RWA: от концепции до реализации, как возникают реальные активы?
RWA расшифровывается как Real World Assets, что означает цифровизацию и токенизацию активов реального мира с помощью технологий блокчейн для представления и торговли в экосистеме Web3. Эти активы включают в себя недвижимость, товары, облигации, акции, произведения искусства, драгоценные металлы, интеллектуальную собственность и многое другое. Основная идея RWA заключается в использовании технологий блокчейн для интеграции традиционных финансовых активов в децентрализованную финансовую ( DeFi ) экосистему, обеспечивая более эффективное, прозрачное и безопасное управление активами и торговлю.
Смысл RWA заключается в том, чтобы обеспечить ликвидность активов, которые относительно трудно оборачиваются в реальном мире, с помощью технологий блокчейна и участвовать в экосистеме DeFi в таких операциях, как кредитование, стейкинг и торговля. Этот способ соединения реальных активов с миром блокчейна становится важным направлением развития экосистемы Web3.
RWA по своей сути является мостом между крипто-родными активами и традиционными активами. Крипто-родные активы обычно реализуются через смарт-контракты, вся бизнес-логика и операции с активами выполняются в цепочке, следуя принципу "код — это закон". Традиционные активы, такие как облигации, акции, недвижимость и т. д., функционируют в рамках правовой системы реального общества и защищены государственными законами. Правила токенизации, предложенные RWA, требуют как поддержки технологий смарт-контрактов на цепочке, так и защиты базовых активов со стороны реального законодательства.
Токенизация RWA — это не просто выпуск токенов на блокчейне, а целый набор сложных процессов, связанных с реальными активами вне сети. Обычно это включает: покупку и хранение базовых активов, создание юридической связи между токенами и активами, а также окончательный выпуск токенов. В ходе этого процесса нормы и правила, действующие вне сети, объединяются с соответствующими операционными процедурами, что дает держателям токенов законное право на требование базовых активов.
История развития RWA
Развитие RWA можно разделить на три этапа:
Ранний этап исследований(2017-2019 годы)
2017 год: Концепция RWA начала зарождаться, некоторые пионерские проекты, такие как Polymath и Harbor, начали исследовать возможность токенизации ценных бумаг.
2018 год: Проекты, такие как RealT, попытались токенизировать недвижимость.
2020 год: Проекты, такие как Centrifuge, привлекли внимание, токенизируя счета и используем их для финансирования.
2021 год: Maker DAO внедряет RWA в качестве залога.
2022 год: традиционные финансовые учреждения начали работать с RWA, основан альянс RWA.
Этап быстрого расширения ( с 2023 года по настоящее время )
Крупные управляющие активами компании, такие как BlackRock и Fidelity, начали пробовать токенизацию для управления частью активов.
Регуляторы, такие как SEC США и ESMA Европы, начинают разрабатывать нормативную основу, связанную с RWA.
Основные области применения RWA
Недвижимость
Токенизация недвижимости может повысить ликвидность активов, снизить инвестиционные барьеры и риски. Примеры проектов включают:
Осязаемые: сосредоточение на токенизации физических активов, таких как недвижимость и драгоценные металлы.
Landshare: позволяет мелким инвесторам участвовать в инвестициях в недвижимость.
PropChain: предоставляет глобальную платформу для инвестиций в недвижимость на основе блокчейна.
RealT и RealtyX: позволяют получать частичное владение недвижимостью в США через токены.
Фиатные стейблкоины
Вводите фиатные деньги в блокчейн в виде стабильных монет, таких как USDT, FDUSD, USDC и т. д. Среди них USDT является стабильной монетой с самой большой долей рынка и привязано к доллару США в соотношении 1:1.
Рынок кредитования
RWA может предоставить больше вариантов залога для рынка кредитования. В таких DeFi-протоколах, как Maker и Aave, RWA может включать недвижимость, дебиторскую задолженность и другие активы в категорию залога, расширяя диапазон залоговых активов.
Облигации и ценные бумаги
Выпуск, управление и торговля облигациями и ценными бумагами через блокчейн, повышение эффективности и прозрачности. Представленные проекты включают:
Maple Finance: предоставляет способ создания и управления кредитными пулами на блокчейне.
Securitize: предоставляет услуги по выпуску, управлению и торговле токенизированными ценными бумагами.
Ondo Finance: предлагает токенизированные продукты, такие как краткосрочные государственные облигационные фонды.
Размер рынка RWA
Рынок RWA начал быстро развиваться с мая 2023 года. Согласно данным DeFiLlama, в настоящее время TVL, связанный с RWA, составляет 6,3 миллиарда долларов, что на 6000% больше по сравнению с прошлым годом. Данные RWA.xyz показывают, что количество держателей активов RWA достигло 62487 человек, количество эмитентов активов - 99, а общая стоимость стейблов составляет 169 миллиардов долларов.
Несколько известных компаний Web3 прогнозируют, что к 2030 году общая капитализация RWA может достичь 16 триллионов долларов. Как новая конкурентная ниша, RWA сильно меняет рынок DeFi, но его развитие тесно связано с законодательством разных регионов и может столкнуться с политическими ограничениями.
Развитие экосистемы RWA
С ростом традиционного капитала и компаний Web3, сильные проекты в области RWA начинают постепенно проявляться. Проекты, такие как Centrifuge, Maple Finance, Ondo Finance и MakerDAO, становятся лидерами в области RWA благодаря своим техническим и экологическим стратегиям.
Центрифуга: Протокол токенизации реальных активов
Centrifuge — это платформа токенизации реальных активов на блокчейне, которая предлагает децентрализованные протоколы финансирования активов. Она объединяет протоколы кредитования DeFi, такие как MakerDAO и Aave, с реальными заемщиками, обеспечивая оборот активов DeFi и реальных активов.
Centrifuge с момента своего основания привлекло несколько раундов финансирования, собрав в общей сложности 30,8 миллиона долларов США. В настоящее время токенизировано 1514 активов, общий объем финансирования достиг 636 миллионов долларов США, что на 23% больше по сравнению с прошлым годом.
Ядро архитектуры Centrifuge включает в себя:
Centrifuge Chain: независимая блокчейн-сеть, построенная на Substrate, предназначенная для управления токенизацией активов и защитой конфиденциальности.
Tinlake: децентрализованный протокол финансирования активов, который позволяет эмитентам создавать NFT из активов и использовать их в качестве залога для получения ликвидности.
Чистая стоимость активов в сети ( NAV ) расчет: обеспечить прозрачность для инвесторов и эмитентов в отношении ценообразования и состояния активов.
Многоуровневая инвестиционная структура: предлагает три различных уровня кредитования с разными рисками и доходностью: субординарный, средний и старший.
В полном процессе кредитования реальные активы токенизируются в NFT через Tinlake, служат залогом для получения ликвидности от фонда, а инвесторы предоставляют средства в фонд.
Несмотря на то, что Centrifuge занимает первое место по вниманию к проектам RWA, его TVL продолжает снижаться из-за факторов, таких как медвежий рынок 2022 года и неудачные ожидания проектов 2024 года, в настоящее время составляет всего 497944 доллара.
ONDO Finance: лидер токенизации облигаций США
Ondo Finance – это децентрализованный финансовый протокол уровня институционального инвестирования, ориентированный на предоставление токенизированных продуктов стабильных активов, таких как американские казначейские облигации и фонды денежного рынка.
Ondo Finance провела три раунда финансирования, в результате чего было привлечено 34 миллиона долларов США, среди инвесторов - такие известные компании, как Pantera Capital и Coinbase Ventures. В настоящее время у компании есть 82 партнера в четырех областях: поддержка цепочки, хранение активов, поддержка ликвидности и сервисные услуги.
Рынок Ondo Finance демонстрирует отличные результаты, токен ONDO в настоящее время стоит 0,6979 долларов, что на 2448% выше цены на стадии финансирования A. TVL с апреля этого года значительно вырос и составляет 538,97 миллиона долларов, занимая третье место в сегменте RWA.
Основные продукты Ondo Finance включают:
USDY( долларовый доходный токен ): обеспечен краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами, соответствует законодательству США. Делится на накопительный USDY и переоцениваемый rUSDY.
OUSG(Ondo краткосрочные государственные облигации США ): привязаны к краткосрочным государственным облигациям США, предоставляя инвестиционные возможности с очень низким риском и высокой ликвидностью. Также делятся на накопительные OUSG и переоцененные rOUSG.
Эти продукты требуют KYC от пользователей. Ondo сотрудничает с Flux Finance, чтобы предоставить услуги по кредитованию под залог стейблкоинов для токенов, требующих лицензирования, и реализовать безлицензионное участие в бэкэнде протокола.
BlackRock BUIDL: первый токенизированный фонд Ethereum
BlackRock BUIDL — это ETF, запущенный BlackRock и Securitize, полное название которого "iShares U.S. Infrastructure ETF". BUIDL похож на USDY и является ценным бумагой, пользователи могут вложить 100 долларов и получить токены, стоимость которых стабильно составляет 1 доллар, а также наслаждаться доходами от инвестиций.
BUIDL имеет достаточно развитую систему соблюдения нормативных требований:
Операция специального назначения, созданная BlackRock на Британских Виргинских островах (SPV).
Заявлено об освобождении по Регламенту D в соответствии с американским законодательством о ценных бумагах, доступно только для квалифицированных инвесторов.
BlackRock Financial отвечает за управление активами, инвестируя в краткосрочные государственные облигации США и соглашения о обратном репо.
Securitize LLC отвечает за процесс токенизации, автоматическая генерация смарт-контрактов создает доход на блокчейне.
Фонд BUIDL показывает хорошие результаты на рынке, TVL стабильно составляет 502,41 млн долларов, занимая четвертое место в рейтинге RWA TVL. Хотя недостаточно технической инновационности, благодаря силе и репутации компании BlackRock, он занимает важное место в сегменте RWA.
Итог
Суть RWA заключается в реализации взаимосвязи между реальными активами и активами на блокчейне, размывая границы между DeFi и традиционными финансами.
RWA в основном охватывает такие области, как ценные бумаги, недвижимость, кредитование, стабильные монеты и т.д., включая материальные и нематериальные активы.
По сравнению с другими направлениями, RWA сталкивается с более строгими нормативными требованиями, что дает известным компаниям большее преимущество.
Несмотря на широкие перспективы сектора RWA, из-за неопределенности в отношении соблюдения правил, при инвестировании в соответствующие проекты следует проявлять осторожность и всегда быть готовым к потенциальным рискам.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SeeYouInFourYears
· 17ч назад
炒房也上链了? 这波又 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoDouble-O-Seven
· 17ч назад
Еще один способ разыгрывать людей как лохов пришел.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FrogInTheWell
· 17ч назад
Ну разве нельзя нормально сделать что-то простое?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_we_are_ngmi
· 17ч назад
完蛋 又一波неудачники盛宴来咯
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractTester
· 17ч назад
В этой волне бычьего рынка я сначала сыграю одну партию.
Возрождение RWA: новая сфера Web3, соединяющая реальные активы
RWA: от концепции до реализации, как возникают реальные активы?
RWA расшифровывается как Real World Assets, что означает цифровизацию и токенизацию активов реального мира с помощью технологий блокчейн для представления и торговли в экосистеме Web3. Эти активы включают в себя недвижимость, товары, облигации, акции, произведения искусства, драгоценные металлы, интеллектуальную собственность и многое другое. Основная идея RWA заключается в использовании технологий блокчейн для интеграции традиционных финансовых активов в децентрализованную финансовую ( DeFi ) экосистему, обеспечивая более эффективное, прозрачное и безопасное управление активами и торговлю.
Смысл RWA заключается в том, чтобы обеспечить ликвидность активов, которые относительно трудно оборачиваются в реальном мире, с помощью технологий блокчейна и участвовать в экосистеме DeFi в таких операциях, как кредитование, стейкинг и торговля. Этот способ соединения реальных активов с миром блокчейна становится важным направлением развития экосистемы Web3.
RWA по своей сути является мостом между крипто-родными активами и традиционными активами. Крипто-родные активы обычно реализуются через смарт-контракты, вся бизнес-логика и операции с активами выполняются в цепочке, следуя принципу "код — это закон". Традиционные активы, такие как облигации, акции, недвижимость и т. д., функционируют в рамках правовой системы реального общества и защищены государственными законами. Правила токенизации, предложенные RWA, требуют как поддержки технологий смарт-контрактов на цепочке, так и защиты базовых активов со стороны реального законодательства.
Токенизация RWA — это не просто выпуск токенов на блокчейне, а целый набор сложных процессов, связанных с реальными активами вне сети. Обычно это включает: покупку и хранение базовых активов, создание юридической связи между токенами и активами, а также окончательный выпуск токенов. В ходе этого процесса нормы и правила, действующие вне сети, объединяются с соответствующими операционными процедурами, что дает держателям токенов законное право на требование базовых активов.
История развития RWA
Развитие RWA можно разделить на три этапа:
Основные области применения RWA
Токенизация недвижимости может повысить ликвидность активов, снизить инвестиционные барьеры и риски. Примеры проектов включают:
Вводите фиатные деньги в блокчейн в виде стабильных монет, таких как USDT, FDUSD, USDC и т. д. Среди них USDT является стабильной монетой с самой большой долей рынка и привязано к доллару США в соотношении 1:1.
RWA может предоставить больше вариантов залога для рынка кредитования. В таких DeFi-протоколах, как Maker и Aave, RWA может включать недвижимость, дебиторскую задолженность и другие активы в категорию залога, расширяя диапазон залоговых активов.
Выпуск, управление и торговля облигациями и ценными бумагами через блокчейн, повышение эффективности и прозрачности. Представленные проекты включают:
Размер рынка RWA
Рынок RWA начал быстро развиваться с мая 2023 года. Согласно данным DeFiLlama, в настоящее время TVL, связанный с RWA, составляет 6,3 миллиарда долларов, что на 6000% больше по сравнению с прошлым годом. Данные RWA.xyz показывают, что количество держателей активов RWA достигло 62487 человек, количество эмитентов активов - 99, а общая стоимость стейблов составляет 169 миллиардов долларов.
Несколько известных компаний Web3 прогнозируют, что к 2030 году общая капитализация RWA может достичь 16 триллионов долларов. Как новая конкурентная ниша, RWA сильно меняет рынок DeFi, но его развитие тесно связано с законодательством разных регионов и может столкнуться с политическими ограничениями.
Развитие экосистемы RWA
С ростом традиционного капитала и компаний Web3, сильные проекты в области RWA начинают постепенно проявляться. Проекты, такие как Centrifuge, Maple Finance, Ondo Finance и MakerDAO, становятся лидерами в области RWA благодаря своим техническим и экологическим стратегиям.
Центрифуга: Протокол токенизации реальных активов
Centrifuge — это платформа токенизации реальных активов на блокчейне, которая предлагает децентрализованные протоколы финансирования активов. Она объединяет протоколы кредитования DeFi, такие как MakerDAO и Aave, с реальными заемщиками, обеспечивая оборот активов DeFi и реальных активов.
Centrifuge с момента своего основания привлекло несколько раундов финансирования, собрав в общей сложности 30,8 миллиона долларов США. В настоящее время токенизировано 1514 активов, общий объем финансирования достиг 636 миллионов долларов США, что на 23% больше по сравнению с прошлым годом.
Ядро архитектуры Centrifuge включает в себя:
В полном процессе кредитования реальные активы токенизируются в NFT через Tinlake, служат залогом для получения ликвидности от фонда, а инвесторы предоставляют средства в фонд.
Несмотря на то, что Centrifuge занимает первое место по вниманию к проектам RWA, его TVL продолжает снижаться из-за факторов, таких как медвежий рынок 2022 года и неудачные ожидания проектов 2024 года, в настоящее время составляет всего 497944 доллара.
ONDO Finance: лидер токенизации облигаций США
Ondo Finance – это децентрализованный финансовый протокол уровня институционального инвестирования, ориентированный на предоставление токенизированных продуктов стабильных активов, таких как американские казначейские облигации и фонды денежного рынка.
Ondo Finance провела три раунда финансирования, в результате чего было привлечено 34 миллиона долларов США, среди инвесторов - такие известные компании, как Pantera Capital и Coinbase Ventures. В настоящее время у компании есть 82 партнера в четырех областях: поддержка цепочки, хранение активов, поддержка ликвидности и сервисные услуги.
Рынок Ondo Finance демонстрирует отличные результаты, токен ONDO в настоящее время стоит 0,6979 долларов, что на 2448% выше цены на стадии финансирования A. TVL с апреля этого года значительно вырос и составляет 538,97 миллиона долларов, занимая третье место в сегменте RWA.
Основные продукты Ondo Finance включают:
USDY( долларовый доходный токен ): обеспечен краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами, соответствует законодательству США. Делится на накопительный USDY и переоцениваемый rUSDY.
OUSG(Ondo краткосрочные государственные облигации США ): привязаны к краткосрочным государственным облигациям США, предоставляя инвестиционные возможности с очень низким риском и высокой ликвидностью. Также делятся на накопительные OUSG и переоцененные rOUSG.
Эти продукты требуют KYC от пользователей. Ondo сотрудничает с Flux Finance, чтобы предоставить услуги по кредитованию под залог стейблкоинов для токенов, требующих лицензирования, и реализовать безлицензионное участие в бэкэнде протокола.
BlackRock BUIDL: первый токенизированный фонд Ethereum
BlackRock BUIDL — это ETF, запущенный BlackRock и Securitize, полное название которого "iShares U.S. Infrastructure ETF". BUIDL похож на USDY и является ценным бумагой, пользователи могут вложить 100 долларов и получить токены, стоимость которых стабильно составляет 1 доллар, а также наслаждаться доходами от инвестиций.
BUIDL имеет достаточно развитую систему соблюдения нормативных требований:
Фонд BUIDL показывает хорошие результаты на рынке, TVL стабильно составляет 502,41 млн долларов, занимая четвертое место в рейтинге RWA TVL. Хотя недостаточно технической инновационности, благодаря силе и репутации компании BlackRock, он занимает важное место в сегменте RWA.
Итог
Суть RWA заключается в реализации взаимосвязи между реальными активами и активами на блокчейне, размывая границы между DeFi и традиционными финансами.
RWA в основном охватывает такие области, как ценные бумаги, недвижимость, кредитование, стабильные монеты и т.д., включая материальные и нематериальные активы.
По сравнению с другими направлениями, RWA сталкивается с более строгими нормативными требованиями, что дает известным компаниям большее преимущество.
Несмотря на широкие перспективы сектора RWA, из-за неопределенности в отношении соблюдения правил, при инвестировании в соответствующие проекты следует проявлять осторожность и всегда быть готовым к потенциальным рискам.