыночной психологической игры, управляемой протоколом, также включает в себя ADI для макроуправления ценой путем регулирования поставок USDA на рынке.
Механизм клиринга
Agilely оптимизировала механизм ликвидации третьего уровня Liquity. Интерфейс ликвидации вынесен на фронтенд, что снижает барьер для входа и позволяет большему количеству людей участвовать. Кроме того, Agilely преобразовала обычный Stability Pool в Smart Stability Pool, где вложенные пользователями USDA будут размещены в Stability Pool с залогами, которые имеют наибольшую вероятность ликвидации и максимальный потенциальный разрыв ликвидационных средств.
ПСМ
Agilely устанавливает модуль PSM для повышения ставки, достигает сифона DAI, собирает полученный DAI и объединяет с MakerDAO, чтобы протокол мог захватывать доходность государственных облигаций MakerDAO.
Потоки стоимости внутри протокола
Доходы внутри Agilely Протокола включают в себя расходы на чеканку/выкуп и кредитование, сборы за сделки PSM, дополнительные сборы за стабильный пул, доходы от залога, а также доходы от RWA в PSM. Эти доходы выводятся тремя способами:
Дизайн токенов
Токен AGL от Agilely разработан для захвата реальной прибыли. Пользователи могут заблокировать LP из пула Balancer AGL/ETH 80:20 для получения голосов veAGL. Держатели veAGL могут захватывать доходы от бизнеса Протокола, включая сборы за создание/выкуп, кредитные сборы, сборы за выкуп PSM, а также дополнительные сборы за застейканные средства в стабильных пулах.
Итог
Несмотря на то, что текущие рыночные средства сосредоточены на BTC и экосистеме Solana, экосистема ETH относительно тихая, но после официального запуска eigenlayer ожидается повышение базовой процентной ставки экосистемы ETH, что может привести к перетоку средств в экосистему DeFi. Agilely благодаря своим отличным продуктам и дизайну токена имеет все шансы стать выбором для пользователей DeFi, занимающихся кредитным плечом. На текущем этапе создание будущей экосистемы Restaking через Agilely может оказаться высокодоходным выбором.