В последние годы содержание термина "интернет-рынок капитала" постоянно расширяется. В текущем контексте он в основном относится к новому финансовому режиму, возникшему благодаря преимуществам технологии блокчейн: финансовым технологиям, пересекающим географические границы. Это включает в себя инновационные практики, такие как использование цифровых валют для кредитования, токенизация казначейских облигаций и частных кредитов, выпуск стейблкоинов и многое другое.
Однако для опытных игроков, которые долгое время активно участвуют в области цепочных сделок, значение интернет-рынка капитала далеко не ограничивается этим. Он также охватывает различные инвестиционные инструменты, такие как NFT, DeFi, ICO, возникшие за последние десять лет, а также различные токены, доступные для торговли с момента появления смарт-контрактов Ethereum.
В данной статье будет рассмотрена основная логика, стоящая за такими явлениями, как токены, нарратив, высокая доходность, а также аирдропы, с глубоким анализом этого аспекта интернет-рынка капитала. Мы находимся на пороге эпохи, которую опытные криптоигроки называют "новой метавселенной". Чтобы понять это, в первую очередь необходимо обратить внимание на механизмы формирования капитала и их последствия.
Эволюция механизмов финансирования на рынке
Оглядываясь на прошлые несколько циклов, мы можем увидеть, как механизмы финансирования на рынке постоянно изменяются. От ICO до централизованных бирж с альткойнами, а затем до мем-коинов, этот процесс эволюции можно кратко резюмировать следующим образом:
Ранние ICO (около 2017 года)
Механизм финансирования на этом этапе в основном основан на "обязательствах" сторон проекта. Целью инвесторов часто является перепродажа долей следующему инвестору. Технологии большинства проектов не зрелые и даже полностью не имеют реальной ценности. Инвестиционное поведение в этот период больше похоже на игру "передача барабана".
Золотой период венчурного капитала (период пузыря 2021 года)
Эта волна привлекла большое количество институционального капитала, но с сегодняшней точки зрения она оказала значительное негативное влияние на отрасль. Слишком высокие оценки и плохой дизайн стимулов (например, потеря мотивации к работе после получения огромного финансирования) являются основными проблемами. Тем не менее, этот период также породил некоторые более надежные продукты. Хотя существует проблема серьезного раздувания оценок, одновременно также появились многие ныне популярные протоколы.
Двухполяризация
После краха FTX криптовалютная сфера погрузилась в кризис доверия. Многие начали считать, что "все проекты - это мошенничество". Хотя эта точка зрения и экстремальна, в ней есть доля правды. Тем не менее, нам нужно увидеть в этом тонкости. Хотя некоторые проекты действительно похожи на азартные игры, не все проекты такие. Инновации, такие как стейблкоины и токенизация активов, демонстрируют огромную ценность в реальных сценариях применения, а не ограничиваются только выпуском мем-валют или выступлением в качестве контрагентов для нишевых активов.
Слияние соответствия и цифрового рынка
Мы вступаем в более зрелую стадию. Институциональные инвесторы начинают действительно обращать внимание на эту область. Однако для тех, кто долго работает в этой отрасли, после того как они проникаются механизмом "внутренних операций", неизбежно возникает пессимизм по отношению к некоторым крупным проектам.
Чрезмерное понимание может стать бременем, заставляя людей наклеивать ярлык "мем" на все проекты, тем самым теряя уверенность в отрасли. Однако мы должны признать, что большинство традиционных финансовых учреждений не заботятся о этих внутренних деталях. Их больше интересуют новые возможности, которые предоставляет эта сфера.
Будущее интернет-рынка капитала
Это то, что я понимаю под интернет-рынком капитала. Мы находимся на пороге беспрецедентного периода процветания за последние пять лет — идеальное сочетание регулирования, технологической силы и капитала, часть из которого будет происходить на блокчейне. Не преувеличивая, я верю, что в ближайшие годы некоторые из самых ценных компаний будут выпускать токены на цепочке.
На самом деле, эта тенденция уже проявилась. Некоторые чисто онлайновые проекты являются典型ным представителем рынка капитала интернета. Они не привлекали традиционные венчурные инвестиции и не имеют долговых обязательств, а представляют собой чисто токенизированные проекты, которые изначально даже не выходили на биржу.
Такие проекты могут быстро вырасти в компании с рыночной капитализацией в сотни миллиардов долларов, без громоздких материалов для роуд-шоу и без ограничений по структуре капитала. Эти чисто ончейн гиганты могут сразу занять доминирующее положение на рынке, годовой доход легко превышает 1 миллиард долларов. Они являются самым чистым воплощением работы интернет-рынка капитала.
В ближайшие годы мы, вероятно, увидим больше подобных случаев. Это захватывающее время — мы движемся к новому периоду, полному возможностей. К сожалению, многие все еще одержимы преследованием 50%-ной краткосрочной прибыли от какой-то случайной мелкой монеты, потому что именно это поведение было сформировано рынком за последние несколько лет. Пришло время мечтать о большем.
!
Теперь ограничения, которые когда-то сковывали нас, больше не существуют. В эту эпоху интернет-рынка капитала, обладая 5-10% собственного токена и создавая из него продукт стоимостью от 100 миллионов до 1 миллиарда долларов, его доходы значительно превзойдут ожидания людей.
Финансирование по-прежнему необходимо, и ICO не лишено преимуществ. Но если вы уверены в продукте, стоит рассмотреть возможность прямого выпуска токенов на блокчейне и сохранения значительной доли, а затем позволить рынку определить его ценность. Проблема капитализма в том, что он часто заставляет участников быть недальновидными. Хотя он способствует инновациям в правильном направлении, он не в состоянии по-настоящему раскрыть потенциал инноваций. Слишком много людей довольствуются быстрой прибылью, упуская более высокие доходы от долгосрочных сложных процентов.
Долгосрочное мышление обычно приводит к геометрическому, а не арифметическому росту. Например, удвоение за 2 года, пятерное увеличение за 4 года, десятикратное увеличение за 5 лет. Вы можете заработать 10 миллионов долларов, разработав продукт и быстро отказавшись от него, или потратить еще несколько лет на его развитие и в конечном итоге заработать 300 миллионов долларов.
!
Заключение: от спекуляций к реальному владению
В краткосрочной перспективе рынок, безусловно, останется спекулятивным. Цены на "бесценные" активы могут вырасти, а цены на "качественные активы" также могут превысить их внутреннюю стоимость, возможно, опять возникнет ситуация с распродажей команды.
Но важно то, что эта волна цифровизации привлечет больше талантливых основателей, которые действительно имеют строительные способности. Я верю, что это именно тот переломный момент, который приведет к возникновению большего количества выдающихся продуктов на блокчейне.
Мы уже видели, что некоторые проекты достигли годового дохода в 1 миллиард долларов, объем заблокированных стейблкоинов достиг 10 миллиардов, а чистые депозиты составили 60 миллиардов. Некоторые проекты даже продали миллионы единиц сопутствующей продукции по всему миру, вошли в основные розничные каналы. Все это реальные примеры, поддерживаемые токенами на блокчейне.
Хотя мы можем обсуждать, переоценены ли эти проекты или недооценены, по крайней мере, мы избавились от эпохи, когда можно было только покупать "пустые чеки". Я предпочел бы иметь что-то реальное, а не делать вид, что играю в бесконечную игру с барабаном и передачей мяча.
Если вы всегда просто классифицируете каждый токен как "мем", это очень жаль. Возможно, следующий новатор, который изменит мир, выберет выпуск токена на блокчейне. Некоторые из этих активов могут в конечном итоге стать важной силой, определяющей будущее финансового ландшафта. И у каждого из нас есть возможность участвовать в этом. Простое приклеивание ярлыка "мем" к этим возможностям может привести к упущению возможности получить тысяча раз больше прибыли.
Вот как развивались способы спекуляции: мы наконец можем по-настоящему владеть теми твердыми, долговечными и, что самое важное, активами на блокчейне, которые, вероятно, будут формировать мир будущего.
Пришло время восстановить веру, избавиться от оков прошлого и заново сформировать наши мечты. Будущее полно надежды, не позволяйте мрачным теням прошлого затмить ваш оптимистичный взгляд на будущее.
Вот как я вижу будущее: идеальное слияние интернета, капитала и рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новая эпоха рынка капитала в Интернете: от спекуляций к реальным активам
Будущее интернет-рынка капитала
В последние годы содержание термина "интернет-рынок капитала" постоянно расширяется. В текущем контексте он в основном относится к новому финансовому режиму, возникшему благодаря преимуществам технологии блокчейн: финансовым технологиям, пересекающим географические границы. Это включает в себя инновационные практики, такие как использование цифровых валют для кредитования, токенизация казначейских облигаций и частных кредитов, выпуск стейблкоинов и многое другое.
Однако для опытных игроков, которые долгое время активно участвуют в области цепочных сделок, значение интернет-рынка капитала далеко не ограничивается этим. Он также охватывает различные инвестиционные инструменты, такие как NFT, DeFi, ICO, возникшие за последние десять лет, а также различные токены, доступные для торговли с момента появления смарт-контрактов Ethereum.
В данной статье будет рассмотрена основная логика, стоящая за такими явлениями, как токены, нарратив, высокая доходность, а также аирдропы, с глубоким анализом этого аспекта интернет-рынка капитала. Мы находимся на пороге эпохи, которую опытные криптоигроки называют "новой метавселенной". Чтобы понять это, в первую очередь необходимо обратить внимание на механизмы формирования капитала и их последствия.
Эволюция механизмов финансирования на рынке
Оглядываясь на прошлые несколько циклов, мы можем увидеть, как механизмы финансирования на рынке постоянно изменяются. От ICO до централизованных бирж с альткойнами, а затем до мем-коинов, этот процесс эволюции можно кратко резюмировать следующим образом:
Ранние ICO (около 2017 года)
Механизм финансирования на этом этапе в основном основан на "обязательствах" сторон проекта. Целью инвесторов часто является перепродажа долей следующему инвестору. Технологии большинства проектов не зрелые и даже полностью не имеют реальной ценности. Инвестиционное поведение в этот период больше похоже на игру "передача барабана".
Золотой период венчурного капитала (период пузыря 2021 года)
Эта волна привлекла большое количество институционального капитала, но с сегодняшней точки зрения она оказала значительное негативное влияние на отрасль. Слишком высокие оценки и плохой дизайн стимулов (например, потеря мотивации к работе после получения огромного финансирования) являются основными проблемами. Тем не менее, этот период также породил некоторые более надежные продукты. Хотя существует проблема серьезного раздувания оценок, одновременно также появились многие ныне популярные протоколы.
Двухполяризация
После краха FTX криптовалютная сфера погрузилась в кризис доверия. Многие начали считать, что "все проекты - это мошенничество". Хотя эта точка зрения и экстремальна, в ней есть доля правды. Тем не менее, нам нужно увидеть в этом тонкости. Хотя некоторые проекты действительно похожи на азартные игры, не все проекты такие. Инновации, такие как стейблкоины и токенизация активов, демонстрируют огромную ценность в реальных сценариях применения, а не ограничиваются только выпуском мем-валют или выступлением в качестве контрагентов для нишевых активов.
Слияние соответствия и цифрового рынка
Мы вступаем в более зрелую стадию. Институциональные инвесторы начинают действительно обращать внимание на эту область. Однако для тех, кто долго работает в этой отрасли, после того как они проникаются механизмом "внутренних операций", неизбежно возникает пессимизм по отношению к некоторым крупным проектам.
Чрезмерное понимание может стать бременем, заставляя людей наклеивать ярлык "мем" на все проекты, тем самым теряя уверенность в отрасли. Однако мы должны признать, что большинство традиционных финансовых учреждений не заботятся о этих внутренних деталях. Их больше интересуют новые возможности, которые предоставляет эта сфера.
Будущее интернет-рынка капитала
Это то, что я понимаю под интернет-рынком капитала. Мы находимся на пороге беспрецедентного периода процветания за последние пять лет — идеальное сочетание регулирования, технологической силы и капитала, часть из которого будет происходить на блокчейне. Не преувеличивая, я верю, что в ближайшие годы некоторые из самых ценных компаний будут выпускать токены на цепочке.
На самом деле, эта тенденция уже проявилась. Некоторые чисто онлайновые проекты являются典型ным представителем рынка капитала интернета. Они не привлекали традиционные венчурные инвестиции и не имеют долговых обязательств, а представляют собой чисто токенизированные проекты, которые изначально даже не выходили на биржу.
Такие проекты могут быстро вырасти в компании с рыночной капитализацией в сотни миллиардов долларов, без громоздких материалов для роуд-шоу и без ограничений по структуре капитала. Эти чисто ончейн гиганты могут сразу занять доминирующее положение на рынке, годовой доход легко превышает 1 миллиард долларов. Они являются самым чистым воплощением работы интернет-рынка капитала.
В ближайшие годы мы, вероятно, увидим больше подобных случаев. Это захватывающее время — мы движемся к новому периоду, полному возможностей. К сожалению, многие все еще одержимы преследованием 50%-ной краткосрочной прибыли от какой-то случайной мелкой монеты, потому что именно это поведение было сформировано рынком за последние несколько лет. Пришло время мечтать о большем.
!
Теперь ограничения, которые когда-то сковывали нас, больше не существуют. В эту эпоху интернет-рынка капитала, обладая 5-10% собственного токена и создавая из него продукт стоимостью от 100 миллионов до 1 миллиарда долларов, его доходы значительно превзойдут ожидания людей.
Финансирование по-прежнему необходимо, и ICO не лишено преимуществ. Но если вы уверены в продукте, стоит рассмотреть возможность прямого выпуска токенов на блокчейне и сохранения значительной доли, а затем позволить рынку определить его ценность. Проблема капитализма в том, что он часто заставляет участников быть недальновидными. Хотя он способствует инновациям в правильном направлении, он не в состоянии по-настоящему раскрыть потенциал инноваций. Слишком много людей довольствуются быстрой прибылью, упуская более высокие доходы от долгосрочных сложных процентов.
Долгосрочное мышление обычно приводит к геометрическому, а не арифметическому росту. Например, удвоение за 2 года, пятерное увеличение за 4 года, десятикратное увеличение за 5 лет. Вы можете заработать 10 миллионов долларов, разработав продукт и быстро отказавшись от него, или потратить еще несколько лет на его развитие и в конечном итоге заработать 300 миллионов долларов.
!
Заключение: от спекуляций к реальному владению
В краткосрочной перспективе рынок, безусловно, останется спекулятивным. Цены на "бесценные" активы могут вырасти, а цены на "качественные активы" также могут превысить их внутреннюю стоимость, возможно, опять возникнет ситуация с распродажей команды.
Но важно то, что эта волна цифровизации привлечет больше талантливых основателей, которые действительно имеют строительные способности. Я верю, что это именно тот переломный момент, который приведет к возникновению большего количества выдающихся продуктов на блокчейне.
Мы уже видели, что некоторые проекты достигли годового дохода в 1 миллиард долларов, объем заблокированных стейблкоинов достиг 10 миллиардов, а чистые депозиты составили 60 миллиардов. Некоторые проекты даже продали миллионы единиц сопутствующей продукции по всему миру, вошли в основные розничные каналы. Все это реальные примеры, поддерживаемые токенами на блокчейне.
Хотя мы можем обсуждать, переоценены ли эти проекты или недооценены, по крайней мере, мы избавились от эпохи, когда можно было только покупать "пустые чеки". Я предпочел бы иметь что-то реальное, а не делать вид, что играю в бесконечную игру с барабаном и передачей мяча.
Если вы всегда просто классифицируете каждый токен как "мем", это очень жаль. Возможно, следующий новатор, который изменит мир, выберет выпуск токена на блокчейне. Некоторые из этих активов могут в конечном итоге стать важной силой, определяющей будущее финансового ландшафта. И у каждого из нас есть возможность участвовать в этом. Простое приклеивание ярлыка "мем" к этим возможностям может привести к упущению возможности получить тысяча раз больше прибыли.
Вот как развивались способы спекуляции: мы наконец можем по-настоящему владеть теми твердыми, долговечными и, что самое важное, активами на блокчейне, которые, вероятно, будут формировать мир будущего.
Пришло время восстановить веру, избавиться от оков прошлого и заново сформировать наши мечты. Будущее полно надежды, не позволяйте мрачным теням прошлого затмить ваш оптимистичный взгляд на будущее.
Вот как я вижу будущее: идеальное слияние интернета, капитала и рынка.
!