Curve запустил стейблкоин crvUSD, инновационный алгоритм ликвидации может улучшить доходы протокола
Рынок децентрализованных стейблкоинов имеет большие перспективы, но многим проектам трудно оставаться устойчивыми. Даже такие токены, как LUNA и UST, которые когда-то имели рыночную капитализацию в сотни миллиардов долларов, рухнули за короткое время. Теперь Curve с общим объёмом заблокированных средств в 3,7 миллиарда долларов также присоединился к этой конкурентной области.
Недавно Curve выпустила белую книгу и код своего стейблкоина. Из GitHub видно, что белая книга была завершена в октябре и пока не является окончательной версией. Хотя в белой книге не указано четкое название, код показывает, что полный вариант стейблкоина называется "Curve.Fi USD Stablecoin", а сокращенно "crvUSD". Проблема инфляции CRV всегда была предметом споров, и через стабильные сборы и доходы от PegKeeper есть надежда смягчить проблему недостатка доходов Curve.
Белая книга в основном описывает три основные инновации crvUSD: алгоритм автоматизированного создания рынка для заимствований и ликвидаций (LLAMMA), PegKeeper и денежно-кредитную политику.
Более плавный алгоритм расчета LLAMMA
Традиционные кредитные протоколы могут вызвать резкие колебания на рынке в процессе ликвидации. Например, во время падения рынка в июне этого года одна ликвидационная операция на одной из торговых платформ привела к тому, что цена ETH упала с 1300 USD до менее чем 1000 USD.
crvUSD использует более плавный алгоритм ликвидации LLAMMA, который является его основным новшеством. Этот алгоритм по-прежнему использует избыточное обеспечение для выпуска, но вместо традиционного кредитования и процессов ликвидации применяет специальный AMM. Ликвидация больше не происходит единовременно, а представляет собой непрерывный процесс ликвидации/разликвидации.
В качестве примера займем crvUSD под залог ETH. Когда цена ETH падает и попадает в зону ликвидации, ETH будет постепенно распродан. Если цена ETH восстановится, Curve использует стейблкоин, чтобы помочь пользователям снова купить ETH. Этот процесс похож на хеджирование непостоянных убытков после предоставления ликвидности в AMM.
Тесты команды Curve показали, что когда рыночная цена падает ниже ликвидационного порога на 10% и затем восстанавливается, в течение 3-дневного окна потери залога пользователя составляют всего 1%.
Автоматические стабилизаторы и монетарная политика
crvUSD использует механизм PegKeeper для поддержания стабильности цены. Когда цена crvUSD выше 1 USD, PegKeeper может без залога выпускать crvUSD и вносить его в пул обмена стейблкоинов, чтобы снизить цену. В противном случае, когда цена ниже 1 USD, PegKeeper может изъять часть ликвидности crvUSD, чтобы способствовать росту цены.
Монетарная политика контролирует взаимосвязь между долгами стейблкоинов и объемом crvUSD, настраивая параметры для балансировки долгов и предложения в системе.
Резюме
Команда Curve контролирует значительное количество голосов veCRV, что способствует взаимодействию crvUSD с существующими ликвидными пулами, что является её уникальным преимуществом. Кроме того, введение стабильного сбора и PegKeeper может улучшить финансовые показатели Curve.
Curve использует собственный DEX в качестве ценового оракула, а не Chainlink, что может ограничить диапазон активов, которые могут использоваться в качестве залога, но также экономит затраты на оракулы.
Поскольку Curve ведет кредитный бизнес на основе торговли, теоретически можно эффективно предотвратить риск плохих долгов, вызванный несвоевременным ликвидацией, если можно контролировать лимиты заимствования и пороги ликвидации для каждого токена в зависимости от ликвидности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DegenApeSurfer
· 10ч назад
呵 新неудачникиразыгрывайте людей как лохов池
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTRegretDiary
· 12ч назад
Не дай бог, чтобы снова был LUNA.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableNomad
· 12ч назад
вот мы снова... еще один алгоритмический стейблкоин вызывает у меня ПТСР с мая 2022 года
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenBeginner'sGuide
· 12ч назад
Вежливое напоминание: исторические данные показывают, что почти 90% алгоритмических стейблкоинов в конечном итоге терпят неудачу. Пожалуйста, новички, контролируйте позицию, рекомендуется наблюдать, не поддавайтесь на высокие доходы.
Curve выпустил стейблкоин crvUSD, инновационный механизм ликвидации улучшает доход
Curve запустил стейблкоин crvUSD, инновационный алгоритм ликвидации может улучшить доходы протокола
Рынок децентрализованных стейблкоинов имеет большие перспективы, но многим проектам трудно оставаться устойчивыми. Даже такие токены, как LUNA и UST, которые когда-то имели рыночную капитализацию в сотни миллиардов долларов, рухнули за короткое время. Теперь Curve с общим объёмом заблокированных средств в 3,7 миллиарда долларов также присоединился к этой конкурентной области.
Недавно Curve выпустила белую книгу и код своего стейблкоина. Из GitHub видно, что белая книга была завершена в октябре и пока не является окончательной версией. Хотя в белой книге не указано четкое название, код показывает, что полный вариант стейблкоина называется "Curve.Fi USD Stablecoin", а сокращенно "crvUSD". Проблема инфляции CRV всегда была предметом споров, и через стабильные сборы и доходы от PegKeeper есть надежда смягчить проблему недостатка доходов Curve.
Белая книга в основном описывает три основные инновации crvUSD: алгоритм автоматизированного создания рынка для заимствований и ликвидаций (LLAMMA), PegKeeper и денежно-кредитную политику.
Более плавный алгоритм расчета LLAMMA
Традиционные кредитные протоколы могут вызвать резкие колебания на рынке в процессе ликвидации. Например, во время падения рынка в июне этого года одна ликвидационная операция на одной из торговых платформ привела к тому, что цена ETH упала с 1300 USD до менее чем 1000 USD.
crvUSD использует более плавный алгоритм ликвидации LLAMMA, который является его основным новшеством. Этот алгоритм по-прежнему использует избыточное обеспечение для выпуска, но вместо традиционного кредитования и процессов ликвидации применяет специальный AMM. Ликвидация больше не происходит единовременно, а представляет собой непрерывный процесс ликвидации/разликвидации.
В качестве примера займем crvUSD под залог ETH. Когда цена ETH падает и попадает в зону ликвидации, ETH будет постепенно распродан. Если цена ETH восстановится, Curve использует стейблкоин, чтобы помочь пользователям снова купить ETH. Этот процесс похож на хеджирование непостоянных убытков после предоставления ликвидности в AMM.
Тесты команды Curve показали, что когда рыночная цена падает ниже ликвидационного порога на 10% и затем восстанавливается, в течение 3-дневного окна потери залога пользователя составляют всего 1%.
Автоматические стабилизаторы и монетарная политика
crvUSD использует механизм PegKeeper для поддержания стабильности цены. Когда цена crvUSD выше 1 USD, PegKeeper может без залога выпускать crvUSD и вносить его в пул обмена стейблкоинов, чтобы снизить цену. В противном случае, когда цена ниже 1 USD, PegKeeper может изъять часть ликвидности crvUSD, чтобы способствовать росту цены.
Монетарная политика контролирует взаимосвязь между долгами стейблкоинов и объемом crvUSD, настраивая параметры для балансировки долгов и предложения в системе.
Резюме
Команда Curve контролирует значительное количество голосов veCRV, что способствует взаимодействию crvUSD с существующими ликвидными пулами, что является её уникальным преимуществом. Кроме того, введение стабильного сбора и PegKeeper может улучшить финансовые показатели Curve.
Curve использует собственный DEX в качестве ценового оракула, а не Chainlink, что может ограничить диапазон активов, которые могут использоваться в качестве залога, но также экономит затраты на оракулы.
Поскольку Curve ведет кредитный бизнес на основе торговли, теоретически можно эффективно предотвратить риск плохих долгов, вызванный несвоевременным ликвидацией, если можно контролировать лимиты заимствования и пороги ликвидации для каждого токена в зависимости от ликвидности.